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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，大盘上行遇阻震荡整固，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注油气采掘、稀土永磁、脑机接口等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。
美股
美东时间上周五，美国三大股指全线收跌，道指跌1.79%报42197.79点，标普500指数跌1.13%报5976.97点，纳指跌1.3%报19406.83点。宣伟跌超5%，VISA跌近5%，领跌道指。科技股方面，英伟达跌超2%，脸书跌逾1%。中概股普遍下跌，联掌门户跌超12%，文远知行跌近8%。以色列对伊朗发动空袭，伊朗用弹道回击，市场担忧情绪浓厚，受此影响美股大幅下挫。
A股
上周五，A股三大指数单边下行，短剧游戏题材重挫，IP经济概念股大跌，酒类股低迷；中东地缘冲突升级，油气、黄金珠宝、军工等板块表现强势。截至收盘，上证指数跌0.75%报3377点，深证成指跌1.1%，创业板指跌1.13%。市场成交1.5万亿元，上日为1.3万亿元。
港股
上周五，香港恒生指数收跌0.59%报23892.56点，周涨0.42%；恒生科技指数跌1.72%，周跌0.89%；恒生中国企业指数跌0.85%，周涨0.3%。消费、医药、科技股跌幅居前，黄金股表现强劲，油气板块大涨，山东墨龙盘中暴涨逾160%，收盘涨近76%。市场成交2943亿港元，较前一交易日有所增长，南下资金大肆净卖出阿里和腾讯，加仓美团。
热点
1、国常会：进一步优化现有政策 更大力度推动房地产市场止跌回稳
重要程度：★★★
高层6月13日主持召开国务院常务会议，部署中国（上海）自由贸易试验区试点措施复制推广工作，听取构建房地产发展新模式和推进好房子建设有关情况汇报，审议通过《关于进一步完善信用修复制度的实施方案》，研究优化药品和耗材集采有关举措。
点评：
东莞证券认为，2025年下半年国内房地产政策将延续过去宽松基调，而进一步的更精准施策将加码落地。从而能在短期促进稳市场、提信心、防风险；中期调整供给、提振需求，优化供需格局；长期构建新模式、促进高质量及可持续发展。相关上市公司：保利发展、滨江集团、招商蛇口。
2、高层出席第二届中国-中亚峰会并发表主旨讲话
高层将于6月16日至18日赴哈萨克斯坦阿斯塔纳出席第二届中国-中亚峰会并发表主旨讲话，同与会中亚国家领导人围绕中国-中亚机制发展成就、框架内互利合作以及国际和地区热点问题等交换意见，并共同出席相关活动。峰会期间，高层还将分别同中亚国家领导人举行会晤，对中国同中亚五国关系发展做出顶层设计。
宏观
1、央行：6月16日将开展4000亿元买断式逆回购操作
重要程度：★★★
央行将于月内第二次开展买断式逆回购操作。6月13日，中国人民银行发布公开市场买断式逆回购招标公告称，为保持银行体系流动性充裕，2025年6月16日，将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展4000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（182天）。
央行发布数据显示，5月金融数据与实体经济运行情况合理匹配，社会融资规模、M2和人民币贷款增速均明显高于名义GDP增速。具体来看，5月末，社会融资规模存量同比增长8.7%，M2余额同比增长7.9%，M1余额同比增长2.3%；前5个月，社会融资规模增量18.63万亿元，比上年同期多3.83万亿元；人民币贷款增加10.68万亿元。业内专家表示，总体来看，金融总量继续合理增长，支持实体经济力度保持稳固。财政、产业等宏观政策也靠前发力、更加积极有为，与货币政策形成更强合力，推动经济持续回稳向好。
点评：
上海证券认为，央行释放宽货币信号且市场期待6月18至19日陆家嘴论坛可能发布的若干重大金融政策，益市场以及债券市场可能均受益于宽货币预期，但是也需要警惕外部关税问题的不确定性仍然存在，权益市场可能受到负面冲击，黄金则有望受益于此。相关A股公司：紫金矿业、山东黄金等等。
