个人消费贷爆雷，渤海银行还要过“紧日子”

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4天前

仅用三年时间，该行个人消费贷款规模就突破了千亿，从2017年的88亿元一路飙升到2020年的1170亿元，在个贷中的占比也从7.4%上升到了36.3%。

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3月26日，渤海银行发布2024年报显示，去年该行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现净利润52.56亿元，较上年增长3.44%。截至2024年末，渤海银行的资产总额达到1.84万亿元。

渤海银行成立于2005年，总部位于天津，目前是最年轻的全国性股份制商业银行。2020年7月，渤海银行奔赴港交所上市，成为唯一一只仅在港股上市的股份行。

渤海银行目前处于无控股股东、无实控人状态。截至2024年末，渤海银行的第一大股东为天津泰达投资，持股20.34%。渣打银行（香港）持有16.26%股份，为第二大股东。此外，国资体系的中海集团持股11.12%，国家开发投资集团、宝武钢铁各持有渤海银行9.49%股份。

值得一提的是，渤海银行自2021年以来，开启多次大规模的市场化选聘。今年2月，新聘任的三名副行长任职资格获批，该行一正五副格局更新，行长屈宏志，副行长杜刚、谢凯、李建国、齐君及邓蓓皆为职业经理人。

以上高管均来自金融监管机构和国有大行，从业经验可谓极其丰富，但摆在渤海银行面前的依旧有诸多问题待解。

渤海银行自登陆港股后，业绩就陷入衰退困境，不仅营业收入三年连降，净利润在2022年和2023年更是分别下跌29.23%和16.81%。即便2024年扭转了营收、净利润双降局面，但较其刚上市时还有不少差距。

港股市场原本就对中小银行股不太友好，渤海银行的业绩更加速了其股价下跌。上市初期，渤海银行股价也曾触及5.82港元/股的高位，现如今其股价一直在1港元以下徘徊。截至3月28日，渤海银行股价为0.9港元/股，最新市值159亿港元，比上市初期缩水近850亿港元。

业绩扭转靠投资

渤海银行当下最显著的问题就是其信贷业务的持续收缩。

2020年，渤海银行的利息净收入为284.77亿元，但自此之后一直下降，四年来分别下降11.58%、9.97%、22.16%、11.92%。2024年，该行净利息收入仅155.42亿元，比四年前下降近130亿元。

2024年，渤海银行发放贷款利息收入为393.77亿元，比上年下降10.14%。其中，因规模变动因素下降8.1亿元，因利率变动下降36.3亿元。从净息差上看，渤海银行虽从上年末的1.14%提升至1.31%，但在股份行中仍处于末位。

去年渤海银行发放的公司贷款实际比2023年还是有一定的增长，但个人贷款余额大幅下滑，再加上公司贷款收益率本就低于个人贷款，所以造成整体利息收入再度下滑。

不仅利息净收入承压，渤海银行手续费及佣金净收入也大幅下降，去年该行实现手续费及佣金净收入29.74亿元，同比大降25.63%。主要由于代理与资产管理业务手续费较上年有所下降，下降幅度近40%。

在利息净收入和手续费及佣金净收入均下滑的情况下，渤海银行还能实现营业收入的同比增长，主要靠交易收益和金融投资收益起到了支撑。　

财报显示，2024年，渤海银行其他非利息净收入69.65亿元，比上年增长107.76%。其中，交易收益净额较上年增长87.47%，金融投资净收益较上年增长116.13%，二者成为渤海银行业绩上涨的主要动力。

从已披露业绩的银行表现来看，2024年，多数银行净利润增速均有所增长，主要得益于第四季度债市投资收益的优异表现。在债市回调后，银行增长终究要回归主业，这对信贷业务持续下行的渤海银行来说，仍是后续值得思考的首要问题。

为此渤海银行也继续深入推进降本增效措施，该行表示，将持续树立过“紧日子”思想，不断优化分支机构建设、网点运营、管理支出等方面管控措施，稳步提升投入产出效率。

2024年，渤海银行营业支出104.89亿元，比上年下降2.09%。其中，职工薪酬59.55亿元，较上年下降0.08%；其他营业支出45.34亿元，较上年下降4.62%；成本收入比39.01%，较上年下降1.50个百分点。

零售扩张后遗症

由于成立时间较晚，渤海银行起初一直以对公业务为主，零售业务在该行占比一直不高。

2017年，渤海银行制定了零售转型发展战略规划，并按照“六个突破、三个转变”指导思想，全面发力消费金融业务。同年，渤海银行将个人贷款部改组为消费金融事业部，加快业务创新步伐。

渤海银行消费金融业务发展初期，凭借与蚂蚁、微众、度小满等大型互联网平台合作，规模增长迅猛。仅用三年时间，该行个人消费贷款规模就突破了千亿，从2017年的88亿元一路飙升到2020年的1170亿元，在个贷中的占比也从7.4%上升到了36.3%。

在招股书中，渤海银行还曾提及，看到了中国蓬勃发展的互联网消费金融行业的巨大潜力，与领先的第三方互联网消费金融平台建立了稳健的合作关系，以扩大市场份额。

从2021年起，受互联网贷款政策影响，渤海银行开始逐步压降个人消费贷款规模，个人消费贷款在个人贷款中的比重也在不断下滑。2024年末，渤海银行的个人消费贷款规模已降至375亿，同比降幅高达50.6%。

个人消费贷规模的急剧压缩，使得渤海银行去年零售业务贡献的营业收入仅46亿元，同比大跌45%，税前利润亏损27.87亿元。对于个人消费贷款的压缩，渤海银行表示，通过压缩消费类互联网贷款规模，控制纯信用平台业务占比，较大幅度压降高风险资产，个贷资产规模下降较快。

即便渤海银行一直在主动降压个人消费贷的风险，但截至去年末，该行个人消费贷款不良率却升至12.37%，几乎是2023年的三倍。而招商银行的消费贷不良率仅为1.04%。

去年，渤海银行已通过现金清收、呆账核销、破产重整、转让等方式处置不良资产355.34亿元。渤海银行也在财报中表示，个人贷款高风险资产已快速出清，资产结构更加优化，应对风险能力逐渐增强，个贷业务总体风险可控。

值得一提的是，从去年下半年开始，鼓励发展消费金融的一系列政策相继出台。前不久，国家金融监督管理总局还印发了《关于发展消费金融助力提振消费的通知》。

这对渤海银行来说无疑是一道取舍难题，如何在降压消费贷款风险的同时，又能抓住政策红利，对于新领导班子来说将是一场重要考验。

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