要闻精选
国际要闻：
1、美股周五收跌，纳指跌2.2%，标普500指数跌1.71%，道指跌1.69%。大型科技股普跌，特斯拉、英伟达、英特尔跌超4%。纳斯达克中国金龙指数收涨1.65%，录得周线六连涨。
2、WTI 4月原油期货收跌2.87%报70.4美元/桶，布伦特4月原油期货收跌2.68%报74.43美元/桶。COMEX黄金期货跌0.22%报2949.6美元/盎司，COMEX白银期货跌1.85%报32.825美元/盎司。
3、据密歇根大学的消费者信心调查，消费者预计未来五到十年物价将以每年3.5%的速度上涨，为1995年以来最高水平。因受访者担心特朗普上调关税将导致物价上涨。
4、据The Information报道，美国总统特朗普提出的“星际之门”（Stargate）项目将支撑OpenAI 75%的算力。软银将在未来几个月向OpenAI提供约300亿美元。
5、周五（2月21日），美联储隔夜逆回购协议（RRP）使用规模为689.83亿美元，上个交易日报632.07亿美元。
国内要闻：
1、2025年中央一号文件2月23日发布，《中共中央 国务院关于进一步深化农村改革 扎实推进乡村全面振兴的意见》提出，以改革开放和科技创新为动力，巩固和完善农村基本经营制度，深入学习运用“千万工程”经验，确保国家粮食安全，确保不发生规模性返贫致贫，提升乡村产业发展水平、乡村建设水平、乡村治理水平，千方百计推动农业增效益、农村增活力、农民增收入，为推进中国式现代化提供基础支撑，这是党的十八大以来第13个指导“三农”工作的中央一号文件。
2、在2025全球开发者先锋大会上，上海市副市长陈杰表示，上海将加快推动人工智能垂直领域的规模化应用，聚焦智能终端、AI for Science、自动驾驶等“5+6”个垂类应用的领域，深化芯片、基础模型计算、软硬件厂商的合作，加快实施模塑生成的工程，形成一批可复制可推广的应用场景。
3、《成都市支持保障重点项目的政策措施》近日正式印发，成都聚焦项目用地、资金、人才等关键要素，从3个方面发力，推出11条支持措施，全力保障重点项目“加速跑”。
4、全国白酒标准化技术委员会发布关于征求《白酒质量通则》国家标准（征求意见稿）意见的通知。此次修订首次建立了面向消费者的白酒品质表达标准化语言，推动白酒产业的标准化、国家化、规范化发展。《白酒质量通则》旨在从我国白酒标准体系的顶层设计出发，推动和加快白酒的国际化进程。
5、国务院国资委2月19日召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，总结国资央企发展人工智能进展成效，研究部署下一步重点工作。会议强调，国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期，强化科技创新，聚焦关键领域加快掌握“根技术”，坚定攻关大模型，积极参与开放生态建设，推动产生更多“从0到1”的原始创新，加速推进成果转化和产业化发展。
重大事件
这类芯片有望打破GPU垄断，更广泛地应用于AI推理与训练
TrendForce集邦咨询报告指出，发生机率最高的基础情境下，2025年全球AI服务器出货量有望年增近28%。在DeepSeek驱动下，CSP业者预计将更积极发展成本较低的自有ASIC方案，并把重心从AI训练转往AI推理，预估将逐步推升AI推理服务器占比至接近50%。
点评：ASIC针对特定场景设计，有配套的软硬件全栈生态，虽然目前单颗ASIC算力相比最先进的GPU仍有差距，但整个ASIC集群的算力利用效率可能更高，同时还具备明显的价格、功耗优势，随着软件生态逐步成熟，ASIC有望更广泛地应用于AI推理与训练。AI ASIC芯片具备功耗、成本优势，是必然选择。目前AI算法向Transformer收敛，深度学习框架以PyTorch为主，为AI ASIC发展提供了重要前提。此外，由于ASIC专为特定任务设计，其算力利用率可能更高，谷歌TPU算力利用率可超过50%。对于云厂商来说，ASIC还是增加供应链多元性的重要选择。
国科微表示，公司具备提供ASIC相关服务的能力。根据相关资料，ASIC芯片是用于供专门应用的集成电路芯片技术，相对于通用的集成电路，其具有更高的集成度、更低的功耗和更高的性能，被广泛应用于如通信、计算机、汽车、工业控制、消费电子等领域。
智微智能提供AI服务器和AIBOX边缘设备，推出基于GPU、多家ASIC AI加速卡、ARM NPU的多系列产品，为用户提供稳定、高性能算力底座。富满微截至2024年三季度，ASIC相关芯片在公司的业务占比达25%左右。
