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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，沪指冲破3600点后回落，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增、稳定币、水电水利建设等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。
美股
美东时间周三，美国三大股指全线收涨，道指涨1.14%，标普500指数涨0.78%，纳指涨0.61%。默克涨近3%，联合健康集团涨超2%，领涨道指。科技股方面，英伟达涨超2%，脸书涨逾1%。中概股多数上涨，脑再生、小马智行涨超8%。标普500与纳指创收盘新高。美日达成贸易协议，使市场对美国在8月1日关税最后期限前达成更多贸易协议的预期升温。
A股
周三，A股三大指数冲高回落，沪指3600点得而复失。截止收盘，沪指涨0.01%，收报3582.30点；深证成指跌0.37%，收报11059.04点；创业板指跌0.01%，收报2310.67点。沪深两市成交额达到18646亿，较前一日小幅缩量284亿。
港股
周三，港股三大指数集体走强。截至收盘，恒生指数涨1.62%，报25538.07点；科技指数涨2.48%，报5745.74点；国企指数涨1.82%，报9241.20点。
热点
1、防范基孔肯雅热暴发 世卫专家发出警报
重要程度：★★★★
世界卫生组织专家22日就蚊媒传播疾病基孔肯雅热发出警报，提醒各国做好应对准备，避免疫情大规模暴发。当天在日内瓦举行的新闻发布会上，世卫组织虫媒病毒小组负责人迪亚娜·阿尔瓦雷斯说，目前已有119个国家和地区发现基孔肯雅病毒传播情况，约550万人面临这种蚊媒病毒的风险，而且可能出现大范围疫情，给卫生系统带来压力。据阿尔瓦雷斯介绍，大约20年前，基孔肯雅热疫情曾在印度洋区域大规模暴发，影响约50万人。感染者大多出现高烧、关节疼痛、疲劳等急性症状，极少情况下可能死亡。
点评：
华源证券认为，基孔肯雅热是由基孔肯雅病毒引起的急性蚊媒传染病，主要流行于东南亚、南亚和非洲地区，通过伊蚊（埃及伊蚊和白纹伊蚊）叮咬传播，人群普遍易感。阻断基孔肯雅热疾病传播的核心手段为预防蚊子叮咬，日常生活从“防蚊”和“灭蚊”两方面入手。相关标的：仁度生物、润本股份等。
2、上交所：以人工智能等前沿科技领域为支点，强化优质科技企业培育和服务
上交所专题调研上海“模速空间”，并联合徐汇区人民政府共同举办上海市人工智能产业链企业座谈会。其中指出，下一步，上交所将以人工智能等前沿科技领域为战略支点，进一步强化优质科技企业全生命周期、全产品线、全业务链条培育和服务，加快推动典型案例早日落地，充分发挥示范带动效应，促进新质生产力发展迈上新台阶。
疫情跟踪
1、广东佛山累计确诊基孔肯雅热超3000例。
2、中疾控：基孔肯雅热可防可控可治，无人传人迹象。
宏观
1、相关通知属实！反内卷之风吹向煤炭领域
7月22日下午，一则国家能源局综合司发布的促进煤炭供应平稳有序的通知在网上流传。通知显示，今年以来，全国煤炭供需形势总体宽松，价格持续下行，部分煤矿企业“以量补价”，超公告产能组织生产，严重扰乱煤炭市场秩序。7月23日上午，从国家能源局的多个渠道确认，该通知属实。据知情人士介绍，该文件是由煤炭司主导负责。
点评：
同证券认为，政策面上，当前煤炭行业亏损企业比例53.6%远超2016年的35%，利润总额下滑明显，“反内卷”行动全面开启，推动煤炭行业秩序优化、稳定供需关系。权益市场以涨为主，煤炭板块跑输指数。基本面上，高温天带动火电日耗激增，炼焦煤下游钢厂盈利尚可，采购积极性提升，动力煤+炼焦煤价格延续上涨，在反内卷约束产量和雅江下水工程需求带动下，预计煤炭仍有上涨空间。相关标的：晋控煤业、山西焦煤等。
2、商务部：国务院副总理何立峰将于7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈
商务部新闻发言人就中美瑞典经贸会谈答记者问。回应称，经中美双方商定，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈。中美双方将按照两国元首6月5日通话重要共识，发挥好中美经贸磋商机制作用，本着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，继续就彼此关心的经贸问题开展磋商。
