要闻精选
国际要闻：
1、美国联邦公报通知显示，美国商务部于7月1日启动对进口无人机及其零部件的232条款调查。美国还在另一份通知中表示，对多晶硅及其衍生产品正在进行232条款调查。
2、特朗普表示，如果无法在50天内达成协议结束俄乌冲突，美国将对俄罗斯实施“非常严厉的、大约100%的关税”。
3、国际油价下跌，WTI原油期货8月合约跌2.1%，布伦特原油期货9月合约跌1.6%。
4、美股三大指数集体收涨，道指涨0.2%，纳指涨0.27%，标普500指数涨0.14%。加密货币概念股普涨，Circle涨超9%。
5、纳斯达克中国金龙指数收涨0.73%。富时A50期指连续夜盘收跌0.13%，报13798点。
国内要闻：
1、为继续做好民营和中小企业金融支持工作，央行将持续加大金融资源要素投入，实施好适度宽松的货币政策，用好结构性货币政策工具，促进供应链金融规范发展，加大对民营和中小企业的金融支持。
2、采用我国自主三代核电技术“华龙一号”的中广核陆丰核电6号机组穹顶完成吊装，标志着该核电机组反应堆厂房成功封顶，工程建设正式由土建施工阶段全面转入设备安装阶段。
3、为保持银行体系流动性充裕，2025年7月15日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展14000亿元买断式逆回购操作。其中，3个月（91天）期操作量8000亿元，6个月（182天）期操作量6000亿元。
4、中国煤炭运销协会近日在内蒙古鄂尔多斯组织召开五届理事会第二次（扩大）会议暨上半年煤炭经济运行分析座谈会。会议强调，要守牢安全稳定底线，科学把握生产节奏，提升煤炭供给质量，加强行业自律，整治内卷式竞争，促进煤炭市场供需平衡。
5、据公安部统计，截至6月底，全国新能源汽车保有量达3689万辆，占汽车总量的10.27%。其中，纯电动汽车保有量2553.9万辆，占新能源汽车总量的69.23%。上半年新注册登记新能源汽车562.2万辆，同比增长27.86%，创历史新高。
重大事件
固态电池抢占下一代技术风口
据媒体报道，电动化正深入船舶、飞行器、机器人、工程机械等多个领域，带动锂电从单点高增走向多点爆发。新兴应用场景对能量密度、安全性和轻量化的高要求，正倒逼材料体系与制造技术快速演进，固态电池成为格局重塑的关键变量。
点评：随着市场对高性能电池的需求日益增加，固态电池作为极具前景的下一代电池技术，吸引大批“玩家”入局，产业化进程不断提速。为抢占下一代技术风口，不少海外电池企业也已着手布局固态电池研发与应用。从各家企业披露的进展来看，虽然目前固态电池应用重心仍在车端，但其应用版图正逐步拓展至低空经济、人形机器人及电动两轮车等新兴领域，展现出多元化市场潜力。EVTank预计，全固态电池将在2027年实现小规模量产，到2030年将实现较大规模的出货。预计到2030年全球固态电池出货量将达到614.1GWh，其中全固态的比例将接近30%。
南都电源近期推出的783AH超大容量储能固态电池循环寿命不低于10000次，单体能量超过2.5kWh，能量效率超95%，体积能量密度大于430Wh/L，适应2～8h储能应用场景。
星云股份作为锂电池检测技术领先企业，公司已针对下游固态电池领域客户的主要路线布局，近期公司自主研发生产的固态电池智能化生产线顺利完成向国内某知名客户交付验收。
智元、宇树联手中标人形机器人领域最大订单
据媒体报道，智元机器人、宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司2025年至2027年人形双足机器人代工服务采购项目，总标包1.24亿，分别为：智元机器人7800万元（含税），宇树4605万元（含税）。创下国内人形机器人领域单笔订单金额最高纪录，标志着人形机器人产业化进程迈出了坚实一步。
点评：据高工机器人产业研究所(GGII)估计，2025/2030/2035年全球人形机器人市场销量分别为1.24/近34/超500万台，对应市场规模分别为63.39/超640/超4000亿元，人形机器人行业将在中长期内保持中高速增长，未来潜力巨大。
兆丰股份设立了子公司兆丰（杭州）智能装备有限公司开展滚珠丝杠、滚柱丝杠等业务，目前正在进行相应研发试制。
江苏雷利自主研发空心杯电机、精密齿轮箱、T 型丝杆、滚珠丝杠、行星滚柱丝杠、无框力矩电机等产品，同时将继续通过对外投资、产业合作等方式布局高精度传感器、编码器及驱动控制组件。公司的“丝杆+行星齿轮箱+直流电机+编码器”组件可用于灵巧手中，实现高精度、高响应的末端操作。公司是蔚蓝科技四足机器人关节执行器供应商，控股子公司鼎智科技获评智元机器人优秀合作伙伴。