2、证监会发布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》
为落实《期货和衍生品法》《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》（国办发〔2024〕47号）要求，加强期货市场程序化交易监管，维护期货交易秩序和市场公平，证监会全面总结期货市场程序化交易监管实践经验，制定了《期货市场程序化交易管理规定（试行）》，自2025年10月9日起实施。
3、商务部：将进一步扩大开放 放宽外资市场准入
商务部国际贸易谈判副代表李詠箑在国新办新闻发布会上表示，将进一步扩大开放，放宽外资市场准入。商务部将与有关部门一起落实好《2025年稳外资行动方案》，在云计算、生物技术、独资医院等领域加快开放试点；还将修订并扩大《鼓励外商投资产业目录》，研究制定鼓励外资企业境内再投资政策。
4、央行与土耳其中央银行续签双边本币互换协议
央行与土耳其中央银行续签双边本币互换协议，互换规模为350亿元人民币/1890亿土耳其里拉，协议有效期三年，经双方同意可以展期。同时，双方还签署了在土耳其建立人民币清算安排的合作备忘录。此次与土耳其央行续签协议后，央行与32个国家和地区的中央银行或货币当局签署有双边本币互换协议，互换协议总规模约4.5万亿元人民币。
行业
1、国常会：研究优化药品和耗材集采有关举措
重要程度：★★★
会议指出，要加强药品和耗材集采政策评估，总结经验、补齐短板，推动集采工作规范化制度化常态化开展。要更好促进“三医”协同发展和治理，完善公立医院补偿机制，支持医药企业提高创新能力，更好满足群众多元化就医用药需求。要加强对药品和耗材生产、流通、使用全链条质量监管，扎实推进仿制药质量和疗效一致性评价，让人民群众用药放心安心。
点评：
天风证券认为，近期新一轮采用优化后新规则的集采将推出，整体而言，预计优化后的集采规则在价格降幅上有望更可控，在分量上有望更有利于存量规模较大的企业，对于仿制药相关企业的收入和利润带来边际上的积极影响。相关上市公司：百济神州、泽璟制药、益方生物。
2、市场监管总局：将持续加大医药领域反垄断执法力度
市场监管总局新闻发言人、新闻宣传司司长王秋苹6月13日在新闻发布会上表示，下一步，将持续加大医药领域反垄断执法力度，对于任何威胁群众用药安全、推高民生成本的违法行为，保持“利剑高悬”的高压态势，守护好群众“救命药”“安心价”，绝不让企业“带病经营”损害群众健康，绝不让市场“蒙眼逐利”侵蚀公共利益。
3、工信部印发《工业和信息化部科技型企业孵化器管理办法》
工信部印发《工业和信息化部科技型企业孵化器管理办法》，对包括含加速器、众创空间等科技型企业孵化器进行动态管理；在工信部孵化器的认定中，设置了标准级和卓越级两类。其中，标准级孵化器对标原国家级孵化器，部级（卓越级）孵化器对标国际一流，择优认定，面向新兴产业和未来产业领域，提供高标准专业化服务的创新型孵化器。
4、我国发射长征二号丁运载火箭
我国在酒泉卫星发射中心用长征二号丁运载火箭，成功将我国首颗地球物理场探测业务卫星 “张衡一号”02星发射升空。运载火箭将卫星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。这是我国在地球物理场空间观测领域探测能力建设的又一重大成果，进一步提升我国对重大自然灾害的“天-空-地”立体监测能力。
5、今年11月起中国公民持有效澳大利亚签证可免签入境新西兰
6月15日，新西兰政府官网发文指出，从2025年11月起，中国护照持有者如从澳大利亚入境，且持有有效澳大利亚旅游、工作、学生或家庭签证，将可免签进入新西兰，最长停留3个月。
6、中国自主研制两栖飞机“鲲龙”进入批量生产阶段
中国完全自主研制的大型水陆两栖飞机AG600“鲲龙”近日获得中国民航局生产许可证，正式进入批量生产阶段。这标志着我国在大型航空应急救援装备体系建设上取得关键里程碑，也是“中国制造”向“中国智造”转型的生动实践。
7、《广州市提振消费专项行动实施方案（征求意见稿）》公开征求意见
