巨丰观点

周四，A股冲高回落，沪指站上3500点创年内新高。盘面上，房地产开发、工程咨询服务、房地产服务、煤炭、水泥建材、光伏设备、多元金融、小金属、化学制药、证券、银行等行业涨幅居前；珠宝首饰、船舶制造、电子元件、电机、消费电子、风电设备、美容护理等跌幅居前。

热点方面，硅能源、光伏概念股延续涨势，市场消息显示，多家硅片企业上调了硅片报价8%—11.7%。创新药概念股持续走强，高盛指出，中国创新药板块仍处于“价值洼地”阶段，全球资本重估才刚刚开始。

银行板块延续强势，工商银行、建设银行、中国银行、邮储银行、北京银行续创历史新高。证券板块震荡走高，中银证券午后涨停。“反内卷”仍是当前最强主线，光伏、钢铁、水泥建材、新型城镇化等板块板块轮动上涨。

下跌方面，军工、游戏、消费电子、半导体等板块回调，拖累创业板、科创板表现；市场下跌个股早盘一度超过3500只，午后减少至2300余只。市场成交量维持1.5万亿水平。

从目前趋势看，市场整体趋势依然向上，沪指站稳3500点后，市场的上升空间将进一步打开。投资者需关注市场热点是否能够持续以及市场风格的切换，短线把握当前热点的结构性机会，且勿追涨热门板块和题材，以免追高。

巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。外围方面，美股三大指数集体收涨，纳指、标普500指数续创收盘新高，中国金龙指数收涨0.9%。国内方面，2025年退休人员基本养老金上调2%；上海市国资委围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略召开中心组学习会。目前，沪指站上3500点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增、反内卷等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。

消息面

2025年退休人员基本养老金上调2%

人力资源社会保障部、财政部近日印发的《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》明确，从2025年1月1日起，为2024年底前已按规定办理退休手续并按月领取基本养老金的退休人员提高基本养老金水平，总体调整水平为2024年退休人员月人均基本养老金的2%。

高频数据稳中有升二季度经济韧性足

二季度，我国消费、投资、工业生产、企业经营等多领域高频数据继续改善。其中，线下消费热度指数同比增长25.5%，主要家电品类网络零售额同比上升28.0%；重点领域投资持续发力，全国项目中标金额环比增长23.4%；创新动能加速释放，初创企业、技术创新型企业经营活力指数同比分别增长38.3%、28.2%。

纳指、标普500指数续创收盘新高

纳指收盘涨0.09%，标普500指数涨0.27%，两大指数均创下收盘新高，道指涨0.43%。大型科技股涨跌互现，特斯拉收涨4.7%，奈飞跌超2%。达美航空大涨12%引领旅游股走高，该公司业绩展望显示需求反弹。比特币概念股走高，Coinbase涨超4%。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

巨丰观点

周四，A股冲高回落，沪指站上3500点创年内新高。盘面上，房地产开发、工程咨询服务、房地产服务、煤炭、水泥建材、光伏设备、多元金融、小金属、化学制药、证券、银行等行业涨幅居前；珠宝首饰、船舶制造、电子元件、电机、消费电子、风电设备、美容护理等跌幅居前。

热点方面，硅能源、光伏概念股延续涨势，市场消息显示，多家硅片企业上调了硅片报价8%—11.7%。创新药概念股持续走强，高盛指出，中国创新药板块仍处于“价值洼地”阶段，全球资本重估才刚刚开始。

银行板块延续强势，工商银行、建设银行、中国银行、邮储银行、北京银行续创历史新高。证券板块震荡走高，中银证券午后涨停。“反内卷”仍是当前最强主线，光伏、钢铁、水泥建材、新型城镇化等板块板块轮动上涨。

下跌方面，军工、游戏、消费电子、半导体等板块回调，拖累创业板、科创板表现；市场下跌个股早盘一度超过3500只，午后减少至2300余只。市场成交量维持1.5万亿水平。

从目前趋势看，市场整体趋势依然向上，沪指站稳3500点后，市场的上升空间将进一步打开。投资者需关注市场热点是否能够持续以及市场风格的切换，短线把握当前热点的结构性机会，且勿追涨热门板块和题材，以免追高。

巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场已逐渐探明底部，并呈现出中长期的投资机会。外围方面，美股三大指数集体收涨，纳指、标普500指数续创收盘新高，中国金龙指数收涨0.9%。国内方面，2025年退休人员基本养老金上调2%；上海市国资委围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略召开中心组学习会。目前，沪指站上3500点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。短线可关注中报预增、反内卷等题材，中线建议持续关注大消费、半导体、机器人等受益于政策支撑的行业。

消息面

2025年退休人员基本养老金上调2%

人力资源社会保障部、财政部近日印发的《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》明确，从2025年1月1日起，为2024年底前已按规定办理退休手续并按月领取基本养老金的退休人员提高基本养老金水平，总体调整水平为2024年退休人员月人均基本养老金的2%。

高频数据稳中有升二季度经济韧性足

二季度，我国消费、投资、工业生产、企业经营等多领域高频数据继续改善。其中，线下消费热度指数同比增长25.5%，主要家电品类网络零售额同比上升28.0%；重点领域投资持续发力，全国项目中标金额环比增长23.4%；创新动能加速释放，初创企业、技术创新型企业经营活力指数同比分别增长38.3%、28.2%。

纳指、标普500指数续创收盘新高

纳指收盘涨0.09%，标普500指数涨0.27%，两大指数均创下收盘新高，道指涨0.43%。大型科技股涨跌互现，特斯拉收涨4.7%，奈飞跌超2%。达美航空大涨12%引领旅游股走高，该公司业绩展望显示需求反弹。比特币概念股走高，Coinbase涨超4%。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001