当前，全国电力需求飙升。
全国用电负荷超14亿千瓦创历史新高
近期，多地频繁发布高温预警，电力行业进入“迎峰度夏”的关键阶段，用电需求大幅激增。统计数据显示，7月4日，全国最大电力负荷达到14.65亿千瓦，比6月底上升约2亿千瓦，比去年同期增长接近1.5亿千瓦，创历史新高。其中，华东电网负荷达4.22亿千瓦，空调负荷占比约37%。入夏以来，江苏、山东、河南、安徽、湖北等省级电网负荷9次创新高。
今年以来，政策层面持续推动电力转型，从绿证升级到新型电力系统建设，清洁能源发电已成为电力行业发展的必然趋势。
英伟达最新一代服务器GB300正式出货算力尽头还真是电力！
2025年3月，英伟达在GTC大会上公布了新一代AI服务器架构GB300，其性能实现跨越式提升，单卡算力飙升50%，显存容量增至288GB。
目前英伟达市值正在逼近4万亿美元。6月以来，股价累计上涨了17.92%。作为全球AI总龙头。如果英伟达股价延续上涨趋势，有可能创下史上最高市值的纪录。与此同时，A股英伟达产业链的公司亦在不断创下新高，如胜宏科技、新易盛、生益电子、景旺电子等等。
然而，与之相伴的是功耗大幅攀升，GB300单卡功耗达1.4kW，整机柜功率突破132kW，这一变化对电力供应提出了前所未有的挑战。
AI算力需求的爆发，推动高性能GPU对供电的要求显著提升，200kW以上的功率已成为常态。据IEA（国际能源署）预计，2026年AI行业的电力消耗将至少达到2023年的10倍；美国能源部则预测，到2028年美国数据中心的功率需求将达到74-132GW，凸显出AI产业扩张背后对电力供应的巨大需求与压力。
如此高的功耗，使得传统风冷方案难以满足散热需求，全液冷设计成为GB300的必然选择，进而催生了千亿级的市场空间。在散热方面，GB300采用分体式冷板模组，为每个GPU/CPU单独设计散热单元，UQD（快速接口）用量较前代提升4倍。高澜股份的液冷模组已适配GB300的BBU散热，英维克凭借全链条液冷方案成为Blackwell官方合作伙伴。
随着2025年数据中心液冷渗透率预计突破30%，中国市场增速达59%，2027年规模将超千亿，液冷设备（如英维克、高澜股份）与关键组件（如申菱环境）等全链条厂商都将迎来发展机遇。并且，随着下一代芯片功耗进一步飙升至1.8kW，液冷将从“可选项”变为“刚需”，对电力系统的稳定性和持续性供应依赖程度也会更高。
为应对GB300的瞬时功耗峰值与突发断电风险，英伟达在机柜级方案中首次整合超级电容+BBU（电池备份单元）系统。相较于传统UPS，超级电容响应速度达毫秒级，循环寿命超百万次，同等空间功率输出为锂电池的数十倍，能更好地满足AI任务的突发负载需求。GB300每个机柜配备四颗超级电容模组，单机柜价值量达5万元。江海股份的EDLC/LIC双路线产品已通过国内AI服务器认证，并绑定台达等电源巨头。
目前全球数据中心备用电源市场规模超百亿，而超级电容渗透率不足10%，未来技术替代空间巨大。这一超级电容的应用，在保障服务器稳定运行的同时，也极大地增加了电力调峰的需求，需要电力系统具备更强的灵活性来应对其瞬时的大功率需求。
据业内预测，GB300将于2025年第三季度启动大规模出货，相关供应链企业已进入业绩爆发前夜。这一升级不仅标志着AI芯片性能的飞跃，更带动了从芯片封装、散热系统到电源管理的全产业链技术革命。而其中，电力行业作为背后的支撑力量，其重要性愈发凸显，无论是散热所需的稳定电力供应，还是超级电容等设备运行所关联的电力调峰，都意味着在GB300引领的AI新时代里，电力行业正站在变革的前沿，与AI产业深度绑定。
国信证券发布研报称，全球AI算力需求正迎来爆发式增长，预计2024-2030年数据中心新增AI算力负载年均增速将达28%。报告显示，2023年全球智能算力占比已达63%，到2030年全球算力规模将突破16ZFlops，其中智能算力占比超90%，2023-2030年复合增长率高达42%。这一增长趋势将直接带动数据中心电力设备需求激增，HVDC方案未来渗透率有望稳步提升，预计2030年相关设备市场规模将突破千亿元。