《广州市提振消费专项行动实施方案（征求意见稿）》公开征求意见。征求意见稿旨在进一步激发全市消费市场活力，全方位扩大消费需求，共提出33条行动措施，主要涉及全面取消房地产限购、限售、限价政策并降低贷款首付比例和利率，促进居民就业增收，积极培育新型消费等具体行动方案。
A股交易提示
利空提示
永安药业(002365)：公司股价短期涨幅较大已严重偏离大盘走势，存在较高的炒作风险
巨人网络(002558)：目前经营情况正常 不存在公司应披露而未披露的重大事项
个股关注
金牛化工(600722)
公司地处渤海之滨，交通便利。是以化工生产经营为主的大型综合经济实体，是我国最大的PVC 树脂生产基地。公司目前主要产品及生产能力为PVC 树脂23 万吨/ 年，水泥30 万吨/ 年。公司还涉及聚氯乙烯树脂、烧碱及其中间产品液氯、盐酸、次氯酸钠、废硫酸的生产（取得安全生产许可证后，方可生产）。
利柏特(605167)
公司是一家在工业模块设计和制造领域具有一定优势的企业，在工业模块设计与制造领域，包括设计及制造两大环节，产品多为非标，需个性化设计制造，主要有工艺模块、管廊模块及管道预制件等类型，模块出口占比60%-80%。在工程服务方面，涵盖工程总承包、工程设计、工程采购、工程施工及工程维保服务，可提供EPFCO 全产业链服务。业务主要集中于精细化工领域，近年来拓展至油气能源、矿业、水处理等多个行业。
知识分享
什么是利空出尽？
利空出尽是在证券市场上，证券价格因各种不利消息的影响而下跌的现象，这种趋势持续一段时间，跌到一定的程度，空方的力量开始减弱，投资者须不再被这些利空的因素所影响，证券价格开始反弹上升，这种现象叫做利空出尽。
市场中有的个股由于业绩滑坡或被监管或预亏等，突发利空，急速下挫，某些时候反而使其投资机会凸现。投资者可以适量关注，在其下跌到一定程度时果断介入抢反弹。对于这些仅适于做反弹，而非中长线投资价值的个股，要在进行反弹操作后规避其风险。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
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巨丰今日策略
巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。目前，大盘上行遇阻震荡整固，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注油气采掘、稀土永磁、脑机接口等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。
美股
美东时间上周五，美国三大股指全线收跌，道指跌1.79%报42197.79点，标普500指数跌1.13%报5976.97点，纳指跌1.3%报19406.83点。宣伟跌超5%，VISA跌近5%，领跌道指。科技股方面，英伟达跌超2%，脸书跌逾1%。中概股普遍下跌，联掌门户跌超12%，文远知行跌近8%。以色列对伊朗发动空袭，伊朗用弹道回击，市场担忧情绪浓厚，受此影响美股大幅下挫。
A股
上周五，A股三大指数单边下行，短剧游戏题材重挫，IP经济概念股大跌，酒类股低迷；中东地缘冲突升级，油气、黄金珠宝、军工等板块表现强势。截至收盘，上证指数跌0.75%报3377点，深证成指跌1.1%，创业板指跌1.13%。市场成交1.5万亿元，上日为1.3万亿元。
港股
上周五，香港恒生指数收跌0.59%报23892.56点，周涨0.42%；恒生科技指数跌1.72%，周跌0.89%；恒生中国企业指数跌0.85%，周涨0.3%。消费、医药、科技股跌幅居前，黄金股表现强劲，油气板块大涨，山东墨龙盘中暴涨逾160%，收盘涨近76%。市场成交2943亿港元，较前一交易日有所增长，南下资金大肆净卖出阿里和腾讯，加仓美团。
热点
1、国常会：进一步优化现有政策 更大力度推动房地产市场止跌回稳
重要程度：★★★
高层6月13日主持召开国务院常务会议，部署中国（上海）自由贸易试验区试点措施复制推广工作，听取构建房地产发展新模式和推进好房子建设有关情况汇报，审议通过《关于进一步完善信用修复制度的实施方案》，研究优化药品和耗材集采有关举措。
点评：
东莞证券认为，2025年下半年国内房地产政策将延续过去宽松基调，而进一步的更精准施策将加码落地。从而能在短期促进稳市场、提信心、防风险；中期调整供给、提振需求，优化供需格局；长期构建新模式、促进高质量及可持续发展。相关上市公司：保利发展、滨江集团、招商蛇口。