工信部发文称要实施“人工智能+制造”行动
据媒体报道，工业和信息化部发布信息化和工业化融合2025年工作要点，含五方面17项内容。其中提到，提升智能化水平。编制制造业企业人工智能应用指南，加强人工智能技术在工业领域的深度融合应用。实施“人工智能+制造”行动，支持企业在重点场景应用通用大模型、行业大模型和智能体。深入实施智能制造工程，持续开展智能工厂梯度培育行动，研究制定智能工厂梯度培育管理暂行办法。依托智能工厂建设，带动智能制造装备、工业软件和系统集成创新成果加速应用和迭代升级。
点评：随着Agent产品加速落地，AI产业持续向上，商业化落地节奏有望加快。投资建议上，Agent产品密集更新，关注两大赛道：①利好有数据、有客户、有场景的软件企业，AI产品有望带动公司ARPU提升和项目单价上升；②模型私有化需求增加，利好一体机、超融合和B端服务外包企业。
德生科技依托“AI Agent”智能引擎，聚焦“就业”“就医”“政务”等民生核心场景，构建精准化用户运营体系，打造差异化服务平台，培育可持续的业务增长模式。公司与初芯堂合作共创的AI中医智能体，接入了相关大模型，能够实现智能辅助诊疗、虚拟数字人自动化解读检测报告等；目前已应用社区、企业健康小屋、医馆、药店等场景。
法本信息打造了垂直行业深度适配、安全可控的企业级AI Agent解决方案，不断将AI技术转化为千行百业可持续的新质生产力。
AI应用拉高算力需求 液冷赛道有望迎来爆发增长
近日，并行科技董事长、总经理陈健表示，DeepSeek显著降低了大模型的训练成本和推理成本，让大模型能够进入更多行业，这推动了算力需求暴增。“总体来看，我们的体会是不同行业对大模型算力的需求越来越高，第四次工业革命可能真的来了。”
点评：冷却系统是数据中心主要组成部分之一，其本质是保障芯片及服务器稳定运行。浙商证券表示，AI应用拉高算力需求，液冷方案迎来爆发增长。1）下游：中国传统IDC业务将逐步回暖，智算中心市场投资规模高速增长。预计2025-2028年IDC市场规模从1730亿元增长至2525亿元，CAGR达到13%，2023年起国内头部互联网企业及科技公司加速AIGC布局，预计2025-2028年智算中心市场规模从1356亿元增长至2886亿元，CAGR达到29%。2）政策：多项政府报告提出到2025年底，新建及改扩建大型和超大型数据中心电能利用效率降至1.25以内，国家枢纽节点数据中心项目电能利用效率不得高于1.2。三大运营商提出在2025年后实现50%以上液冷规模应用愿景。3）液冷：AI推动GPU功率提升，液冷成为制冷必然选择。预测2025-2027年中国液冷市场规模从149.8亿元增长至347.4亿元，CAGR为52.3%。
高澜股份在液冷赛道深耕20余年，是国内起步最早的液冷厂商之一，在细节设计、工程经验、工艺把控上都有相当成熟的经验，公司的液冷相关客户包括字节跳动、阿里巴巴、腾讯等。
英维克凭借自身掌握的关键自主技术，液冷散热技术已有端到端全链条布局，针对算力设备和数据中心推出的Coolinside液冷机柜及全链条液冷解决方案。公司产品涵盖冷板、快速接头、Manifold、CDU、机柜，到SoluKing长效液冷工质、管路、冷源等。
公告精选
浙数文化：2025年上半年净利同比预增124%-165%
华勤技术：预计上半年净利润同比增长44.8%到47.2%
有研新材：上半年净利同比预增179%-240%
金瑞矿业：2025年上半年净利同比预增213.73%
生益电子：预计上半年净利同比增长432%-471%
剑桥科技：上半年净利同比预增50.12%-60.12%
尖峰集团：2025年上半年净利同比预增1201.86%
锦江航运：上半年净利同比预增145.86%-155.32%
海立股份：上半年净利同比预增626%-757%
中国软件：预计上半年净亏损7250万元-8700万元
华胜天成：预计上半年净利润1.2亿元-1.8亿元 同比扭亏
日发精机：预计上半年净亏损2.24亿元-3.33亿元
东吴证券：2025年上半年净利同比预增50%-70%
航天机电：预计上半年净亏损1.85亿元-2.65亿元%
作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001