在本月股价创新高个股中，均出现英伟达、电力概念股。
近一个月股价创新高个股
智洋创新
7月4日，智洋创新当日触及25.65元的历史最高价格。今年以来的表现看，涨幅较为可观，达到了126.69%。
智洋创新专注于电力系统的运维监测领域，长期聚焦输电、变电、配电等环节的智能运维产品与服务。公司凭借多年积累，对电力行业需求有着深刻理解，能够针对性地开发出契合电网实际运行的解决方案，如输电线路智能监测系统、变电站智能辅助监控系统等，在电力运维监测细分市场树立了较强的品牌知名度与客户认可度，拥有国家电网、南方电网等优质客户资源，为业务的稳定增长奠定了坚实基础。
景旺电子
7月4日，景旺电子股价涨幅达7.87%，盘中最高触及47.5元历史高点。今年以来，景旺电子股价累计涨幅为72.26%。
景旺电子是全球领先的印制电路板（PCB）制造商，产品覆盖了多层板、高密度互连（HDI）板、柔性电路板（FPC）、刚挠结合板等多个品类，广泛应用于通信设备、计算机及网络设备、消费电子、汽车电子、工业控制等领域。这种多元化的产品布局，能有效降低公司对单一行业或产品的依赖，增强抗风险能力。比如在通信设备市场不景气时，消费电子或汽车电子领域的产品可以支撑公司业绩。
资料显示，公司已在英伟达的合格供应商名单内，目前已实现对英伟达的批量供货，针对AI服务器的产品有参与开发和验证流程。
新易盛
7月4日，新易盛股价盘中曾达到132.28元的历史最高价格。今年以来的表现来看，新易盛股价涨幅为56.07%。
新易盛专注于光模块的研发、制造与销售，在光通信领域拥有深厚的技术积累。公司不断投入研发资源，紧跟行业前沿技术趋势，如在高速率光模块技术方面持续取得突破。2024年就成功推出了800G光模块产品，并持续优化产品性能，包括降低功耗、提升传输稳定性等，在高速率光模块市场竞争中占据有利地位，满足了数据中心、5G通信等快速发展领域对高速光通信组件的需求。
新易盛的高速光模块产品，尤其是800G等高端光模块，能够适配英伟达的数据中心服务器架构，满足其高速数据传输和处理的需求。虽然目前并没有公开报道显示双方有直接的独家供应协议，但新易盛作为全球高速光模块的重要供应商之一，其产品在市场上被广泛应用于包括英伟达相关数据中心建设的项目中，间接参与到英伟达数据中心生态体系的构建中。
近一个月股价创新高回撤个股
在股票市场里，当某只股票近期创下新高后出现大幅回调，存在较大可能是市场正常的筹码清洗过程。这种回调在一定程度上释放了短期风险，而公司若基本面和行业景气度未发生根本性改变，股票后续仍可能保留向上的潜力。从过往经验来看，这类股票在回调企稳后，有机会迎来新一轮的上涨行情。以下为近期股价曾创新高，回调后具备一定再度走强潜力的股票。
来源：巨丰投研数据平台
AI算力与电力需求的深度绑定，催生了一批在“算力-电力协同”领域占据关键地位的企业。
一、电力智能化与算力技术深度融合的代表企业
国电南瑞（600406）
电力领域：作为智能电网龙头，主导电网自动化、继电保护及新能源并网系统建设，覆盖电力“发-输-变-配-用”全链条。
算力领域：
自主研发瑞腾系列定制服务器，支持千亿级参数大模型在电力场景的全栈信创部署，实现电网运维响应效率提升至秒级。
参与制定《人工智能服务器系统性能测试方法》等国家标准，推动算力技术在电力行业的标准化应用。
协同价值：通过“硬件+软件+模型”融合方案，将AI算力嵌入电网调度、虚拟电厂等场景，形成“算力驱动电力智能化”的闭环生态。
****
电力领域：全球首个“光伏+液冷”智算中心运营商，苏州基地实现100%绿电直供，单机柜供电密度达50kW。
算力领域：
公司中心集成千卡级GPU集群，算力规模达1000P，服务交通、能源等垂直领域大模型训练。
打造“光储充算检网云”一体化平台，通过绿电直供降低算力中心PUE至1.15以下。
协同价值：首创“电力+算力”双轮驱动模式，将新能源发电与高密度算力需求耦合，形成零碳算力供应能力。
二、电力设备与算力基础设施协同发展的核心标的
... ...