余承东：尊界S800将首发业界首个6C超充电池包
华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东今日表示，尊界S800将首发业界首个6C超充电池包。
点评：此前，上一代神行超充电池已在阿维塔、哪吒、奇瑞、北汽新能源等品牌落地，并带来4C快充铁锂电池规模装机。广发证券电力设备团队认为，随着快充铁锂电池的拓展，未来快充技术将成为纯电动汽车标配，重塑纯电动汽车二次需求曲线。
富特科技是车载电源领域龙头企业，研发的新一代液冷超充桩电源模块产品已量产应用，其能实现新能源汽车高效超充功能。
龙蟠科技现已与全球主流锂电池制造商建立了长期稳定的合作关系，主要客户包括宁德时代等，磷酸铁锂电池不仅补长能量密度短板，更具备循环次数、热稳定性高、电芯成本低等多样化优势。
阿里财报称AI产品收入连续六个季度实现三位数的同比增长
据媒体报道，阿里巴巴集团公告，截至2024年12月31日止季度，云智能集团收入为人民币317.42亿元（43.49亿美元），同比增长13%。AI相关产品收入连续六个季度实现三位数的同比增长。展望未来，由AI推动的云智能集团收入增速还会持续提升。将继续执行聚焦电商和云计算的战略，持续投入以推动长期增长。截至2025年1月31日，基于Qwen模型家族在Hugging Face上开发的衍生模型数量已超过90,000个，使其成为全球最大的AI模型家族之一。
点评：DeepSeek的出现，使得算力需求结构发生改变，将推动人工智能向推理密集型计算转变。华福证券表示，推理算力相较于训练算力，有更高的网络延时要求，故利好距离一线城市较近的一线城市周边的AIDC。阿里云作为中国最大的云服务商在一线城市周边AIDC已有布局。DeepSeek需求持续增长，看好阿里云AIDC产业链投资机会。
依米康与阿里主要在精密空调设备供应方面进行合作，阿里方面根据其数据中心建设需求及工程进度分批次向公司下达采购订单。
申菱环境是专业空调领域的领导者，积极拓展数据中心液冷，公司数据服务产品已广泛服务于中国移动、 电信、 联通、 华为、 腾讯、 阿里巴巴等。
国家网安基地智算中心上线DeepSeek大模型平台
据媒体报道，位于武汉市东西湖区的国家网安基地智算中心依托自主可控的125P算力集群，已上线DeepSeek-R1基础模型及多个蒸馏版本。目前，该大模型平台已面向全国开发者、企业及科研机构开放，3月31日前可免费试用。
点评：随着2023年初ChatGPT问世引爆全球人工智能产业趋势，推动AI成为全球科技板块的核心主线，但行情的演绎主要集中在上游算力端。在Scaling Law和全球算力需求高增逻辑下，以光模块、AI芯片为代表的上游算力作为“卖铲人”显著受益。而AI应用落地进展相对低于预期，中游软件服务和下游应用表现相对落后。与“互联网+”类似，AI作为一项通用技术，未来也将加速赋能各个行业，随着AI应用“多点开花”，也或将推动行情向更多“AI+”的领域延伸扩散。
省广集团拥有全产业链服务能力，为客户提供涵盖品牌管理、媒介代理、数字营销、出海营销等一站式全营销解决方案。公司打造了包括GIMC云、灵犀AI在内的数智产品矩阵。
彩讯股份的一站式AI应用平台Rich AIBox，实现多个基座大模型统一接入、私域知识库无缝衔接、多场景智能体可视编排，可交付不同领域的AI能力或应用。公司Rich AIBox 应用开发平台正式接入DeepSeek-V3、DeepSeek-R1，提升了各类场景智能体的推理质量和性能。
公告精选
怡亚通：涉及重大诉讼 涉案金额8.82亿元
银轮股份：机器人零部件业务尚处于研究开发阶段未形成销售收入
中岩大地：实控人等拟合计减持公司不超3.07%股份
天岳先进：2024年净利润1.8亿元 同比扭亏为盈
中国卫通：成功发射中星10R卫星
盛视科技：公司接入DeepSeek大模型对公司目前业绩暂无影响
悦安新材：2024年净利润同比下降13.21%
新疆交建：拟3300万元增资疏勒汇通铁物专用线管运服有限公司
恒瑞医药：羟乙磺酸达尔西利片联合内分泌治疗乳腺癌III期临床试验达主要终点
软通动力：已将DeepSeek-R1接入天璇MaaS平台
皓元医药：苏信基金、真金投资拟合计减持不超4.51%公司股份
上海汽配：股东格洛利与迪之凯拟减持不超过2.96%公司股份
作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001
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要闻精选