3、印、孟关切雅下水电工程，外交部：不会对下游产生不利影响
7月23日，外交部举行例行记者会，彭博社记者提问，印度和孟加拉国都对中国的雅鲁藏布江下游水电工程项目表达了关切，担心生物多样性受损和民众生计问题。外交部对这些关切作何回应？发言人郭嘉昆表示，雅下水电工程建设是中国主权范围内的事，旨在加快发展清洁能源，大力改善当地民生，积极应对气候变化。雅下水电工程建设有利于全流域防灾减灾，不会对下游地区产生不利影响。中方同有关下游国家开展了水文报汛，防洪减灾等合作，也就雅下水电工程进行了必要沟通，将继续同下游国家加强合作，造福流域人民。
4、海关总署发布《海南自由贸易港加工增值免关税货物税收征管暂行办法》
7月23日，海关总署发布《中华人民共和国海关对海南自由贸易港加工增值免关税货物税收征管暂行办法》。其中指出，对海南自由贸易港内鼓励类产业企业生产的含进口料件在海南自由贸易港加工增值达到或超过30%的货物，从海南自由贸易港进入内地免征进口关税，照章征收进口环节增值税和消费税。
5、广期所：调整工业硅等品种期货合约涨跌停板幅度、交易保证金标准
广期所公告，经研究决定，对工业硅、多晶硅、碳酸锂期货相关合约的涨跌停板幅度、交易保证金标准、交易手续费标准和交易限额作如下调整：自2025年7月25日结算时起，工业硅期货合约涨跌停板幅度调整为8%，投机交易保证金标准调整为10%，套期保值交易保证金标准调整为9%。
6、总金额17.5亿美元！中国eVTOL最大采购订单出现
2025国际低空经济博览会7月23日开幕。上海沃兰特航空与泰国泛太平洋有限责任公司、中国航空技术国际工程有限公司当天在金山展区签署了三方合作协议，Pan Pacific向沃兰特采购500架VE25-100天行eVTOL，该订单总金额达17.5亿美金，是迄今为止中国高等级客运eVTOL获得的最大单笔国际订单。此次采购的eVTOL将用于泰国、马尔代夫等地区的短途岛际、岛内运输服务以及应急救援等场景，中航工程则负责为双方在“一带一路”共建国家和地区提供合作中的低空基础设施。
产业
1、央视财经：工业机器人爆单 有企业订单排到11月
重要程度：★★★
央视财经报道，我国已连续多年成为全球最大的工业机器人应用市场。在广东深圳某工业机器人生产负责人表示，受益于国补政策对3C产品销量的推动，3C行业对工业机器人生产设备的需求增长明显，生产线不仅交付周期更快，也需要更智能。其中透露，订单已经排到11月。最新数据显示，2025年1至6月中国工业机器人累计产量36.93万台，同比增长35.6%。
点评：
中信建投指出，特斯拉机器人研发持续推进，宇树科技完成IPO辅导备案，产业呈现加速态势。国内本体厂商订单突破，商业化探索进入落地阶段，后续2025世界人工智能大会、机器人大会等有望带来持续催化。相关标的：三花智控、拓普集团等。
2、农业农村部：坚决防止出现生产大起大落、猪肉价格大跌
农业农村部23日召开推动生猪产业高质量发展座谈会。座谈会上，大家普遍反映，近年来我国生猪稳产保供能力持续增强，种源供给能力明显提升，生物安全防控有效落实，生产效率和产业素质不断提升。去年下半年以来，及时开展逆周期调节，引导各方面有序调减生猪产能，取得了明显成效。生猪养殖自去年5月份以来已连续14个月盈利，生猪生产形势总体较好。农业农村部部长韩俊认真听取大家发言，就有关问题作深入交流，要求进一步完善有关政策举措，坚决防止出现生产大起大落、价格大跌，切实消除生猪产业高质量发展的深层次制约，提升生猪产业发展综合素质和竞争力。
3、《低空经济基础设施框架指引（2025版）》正式发布
在2025国际低空经济博览会暨低空经济基础设施发展大会上，中国民用机场协会副秘书长黄伟宏宣布，《低空经济基础设施框架指引（2025版）》正式发布。记者在大会现场获悉，《框架指引》构建了多级指标体系，划分为低空空管基础设施、低空起降基础设施、低空产业配套基础设施以及低空应用场景配套基础设施等4个一级指标，相应又细分了21个二级指标，明确了研究方向与建设发展的路径。
4、广州：到2030年培育形成1—2个千亿级体育产业集群
