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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，大盘自2024年10月以来第8次站上3400点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注统一大市场、海洋经济等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。
美股
美东时间周三，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.02%，标普500指数涨0.47%，再创历史新高，纳指涨0.94%。联合健康集团跌超5%，旅行者集团跌逾3%，领跌道指。科技股方面，特斯拉涨近5%，英伟达涨超2%。中概股涨跌不一，大全新能源涨超15%，脑再生跌逾29%。大型科技股反弹提振美股走高，随着特朗普宣布与越南达成贸易协议，大盘进一步延续涨势。
A股
周三，A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌0.09%，收报3454.79点；深证成指跌0.61%，收报10412.63点；创业板指跌1.13%，收报2123.72点。沪深两市成交额达到13770亿，较前一日缩量891亿。
港股
周三，港股三大指数高开低走。截至收盘，恒生指数涨0.62%，报24221.41点；科技指数跌0.64%，报5269.11点；国企指数涨0.54%，报8724.90点。
热点
1、国务院副总理张国清：深入推进新型工业化 因地制宜发展新质生产力
重要程度：★★★★
中共中央政治局委员、国务院副总理张国清近日在湖北调研制造业转型升级和创新发展等工作。他强调，要深入贯彻总书记重要指示批示精神，落实党中央、国务院决策部署，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，深入推进新型工业化，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，因地制宜发展新质生产力，不断塑造高质量发展新动能新优势。
点评：
中信证券认为，工业是我国支柱性产业，其中工业数字化是实现新型工业化的关键。当前我国工业数字化发展仍面临数实融合不充分、不均衡的问题，而多模态AI有望提供全新解决方案，驱动工业智能化转型。需求端，工业AI市场呈现强劲增长势头，信通院预计2032年全球市场规模有望达895亿美元。供给端，AI+工业玩家多样，主要包括大模型厂商、传统软件、制造大厂等各具优势的厂商，建议关注率先实现软硬件打通落地的企业。相关标的：合兴股份、工业富联等。
2、证监会：全力抓好资本市场自主开放重点举措落地 持续提升A股市场吸引力
证监会党委召开扩大会议，研究部署资本市场具体举措。会议强调要统筹“两个结合”，政治性与专业性，效率与公平，对内改革与对外开放，发展与安全，推动资本市场高质量发展。其中提到，要深入推进以“两创板”改革为抓手的新一轮全面深化资本市场改革，不断以改革优制度、增活力。全力抓好资本市场自主开放重点举措落地，以做强主场为方向，持续提升A股市场吸引力、竞争力。
疫情跟踪
1、美国多州持续爆发的甲型肝炎疫情。
2、缅甸疫情再起，一周新增16例确诊。
宏观
1、广州拟出“商转公贷款”政策 个贷率低于75%可启动“商转公”
广州住房公积金管理中心发布关于公开征求 《广州商业性个人住房贷款转住房公积金 个人住房贷款实施办法(暂行)》(征求意见稿)意见的公告。其中提出，当住房公积金个人住房贷款率(以下简称“个贷率”)低于75%时启动商转公贷款；当个贷率达到85%及以上时可采取防控措施，包括但不限于实行商转公贷款额度管控、预约申请等措施；当个贷率达到90%及以上时暂停。本办法实施过程中，广州住房公积金管理中心可根据资金和贷款情况及时采取防控措施。
点评：
国信证券认为，当前在楼市景气度较低，宏观经济承压和美元降息预期之下，政策加码空间打开，地产股博弈窗口开启。相关标的：我爱我家、保利发展等。
2、6月A股新开户数165万户，同比增长53%
2025年6月A股新开户165万户，上半年A股累计新开1260万户。从月度对比来看，2025年1月A股新开户总数为157万户，2月的284万户实现了近翻倍增长，3月突破了300万户，4月因关税摩擦市场震荡环比下降37.22%，5月受假期影响进一步回落，6月有所回升，环比增长5.84%。与2024年6月新增108万户开户数相比，2025年5月新开户同比增长53%，远超去年同期开户水平。
