新华财经上海5月15日电(李一帆)2025年首次全面降准正式落地。根据央行发布消息,自今日(5月15日)起,下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构),阶段性下调汽车金融公司和金融租赁公司存款准备金率5个百分点,从5%降至0%。此次降准预计将向市场提供长期流动性约1万亿元。
随着汽车金融迈入“0准备金率”时代,多位业内人士分析指出,此次降准释放的“活水”将沿着产业链传导形成乘数效应,有望为汽车产销注入新的动能,推动汽车行业规模进入新一轮增长周期。
政策“东风”激发消费活力
2024年以来,国家陆续发布多项政策鼓励金融机构结合新车、二手车、汽车以旧换新等细分场景,加强金融产品和服务创新,更好支持合理汽车消费需求,提振汽车消费,推动汽车行业市场规模持续扩大。
得益于汽车换购需求强劲、以旧换新等政策支持,我国乘用车市场保持销量正增长,2024年新车乘用车销量达到2756万辆,2018-2024年复合增长率达到2.5%。
随着汽车消费市场扩容,配套金融服务体系同步升级。商业银行重点聚焦新能源与二手车领域,通过构建“消费信贷+场景服务”的产品矩阵,全面覆盖消费者购车、置换、保养等全周期金融需求。
据上市银行年报披露,2024年交通银行信用卡汽车分期余额年度增量达674.16亿元,增速高达240.10%;平安银行汽车金融贷款存量规模接近3000亿元,其中新能源专项贷款年度投放量同比激增73.3%;浦发银行零售新能源汽车贷款占比年内提升11.2个百分点,余额突破90亿元大关。
除传统金融外,汽车金融公司和互联网金融平台的相关业务规模也逐步扩大。
以汽车交易平台龙头企业易鑫集团为例,2024年,易鑫集团实现业务全面增长,财务业绩取得历史性突破,全年实现收入98.88亿元,同比增长48%,净利润8.10亿元,同比增长46%。
5月13日,易鑫集团发布的2025年第一季度经营数据显示,其一季度汽车融资交易量(包括新车乘用车及二手乘用车)达17.2万笔,对应融资额达153亿元。其中,二手车融资与金融科技(SaaS)业务表现亮眼,二手车融资交易量同比增长31.9%至10.4万笔,金融科技平台促成的融资额约61亿元,同比增长56.5%。
此次存款准备金率“归零”的政策突破,意味着在货币政策工具与产业政策的协同发力下,金融机构资产配置灵活性将显著提升,或将进一步催化汽车金融产品创新,推动形成覆盖汽车全产业链的金融服务生态,进而激发消费活力。
汽车金融迎来关键机遇期
方正证券研报指出,2023年我国新车金融渗透率56%,较2018年增长7.5个百分点,二手车金融渗透率38%,较2018年增加12个百分点。对标海外成熟市场70%-80%金融渗透率,我国汽车金融市场渗透率仍有较大提升空间。
此次存款准备金率“归零”政策的实施,为金融市场渗透率突破注入了新动能。
某资信评估机构相关负责人告诉新华财经,从资金运作机制看,汽车金融公司与金融租赁机构解除准备金缴存约束后,直接减少了资金占压成本,缓解了融资难、融资成本高的问题,能有效增强企业盈利能力与市场竞争力。流动性层面,金融机构可同步优化信贷资源配置——汽车金融通过调降贷款利率、延长还款周期等举措激活消费需求;金融租赁依托流动性改善,强化设备融资租赁服务能力,加速实体设备迭代并拉动消费者以旧换新的置换意愿。
“放在常见场景上,简言之,就是汽车金融公司可提供更多购车贷款给消费者,市场会有更多的低首付、0首付;租赁机构压力也会更小,方便维护、更新、购买汽车产品,租车或者先租后买的价格也会下降。”上述负责人称。
在此基础上,由于购车门槛的进一步降低,也会进一步刺激个人在汽车方面的消费。
业内人士指出,在当前汽车消费对稳增长贡献度提升的背景下,这一政策将刺激汽车消费需求释放,形成“降本-增效-扩需”的闭环,带动上下游产业链复苏,实现消费市场与实体经济的双向提振。
