2月25日，A股午后回落，三大指数集体收跌，市场超3700股下跌，成交额近1.9万亿，较上个交易日缩量1837亿。截至收盘，沪指跌0.80%，深证成指跌1.17%，创业板指跌1.13%。
盘面上看，机器人概念股午后持续走强，兆威机电、万达轴承、巨轮智能等多股再创历史新高；光刻机概念午后异动拉升，汽车产业链强势，无人驾驶方向领涨，安凯客车等涨停；消费电子、低空经济、能源金属、华为手机、光伏、风电等概念盘中均有所表现。下跌方面，算力板块尾盘回落，农业、白酒、影视传媒、大金融等板块弱势。
从资金动向来看，主力资金净流入普钢、光学光电子、乘用车、电机、商用车等行业；资金净流出软件开发、IT服务、半导体、证券、通信设备等行业。
机构观点
展望后市，光大证券表示，市场人气仍处于较高的水平，且市场震荡上行的趋势并未发生改变，预计市场短暂休整之后有望重回升势。
1、中信建投：若AI主线过热导致回调，预计仍是再布局与进攻机会
中信建投表示，市场主线仍是AI+，若交易过热导致回调，预计仍是再布局与进攻机会。上周A股市场大涨主要受益于阿里巴巴的资本开支计划。超预期的资本开支加强市场对科技板块的信心，市场短期未必能有持续强催化，但中期产业景气演进是大势所趋，即使后续科技板块出现短暂的技术性回调，资金的浓厚参与意愿仍可能为行情提供支撑。继续重点关注政策预期差与产业趋势共振方向。行业：互联网、通信、电子、计算机、传媒、有色等。主题与方向：AI国产算力链、国产替代(半导体设备/材料)、机器人、低空经济。
2、东方证券：科技板块调整需求比较强烈，但仍未出现明显的顶部迹象
东方证券表示，整体来看，近期科技板块涨幅不小，内在调整需求比较强烈，但仍未出现明显的顶部迹象；当前国内科技产业发展趋势明确，科技股行情攻势未完，短期调整仍是再布局的机会，继续重点关注泛科技行业。
3、光大证券：预计市场短暂休整之后有望重回升势
光大证券表示，近期科技股连续大涨之后，市场出现了一定的分歧，部分资金获利了结，导致市场走势分化。展望后市，市场成交额仍在2万亿以上，人气仍处于较高的水平，且市场震荡上行的趋势并未发生改变，预计市场短暂休整之后有望重回升势。
热门板块
1、无人驾驶概念拉升
汽车产业链强势，无人驾驶方向领涨，安凯客车等涨停，众泰汽车、宜安科技、中海达、华力创通、路畅科技、德赛西威等跟涨。
点评：消息面上，特斯拉为中国客户分批次更新软件，推出城市道路Autopilot自动辅助驾驶。海通国际认为，供应链受益于中高阶智驾市场空间打开的高确定性，建议关注智能驾驶增量零部件。
2、AI眼镜概念活跃
AI眼镜概念股活跃，云天励飞20%涨停，科森科技涨停，明月镜片、光弘科技、硕贝德、欧菲光、佳禾智能、博士眼镜等跟涨。
点评：中国银河证券研报表示，近期，DeepSeek对端侧模型的推动更是给智能眼镜的发展添柴加薪，wellsenn XR预计2025年AI眼镜出货量将达到350万副，同比增长130%，2030年AI眼镜销量将快速增长至9000万副，AI眼镜即将迎来“iPhone时刻”。
2月25日，A股午后回落，三大指数集体收跌，市场超3700股下跌，成交额近1.9万亿，较上个交易日缩量1837亿。截至收盘，沪指跌0.80%，深证成指跌1.17%，创业板指跌1.13%。
盘面上看，机器人概念股午后持续走强，兆威机电、万达轴承、巨轮智能等多股再创历史新高；光刻机概念午后异动拉升，汽车产业链强势，无人驾驶方向领涨，安凯客车等涨停；消费电子、低空经济、能源金属、华为手机、光伏、风电等概念盘中均有所表现。下跌方面，算力板块尾盘回落，农业、白酒、影视传媒、大金融等板块弱势。
从资金动向来看，主力资金净流入普钢、光学光电子、乘用车、电机、商用车等行业；资金净流出软件开发、IT服务、半导体、证券、通信设备等行业。
机构观点
展望后市，光大证券表示，市场人气仍处于较高的水平，且市场震荡上行的趋势并未发生改变，预计市场短暂休整之后有望重回升势。
1、中信建投：若AI主线过热导致回调，预计仍是再布局与进攻机会
中信建投表示，市场主线仍是AI+，若交易过热导致回调，预计仍是再布局与进攻机会。上周A股市场大涨主要受益于阿里巴巴的资本开支计划。超预期的资本开支加强市场对科技板块的信心，市场短期未必能有持续强催化，但中期产业景气演进是大势所趋，即使后续科技板块出现短暂的技术性回调，资金的浓厚参与意愿仍可能为行情提供支撑。继续重点关注政策预期差与产业趋势共振方向。行业：互联网、通信、电子、计算机、传媒、有色等。主题与方向：AI国产算力链、国产替代(半导体设备/材料)、机器人、低空经济。
2、东方证券：科技板块调整需求比较强烈，但仍未出现明显的顶部迹象
东方证券表示，整体来看，近期科技板块涨幅不小，内在调整需求比较强烈，但仍未出现明显的顶部迹象；当前国内科技产业发展趋势明确，科技股行情攻势未完，短期调整仍是再布局的机会，继续重点关注泛科技行业。
3、光大证券：预计市场短暂休整之后有望重回升势
光大证券表示，近期科技股连续大涨之后，市场出现了一定的分歧，部分资金获利了结，导致市场走势分化。展望后市，市场成交额仍在2万亿以上，人气仍处于较高的水平，且市场震荡上行的趋势并未发生改变，预计市场短暂休整之后有望重回升势。
热门板块
1、无人驾驶概念拉升
汽车产业链强势，无人驾驶方向领涨，安凯客车等涨停，众泰汽车、宜安科技、中海达、华力创通、路畅科技、德赛西威等跟涨。
点评：消息面上，特斯拉为中国客户分批次更新软件，推出城市道路Autopilot自动辅助驾驶。海通国际认为，供应链受益于中高阶智驾市场空间打开的高确定性，建议关注智能驾驶增量零部件。
2、AI眼镜概念活跃
AI眼镜概念股活跃，云天励飞20%涨停，科森科技涨停，明月镜片、光弘科技、硕贝德、欧菲光、佳禾智能、博士眼镜等跟涨。
点评：中国银河证券研报表示，近期，DeepSeek对端侧模型的推动更是给智能眼镜的发展添柴加薪，wellsenn XR预计2025年AI眼镜出货量将达到350万副，同比增长130%，2030年AI眼镜销量将快速增长至9000万副，AI眼镜即将迎来“iPhone时刻”。