广州市人民政府办公厅日前印发《广州市体育强市建设规划（2024—2035年）》，提出到2030年，体育强市建设达到全国领先水平，市民参与体育的获得感、幸福感大幅提升，体育综合实力和国际影响力显著增强。更高水平的全民健身公共服务体系基本建立，经常参加体育锻炼人数比例达到40%以上，人均体育场地面积达到2.9平方米；竞技体育竞争力进一步提升，国际国内大赛成绩保持全国同类城市前列；体教融合发展格局不断优化；体育产业增加值占GDP比重达到2.2%，培育形成1—2个千亿级体育产业集群；体育成为弘扬社会主义核心价值观和广州城市精神的重要名片。
A股交易提示
利空提示
居然智家(000785)：实控人、董事长兼CEO汪林朋解除留置并变更为责令候查
柳钢股份(601003)：公司滚动市净率显著高于平均水平 注意交易风险
个股关注
彩虹集团(003023)
公司旗下有两家上市公司，业务涵盖电子玻璃、光伏玻璃等领域，在家用产品市场也占据重要地位。在发展战略上，公司将重点瞄准家居清洁、家庭健康护理、家庭宠物护理和家用智能电器进行战略布局，利用AI 技术、IOT 技术，做智能家电、健康电器和适老化产品。
华达新材(605158)
公司主要从事多功能彩色涂层板、热镀锌板及其基板的研发、生产和销售。热镀锌板广泛用于建筑、汽车、家电等工业产品中。彩色涂层板广泛用于建筑、家电、汽车等行业产品中的外观装饰部分。
知识分享
什么是资产注入？
“资产注入”通常是上市公司的大股东把自己的资产出售给上市公司。同时也可能是上市公司发起人的另外一些非上市的资产注入到上市公司中去。
原则上注入的资产应该质量较高、盈利能力较强、与上市公司业务关联比较密切，这样有助于提升上市公司业绩，所以市场反应会提升股价。同时也可能是上市公司发起人的另外一些非上市的资产注入到上市公司中去。
首先，要判断对于注入的资产总体的状况如何，是优质资产，还是上市公司产业链处某一个环节，这个环节的资产质量状况怎么样。对于该公司整体的营运空间，它会起到一个怎样的影响。这一点相当重要的，对于有资产注入预期的公司，产业链整合是比较常见的方式，往往是一个大的集团公司后边有一个大量的产业群，而且上下的产业链又比较长，这就迫使该集团公司要通过整合这个产业链，把产业集中化等。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，沪指冲破3600点后回落，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增、稳定币、水电水利建设等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。
美股
美东时间周三，美国三大股指全线收涨，道指涨1.14%，标普500指数涨0.78%，纳指涨0.61%。默克涨近3%，联合健康集团涨超2%，领涨道指。科技股方面，英伟达涨超2%，脸书涨逾1%。中概股多数上涨，脑再生、小马智行涨超8%。标普500与纳指创收盘新高。美日达成贸易协议，使市场对美国在8月1日关税最后期限前达成更多贸易协议的预期升温。
A股
周三，A股三大指数冲高回落，沪指3600点得而复失。截止收盘，沪指涨0.01%，收报3582.30点；深证成指跌0.37%，收报11059.04点；创业板指跌0.01%，收报2310.67点。沪深两市成交额达到18646亿，较前一日小幅缩量284亿。
港股
周三，港股三大指数集体走强。截至收盘，恒生指数涨1.62%，报25538.07点；科技指数涨2.48%，报5745.74点；国企指数涨1.82%，报9241.20点。
热点
1、防范基孔肯雅热暴发 世卫专家发出警报
重要程度：★★★★
世界卫生组织专家22日就蚊媒传播疾病基孔肯雅热发出警报，提醒各国做好应对准备，避免疫情大规模暴发。当天在日内瓦举行的新闻发布会上，世卫组织虫媒病毒小组负责人迪亚娜·阿尔瓦雷斯说，目前已有119个国家和地区发现基孔肯雅病毒传播情况，约550万人面临这种蚊媒病毒的风险，而且可能出现大范围疫情，给卫生系统带来压力。据阿尔瓦雷斯介绍，大约20年前，基孔肯雅热疫情曾在印度洋区域大规模暴发，影响约50万人。感染者大多出现高烧、关节疼痛、疲劳等急性症状，极少情况下可能死亡。
点评：
华源证券认为，基孔肯雅热是由基孔肯雅病毒引起的急性蚊媒传染病，主要流行于东南亚、南亚和非洲地区，通过伊蚊（埃及伊蚊和白纹伊蚊）叮咬传播，人群普遍易感。阻断基孔肯雅热疾病传播的核心手段为预防蚊子叮咬，日常生活从“防蚊”和“灭蚊”两方面入手。相关标的：仁度生物、润本股份等。