随着市场竞争日趋激烈,2025年以来,主流车企已全面升级金融方案,蔚来、小鹏、特斯拉、广汽丰田、东风本田、吉利银河等多家车企相继推出5年0息、“0首付、0利息”等金融优惠政策,相关政策几乎已经成为车企“标配”,竞争白热化趋势显现。
据一位汽车消费金融行业从业者透露,由于车企面临的销量压力,目前市场上的免息政策,成本多由车企单独承担或与金融机构分担,车企的成本和财务压力一直较大,对车企而言,“此次新政将有效缓解资金压力,使车企能将更多资源投入产品研发与市场拓展。”
可以说,在汽车产业电动化、智能化转型的关键期,本次政策红利的释放一定程度上将加速金融市场渗透率提升,通过优化资源配置效率,推动形成消费升级和产业升级的良性发展格局。
繁荣背后需系紧“安全带”
需要注意的是,存款准备金率“归零”在释放流动性的同时,也需警惕系统性风险。
有业内人士指出,汽车行业仍需警惕降准可能带来的潜在风险。
一方面,存款准备金率大幅下调,在显著增加金融机构可贷资金规模的同时,可能诱发非理性的信贷扩张,进而推高车贷坏账率,形成金融风险敞口,引发行业震荡。另一方面,降准带来的资金成本下降,可能促使车企与金融机构加大让利力度,引发“让利竞赛”。在此过程中,部分企业或为争夺市场份额过度依赖价格竞争策略,从而引发新一轮汽车“价格战”,削弱行业整体盈利能力。
“对于汽车金融公司而言,此时更需要确保自身业务的稳定运行,做好客户资质筛查、动态风险定价等风险控制。”前述资信评估机构负责人称。
作为国民经济的重要支柱产业,汽车行业的发展始终与宏观政策和资金环境紧密相连。汽车产业政策红利的释放,在激发市场活力的同时也考验着风险管控的智慧。唯有金融机构严守风控底线、车企摒弃短视竞争、监管部门强化宏观审慎管理,方能将政策势能转化为高质量发展的持久动能。
编辑:葛佳明
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新华财经上海5月15日电(李一帆)2025年首次全面降准正式落地。根据央行发布消息,自今日(5月15日)起,下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构),阶段性下调汽车金融公司和金融租赁公司存款准备金率5个百分点,从5%降至0%。此次降准预计将向市场提供长期流动性约1万亿元。
随着汽车金融迈入“0准备金率”时代,多位业内人士分析指出,此次降准释放的“活水”将沿着产业链传导形成乘数效应,有望为汽车产销注入新的动能,推动汽车行业规模进入新一轮增长周期。
政策“东风”激发消费活力
2024年以来,国家陆续发布多项政策鼓励金融机构结合新车、二手车、汽车以旧换新等细分场景,加强金融产品和服务创新,更好支持合理汽车消费需求,提振汽车消费,推动汽车行业市场规模持续扩大。
得益于汽车换购需求强劲、以旧换新等政策支持,我国乘用车市场保持销量正增长,2024年新车乘用车销量达到2756万辆,2018-2024年复合增长率达到2.5%。
随着汽车消费市场扩容,配套金融服务体系同步升级。商业银行重点聚焦新能源与二手车领域,通过构建“消费信贷+场景服务”的产品矩阵,全面覆盖消费者购车、置换、保养等全周期金融需求。
据上市银行年报披露,2024年交通银行信用卡汽车分期余额年度增量达674.16亿元,增速高达240.10%;平安银行汽车金融贷款存量规模接近3000亿元,其中新能源专项贷款年度投放量同比激增73.3%;浦发银行零售新能源汽车贷款占比年内提升11.2个百分点,余额突破90亿元大关。
除传统金融外,汽车金融公司和互联网金融平台的相关业务规模也逐步扩大。
以汽车交易平台龙头企业易鑫集团为例,2024年,易鑫集团实现业务全面增长,财务业绩取得历史性突破,全年实现收入98.88亿元,同比增长48%,净利润8.10亿元,同比增长46%。
