20250805复盘

指数走高，上证带缺口收光头阳线，这在昨天缩量尾盘拉高后是比较超预期的，也能明显看到银行、中字头权重的贡献。对应的是创业板收假阴线，那么短期的看点也就来到大小指数之间能否协同，平均股价新高是好的信号，但节奏上直接去冲新高是很容易回落的。上纬新材复牌后走高不意外，但再度涨停是超预期的，这对于趋势股的空间有利，但后续大分歧或是二次特停对于高位品种的扰动会很剧烈，这种风险与补涨龙的博弈机会共存。

军工，昨天小高潮后今天走分化是合理的，由于上纬新材的走强，资金聚焦到北方长龙+长城军工这组进JG品种，其余不少是冲高回落的，这里板块核心走二波打开空间，后面最近启动的这批品种也会有走趋势的，无人机蜂群、AI军工、军工机器人等。医药，比预期弱一些，主要是核心舒泰神第N次延长JG，和前面类似只要不连续大幅走弱问题就不大，外盘的强度也还在，板块内的趋势品种轮动，低位的也还会有补涨，前提是核心不大幅走弱。

科技，昨晚美股AI硬件走强带动高开，而后整体回落，午后长芯博创+工业富联回流，但板块的整体节奏还是要参考CPO的中军，以及英伟达能否延续新高趋势，PCB也是同样的节奏，上游铜箔涉及的小票、量化票多一些，日内新高的是大族数控，液冷也是走出淳中科技，这里业绩落地前都还会轮动活跃，但很少是全面爆发，而是轮动着拉升。机器人也有表现，围绕着借壳预期，PEEK和轻量化以及老人气股反复表现，光刻机日内也有轮动到。水电，作为少数大题材仍有热度，西藏旅游有反核动作，山河智能继续抱团，板块的反抽需要看到大票的企稳，不过对于多数品种而言给到反抽也是用来兑现的，持续性的难度比较高。

减部分军工，博弈医药，科技，低吸部分水电，整体仓位有小幅降低，基于连续普涨。这里仍是趋势股占优为主，但需要对于一次明显的高位分歧有所预案，注意上纬新材的打法，几个核心方向都还有活跃机会，并且要买在分歧才更主动。关于明天，指数有小亢奋的迹象，那么就需要显著放量来走高突破才行，但当前无论是量能，还是GJD前期表现的意图都不支持加速，良性的打法反而是轮动小指数走高来带动人气，注意区分，供参考。

20250805复盘

指数走高，上证带缺口收光头阳线，这在昨天缩量尾盘拉高后是比较超预期的，也能明显看到银行、中字头权重的贡献。对应的是创业板收假阴线，那么短期的看点也就来到大小指数之间能否协同，平均股价新高是好的信号，但节奏上直接去冲新高是很容易回落的。上纬新材复牌后走高不意外，但再度涨停是超预期的，这对于趋势股的空间有利，但后续大分歧或是二次特停对于高位品种的扰动会很剧烈，这种风险与补涨龙的博弈机会共存。

军工，昨天小高潮后今天走分化是合理的，由于上纬新材的走强，资金聚焦到北方长龙+长城军工这组进JG品种，其余不少是冲高回落的，这里板块核心走二波打开空间，后面最近启动的这批品种也会有走趋势的，无人机蜂群、AI军工、军工机器人等。医药，比预期弱一些，主要是核心舒泰神第N次延长JG，和前面类似只要不连续大幅走弱问题就不大，外盘的强度也还在，板块内的趋势品种轮动，低位的也还会有补涨，前提是核心不大幅走弱。

科技，昨晚美股AI硬件走强带动高开，而后整体回落，午后长芯博创+工业富联回流，但板块的整体节奏还是要参考CPO的中军，以及英伟达能否延续新高趋势，PCB也是同样的节奏，上游铜箔涉及的小票、量化票多一些，日内新高的是大族数控，液冷也是走出淳中科技，这里业绩落地前都还会轮动活跃，但很少是全面爆发，而是轮动着拉升。机器人也有表现，围绕着借壳预期，PEEK和轻量化以及老人气股反复表现，光刻机日内也有轮动到。水电，作为少数大题材仍有热度，西藏旅游有反核动作，山河智能继续抱团，板块的反抽需要看到大票的企稳，不过对于多数品种而言给到反抽也是用来兑现的，持续性的难度比较高。

减部分军工，博弈医药，科技，低吸部分水电，整体仓位有小幅降低，基于连续普涨。这里仍是趋势股占优为主，但需要对于一次明显的高位分歧有所预案，注意上纬新材的打法，几个核心方向都还有活跃机会，并且要买在分歧才更主动。关于明天，指数有小亢奋的迹象，那么就需要显著放量来走高突破才行，但当前无论是量能，还是GJD前期表现的意图都不支持加速，良性的打法反而是轮动小指数走高来带动人气，注意区分，供参考。