3、如何看待蜜雪冰城等中国品牌成为外国民众消费新宠？外交部回应
7月2日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。记者提问，近段时间，蜜雪冰城，霸王茶姬等中国知名饮品品牌在海外上市引发关注，不少中国品牌走出国门，成为外国民众的消费新宠。外媒评称，中国产品已经告别了复刻西方品牌的时代，发言人如何看待这种现象？毛宁表示，我想从“中国制造”到“中国品牌”是高质量发展的必然，得益于中国完整的产业体系，公平开放的市场环境和长期的创新研发。“中国品牌走向世界，给全球消费者提供了更丰富的选择。”毛宁说道，我们也欢迎更多外国的优质品牌进入中国的大市场，相互借鉴，共同发展，让各国的民众切实从经济全球化中受益。
4、今年8000亿元“两重”建设项目清单全部下达完毕
国家发展改革委近日安排超3000亿元支持2025年第三批“两重”建设项目。至此，今年8000亿元“两重”建设项目清单已全部下达完毕。“硬投资”方面，2025年“两重”建设共安排8000亿元支持1459个项目，涉及长江流域生态修复、长江沿线重大交通基础设施、西部陆海新通道、高标准农田、重大水利工程、城市地下管网、“三北”工程、医院病房改造和普通高中建设等农业转移人口市民化、高等教育提质升级等重点领域。“软建设”方面，在重点领域加快推出一批改革创新举措。包括优化长江沿线铁路投融资模式，建立健全城市地下管网运行维护管理机制，完善国家物流枢纽规划布局，完善人才培养与经济社会发展需要适配机制，探索“风电光伏+治沙”、沙产业发展等新模式等。
5、钢铁等传统板块大爆发，发生了什么？行情持续性如何
7月2日午后，港股钢铁板块异动拉升，重庆钢铁股份一度大涨逾120%，鞍钢股份涨逾30%，马鞍山钢铁股份涨超20%。与此同时，A股市钢铁板块亦是集体飙升。多晶硅期货主力合约午后短线拉升涨停，玻璃期货涨停，碳酸锂板块集体拉升。消息上，昨天的高层会议强调，推动落后产能有序退出。此外，国家发展改革委废止一批行政规范性文件，包括钢铁、氮肥、电镀等行业清洁生产评价指标体系。信达证券研报指出，钢铁行业在地产政策支持、基建投资稳中有增背景下，需求端边际改善，叠加供给端趋紧，板块配置价值凸显；东兴证券认为，随着自律机制完善与技术革新，光伏行业有望加速淘汰落后产能，优化供给结构。
6、特朗普不必久等了？美联储或已到了该降息的时候
彭博宏观策略师指出，软数据的承压程度已达美联储历史上的降息阈值，若等到压力迹象传导至硬数据将为时已晚。历史上这种情况常引发宽松响应，特朗普的等待或许即将结束。这听起来对股市是利好，但通常美联储降息时“糟糕的事”已发生，股市早处于下跌趋势。当前的非典型之处在于：在美联储考虑降息之际，股市正处于上升趋势并创新高。股市与信贷是否面临更多疲软，取决于美联储宽松速度与力度能否阻止经济放缓演变为衰退。
产业
1、新型代糖潜力被看好，这些公司透露产能情况
重要程度：★★★
国家卫健委发布关于D-阿洛酮糖等20种“三新食品”的公告：根据《中华人民共和国食品安全法》规定，审评机构组织专家对D-阿洛酮糖等5种物质申请作为新食品原料，氨基肽酶等9种物质申请作为食品添加剂新品种，月桂酸铵等6种物质申请作为食品相关产品新品种的安全性评估材料进行审查并通过。
点评：
据申万宏源证券研报，D-阿洛酮糖现已得到日本、韩国、加拿大、墨西哥、新加坡以及澳大利亚等多国法规许可。根据FMI研究数据，2023年全球阿洛酮糖市场规模为2.37亿美元，年复合增长率达7.7%，预计2030年市场规模为4.23亿美元。相关标的：保龄宝、三元生物等。
2、海洋经济概念“起飞”，产业链企业瞄准市场窗口期
海洋经济概念股大爆发。有机构人士表示，国内船海装备、油气海工相关产业发展已相对成熟，也存在一定需求增量空间，有望实现业绩增长与政策催化双驱动。近年来，中国船厂持续巩固在海工市场的优势地位。克拉克森研究海工数据统计，2024年初以来中国船厂共接到各类海工装置订单168个，总金额近236亿美元，占全球市场份额的三分之二。尤其在高端海工制造领域，中国船厂参与度得到进一步提升。中国船厂同期接获8艘FPSO和FLNG订单，总金额达158亿美元，占全球份额的87%。
3、国家能源局：5月全国新增建档立卡新能源发电项目共4917个
国家能源局公告，2025年5月，全国新增建档立卡新能源发电（不含户用光伏）项目共4917个，其中风电项目32个，光伏发电项目4875个，生物质发电项目10个。
