各位股东，大家好：
过去这一周的行情像极了桀骜不驯的孙悟空，三大指数轮番上演“大闹天宫”。
那么接下来会被压在“五指山”下吗？
毕竟，历史数据回测来看，从2014年至今，A股历史上成交量超过2万亿的交易日，只有23个。
这23个交易日中，有7个都发生了暴跌，有10个都发生了冲高回落，高开高走的只有5个，占比不到：
23%！！！
换言之，当成交量突破2万亿，继续上涨的概率不足1/3。
近的比如说:
2024年10月8日，成交额破2万亿，但开盘即颠峰，套牢无数；
2024年10月29日，成交额突破2.06万亿元，但三大指数集体收跌，超4200只个股下跌；
2024年12月10日，时隔近1个月后成交额再破2.2万亿元，市场活跃度回升，但市场再次大跌......
发现没有——成交量破2万亿，往往是行情分歧到达顶峰的标志性信号，这也是我们周五盘中两次减仓的主要原因。
不怕一万，就怕万一。
那么行情可否持续？
我们认为还要具体问题，具体分析。
01
这次行情跟以往有很大的不同。
上证单周涨幅0.97%，看似温吞实则暗藏玄机：
中证1000和小盘股涨幅飙到3%以上。
这意味着：上周市场赚钱效应爆棚。
港股的表演更离谱，恒生指数直接冲破去年高点，周涨幅4%，春节后累计暴涨16%。
恒生科技指数更是以21%的涨幅宣告：
“技术性牛市？不，我们玩的是技术性核爆！”
站在这个角度，上一周是“股神辈出”的日子，只要有仓位，基本都会有不错的收益。
对此怎么说呢？
我有这样的经验，牛市来临时，连扫地大妈推荐的股票都能涨停，而熊市里，谁站台也救不了股价。
站在这个角度，市场永远在教人类保持谦卑。
02
当然，我们要坦诚的是，尽管我们一直判断今年是“水牛”行情，行情不会差。
因此，我们没必要悲观，也没必要过于乐观。
所以，我们仓位一直不低。
那么自然，我们今年收益至今也还算符合预期。（请注意，我们没有一天跑输市场）
但现在我们要小幅修正我们的判断。
原因无他，就我们跟踪的高频数据显示：
海外投资者正在回补仓位。
2020年之前，中国资产在全球新兴市场的权重大约在30%到31%左右。
24年9月，最低降至20%左右。
现在配置已经到了26%到27%之间。
也就是说，现在外资配置已经到了近几年的高点，但距离之前的仓位，还有3%左右的配置空间。
这显然是Deepseek带来的积极影响。
03
事实上，Deepseek带来的影响远超我们想象。
这个周末，我读了十来份报告，不少报告都表示担心：
美国是否还在人工智能领域，继续保持领先？
以至于，他们都提出一个疑问：
真要错过中国科技的崛起浪潮？
他们背后的逻辑非常清晰：
Deepseek的低成本、叠加我们这里可以通过神秘力量快速实现规模化应用，提供更全面的应用场景来看.......这是美国市场不具备的优势。
不得不说，外资确实是言行一致的。
毕竟，我们看到恒生科技指数这波一路上涨21%.......
走出了——技术性牛市。
通过公开数据，我们会发现：
海外投资者在港股的配置，已经从低配回到了标配。
那么，我们需要重点关注的问题是：
这一修正会持续多久？
04
我们认为，这波行情持续的时间，或许会比我们想象中的——要长。
极有可能打破“成交量2万亿”魔咒。
原因无他，下下周就将进入重要的“指引期”，结合近期的“后脑勺识人”的座谈会，我们没必要悲观。
要知道，哪怕会上“坐姿不端”的韦尔股份，股价也创下了近期新高。
另外，最近ZC面不断提到——消费。
基于此，还在低位的消费板块很有可能走出一波趋势，带动市场的进一步上攻。
05
但请注意，市场还面临很多因素的干扰。
比如：
中美贸易谈判的进程，很快就会有阶段性进展。
目前市场尽管“暖”风吹尽，但我们认为，如果最终结果偏负面，会对市场带来一定程度上的扰动。
另外，如果下下周“指引”不及预期，同样会给市场带来一定程度上的影响。
但请注意，只要流动性不收窄，依然维持“水牛行情”，我们认为：
每次科技股的调整，都是机会。
毕竟，从资金可持续性来看，最近快速发行的科技行业ETF，以及各种公募基金产品，很有可能为科技股提供稳定的支撑。
综上
我们认为随着市场主线浮出水面，市场成交再次站上2万亿，市场渐入佳境。
但同样不可否认的是：
无论从哪个角度看，市场已经进入了事实上的波动高发区。
该如何把握这样的行情？
我们认为重要的是做好——跟随。
确保“闪电落下来，我们要在场”，但也需要穿戴好“绝缘外衣”，避免万一......