2、上交所：以人工智能等前沿科技领域为支点，强化优质科技企业培育和服务
上交所专题调研上海“模速空间”，并联合徐汇区人民政府共同举办上海市人工智能产业链企业座谈会。其中指出，下一步，上交所将以人工智能等前沿科技领域为战略支点，进一步强化优质科技企业全生命周期、全产品线、全业务链条培育和服务，加快推动典型案例早日落地，充分发挥示范带动效应，促进新质生产力发展迈上新台阶。
疫情跟踪
1、广东佛山累计确诊基孔肯雅热超3000例。
2、中疾控：基孔肯雅热可防可控可治，无人传人迹象。
宏观
1、相关通知属实！反内卷之风吹向煤炭领域
7月22日下午，一则国家能源局综合司发布的促进煤炭供应平稳有序的通知在网上流传。通知显示，今年以来，全国煤炭供需形势总体宽松，价格持续下行，部分煤矿企业“以量补价”，超公告产能组织生产，严重扰乱煤炭市场秩序。7月23日上午，从国家能源局的多个渠道确认，该通知属实。据知情人士介绍，该文件是由煤炭司主导负责。
点评：
同证券认为，政策面上，当前煤炭行业亏损企业比例53.6%远超2016年的35%，利润总额下滑明显，“反内卷”行动全面开启，推动煤炭行业秩序优化、稳定供需关系。权益市场以涨为主，煤炭板块跑输指数。基本面上，高温天带动火电日耗激增，炼焦煤下游钢厂盈利尚可，采购积极性提升，动力煤+炼焦煤价格延续上涨，在反内卷约束产量和雅江下水工程需求带动下，预计煤炭仍有上涨空间。相关标的：晋控煤业、山西焦煤等。
2、商务部：国务院副总理何立峰将于7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈
商务部新闻发言人就中美瑞典经贸会谈答记者问。回应称，经中美双方商定，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈。中美双方将按照两国元首6月5日通话重要共识，发挥好中美经贸磋商机制作用，本着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，继续就彼此关心的经贸问题开展磋商。
3、印、孟关切雅下水电工程，外交部：不会对下游产生不利影响
7月23日，外交部举行例行记者会，彭博社记者提问，印度和孟加拉国都对中国的雅鲁藏布江下游水电工程项目表达了关切，担心生物多样性受损和民众生计问题。外交部对这些关切作何回应？发言人郭嘉昆表示，雅下水电工程建设是中国主权范围内的事，旨在加快发展清洁能源，大力改善当地民生，积极应对气候变化。雅下水电工程建设有利于全流域防灾减灾，不会对下游地区产生不利影响。中方同有关下游国家开展了水文报汛，防洪减灾等合作，也就雅下水电工程进行了必要沟通，将继续同下游国家加强合作，造福流域人民。
4、海关总署发布《海南自由贸易港加工增值免关税货物税收征管暂行办法》
7月23日，海关总署发布《中华人民共和国海关对海南自由贸易港加工增值免关税货物税收征管暂行办法》。其中指出，对海南自由贸易港内鼓励类产业企业生产的含进口料件在海南自由贸易港加工增值达到或超过30%的货物，从海南自由贸易港进入内地免征进口关税，照章征收进口环节增值税和消费税。
5、广期所：调整工业硅等品种期货合约涨跌停板幅度、交易保证金标准
广期所公告，经研究决定，对工业硅、多晶硅、碳酸锂期货相关合约的涨跌停板幅度、交易保证金标准、交易手续费标准和交易限额作如下调整：自2025年7月25日结算时起，工业硅期货合约涨跌停板幅度调整为8%，投机交易保证金标准调整为10%，套期保值交易保证金标准调整为9%。
6、总金额17.5亿美元！中国eVTOL最大采购订单出现
2025国际低空经济博览会7月23日开幕。上海沃兰特航空与泰国泛太平洋有限责任公司、中国航空技术国际工程有限公司当天在金山展区签署了三方合作协议，Pan Pacific向沃兰特采购500架VE25-100天行eVTOL，该订单总金额达17.5亿美金，是迄今为止中国高等级客运eVTOL获得的最大单笔国际订单。此次采购的eVTOL将用于泰国、马尔代夫等地区的短途岛际、岛内运输服务以及应急救援等场景，中航工程则负责为双方在“一带一路”共建国家和地区提供合作中的低空基础设施。
产业
1、央视财经：工业机器人爆单 有企业订单排到11月
重要程度：★★★