5月13日,易鑫集团发布的2025年第一季度经营数据显示,其一季度汽车融资交易量(包括新车乘用车及二手乘用车)达17.2万笔,对应融资额达153亿元。其中,二手车融资与金融科技(SaaS)业务表现亮眼,二手车融资交易量同比增长31.9%至10.4万笔,金融科技平台促成的融资额约61亿元,同比增长56.5%。
此次存款准备金率“归零”的政策突破,意味着在货币政策工具与产业政策的协同发力下,金融机构资产配置灵活性将显著提升,或将进一步催化汽车金融产品创新,推动形成覆盖汽车全产业链的金融服务生态,进而激发消费活力。
汽车金融迎来关键机遇期
方正证券研报指出,2023年我国新车金融渗透率56%,较2018年增长7.5个百分点,二手车金融渗透率38%,较2018年增加12个百分点。对标海外成熟市场70%-80%金融渗透率,我国汽车金融市场渗透率仍有较大提升空间。
此次存款准备金率“归零”政策的实施,为金融市场渗透率突破注入了新动能。
某资信评估机构相关负责人告诉新华财经,从资金运作机制看,汽车金融公司与金融租赁机构解除准备金缴存约束后,直接减少了资金占压成本,缓解了融资难、融资成本高的问题,能有效增强企业盈利能力与市场竞争力。流动性层面,金融机构可同步优化信贷资源配置——汽车金融通过调降贷款利率、延长还款周期等举措激活消费需求;金融租赁依托流动性改善,强化设备融资租赁服务能力,加速实体设备迭代并拉动消费者以旧换新的置换意愿。
“放在常见场景上,简言之,就是汽车金融公司可提供更多购车贷款给消费者,市场会有更多的低首付、0首付;租赁机构压力也会更小,方便维护、更新、购买汽车产品,租车或者先租后买的价格也会下降。”上述负责人称。
在此基础上,由于购车门槛的进一步降低,也会进一步刺激个人在汽车方面的消费。
业内人士指出,在当前汽车消费对稳增长贡献度提升的背景下,这一政策将刺激汽车消费需求释放,形成“降本-增效-扩需”的闭环,带动上下游产业链复苏,实现消费市场与实体经济的双向提振。
随着市场竞争日趋激烈,2025年以来,主流车企已全面升级金融方案,蔚来、小鹏、特斯拉、广汽丰田、东风本田、吉利银河等多家车企相继推出5年0息、“0首付、0利息”等金融优惠政策,相关政策几乎已经成为车企“标配”,竞争白热化趋势显现。
据一位汽车消费金融行业从业者透露,由于车企面临的销量压力,目前市场上的免息政策,成本多由车企单独承担或与金融机构分担,车企的成本和财务压力一直较大,对车企而言,“此次新政将有效缓解资金压力,使车企能将更多资源投入产品研发与市场拓展。”
可以说,在汽车产业电动化、智能化转型的关键期,本次政策红利的释放一定程度上将加速金融市场渗透率提升,通过优化资源配置效率,推动形成消费升级和产业升级的良性发展格局。
繁荣背后需系紧“安全带”
需要注意的是,存款准备金率“归零”在释放流动性的同时,也需警惕系统性风险。
有业内人士指出,汽车行业仍需警惕降准可能带来的潜在风险。
一方面,存款准备金率大幅下调,在显著增加金融机构可贷资金规模的同时,可能诱发非理性的信贷扩张,进而推高车贷坏账率,形成金融风险敞口,引发行业震荡。另一方面,降准带来的资金成本下降,可能促使车企与金融机构加大让利力度,引发“让利竞赛”。在此过程中,部分企业或为争夺市场份额过度依赖价格竞争策略,从而引发新一轮汽车“价格战”,削弱行业整体盈利能力。
“对于汽车金融公司而言,此时更需要确保自身业务的稳定运行,做好客户资质筛查、动态风险定价等风险控制。”前述资信评估机构负责人称。
作为国民经济的重要支柱产业,汽车行业的发展始终与宏观政策和资金环境紧密相连。汽车产业政策红利的释放,在激发市场活力的同时也考验着风险管控的智慧。唯有金融机构严守风控底线、车企摒弃短视竞争、监管部门强化宏观审慎管理,方能将政策势能转化为高质量发展的持久动能。
编辑:葛佳明
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