4、硅业分会：本周硅料市场呈现回暖迹象
中国有色金属工业协会硅业分会发布数据，本周多晶硅n型复投料成交价格区间为3.40-3.80万元/吨，成交均价3.47万元/吨，环比小幅回升0.87%。n型颗粒硅成交价格区间为3.30-3.40万元/吨，成交均价维持在3.35万元/吨。本周硅料市场呈现回暖迹象，虽绝大多数企业并无大量新增订单成交，但一方面部分前期暂缓执行的订单，本周经协商以高于预期的价格重新成交，另一方面本周也有个别企业少量订单涨价成交，故本周多晶硅市场均价呈现小幅回升的趋势。
A股交易提示
利空提示
新希望(000876)：独立董事彭龙接受纪律审查和监察调查
棒杰股份(002634)：光伏板块子公司累计逾期借款9.67亿元
个股关注
诚意药业(603811)
公司是一家专业生产胶囊剂、针剂、片剂、原料药和医药中间体的综合性现代化制药企业，拥有70 多个品种，近百个规格的药品，其中，治疗和预防全身骨关节炎的天然海洋药物 “盐酸氨基葡萄糖” 系列在国内同类产品的市场占有率靠前；神经系统用药 “天麻素”、高效利尿剂 “托拉塞米” 系列、抗病毒药 “利巴韦林” 等也是其重要产品，治疗小儿白血病原料药 “巯嘌呤” 和治疗胆囊炎、胆道感染的中成药 “胆益宁片” 为全国独家在产品种。
耀皮玻璃(600819)
作为国内玻璃制造行业的知名企业，凭借其技术研发、品牌优势和产业链布局，在浮法玻璃、建筑加工玻璃、汽车加工玻璃和特种玻璃等领域具有较强的市场竞争力。公司围绕产品高端化、智能化、绿色化积极展开研发，取得了众多成果，如成功开发电加热玻璃、水墨灰变色玻璃、电磁屏蔽（隐身）玻璃、超级（超大、超厚、超重）玻璃等，同时在太阳能TCO 玻璃、超薄光热发电用CSP 玻璃等方面也有技术突破。
知识分享
什么是多头排列？
多头排列，就是价格呈上升趋势，以下依次短期线、中期线、长期线，这说明我们过去买进的成本很低，做短线的、中线的、长线的都有赚头，市场一片向上，这便是典型的牛市了。多头排列代表多方力量强大，后市将由多方主导行情，此时是中线进场的机会。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，大盘自2024年10月以来第8次站上3400点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注统一大市场、海洋经济等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。
美股
美东时间周三，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.02%，标普500指数涨0.47%，再创历史新高，纳指涨0.94%。联合健康集团跌超5%，旅行者集团跌逾3%，领跌道指。科技股方面，特斯拉涨近5%，英伟达涨超2%。中概股涨跌不一，大全新能源涨超15%，脑再生跌逾29%。大型科技股反弹提振美股走高，随着特朗普宣布与越南达成贸易协议，大盘进一步延续涨势。
A股
周三，A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌0.09%，收报3454.79点；深证成指跌0.61%，收报10412.63点；创业板指跌1.13%，收报2123.72点。沪深两市成交额达到13770亿，较前一日缩量891亿。
港股
周三，港股三大指数高开低走。截至收盘，恒生指数涨0.62%，报24221.41点；科技指数跌0.64%，报5269.11点；国企指数涨0.54%，报8724.90点。
热点
1、国务院副总理张国清：深入推进新型工业化 因地制宜发展新质生产力
重要程度：★★★★
中共中央政治局委员、国务院副总理张国清近日在湖北调研制造业转型升级和创新发展等工作。他强调，要深入贯彻总书记重要指示批示精神，落实党中央、国务院决策部署，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，深入推进新型工业化，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，因地制宜发展新质生产力，不断塑造高质量发展新动能新优势。
点评：
