双星闪耀 市场有两个隐忧

今天大盘在外围股市普遍下跌的影响下，两市大盘低开高走，早盘最低回踩3547点附近，这个点位正好在20日线附近，关键时刻，银行板块再现"定海神针"，四大行集体发力，农业银行创下历史新高，引领大盘展开绝地反击，军工、机器人等板块全线活跃，带动了市场人气。两市个股涨多跌少，市场人气开始恢复，为下午行情的持续攀升埋下精彩的伏笔。

下午两点过后，煤炭、有色等板块开始拉升，沪市最高上攻到3581点附近，最终以上涨报收，盘面上，两市个股普涨，军贸概念、军民融合、培育钻石、大飞机、工业母机、工业软件、减速器等板块涨幅靠前，免费概念、知识付费、短剧游戏、BC电池、租赁同权、种业等板块跌幅靠前，两市近70只个股涨停，近10只个股跌停，创业板走势与主板基本同步。

今日天军工板块再度领涨两市，爱乐达、科思科技双双封死20cm涨停板，北方长龙、兴图新科、恒宇信通、利君股份、天箭科技、长城军工等多股涨幅超过10%。早盘我们文章已经分析过，周末军工板块利好爆棚，再加上“十四五”规划已步入收官冲刺阶段，八一建军节、“九三”阅兵等多重时间坐标的叠加，正在为军工行业谱写崭新的篇章。

在9.3之前，我们认为军工板块应该还会活跃，但追涨还需谨慎，毕竟明牌之下的博弈，往往最考验人的智慧。

周末机械工业数字化转型实施方案刺激了今天工业母机、工业软件等概念股走强，华东数控、国机精工、江南新材等多股涨停，这里重点还是跟智能机器相关的机器人概念，本周机器人相关的利好正在堆积，8月13日，中国具身智能机器人产业大会将召开；8月15-17日，2025世界人形机器人运动会召开等，这些都是刺激机器人走强的主要因素。

值得注意的是，机器人板块向来是科技行情的风向标，其强势表现往往能带动人工智能等科技板块集体起舞。所以，我们还是认为科技股有望成为八月份的主线之一。

今天大盘上行，但市场也有两大隐忧：

一是今天大盘反弹没有放量。

周五外围股市全线下跌，如果看好后市，今天大盘低开应该是场外资金入场的机会，但早盘大盘没有放量，也就是场外资金没有入场，说明资金还是在等待回补3536点和3517点附近的缺口。

二是南向资金今天出现了大幅流出。

今天内资流出近30亿元，流出幅度大幅放缓，但重点是南向资金出现了流出，到目前，南向资金净卖出额超120亿港元，其中港股通（沪）卖出近80亿港元，港股通（深）卖出超40亿港元。

从资金属性分析，南向资金构成具有显著的国际化特征，其资金主体多为嗅觉敏锐的国际机构投资者。这类资金往往扮演着市场风向标的角色，其流向变动犹如"春江水暖鸭先知"，能够提前反映市场情绪的变化。

当南向资金出现大规模撤离时，往往预示着国际资本对港股乃至整个中国资本市场的风险偏好正在发生转变。当然，今天只是南向资金第一天流出，整体影响不大，如果后期连续流出，那就不好了。     

但不管怎么样，我们还是认为大盘反弹没有结束，牛市行情，每次回调都是机会。请注意关注趋势巡航。                                                   

双星闪耀 市场有两个隐忧

今天大盘在外围股市普遍下跌的影响下，两市大盘低开高走，早盘最低回踩3547点附近，这个点位正好在20日线附近，关键时刻，银行板块再现"定海神针"，四大行集体发力，农业银行创下历史新高，引领大盘展开绝地反击，军工、机器人等板块全线活跃，带动了市场人气。两市个股涨多跌少，市场人气开始恢复，为下午行情的持续攀升埋下精彩的伏笔。

下午两点过后，煤炭、有色等板块开始拉升，沪市最高上攻到3581点附近，最终以上涨报收，盘面上，两市个股普涨，军贸概念、军民融合、培育钻石、大飞机、工业母机、工业软件、减速器等板块涨幅靠前，免费概念、知识付费、短剧游戏、BC电池、租赁同权、种业等板块跌幅靠前，两市近70只个股涨停，近10只个股跌停，创业板走势与主板基本同步。

今日天军工板块再度领涨两市，爱乐达、科思科技双双封死20cm涨停板，北方长龙、兴图新科、恒宇信通、利君股份、天箭科技、长城军工等多股涨幅超过10%。早盘我们文章已经分析过，周末军工板块利好爆棚，再加上“十四五”规划已步入收官冲刺阶段，八一建军节、“九三”阅兵等多重时间坐标的叠加，正在为军工行业谱写崭新的篇章。

在9.3之前，我们认为军工板块应该还会活跃，但追涨还需谨慎，毕竟明牌之下的博弈，往往最考验人的智慧。

周末机械工业数字化转型实施方案刺激了今天工业母机、工业软件等概念股走强，华东数控、国机精工、江南新材等多股涨停，这里重点还是跟智能机器相关的机器人概念，本周机器人相关的利好正在堆积，8月13日，中国具身智能机器人产业大会将召开；8月15-17日，2025世界人形机器人运动会召开等，这些都是刺激机器人走强的主要因素。

值得注意的是，机器人板块向来是科技行情的风向标，其强势表现往往能带动人工智能等科技板块集体起舞。所以，我们还是认为科技股有望成为八月份的主线之一。

今天大盘上行，但市场也有两大隐忧：

一是今天大盘反弹没有放量。

周五外围股市全线下跌，如果看好后市，今天大盘低开应该是场外资金入场的机会，但早盘大盘没有放量，也就是场外资金没有入场，说明资金还是在等待回补3536点和3517点附近的缺口。

二是南向资金今天出现了大幅流出。

今天内资流出近30亿元，流出幅度大幅放缓，但重点是南向资金出现了流出，到目前，南向资金净卖出额超120亿港元，其中港股通（沪）卖出近80亿港元，港股通（深）卖出超40亿港元。

从资金属性分析，南向资金构成具有显著的国际化特征，其资金主体多为嗅觉敏锐的国际机构投资者。这类资金往往扮演着市场风向标的角色，其流向变动犹如"春江水暖鸭先知"，能够提前反映市场情绪的变化。

当南向资金出现大规模撤离时，往往预示着国际资本对港股乃至整个中国资本市场的风险偏好正在发生转变。当然，今天只是南向资金第一天流出，整体影响不大，如果后期连续流出，那就不好了。     

但不管怎么样，我们还是认为大盘反弹没有结束，牛市行情，每次回调都是机会。请注意关注趋势巡航。