智通财经APP获悉，日本第二大证券公司和投资银行大和证券发布对禾赛(HSAI.US)的首次覆盖研报，给予“买入”评级，目标价为 35 美元，相较当前股价仍有大幅上涨空间。截至3月11日美股收盘，禾赛股价暴涨 50.41%，报收 24.08 美元，显示出市场对其前景的强烈信心。

报告指出，禾赛是中国第三大激光雷达(LiDAR)制造商(按交付量计算)，2024 年在中国市场份额达到 26%。公司凭借其自研 ASIC 架构和抗噪声技术，推动 LiDAR 产品不断升级，并在全球激光雷达专利申请数量上位居第一。大和证券预计，2024-2027 年年复合增长率(CAGR)达 78%。

大和证券认为，随着 LiDAR 芯片化技术的持续突破和出货量的快速增长，禾赛的毛利率有望在 2024-2027 年实现改善。这主要得益于生产成本的下降速度预计将超过平均销售价格(ASP)的下降速度。公司自 2017 年以来专注于芯片化激光雷达技术，使其具备类似半导体行业“摩尔定律”般的成本优化潜力。

此外，公司在 ADAS(高级驾驶辅助系统)领域取得多家主流车企定点订单，包括长安、奇瑞、理想、小米、极氪和上汽大众等，预计 2025-2027 年中国 ADAS 激光雷达市场份额将超过 30%。

大和证券表示，凭借技术领先和市场份额等优势，禾赛具备长期增长潜力，看好公司未来表现。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com 　　

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报告指出，禾赛是中国第三大激光雷达(LiDAR)制造商(按交付量计算)，2024 年在中国市场份额达到 26%。公司凭借其自研 ASIC 架构和抗噪声技术，推动 LiDAR 产品不断升级，并在全球激光雷达专利申请数量上位居第一。大和证券预计，2024-2027 年年复合增长率(CAGR)达 78%。

大和证券认为，随着 LiDAR 芯片化技术的持续突破和出货量的快速增长，禾赛的毛利率有望在 2024-2027 年实现改善。这主要得益于生产成本的下降速度预计将超过平均销售价格(ASP)的下降速度。公司自 2017 年以来专注于芯片化激光雷达技术，使其具备类似半导体行业“摩尔定律”般的成本优化潜力。

此外，公司在 ADAS(高级驾驶辅助系统)领域取得多家主流车企定点订单，包括长安、奇瑞、理想、小米、极氪和上汽大众等，预计 2025-2027 年中国 ADAS 激光雷达市场份额将超过 30%。

大和证券表示，凭借技术领先和市场份额等优势，禾赛具备长期增长潜力，看好公司未来表现。

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