中信证券认为，工业是我国支柱性产业，其中工业数字化是实现新型工业化的关键。当前我国工业数字化发展仍面临数实融合不充分、不均衡的问题，而多模态AI有望提供全新解决方案，驱动工业智能化转型。需求端，工业AI市场呈现强劲增长势头，信通院预计2032年全球市场规模有望达895亿美元。供给端，AI+工业玩家多样，主要包括大模型厂商、传统软件、制造大厂等各具优势的厂商，建议关注率先实现软硬件打通落地的企业。相关标的：合兴股份、工业富联等。
2、证监会：全力抓好资本市场自主开放重点举措落地 持续提升A股市场吸引力
证监会党委召开扩大会议，研究部署资本市场具体举措。会议强调要统筹“两个结合”，政治性与专业性，效率与公平，对内改革与对外开放，发展与安全，推动资本市场高质量发展。其中提到，要深入推进以“两创板”改革为抓手的新一轮全面深化资本市场改革，不断以改革优制度、增活力。全力抓好资本市场自主开放重点举措落地，以做强主场为方向，持续提升A股市场吸引力、竞争力。
疫情跟踪
1、美国多州持续爆发的甲型肝炎疫情。
2、缅甸疫情再起，一周新增16例确诊。
宏观
1、广州拟出“商转公贷款”政策 个贷率低于75%可启动“商转公”
广州住房公积金管理中心发布关于公开征求 《广州商业性个人住房贷款转住房公积金 个人住房贷款实施办法(暂行)》(征求意见稿)意见的公告。其中提出，当住房公积金个人住房贷款率(以下简称“个贷率”)低于75%时启动商转公贷款；当个贷率达到85%及以上时可采取防控措施，包括但不限于实行商转公贷款额度管控、预约申请等措施；当个贷率达到90%及以上时暂停。本办法实施过程中，广州住房公积金管理中心可根据资金和贷款情况及时采取防控措施。
点评：
国信证券认为，当前在楼市景气度较低，宏观经济承压和美元降息预期之下，政策加码空间打开，地产股博弈窗口开启。相关标的：我爱我家、保利发展等。
2、6月A股新开户数165万户，同比增长53%
2025年6月A股新开户165万户，上半年A股累计新开1260万户。从月度对比来看，2025年1月A股新开户总数为157万户，2月的284万户实现了近翻倍增长，3月突破了300万户，4月因关税摩擦市场震荡环比下降37.22%，5月受假期影响进一步回落，6月有所回升，环比增长5.84%。与2024年6月新增108万户开户数相比，2025年5月新开户同比增长53%，远超去年同期开户水平。
3、如何看待蜜雪冰城等中国品牌成为外国民众消费新宠？外交部回应
7月2日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。记者提问，近段时间，蜜雪冰城，霸王茶姬等中国知名饮品品牌在海外上市引发关注，不少中国品牌走出国门，成为外国民众的消费新宠。外媒评称，中国产品已经告别了复刻西方品牌的时代，发言人如何看待这种现象？毛宁表示，我想从“中国制造”到“中国品牌”是高质量发展的必然，得益于中国完整的产业体系，公平开放的市场环境和长期的创新研发。“中国品牌走向世界，给全球消费者提供了更丰富的选择。”毛宁说道，我们也欢迎更多外国的优质品牌进入中国的大市场，相互借鉴，共同发展，让各国的民众切实从经济全球化中受益。
4、今年8000亿元“两重”建设项目清单全部下达完毕
国家发展改革委近日安排超3000亿元支持2025年第三批“两重”建设项目。至此，今年8000亿元“两重”建设项目清单已全部下达完毕。“硬投资”方面，2025年“两重”建设共安排8000亿元支持1459个项目，涉及长江流域生态修复、长江沿线重大交通基础设施、西部陆海新通道、高标准农田、重大水利工程、城市地下管网、“三北”工程、医院病房改造和普通高中建设等农业转移人口市民化、高等教育提质升级等重点领域。“软建设”方面，在重点领域加快推出一批改革创新举措。包括优化长江沿线铁路投融资模式，建立健全城市地下管网运行维护管理机制，完善国家物流枢纽规划布局，完善人才培养与经济社会发展需要适配机制，探索“风电光伏+治沙”、沙产业发展等新模式等。
5、钢铁等传统板块大爆发，发生了什么？行情持续性如何
7月2日午后，港股钢铁板块异动拉升，重庆钢铁股份一度大涨逾120%，鞍钢股份涨逾30%，马鞍山钢铁股份涨超20%。与此同时，A股市钢铁板块亦是集体飙升。多晶硅期货主力合约午后短线拉升涨停，玻璃期货涨停，碳酸锂板块集体拉升。消息上，昨天的高层会议强调，推动落后产能有序退出。此外，国家发展改革委废止一批行政规范性文件，包括钢铁、氮肥、电镀等行业清洁生产评价指标体系。信达证券研报指出，钢铁行业在地产政策支持、基建投资稳中有增背景下，需求端边际改善，叠加供给端趋紧，板块配置价值凸显；东兴证券认为，随着自律机制完善与技术革新，光伏行业有望加速淘汰落后产能，优化供给结构。