国际要闻：
1、美股周五收跌，纳指跌2.2%，标普500指数跌1.71%，道指跌1.69%。大型科技股普跌，特斯拉、英伟达、英特尔跌超4%。纳斯达克中国金龙指数收涨1.65%，录得周线六连涨。
2、WTI 4月原油期货收跌2.87%报70.4美元/桶，布伦特4月原油期货收跌2.68%报74.43美元/桶。COMEX黄金期货跌0.22%报2949.6美元/盎司，COMEX白银期货跌1.85%报32.825美元/盎司。
3、据密歇根大学的消费者信心调查，消费者预计未来五到十年物价将以每年3.5%的速度上涨，为1995年以来最高水平。因受访者担心特朗普上调关税将导致物价上涨。
4、据The Information报道，美国总统特朗普提出的“星际之门”（Stargate）项目将支撑OpenAI 75%的算力。软银将在未来几个月向OpenAI提供约300亿美元。
5、周五（2月21日），美联储隔夜逆回购协议（RRP）使用规模为689.83亿美元，上个交易日报632.07亿美元。
国内要闻：
1、2025年中央一号文件2月23日发布，《中共中央 国务院关于进一步深化农村改革 扎实推进乡村全面振兴的意见》提出，以改革开放和科技创新为动力，巩固和完善农村基本经营制度，深入学习运用“千万工程”经验，确保国家粮食安全，确保不发生规模性返贫致贫，提升乡村产业发展水平、乡村建设水平、乡村治理水平，千方百计推动农业增效益、农村增活力、农民增收入，为推进中国式现代化提供基础支撑，这是党的十八大以来第13个指导“三农”工作的中央一号文件。
2、在2025全球开发者先锋大会上，上海市副市长陈杰表示，上海将加快推动人工智能垂直领域的规模化应用，聚焦智能终端、AI for Science、自动驾驶等“5+6”个垂类应用的领域，深化芯片、基础模型计算、软硬件厂商的合作，加快实施模塑生成的工程，形成一批可复制可推广的应用场景。
3、《成都市支持保障重点项目的政策措施》近日正式印发，成都聚焦项目用地、资金、人才等关键要素，从3个方面发力，推出11条支持措施，全力保障重点项目“加速跑”。
4、全国白酒标准化技术委员会发布关于征求《白酒质量通则》国家标准（征求意见稿）意见的通知。此次修订首次建立了面向消费者的白酒品质表达标准化语言，推动白酒产业的标准化、国家化、规范化发展。《白酒质量通则》旨在从我国白酒标准体系的顶层设计出发，推动和加快白酒的国际化进程。
5、国务院国资委2月19日召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，总结国资央企发展人工智能进展成效，研究部署下一步重点工作。会议强调，国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期，强化科技创新，聚焦关键领域加快掌握“根技术”，坚定攻关大模型，积极参与开放生态建设，推动产生更多“从0到1”的原始创新，加速推进成果转化和产业化发展。
重大事件
这类芯片有望打破GPU垄断，更广泛地应用于AI推理与训练
TrendForce集邦咨询报告指出，发生机率最高的基础情境下，2025年全球AI服务器出货量有望年增近28%。在DeepSeek驱动下，CSP业者预计将更积极发展成本较低的自有ASIC方案，并把重心从AI训练转往AI推理，预估将逐步推升AI推理服务器占比至接近50%。
点评：ASIC针对特定场景设计，有配套的软硬件全栈生态，虽然目前单颗ASIC算力相比最先进的GPU仍有差距，但整个ASIC集群的算力利用效率可能更高，同时还具备明显的价格、功耗优势，随着软件生态逐步成熟，ASIC有望更广泛地应用于AI推理与训练。AI ASIC芯片具备功耗、成本优势，是必然选择。目前AI算法向Transformer收敛，深度学习框架以PyTorch为主，为AI ASIC发展提供了重要前提。此外，由于ASIC专为特定任务设计，其算力利用率可能更高，谷歌TPU算力利用率可超过50%。对于云厂商来说，ASIC还是增加供应链多元性的重要选择。
国科微表示，公司具备提供ASIC相关服务的能力。根据相关资料，ASIC芯片是用于供专门应用的集成电路芯片技术，相对于通用的集成电路，其具有更高的集成度、更低的功耗和更高的性能，被广泛应用于如通信、计算机、汽车、工业控制、消费电子等领域。
智微智能提供AI服务器和AIBOX边缘设备，推出基于GPU、多家ASIC AI加速卡、ARM NPU的多系列产品，为用户提供稳定、高性能算力底座。富满微截至2024年三季度，ASIC相关芯片在公司的业务占比达25%左右。