扫码回复“8-电力”领取龙头股资料。
作者：于晓明 执业证书编号:A0680622030012
当前，全国电力需求飙升。
全国用电负荷超14亿千瓦创历史新高
近期，多地频繁发布高温预警，电力行业进入“迎峰度夏”的关键阶段，用电需求大幅激增。统计数据显示，7月4日，全国最大电力负荷达到14.65亿千瓦，比6月底上升约2亿千瓦，比去年同期增长接近1.5亿千瓦，创历史新高。其中，华东电网负荷达4.22亿千瓦，空调负荷占比约37%。入夏以来，江苏、山东、河南、安徽、湖北等省级电网负荷9次创新高。
今年以来，政策层面持续推动电力转型，从绿证升级到新型电力系统建设，清洁能源发电已成为电力行业发展的必然趋势。
英伟达最新一代服务器GB300正式出货算力尽头还真是电力！
2025年3月，英伟达在GTC大会上公布了新一代AI服务器架构GB300，其性能实现跨越式提升，单卡算力飙升50%，显存容量增至288GB。
目前英伟达市值正在逼近4万亿美元。6月以来，股价累计上涨了17.92%。作为全球AI总龙头。如果英伟达股价延续上涨趋势，有可能创下史上最高市值的纪录。与此同时，A股英伟达产业链的公司亦在不断创下新高，如胜宏科技、新易盛、生益电子、景旺电子等等。
然而，与之相伴的是功耗大幅攀升，GB300单卡功耗达1.4kW，整机柜功率突破132kW，这一变化对电力供应提出了前所未有的挑战。
AI算力需求的爆发，推动高性能GPU对供电的要求显著提升，200kW以上的功率已成为常态。据IEA（国际能源署）预计，2026年AI行业的电力消耗将至少达到2023年的10倍；美国能源部则预测，到2028年美国数据中心的功率需求将达到74-132GW，凸显出AI产业扩张背后对电力供应的巨大需求与压力。
如此高的功耗，使得传统风冷方案难以满足散热需求，全液冷设计成为GB300的必然选择，进而催生了千亿级的市场空间。在散热方面，GB300采用分体式冷板模组，为每个GPU/CPU单独设计散热单元，UQD（快速接口）用量较前代提升4倍。高澜股份的液冷模组已适配GB300的BBU散热，英维克凭借全链条液冷方案成为Blackwell官方合作伙伴。
随着2025年数据中心液冷渗透率预计突破30%，中国市场增速达59%，2027年规模将超千亿，液冷设备（如英维克、高澜股份）与关键组件（如申菱环境）等全链条厂商都将迎来发展机遇。并且，随着下一代芯片功耗进一步飙升至1.8kW，液冷将从“可选项”变为“刚需”，对电力系统的稳定性和持续性供应依赖程度也会更高。
为应对GB300的瞬时功耗峰值与突发断电风险，英伟达在机柜级方案中首次整合超级电容+BBU（电池备份单元）系统。相较于传统UPS，超级电容响应速度达毫秒级，循环寿命超百万次，同等空间功率输出为锂电池的数十倍，能更好地满足AI任务的突发负载需求。GB300每个机柜配备四颗超级电容模组，单机柜价值量达5万元。江海股份的EDLC/LIC双路线产品已通过国内AI服务器认证，并绑定台达等电源巨头。
目前全球数据中心备用电源市场规模超百亿，而超级电容渗透率不足10%，未来技术替代空间巨大。这一超级电容的应用，在保障服务器稳定运行的同时，也极大地增加了电力调峰的需求，需要电力系统具备更强的灵活性来应对其瞬时的大功率需求。
据业内预测，GB300将于2025年第三季度启动大规模出货，相关供应链企业已进入业绩爆发前夜。这一升级不仅标志着AI芯片性能的飞跃，更带动了从芯片封装、散热系统到电源管理的全产业链技术革命。而其中，电力行业作为背后的支撑力量，其重要性愈发凸显，无论是散热所需的稳定电力供应，还是超级电容等设备运行所关联的电力调峰，都意味着在GB300引领的AI新时代里，电力行业正站在变革的前沿，与AI产业深度绑定。
国信证券发布研报称，全球AI算力需求正迎来爆发式增长，预计2024-2030年数据中心新增AI算力负载年均增速将达28%。报告显示，2023年全球智能算力占比已达63%，到2030年全球算力规模将突破16ZFlops，其中智能算力占比超90%，2023-2030年复合增长率高达42%。这一增长趋势将直接带动数据中心电力设备需求激增，HVDC方案未来渗透率有望稳步提升，预计2030年相关设备市场规模将突破千亿元。