6、特朗普不必久等了？美联储或已到了该降息的时候
彭博宏观策略师指出，软数据的承压程度已达美联储历史上的降息阈值，若等到压力迹象传导至硬数据将为时已晚。历史上这种情况常引发宽松响应，特朗普的等待或许即将结束。这听起来对股市是利好，但通常美联储降息时“糟糕的事”已发生，股市早处于下跌趋势。当前的非典型之处在于：在美联储考虑降息之际，股市正处于上升趋势并创新高。股市与信贷是否面临更多疲软，取决于美联储宽松速度与力度能否阻止经济放缓演变为衰退。
产业
1、新型代糖潜力被看好，这些公司透露产能情况
重要程度：★★★
国家卫健委发布关于D-阿洛酮糖等20种“三新食品”的公告：根据《中华人民共和国食品安全法》规定，审评机构组织专家对D-阿洛酮糖等5种物质申请作为新食品原料，氨基肽酶等9种物质申请作为食品添加剂新品种，月桂酸铵等6种物质申请作为食品相关产品新品种的安全性评估材料进行审查并通过。
点评：
据申万宏源证券研报，D-阿洛酮糖现已得到日本、韩国、加拿大、墨西哥、新加坡以及澳大利亚等多国法规许可。根据FMI研究数据，2023年全球阿洛酮糖市场规模为2.37亿美元，年复合增长率达7.7%，预计2030年市场规模为4.23亿美元。相关标的：保龄宝、三元生物等。
2、海洋经济概念“起飞”，产业链企业瞄准市场窗口期
海洋经济概念股大爆发。有机构人士表示，国内船海装备、油气海工相关产业发展已相对成熟，也存在一定需求增量空间，有望实现业绩增长与政策催化双驱动。近年来，中国船厂持续巩固在海工市场的优势地位。克拉克森研究海工数据统计，2024年初以来中国船厂共接到各类海工装置订单168个，总金额近236亿美元，占全球市场份额的三分之二。尤其在高端海工制造领域，中国船厂参与度得到进一步提升。中国船厂同期接获8艘FPSO和FLNG订单，总金额达158亿美元，占全球份额的87%。
3、国家能源局：5月全国新增建档立卡新能源发电项目共4917个
国家能源局公告，2025年5月，全国新增建档立卡新能源发电（不含户用光伏）项目共4917个，其中风电项目32个，光伏发电项目4875个，生物质发电项目10个。
4、硅业分会：本周硅料市场呈现回暖迹象
中国有色金属工业协会硅业分会发布数据，本周多晶硅n型复投料成交价格区间为3.40-3.80万元/吨，成交均价3.47万元/吨，环比小幅回升0.87%。n型颗粒硅成交价格区间为3.30-3.40万元/吨，成交均价维持在3.35万元/吨。本周硅料市场呈现回暖迹象，虽绝大多数企业并无大量新增订单成交，但一方面部分前期暂缓执行的订单，本周经协商以高于预期的价格重新成交，另一方面本周也有个别企业少量订单涨价成交，故本周多晶硅市场均价呈现小幅回升的趋势。
A股交易提示
利空提示
新希望(000876)：独立董事彭龙接受纪律审查和监察调查
棒杰股份(002634)：光伏板块子公司累计逾期借款9.67亿元
个股关注
诚意药业(603811)
公司是一家专业生产胶囊剂、针剂、片剂、原料药和医药中间体的综合性现代化制药企业，拥有70 多个品种，近百个规格的药品，其中，治疗和预防全身骨关节炎的天然海洋药物 “盐酸氨基葡萄糖” 系列在国内同类产品的市场占有率靠前；神经系统用药 “天麻素”、高效利尿剂 “托拉塞米” 系列、抗病毒药 “利巴韦林” 等也是其重要产品，治疗小儿白血病原料药 “巯嘌呤” 和治疗胆囊炎、胆道感染的中成药 “胆益宁片” 为全国独家在产品种。
耀皮玻璃(600819)
作为国内玻璃制造行业的知名企业，凭借其技术研发、品牌优势和产业链布局，在浮法玻璃、建筑加工玻璃、汽车加工玻璃和特种玻璃等领域具有较强的市场竞争力。公司围绕产品高端化、智能化、绿色化积极展开研发，取得了众多成果，如成功开发电加热玻璃、水墨灰变色玻璃、电磁屏蔽（隐身）玻璃、超级（超大、超厚、超重）玻璃等，同时在太阳能TCO 玻璃、超薄光热发电用CSP 玻璃等方面也有技术突破。
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什么是多头排列？
多头排列，就是价格呈上升趋势，以下依次短期线、中期线、长期线，这说明我们过去买进的成本很低，做短线的、中线的、长线的都有赚头，市场一片向上，这便是典型的牛市了。多头排列代表多方力量强大，后市将由多方主导行情，此时是中线进场的机会。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
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