要闻精选
国际要闻：
1、美国联邦公报通知显示，美国商务部于7月1日启动对进口无人机及其零部件的232条款调查。美国还在另一份通知中表示，对多晶硅及其衍生产品正在进行232条款调查。
2、特朗普表示，如果无法在50天内达成协议结束俄乌冲突，美国将对俄罗斯实施“非常严厉的、大约100%的关税”。
3、国际油价下跌，WTI原油期货8月合约跌2.1%，布伦特原油期货9月合约跌1.6%。
4、美股三大指数集体收涨，道指涨0.2%，纳指涨0.27%，标普500指数涨0.14%。加密货币概念股普涨，Circle涨超9%。
5、纳斯达克中国金龙指数收涨0.73%。富时A50期指连续夜盘收跌0.13%，报13798点。
国内要闻：
1、为继续做好民营和中小企业金融支持工作，央行将持续加大金融资源要素投入，实施好适度宽松的货币政策，用好结构性货币政策工具，促进供应链金融规范发展，加大对民营和中小企业的金融支持。
2、采用我国自主三代核电技术“华龙一号”的中广核陆丰核电6号机组穹顶完成吊装，标志着该核电机组反应堆厂房成功封顶，工程建设正式由土建施工阶段全面转入设备安装阶段。
3、为保持银行体系流动性充裕，2025年7月15日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展14000亿元买断式逆回购操作。其中，3个月（91天）期操作量8000亿元，6个月（182天）期操作量6000亿元。
4、中国煤炭运销协会近日在内蒙古鄂尔多斯组织召开五届理事会第二次（扩大）会议暨上半年煤炭经济运行分析座谈会。会议强调，要守牢安全稳定底线，科学把握生产节奏，提升煤炭供给质量，加强行业自律，整治内卷式竞争，促进煤炭市场供需平衡。
5、据公安部统计，截至6月底，全国新能源汽车保有量达3689万辆，占汽车总量的10.27%。其中，纯电动汽车保有量2553.9万辆，占新能源汽车总量的69.23%。上半年新注册登记新能源汽车562.2万辆，同比增长27.86%，创历史新高。
重大事件
固态电池抢占下一代技术风口
据媒体报道，电动化正深入船舶、飞行器、机器人、工程机械等多个领域，带动锂电从单点高增走向多点爆发。新兴应用场景对能量密度、安全性和轻量化的高要求，正倒逼材料体系与制造技术快速演进，固态电池成为格局重塑的关键变量。
点评：随着市场对高性能电池的需求日益增加，固态电池作为极具前景的下一代电池技术，吸引大批“玩家”入局，产业化进程不断提速。为抢占下一代技术风口，不少海外电池企业也已着手布局固态电池研发与应用。从各家企业披露的进展来看，虽然目前固态电池应用重心仍在车端，但其应用版图正逐步拓展至低空经济、人形机器人及电动两轮车等新兴领域，展现出多元化市场潜力。EVTank预计，全固态电池将在2027年实现小规模量产，到2030年将实现较大规模的出货。预计到2030年全球固态电池出货量将达到614.1GWh，其中全固态的比例将接近30%。
南都电源近期推出的783AH超大容量储能固态电池循环寿命不低于10000次，单体能量超过2.5kWh，能量效率超95%，体积能量密度大于430Wh/L，适应2～8h储能应用场景。
星云股份作为锂电池检测技术领先企业，公司已针对下游固态电池领域客户的主要路线布局，近期公司自主研发生产的固态电池智能化生产线顺利完成向国内某知名客户交付验收。
智元、宇树联手中标人形机器人领域最大订单
据媒体报道，智元机器人、宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司2025年至2027年人形双足机器人代工服务采购项目，总标包1.24亿，分别为：智元机器人7800万元（含税），宇树4605万元（含税）。创下国内人形机器人领域单笔订单金额最高纪录，标志着人形机器人产业化进程迈出了坚实一步。
点评：据高工机器人产业研究所(GGII)估计，2025/2030/2035年全球人形机器人市场销量分别为1.24/近34/超500万台，对应市场规模分别为63.39/超640/超4000亿元，人形机器人行业将在中长期内保持中高速增长，未来潜力巨大。
兆丰股份设立了子公司兆丰（杭州）智能装备有限公司开展滚珠丝杠、滚柱丝杠等业务，目前正在进行相应研发试制。
江苏雷利自主研发空心杯电机、精密齿轮箱、T 型丝杆、滚珠丝杠、行星滚柱丝杠、无框力矩电机等产品，同时将继续通过对外投资、产业合作等方式布局高精度传感器、编码器及驱动控制组件。公司的“丝杆+行星齿轮箱+直流电机+编码器”组件可用于灵巧手中，实现高精度、高响应的末端操作。公司是蔚蓝科技四足机器人关节执行器供应商，控股子公司鼎智科技获评智元机器人优秀合作伙伴。