2、高层出席第二届中国-中亚峰会并发表主旨讲话
高层将于6月16日至18日赴哈萨克斯坦阿斯塔纳出席第二届中国-中亚峰会并发表主旨讲话，同与会中亚国家领导人围绕中国-中亚机制发展成就、框架内互利合作以及国际和地区热点问题等交换意见，并共同出席相关活动。峰会期间，高层还将分别同中亚国家领导人举行会晤，对中国同中亚五国关系发展做出顶层设计。
宏观
1、央行：6月16日将开展4000亿元买断式逆回购操作
重要程度：★★★
央行将于月内第二次开展买断式逆回购操作。6月13日，中国人民银行发布公开市场买断式逆回购招标公告称，为保持银行体系流动性充裕，2025年6月16日，将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展4000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（182天）。
央行发布数据显示，5月金融数据与实体经济运行情况合理匹配，社会融资规模、M2和人民币贷款增速均明显高于名义GDP增速。具体来看，5月末，社会融资规模存量同比增长8.7%，M2余额同比增长7.9%，M1余额同比增长2.3%；前5个月，社会融资规模增量18.63万亿元，比上年同期多3.83万亿元；人民币贷款增加10.68万亿元。业内专家表示，总体来看，金融总量继续合理增长，支持实体经济力度保持稳固。财政、产业等宏观政策也靠前发力、更加积极有为，与货币政策形成更强合力，推动经济持续回稳向好。
点评：
上海证券认为，央行释放宽货币信号且市场期待6月18至19日陆家嘴论坛可能发布的若干重大金融政策，益市场以及债券市场可能均受益于宽货币预期，但是也需要警惕外部关税问题的不确定性仍然存在，权益市场可能受到负面冲击，黄金则有望受益于此。相关A股公司：紫金矿业、山东黄金等等。
2、证监会发布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》
为落实《期货和衍生品法》《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》（国办发〔2024〕47号）要求，加强期货市场程序化交易监管，维护期货交易秩序和市场公平，证监会全面总结期货市场程序化交易监管实践经验，制定了《期货市场程序化交易管理规定（试行）》，自2025年10月9日起实施。
3、商务部：将进一步扩大开放 放宽外资市场准入
商务部国际贸易谈判副代表李詠箑在国新办新闻发布会上表示，将进一步扩大开放，放宽外资市场准入。商务部将与有关部门一起落实好《2025年稳外资行动方案》，在云计算、生物技术、独资医院等领域加快开放试点；还将修订并扩大《鼓励外商投资产业目录》，研究制定鼓励外资企业境内再投资政策。
4、央行与土耳其中央银行续签双边本币互换协议
央行与土耳其中央银行续签双边本币互换协议，互换规模为350亿元人民币/1890亿土耳其里拉，协议有效期三年，经双方同意可以展期。同时，双方还签署了在土耳其建立人民币清算安排的合作备忘录。此次与土耳其央行续签协议后，央行与32个国家和地区的中央银行或货币当局签署有双边本币互换协议，互换协议总规模约4.5万亿元人民币。
行业
1、国常会：研究优化药品和耗材集采有关举措
重要程度：★★★
会议指出，要加强药品和耗材集采政策评估，总结经验、补齐短板，推动集采工作规范化制度化常态化开展。要更好促进“三医”协同发展和治理，完善公立医院补偿机制，支持医药企业提高创新能力，更好满足群众多元化就医用药需求。要加强对药品和耗材生产、流通、使用全链条质量监管，扎实推进仿制药质量和疗效一致性评价，让人民群众用药放心安心。
点评：
天风证券认为，近期新一轮采用优化后新规则的集采将推出，整体而言，预计优化后的集采规则在价格降幅上有望更可控，在分量上有望更有利于存量规模较大的企业，对于仿制药相关企业的收入和利润带来边际上的积极影响。相关上市公司：百济神州、泽璟制药、益方生物。
2、市场监管总局：将持续加大医药领域反垄断执法力度