余承东：尊界S800将首发业界首个6C超充电池包
华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东今日表示，尊界S800将首发业界首个6C超充电池包。
点评：此前，上一代神行超充电池已在阿维塔、哪吒、奇瑞、北汽新能源等品牌落地，并带来4C快充铁锂电池规模装机。广发证券电力设备团队认为，随着快充铁锂电池的拓展，未来快充技术将成为纯电动汽车标配，重塑纯电动汽车二次需求曲线。
富特科技是车载电源领域龙头企业，研发的新一代液冷超充桩电源模块产品已量产应用，其能实现新能源汽车高效超充功能。
龙蟠科技现已与全球主流锂电池制造商建立了长期稳定的合作关系，主要客户包括宁德时代等，磷酸铁锂电池不仅补长能量密度短板，更具备循环次数、热稳定性高、电芯成本低等多样化优势。
阿里财报称AI产品收入连续六个季度实现三位数的同比增长
据媒体报道，阿里巴巴集团公告，截至2024年12月31日止季度，云智能集团收入为人民币317.42亿元（43.49亿美元），同比增长13%。AI相关产品收入连续六个季度实现三位数的同比增长。展望未来，由AI推动的云智能集团收入增速还会持续提升。将继续执行聚焦电商和云计算的战略，持续投入以推动长期增长。截至2025年1月31日，基于Qwen模型家族在Hugging Face上开发的衍生模型数量已超过90,000个，使其成为全球最大的AI模型家族之一。
点评：DeepSeek的出现，使得算力需求结构发生改变，将推动人工智能向推理密集型计算转变。华福证券表示，推理算力相较于训练算力，有更高的网络延时要求，故利好距离一线城市较近的一线城市周边的AIDC。阿里云作为中国最大的云服务商在一线城市周边AIDC已有布局。DeepSeek需求持续增长，看好阿里云AIDC产业链投资机会。
依米康与阿里主要在精密空调设备供应方面进行合作，阿里方面根据其数据中心建设需求及工程进度分批次向公司下达采购订单。
申菱环境是专业空调领域的领导者，积极拓展数据中心液冷，公司数据服务产品已广泛服务于中国移动、 电信、 联通、 华为、 腾讯、 阿里巴巴等。
国家网安基地智算中心上线DeepSeek大模型平台
据媒体报道，位于武汉市东西湖区的国家网安基地智算中心依托自主可控的125P算力集群，已上线DeepSeek-R1基础模型及多个蒸馏版本。目前，该大模型平台已面向全国开发者、企业及科研机构开放，3月31日前可免费试用。
点评：随着2023年初ChatGPT问世引爆全球人工智能产业趋势，推动AI成为全球科技板块的核心主线，但行情的演绎主要集中在上游算力端。在Scaling Law和全球算力需求高增逻辑下，以光模块、AI芯片为代表的上游算力作为“卖铲人”显著受益。而AI应用落地进展相对低于预期，中游软件服务和下游应用表现相对落后。与“互联网+”类似，AI作为一项通用技术，未来也将加速赋能各个行业，随着AI应用“多点开花”，也或将推动行情向更多“AI+”的领域延伸扩散。
省广集团拥有全产业链服务能力，为客户提供涵盖品牌管理、媒介代理、数字营销、出海营销等一站式全营销解决方案。公司打造了包括GIMC云、灵犀AI在内的数智产品矩阵。
彩讯股份的一站式AI应用平台Rich AIBox，实现多个基座大模型统一接入、私域知识库无缝衔接、多场景智能体可视编排，可交付不同领域的AI能力或应用。公司Rich AIBox 应用开发平台正式接入DeepSeek-V3、DeepSeek-R1，提升了各类场景智能体的推理质量和性能。
公告精选
怡亚通：涉及重大诉讼 涉案金额8.82亿元
银轮股份：机器人零部件业务尚处于研究开发阶段未形成销售收入
中岩大地：实控人等拟合计减持公司不超3.07%股份
天岳先进：2024年净利润1.8亿元 同比扭亏为盈
中国卫通：成功发射中星10R卫星
盛视科技：公司接入DeepSeek大模型对公司目前业绩暂无影响
悦安新材：2024年净利润同比下降13.21%
新疆交建：拟3300万元增资疏勒汇通铁物专用线管运服有限公司
恒瑞医药：羟乙磺酸达尔西利片联合内分泌治疗乳腺癌III期临床试验达主要终点
软通动力：已将DeepSeek-R1接入天璇MaaS平台
皓元医药：苏信基金、真金投资拟合计减持不超4.51%公司股份
上海汽配：股东格洛利与迪之凯拟减持不超过2.96%公司股份
作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001
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