工信部发文称要实施“人工智能+制造”行动
据媒体报道，工业和信息化部发布信息化和工业化融合2025年工作要点，含五方面17项内容。其中提到，提升智能化水平。编制制造业企业人工智能应用指南，加强人工智能技术在工业领域的深度融合应用。实施“人工智能+制造”行动，支持企业在重点场景应用通用大模型、行业大模型和智能体。深入实施智能制造工程，持续开展智能工厂梯度培育行动，研究制定智能工厂梯度培育管理暂行办法。依托智能工厂建设，带动智能制造装备、工业软件和系统集成创新成果加速应用和迭代升级。
点评：随着Agent产品加速落地，AI产业持续向上，商业化落地节奏有望加快。投资建议上，Agent产品密集更新，关注两大赛道：①利好有数据、有客户、有场景的软件企业，AI产品有望带动公司ARPU提升和项目单价上升；②模型私有化需求增加，利好一体机、超融合和B端服务外包企业。
德生科技依托“AI Agent”智能引擎，聚焦“就业”“就医”“政务”等民生核心场景，构建精准化用户运营体系，打造差异化服务平台，培育可持续的业务增长模式。公司与初芯堂合作共创的AI中医智能体，接入了相关大模型，能够实现智能辅助诊疗、虚拟数字人自动化解读检测报告等；目前已应用社区、企业健康小屋、医馆、药店等场景。
法本信息打造了垂直行业深度适配、安全可控的企业级AI Agent解决方案，不断将AI技术转化为千行百业可持续的新质生产力。
AI应用拉高算力需求 液冷赛道有望迎来爆发增长
近日，并行科技董事长、总经理陈健表示，DeepSeek显著降低了大模型的训练成本和推理成本，让大模型能够进入更多行业，这推动了算力需求暴增。“总体来看，我们的体会是不同行业对大模型算力的需求越来越高，第四次工业革命可能真的来了。”
点评：冷却系统是数据中心主要组成部分之一，其本质是保障芯片及服务器稳定运行。浙商证券表示，AI应用拉高算力需求，液冷方案迎来爆发增长。1）下游：中国传统IDC业务将逐步回暖，智算中心市场投资规模高速增长。预计2025-2028年IDC市场规模从1730亿元增长至2525亿元，CAGR达到13%，2023年起国内头部互联网企业及科技公司加速AIGC布局，预计2025-2028年智算中心市场规模从1356亿元增长至2886亿元，CAGR达到29%。2）政策：多项政府报告提出到2025年底，新建及改扩建大型和超大型数据中心电能利用效率降至1.25以内，国家枢纽节点数据中心项目电能利用效率不得高于1.2。三大运营商提出在2025年后实现50%以上液冷规模应用愿景。3）液冷：AI推动GPU功率提升，液冷成为制冷必然选择。预测2025-2027年中国液冷市场规模从149.8亿元增长至347.4亿元，CAGR为52.3%。
高澜股份在液冷赛道深耕20余年，是国内起步最早的液冷厂商之一，在细节设计、工程经验、工艺把控上都有相当成熟的经验，公司的液冷相关客户包括字节跳动、阿里巴巴、腾讯等。
英维克凭借自身掌握的关键自主技术，液冷散热技术已有端到端全链条布局，针对算力设备和数据中心推出的Coolinside液冷机柜及全链条液冷解决方案。公司产品涵盖冷板、快速接头、Manifold、CDU、机柜，到SoluKing长效液冷工质、管路、冷源等。
公告精选
浙数文化：2025年上半年净利同比预增124%-165%
华勤技术：预计上半年净利润同比增长44.8%到47.2%
有研新材：上半年净利同比预增179%-240%
金瑞矿业：2025年上半年净利同比预增213.73%
生益电子：预计上半年净利同比增长432%-471%
剑桥科技：上半年净利同比预增50.12%-60.12%
尖峰集团：2025年上半年净利同比预增1201.86%
锦江航运：上半年净利同比预增145.86%-155.32%
海立股份：上半年净利同比预增626%-757%
中国软件：预计上半年净亏损7250万元-8700万元
华胜天成：预计上半年净利润1.2亿元-1.8亿元 同比扭亏
日发精机：预计上半年净亏损2.24亿元-3.33亿元
东吴证券：2025年上半年净利同比预增50%-70%
航天机电：预计上半年净亏损1.85亿元-2.65亿元%
作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001