市场监管总局新闻发言人、新闻宣传司司长王秋苹6月13日在新闻发布会上表示，下一步，将持续加大医药领域反垄断执法力度，对于任何威胁群众用药安全、推高民生成本的违法行为，保持“利剑高悬”的高压态势，守护好群众“救命药”“安心价”，绝不让企业“带病经营”损害群众健康，绝不让市场“蒙眼逐利”侵蚀公共利益。
3、工信部印发《工业和信息化部科技型企业孵化器管理办法》
工信部印发《工业和信息化部科技型企业孵化器管理办法》，对包括含加速器、众创空间等科技型企业孵化器进行动态管理；在工信部孵化器的认定中，设置了标准级和卓越级两类。其中，标准级孵化器对标原国家级孵化器，部级（卓越级）孵化器对标国际一流，择优认定，面向新兴产业和未来产业领域，提供高标准专业化服务的创新型孵化器。
4、我国发射长征二号丁运载火箭
我国在酒泉卫星发射中心用长征二号丁运载火箭，成功将我国首颗地球物理场探测业务卫星 “张衡一号”02星发射升空。运载火箭将卫星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。这是我国在地球物理场空间观测领域探测能力建设的又一重大成果，进一步提升我国对重大自然灾害的“天-空-地”立体监测能力。
5、今年11月起中国公民持有效澳大利亚签证可免签入境新西兰
6月15日，新西兰政府官网发文指出，从2025年11月起，中国护照持有者如从澳大利亚入境，且持有有效澳大利亚旅游、工作、学生或家庭签证，将可免签进入新西兰，最长停留3个月。
6、中国自主研制两栖飞机“鲲龙”进入批量生产阶段
中国完全自主研制的大型水陆两栖飞机AG600“鲲龙”近日获得中国民航局生产许可证，正式进入批量生产阶段。这标志着我国在大型航空应急救援装备体系建设上取得关键里程碑，也是“中国制造”向“中国智造”转型的生动实践。
7、《广州市提振消费专项行动实施方案（征求意见稿）》公开征求意见
《广州市提振消费专项行动实施方案（征求意见稿）》公开征求意见。征求意见稿旨在进一步激发全市消费市场活力，全方位扩大消费需求，共提出33条行动措施，主要涉及全面取消房地产限购、限售、限价政策并降低贷款首付比例和利率，促进居民就业增收，积极培育新型消费等具体行动方案。
A股交易提示
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永安药业(002365)：公司股价短期涨幅较大已严重偏离大盘走势，存在较高的炒作风险
巨人网络(002558)：目前经营情况正常 不存在公司应披露而未披露的重大事项
个股关注
金牛化工(600722)
公司地处渤海之滨，交通便利。是以化工生产经营为主的大型综合经济实体，是我国最大的PVC 树脂生产基地。公司目前主要产品及生产能力为PVC 树脂23 万吨/ 年，水泥30 万吨/ 年。公司还涉及聚氯乙烯树脂、烧碱及其中间产品液氯、盐酸、次氯酸钠、废硫酸的生产（取得安全生产许可证后，方可生产）。
利柏特(605167)
公司是一家在工业模块设计和制造领域具有一定优势的企业，在工业模块设计与制造领域，包括设计及制造两大环节，产品多为非标，需个性化设计制造，主要有工艺模块、管廊模块及管道预制件等类型，模块出口占比60%-80%。在工程服务方面，涵盖工程总承包、工程设计、工程采购、工程施工及工程维保服务，可提供EPFCO 全产业链服务。业务主要集中于精细化工领域，近年来拓展至油气能源、矿业、水处理等多个行业。
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什么是利空出尽？
利空出尽是在证券市场上，证券价格因各种不利消息的影响而下跌的现象，这种趋势持续一段时间，跌到一定的程度，空方的力量开始减弱，投资者须不再被这些利空的因素所影响，证券价格开始反弹上升，这种现象叫做利空出尽。
市场中有的个股由于业绩滑坡或被监管或预亏等，突发利空，急速下挫，某些时候反而使其投资机会凸现。投资者可以适量关注，在其下跌到一定程度时果断介入抢反弹。对于这些仅适于做反弹，而非中长线投资价值的个股，要在进行反弹操作后规避其风险。
重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。
作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001
