伴随着中金公司、中国银河、国泰君安、东方证券等10多家券商集体披露2024年年报，截至3月29日，A股已有21家上市券商完成年报披露工作，占比达到一半，其中营业收入超过100亿元的券商有11家，净利润超过100亿元的券商有5家；14家券商营收及归母净利润双双实现正增长，华林证券2024年归母净利润同比增幅高达1014.54%，领先于同行。
从券商细分业务表现看，2024年多家券商自营业务收入明显增长，扮靓公司整体收入表现，一些券商未来计划拓展主动资产配置类多策略投资，进一步推动投资精细化运作。此外，AI等技术的持续发展使得券商数字化转型进一步提速，“AI+金融”战略受到高度重视。
11家券商营收超百亿元
净利润增幅最高超1000%
从单家券商营收规模看，中信证券继续占据行业第一的位置，2024年实现营业收入637.89亿元，其归母净利润规模也居首位，为217.04亿元。从收入构成看，贡献最大的证券投资业务实现收入240.40亿元，证券经纪业务及资产管理业务收入规模分别为165.57亿元和114.73亿元，三项业务收入规模均实现同比增长。
国泰君安、华泰证券2家券商紧随其后，2024年营业收入双双突破400亿元；中国银河、广发证券、申万宏源、中金公司、中信建投、招商证券6家头部券商2024年营收规模均在200亿元以上；东方证券、中泰证券2家券商2024年营收规模排名较为靠前，均在100亿元以上。
从净利润规模看，除中信证券外，2024年百亿元利润券商还有华泰证券、国泰君安、招商证券、中国银河4家，其2024年归母净利润规模分别达到153.51亿元、130.24亿元、103.86亿元、100.31亿元。2024年归母净利润规模居前的券商还有广发证券、中信建投、中金公司、申万宏源，2024年归母净利润均在50亿元以上。
从增速变化看，在已披露2024年年报的上市券商中，有11家实现营业收入及归母净利润同比双增，且相较头部券商，中小券商业绩弹性相对更大。
红塔证券2024年实现营业收入20.22亿元，同比增幅高达68.36%，在已披露2024年年报的上市券商中位居第一。红塔证券表示，2024年公司营业收入增长主要原因系公司持续优化资产负债管理机制，提升资产配置的科学性和有效性，推进自营投资业务的非方向化转型，投资收益实现稳定增长。
华林证券2024年实现归母净利润3.53亿元，同比增幅高达1014.54%，领先其他同行。谈及原因，华林证券表示，一方面公司2024年财富管理和自营投资业务收入大幅增加，另一方面营业外支出同比大幅下降，综合导致净利润同比大幅增长。
自营业务降低组合波动
精细化运作成共识
结合上市券商在年报中对其细分业务经营情况的分析，中国证券报记者梳理发现，自营业务收入继续成为支撑券商业绩增长的重要支柱。在总结2024年成绩同时，一些券商也在年报中介绍了公司2025年的布局和打法。
中信证券2024年证券投资业务收入占公司总营业收入的比重超过37%。中信证券表示，2024年公司股票自营业务着眼于降低组合波动及增强抵御外部宏观因素冲击的能力，加大各类非方向性投资布局，面对强弱市场情况均有不同应对策略，实现绝对收益模式转型；固定收益业务积极拓展国际化布局，充分发挥客户资源优势，扩大境内外客户覆盖和服务网络，公司利率产品销售规模连续多年排名同业第一。
东方证券2024年实现营业收入191.90亿元，同比增长12.29%，证券自营业务收入及子公司大宗商品销售收入同比增加是公司营业收入增长的主要原因。展望未来，东方证券表示，公司权益类自营将继续以绝对收益为目标，优化权益、量化类绝对收益投资策略，做深分红类价值投资策略，拓展主动资产配置类多策略投资，分散稳定收入来源；非权益类自营将进一步推动投资精细化运作，从传统的配置策略向更加灵活和多元化的交易策略转型。
申万宏源在对自营业务的总结中，增加了衍生品业务发展及2025年经营规划相关内容：2024年，公司衍生品业务保持竞争优势，实现业务平稳发展，业务排名稳居行业前列。2025年在产品发行方面，公司将进一步深入挖掘客户需求，延伸产品体系；在对冲交易层面，精细化参数管理，持续迭代模型，进一步提升对冲效率；策略指数业务将持续丰富大类资产策略指数体系，创造品牌效应。
强化AI等技术赋能
持续推进数字化转型
从上市券商披露的2024年年报看，通过持续深化人工智能应用、践行“AI+”战略来赋能业务发展，成为行业共识。
招商证券表示，2024年，公司深入践行招商局集团“AI+金融”战略，从应用、中台、模型、数据、算力等多维度构建全方位的“AI证券公司”建设体系，重点打造公司AI战略项目，全面提升公司各业务的智能化水平。未来公司还将持续探索各类人工智能模型在风控领域落地应用的可能性，为公司业务开展和创新奠定坚实基础。
中泰证券2024年年报显示，公司2024年费用化研发投入为2.33亿元，占营业收入的比例超过2%。中泰证券表示，2024年公司全面贯彻金融科技发展战略，注重研发投入，持续推进数字化转型。展望行业发展趋势，中泰证券认为，以DeepSeek为代表的开源大模型加速落地，推动证券行业数字化转型迈向新阶段，数字化技术实现业务流程的自动化、标准化与智能化，有效降低成本、提升运营效率，已成为券商竞争的关键要素。
（文章来源：中国证券报）
