3.14 看盘笔记：快牛急刹车，新热点将出现

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凯恩斯

4小时前

一、技术面：H股涨势“急刹车”，行情进入“慢车道”。...中国科技十杰将出现分化，强者恒强：阿里，腾讯，小米，中芯/地平线，中兴，京东，美团/美图，快手/哔哩哔哩，小鹏/理想，比亚迪。

先提醒一下，下周一开始，我的公众号文章改回每天一篇，收评正常发文的时间是下午五点左右，改版的原因是下午发的第二篇收评文章没有多少人阅读，不如并为一篇。

一、技术面：H股涨势 “急刹车”，行情进入 “慢车道”

上证指数冲击3400点再次回落，在3400 点这个 “硬茬”棉签，磨磨蹭蹭了有一个月了。从技术角度看，上证指数在这个位置横盘时间有点久，感觉像在十字路口徘徊，是时候做出选择了。希望它能像个男人一样雄起！现阶段 A 股炒作的主线是科技股，所以深市比沪市更 “精神”一点。两会结束了，操盘手们纷纷归位，希望他们能 “听指挥”，别装睡了。

二、消息面：千帆星座”，减肥计划，铜博士机会

（一）港股交易所 “出大招”，高价股要起飞？

据彭博社爆料，港股交易所正在琢磨降低投资者购买香港高价股票门槛的方案。要是这消息靠谱，那可真是 “宝藏新闻”。这对港股高价股来说，就像给它们插上了翅膀，比如腾讯控股。门槛降低，意味着未来会有一大波投资人蜂拥而至，高价股怕是要 “嗨起来” 了。

（二）“千帆星座” 升空，商业航天和卫星要 “火”

“千帆星座” 第五批组网卫星成功入轨，中国版星链似乎越来越近了。商业航天和卫星互联网这下要热闹起来，相关标的赶紧码住：航天智装、陕西华达、天银机电、信科移动、臻镭科技、上海瀚讯、铖昌科技、海格通信、国博电子、华力创通、雷电微力、普天科技、盛路通信、通宇通讯、震有科技。注意啦，6G 很可能把卫星互联网也 “收入囊中”。

（三）减肥计划和养老金上涨，背后藏着商机

减肥三年计划出炉，养老金多了 20 块。减肥计划利好减肥药，养老金上涨利好银发经济。不过老人花钱最多的地方，还是健康。所以医疗板块依旧是个 “潜力股”，值得重点关注。

（四）3.15 静悄悄？消费、平台企业别大意

今年 315 有点 “静悄悄”，但黄焖鸡已经打响了消费者维权的 “第一枪”。消费类、平台类企业估计都在瑟瑟发抖，不知道今年 315 还会爆出啥 “猛料”，食品饮料等消费股还是小心为妙。

（五）漂亮国对 “铜博士” 下手，铜价要 “坐火箭”？

漂亮国居然要对 “铜博士” 开刀，对进口铜加关税，这操作让人摸不着头脑。一般国家都不会拿进口资源当关税目标，毕竟用美元纸钞换铜，大漂亮国怎么看都是占便宜的一方。不过这一举动可能会引发囤铜热潮，铜价说不定要飙升。年初我们就预判今年铜价会上涨，看来这趋势越来越明显了。关注洛阳钼业，藏格矿业，紫金矿业，江西铜业，西部矿业等。

（六）中小企业合规指导意见发布，网络安全公司要 “吃肉”

15 部门办公厅发布关于促进中小企业提升合规意识加强合规管理的指导意见。这对网络安全和数据安全相关公司来说，是个好消息，比如三六零、奇安信。仅供参考，投资有风险，下手需谨慎哦！

三、重点关注

1，恒生科技指数快牛变慢牛：港股最近玩起了 “小幅度回撤” 的游戏，连续两周都这么干，看来恒生科技这个快牛跑累了，准备切换到慢牛这个 “稳健模式”。如今港股估值正在重整旗鼓蓄势，均线走势还是十分养眼，继续对港股保持 “谨慎乐观”。在港股这片江湖，抱紧行业龙头大腿，抓住消费、互联网和医药这几个 “香饽饽” 准没错。从过去五年的估值来看，截至 2025 年 3月 12 日，恒生科技指数的市盈率为 25.33倍，处于近 5 年估值百分位 32.89%，低于均值34.71倍，这个位置仍然有反弹空间。DeepSeek对中国科技的影响是国运级别的，是中国AI落地的开启，是中国AI投资的开端，不仅带来全球投资人重新评估整体中国资产的价值，而是如2023-2024年美股AI科技七子疯狂上涨一样，全球投资的中国AI叙事将被认可，因为中国AI企业已经过了基础模型这关，AI应用将有真正引领全球创新的可能，AI+行业落地机会掀开的是一场中国科技的价值重估。本轮AI+的牛市可以类比2012-2015年的互联网+，这是改变投资者命运的盛宴。中国科技十杰将出现分化，强者恒强：阿里，腾讯，小米，中芯/地平线，中兴，京东，美团/美图，快手/哔哩哔哩，小鹏/理想，比亚迪。

2，医疗行业反转和消费β行情：消费股龙头股PE估值只有25倍，值得重视！2025年关注消费复苏，医疗行业有望迎来拐点。目前已经有资金在悄悄的布局医疗板块，港股创新药走牛。AI+医疗正在成为市场主流板块，医美板块崛起。

3，智能汽车：今年是汽车智能化的大年，科技股的股价波动阻止不了智能驾驶汽车公司的业绩爆发。比亚迪推智能平权，理想、华为等优先落地高速L3级智驾。汽车智能化的一线车企是蔚小理和华为，小米已经追赶上来。汽车智驾是大方向，推荐关注智能汽车产业链：小鹏、理想、比亚迪、小米集团，地平线机器人、黑芝麻智能，知行汽车，德赛西威、保隆科技、拓普集团、伯特利、中鼎股份等。以下是恒生科技指数的十大权重股。

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