央视财经报道，我国已连续多年成为全球最大的工业机器人应用市场。在广东深圳某工业机器人生产负责人表示，受益于国补政策对3C产品销量的推动，3C行业对工业机器人生产设备的需求增长明显，生产线不仅交付周期更快，也需要更智能。其中透露，订单已经排到11月。最新数据显示，2025年1至6月中国工业机器人累计产量36.93万台，同比增长35.6%。
点评：
中信建投指出，特斯拉机器人研发持续推进，宇树科技完成IPO辅导备案，产业呈现加速态势。国内本体厂商订单突破，商业化探索进入落地阶段，后续2025世界人工智能大会、机器人大会等有望带来持续催化。相关标的：三花智控、拓普集团等。
2、农业农村部：坚决防止出现生产大起大落、猪肉价格大跌
农业农村部23日召开推动生猪产业高质量发展座谈会。座谈会上，大家普遍反映，近年来我国生猪稳产保供能力持续增强，种源供给能力明显提升，生物安全防控有效落实，生产效率和产业素质不断提升。去年下半年以来，及时开展逆周期调节，引导各方面有序调减生猪产能，取得了明显成效。生猪养殖自去年5月份以来已连续14个月盈利，生猪生产形势总体较好。农业农村部部长韩俊认真听取大家发言，就有关问题作深入交流，要求进一步完善有关政策举措，坚决防止出现生产大起大落、价格大跌，切实消除生猪产业高质量发展的深层次制约，提升生猪产业发展综合素质和竞争力。
3、《低空经济基础设施框架指引（2025版）》正式发布
在2025国际低空经济博览会暨低空经济基础设施发展大会上，中国民用机场协会副秘书长黄伟宏宣布，《低空经济基础设施框架指引（2025版）》正式发布。记者在大会现场获悉，《框架指引》构建了多级指标体系，划分为低空空管基础设施、低空起降基础设施、低空产业配套基础设施以及低空应用场景配套基础设施等4个一级指标，相应又细分了21个二级指标，明确了研究方向与建设发展的路径。
4、广州：到2030年培育形成1—2个千亿级体育产业集群
广州市人民政府办公厅日前印发《广州市体育强市建设规划（2024—2035年）》，提出到2030年，体育强市建设达到全国领先水平，市民参与体育的获得感、幸福感大幅提升，体育综合实力和国际影响力显著增强。更高水平的全民健身公共服务体系基本建立，经常参加体育锻炼人数比例达到40%以上，人均体育场地面积达到2.9平方米；竞技体育竞争力进一步提升，国际国内大赛成绩保持全国同类城市前列；体教融合发展格局不断优化；体育产业增加值占GDP比重达到2.2%，培育形成1—2个千亿级体育产业集群；体育成为弘扬社会主义核心价值观和广州城市精神的重要名片。
A股交易提示
利空提示
居然智家(000785)：实控人、董事长兼CEO汪林朋解除留置并变更为责令候查
柳钢股份(601003)：公司滚动市净率显著高于平均水平 注意交易风险
个股关注
彩虹集团(003023)
公司旗下有两家上市公司，业务涵盖电子玻璃、光伏玻璃等领域，在家用产品市场也占据重要地位。在发展战略上，公司将重点瞄准家居清洁、家庭健康护理、家庭宠物护理和家用智能电器进行战略布局，利用AI 技术、IOT 技术，做智能家电、健康电器和适老化产品。
华达新材(605158)
公司主要从事多功能彩色涂层板、热镀锌板及其基板的研发、生产和销售。热镀锌板广泛用于建筑、汽车、家电等工业产品中。彩色涂层板广泛用于建筑、家电、汽车等行业产品中的外观装饰部分。
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什么是资产注入？
“资产注入”通常是上市公司的大股东把自己的资产出售给上市公司。同时也可能是上市公司发起人的另外一些非上市的资产注入到上市公司中去。
原则上注入的资产应该质量较高、盈利能力较强、与上市公司业务关联比较密切，这样有助于提升上市公司业绩，所以市场反应会提升股价。同时也可能是上市公司发起人的另外一些非上市的资产注入到上市公司中去。
首先，要判断对于注入的资产总体的状况如何，是优质资产，还是上市公司产业链处某一个环节，这个环节的资产质量状况怎么样。对于该公司整体的营运空间，它会起到一个怎样的影响。这一点相当重要的，对于有资产注入预期的公司，产业链整合是比较常见的方式，往往是一个大的集团公司后边有一个大量的产业群，而且上下的产业链又比较长，这就迫使该集团公司要通过整合这个产业链，把产业集中化等。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