在本月股价创新高个股中，均出现英伟达、电力概念股。
近一个月股价创新高个股
智洋创新
7月4日，智洋创新当日触及25.65元的历史最高价格。今年以来的表现看，涨幅较为可观，达到了126.69%。
智洋创新专注于电力系统的运维监测领域，长期聚焦输电、变电、配电等环节的智能运维产品与服务。公司凭借多年积累，对电力行业需求有着深刻理解，能够针对性地开发出契合电网实际运行的解决方案，如输电线路智能监测系统、变电站智能辅助监控系统等，在电力运维监测细分市场树立了较强的品牌知名度与客户认可度，拥有国家电网、南方电网等优质客户资源，为业务的稳定增长奠定了坚实基础。
景旺电子
7月4日，景旺电子股价涨幅达7.87%，盘中最高触及47.5元历史高点。今年以来，景旺电子股价累计涨幅为72.26%。
景旺电子是全球领先的印制电路板（PCB）制造商，产品覆盖了多层板、高密度互连（HDI）板、柔性电路板（FPC）、刚挠结合板等多个品类，广泛应用于通信设备、计算机及网络设备、消费电子、汽车电子、工业控制等领域。这种多元化的产品布局，能有效降低公司对单一行业或产品的依赖，增强抗风险能力。比如在通信设备市场不景气时，消费电子或汽车电子领域的产品可以支撑公司业绩。
资料显示，公司已在英伟达的合格供应商名单内，目前已实现对英伟达的批量供货，针对AI服务器的产品有参与开发和验证流程。
新易盛
7月4日，新易盛股价盘中曾达到132.28元的历史最高价格。今年以来的表现来看，新易盛股价涨幅为56.07%。
新易盛专注于光模块的研发、制造与销售，在光通信领域拥有深厚的技术积累。公司不断投入研发资源，紧跟行业前沿技术趋势，如在高速率光模块技术方面持续取得突破。2024年就成功推出了800G光模块产品，并持续优化产品性能，包括降低功耗、提升传输稳定性等，在高速率光模块市场竞争中占据有利地位，满足了数据中心、5G通信等快速发展领域对高速光通信组件的需求。
新易盛的高速光模块产品，尤其是800G等高端光模块，能够适配英伟达的数据中心服务器架构，满足其高速数据传输和处理的需求。虽然目前并没有公开报道显示双方有直接的独家供应协议，但新易盛作为全球高速光模块的重要供应商之一，其产品在市场上被广泛应用于包括英伟达相关数据中心建设的项目中，间接参与到英伟达数据中心生态体系的构建中。
近一个月股价创新高回撤个股
在股票市场里，当某只股票近期创下新高后出现大幅回调，存在较大可能是市场正常的筹码清洗过程。这种回调在一定程度上释放了短期风险，而公司若基本面和行业景气度未发生根本性改变，股票后续仍可能保留向上的潜力。从过往经验来看，这类股票在回调企稳后，有机会迎来新一轮的上涨行情。以下为近期股价曾创新高，回调后具备一定再度走强潜力的股票。
来源：巨丰投研数据平台
AI算力与电力需求的深度绑定，催生了一批在“算力-电力协同”领域占据关键地位的企业。
一、电力智能化与算力技术深度融合的代表企业
国电南瑞（600406）
电力领域：作为智能电网龙头，主导电网自动化、继电保护及新能源并网系统建设，覆盖电力“发-输-变-配-用”全链条。
算力领域：
自主研发瑞腾系列定制服务器，支持千亿级参数大模型在电力场景的全栈信创部署，实现电网运维响应效率提升至秒级。
参与制定《人工智能服务器系统性能测试方法》等国家标准，推动算力技术在电力行业的标准化应用。
协同价值：通过“硬件+软件+模型”融合方案，将AI算力嵌入电网调度、虚拟电厂等场景，形成“算力驱动电力智能化”的闭环生态。
****
电力领域：全球首个“光伏+液冷”智算中心运营商，苏州基地实现100%绿电直供，单机柜供电密度达50kW。
算力领域：
公司中心集成千卡级GPU集群，算力规模达1000P，服务交通、能源等垂直领域大模型训练。
打造“光储充算检网云”一体化平台，通过绿电直供降低算力中心PUE至1.15以下。
协同价值：首创“电力+算力”双轮驱动模式，将新能源发电与高密度算力需求耦合，形成零碳算力供应能力。
二、电力设备与算力基础设施协同发展的核心标的
... ...
扫码回复“8-电力”领取龙头股资料。
作者：于晓明 执业证书编号:A0680622030012