伴随着中金公司、中国银河、国泰君安、东方证券等10多家券商集体披露2024年年报，截至3月29日，A股已有21家上市券商完成年报披露工作，占比达到一半，其中营业收入超过100亿元的券商有11家，净利润超过100亿元的券商有5家；14家券商营收及归母净利润双双实现正增长，华林证券2024年归母净利润同比增幅高达1014.54%，领先于同行。
从券商细分业务表现看，2024年多家券商自营业务收入明显增长，扮靓公司整体收入表现，一些券商未来计划拓展主动资产配置类多策略投资，进一步推动投资精细化运作。此外，AI等技术的持续发展使得券商数字化转型进一步提速，“AI+金融”战略受到高度重视。
11家券商营收超百亿元
净利润增幅最高超1000%
从单家券商营收规模看，中信证券继续占据行业第一的位置，2024年实现营业收入637.89亿元，其归母净利润规模也居首位，为217.04亿元。从收入构成看，贡献最大的证券投资业务实现收入240.40亿元，证券经纪业务及资产管理业务收入规模分别为165.57亿元和114.73亿元，三项业务收入规模均实现同比增长。
国泰君安、华泰证券2家券商紧随其后，2024年营业收入双双突破400亿元；中国银河、广发证券、申万宏源、中金公司、中信建投、招商证券6家头部券商2024年营收规模均在200亿元以上；东方证券、中泰证券2家券商2024年营收规模排名较为靠前，均在100亿元以上。
从净利润规模看，除中信证券外，2024年百亿元利润券商还有华泰证券、国泰君安、招商证券、中国银河4家，其2024年归母净利润规模分别达到153.51亿元、130.24亿元、103.86亿元、100.31亿元。2024年归母净利润规模居前的券商还有广发证券、中信建投、中金公司、申万宏源，2024年归母净利润均在50亿元以上。
从增速变化看，在已披露2024年年报的上市券商中，有11家实现营业收入及归母净利润同比双增，且相较头部券商，中小券商业绩弹性相对更大。
红塔证券2024年实现营业收入20.22亿元，同比增幅高达68.36%，在已披露2024年年报的上市券商中位居第一。红塔证券表示，2024年公司营业收入增长主要原因系公司持续优化资产负债管理机制，提升资产配置的科学性和有效性，推进自营投资业务的非方向化转型，投资收益实现稳定增长。
华林证券2024年实现归母净利润3.53亿元，同比增幅高达1014.54%，领先其他同行。谈及原因，华林证券表示，一方面公司2024年财富管理和自营投资业务收入大幅增加，另一方面营业外支出同比大幅下降，综合导致净利润同比大幅增长。
自营业务降低组合波动
精细化运作成共识
结合上市券商在年报中对其细分业务经营情况的分析，中国证券报记者梳理发现，自营业务收入继续成为支撑券商业绩增长的重要支柱。在总结2024年成绩同时，一些券商也在年报中介绍了公司2025年的布局和打法。
中信证券2024年证券投资业务收入占公司总营业收入的比重超过37%。中信证券表示，2024年公司股票自营业务着眼于降低组合波动及增强抵御外部宏观因素冲击的能力，加大各类非方向性投资布局，面对强弱市场情况均有不同应对策略，实现绝对收益模式转型；固定收益业务积极拓展国际化布局，充分发挥客户资源优势，扩大境内外客户覆盖和服务网络，公司利率产品销售规模连续多年排名同业第一。
东方证券2024年实现营业收入191.90亿元，同比增长12.29%，证券自营业务收入及子公司大宗商品销售收入同比增加是公司营业收入增长的主要原因。展望未来，东方证券表示，公司权益类自营将继续以绝对收益为目标，优化权益、量化类绝对收益投资策略，做深分红类价值投资策略，拓展主动资产配置类多策略投资，分散稳定收入来源；非权益类自营将进一步推动投资精细化运作，从传统的配置策略向更加灵活和多元化的交易策略转型。
申万宏源在对自营业务的总结中，增加了衍生品业务发展及2025年经营规划相关内容：2024年，公司衍生品业务保持竞争优势，实现业务平稳发展，业务排名稳居行业前列。2025年在产品发行方面，公司将进一步深入挖掘客户需求，延伸产品体系；在对冲交易层面，精细化参数管理，持续迭代模型，进一步提升对冲效率；策略指数业务将持续丰富大类资产策略指数体系，创造品牌效应。
强化AI等技术赋能
持续推进数字化转型
从上市券商披露的2024年年报看，通过持续深化人工智能应用、践行“AI+”战略来赋能业务发展，成为行业共识。
招商证券表示，2024年，公司深入践行招商局集团“AI+金融”战略，从应用、中台、模型、数据、算力等多维度构建全方位的“AI证券公司”建设体系，重点打造公司AI战略项目，全面提升公司各业务的智能化水平。未来公司还将持续探索各类人工智能模型在风控领域落地应用的可能性，为公司业务开展和创新奠定坚实基础。
中泰证券2024年年报显示，公司2024年费用化研发投入为2.33亿元，占营业收入的比例超过2%。中泰证券表示，2024年公司全面贯彻金融科技发展战略，注重研发投入，持续推进数字化转型。展望行业发展趋势，中泰证券认为，以DeepSeek为代表的开源大模型加速落地，推动证券行业数字化转型迈向新阶段，数字化技术实现业务流程的自动化、标准化与智能化，有效降低成本、提升运营效率，已成为券商竞争的关键要素。
（文章来源：中国证券报）