当然，这既需要胆量、也需要勇气，更需要的是：
诚实。
目前来看，我们上周的调仓完成的不错。
周五实盘成绩+1.82%
整体盈利53.87%，对沪深300超额扩大到44.58%
本文提到的详细数据、一线资讯，持仓交易日志均同步更新到我们的圈子。
有需要的读者，可自行加入后阅读。
余不一一，欢迎加入，我们一起乘风破浪
各位股东，大家好：
过去这一周的行情像极了桀骜不驯的孙悟空，三大指数轮番上演“大闹天宫”。
那么接下来会被压在“五指山”下吗？
毕竟，历史数据回测来看，从2014年至今，A股历史上成交量超过2万亿的交易日，只有23个。
这23个交易日中，有7个都发生了暴跌，有10个都发生了冲高回落，高开高走的只有5个，占比不到：
23%！！！
换言之，当成交量突破2万亿，继续上涨的概率不足1/3。
近的比如说:
2024年10月8日，成交额破2万亿，但开盘即颠峰，套牢无数；
2024年10月29日，成交额突破2.06万亿元，但三大指数集体收跌，超4200只个股下跌；
2024年12月10日，时隔近1个月后成交额再破2.2万亿元，市场活跃度回升，但市场再次大跌......
发现没有——成交量破2万亿，往往是行情分歧到达顶峰的标志性信号，这也是我们周五盘中两次减仓的主要原因。
不怕一万，就怕万一。
那么行情可否持续？
我们认为还要具体问题，具体分析。
01
这次行情跟以往有很大的不同。
上证单周涨幅0.97%，看似温吞实则暗藏玄机：
中证1000和小盘股涨幅飙到3%以上。
这意味着：上周市场赚钱效应爆棚。
港股的表演更离谱，恒生指数直接冲破去年高点，周涨幅4%，春节后累计暴涨16%。
恒生科技指数更是以21%的涨幅宣告：
“技术性牛市？不，我们玩的是技术性核爆！”
站在这个角度，上一周是“股神辈出”的日子，只要有仓位，基本都会有不错的收益。
对此怎么说呢？
我有这样的经验，牛市来临时，连扫地大妈推荐的股票都能涨停，而熊市里，谁站台也救不了股价。
站在这个角度，市场永远在教人类保持谦卑。
02
当然，我们要坦诚的是，尽管我们一直判断今年是“水牛”行情，行情不会差。
因此，我们没必要悲观，也没必要过于乐观。
所以，我们仓位一直不低。
那么自然，我们今年收益至今也还算符合预期。（请注意，我们没有一天跑输市场）
但现在我们要小幅修正我们的判断。
原因无他，就我们跟踪的高频数据显示：
海外投资者正在回补仓位。
2020年之前，中国资产在全球新兴市场的权重大约在30%到31%左右。
24年9月，最低降至20%左右。
现在配置已经到了26%到27%之间。
也就是说，现在外资配置已经到了近几年的高点，但距离之前的仓位，还有3%左右的配置空间。
这显然是Deepseek带来的积极影响。
03
事实上，Deepseek带来的影响远超我们想象。
这个周末，我读了十来份报告，不少报告都表示担心：
美国是否还在人工智能领域，继续保持领先？
以至于，他们都提出一个疑问：
真要错过中国科技的崛起浪潮？
他们背后的逻辑非常清晰：
Deepseek的低成本、叠加我们这里可以通过神秘力量快速实现规模化应用，提供更全面的应用场景来看.......这是美国市场不具备的优势。
不得不说，外资确实是言行一致的。
毕竟，我们看到恒生科技指数这波一路上涨21%.......
走出了——技术性牛市。
通过公开数据，我们会发现：
海外投资者在港股的配置，已经从低配回到了标配。
那么，我们需要重点关注的问题是：
这一修正会持续多久？
04
我们认为，这波行情持续的时间，或许会比我们想象中的——要长。
极有可能打破“成交量2万亿”魔咒。
原因无他，下下周就将进入重要的“指引期”，结合近期的“后脑勺识人”的座谈会，我们没必要悲观。
要知道，哪怕会上“坐姿不端”的韦尔股份，股价也创下了近期新高。
另外，最近ZC面不断提到——消费。
基于此，还在低位的消费板块很有可能走出一波趋势，带动市场的进一步上攻。
05
但请注意，市场还面临很多因素的干扰。
比如：
中美贸易谈判的进程，很快就会有阶段性进展。
目前市场尽管“暖”风吹尽，但我们认为，如果最终结果偏负面，会对市场带来一定程度上的扰动。
另外，如果下下周“指引”不及预期，同样会给市场带来一定程度上的影响。
但请注意，只要流动性不收窄，依然维持“水牛行情”，我们认为：
每次科技股的调整，都是机会。
毕竟，从资金可持续性来看，最近快速发行的科技行业ETF，以及各种公募基金产品，很有可能为科技股提供稳定的支撑。
综上
我们认为随着市场主线浮出水面，市场成交再次站上2万亿，市场渐入佳境。
但同样不可否认的是：
无论从哪个角度看，市场已经进入了事实上的波动高发区。
该如何把握这样的行情？
我们认为重要的是做好——跟随。
确保“闪电落下来，我们要在场”，但也需要穿戴好“绝缘外衣”，避免万一......
当然，这既需要胆量、也需要勇气，更需要的是：
诚实。
目前来看，我们上周的调仓完成的不错。
周五实盘成绩+1.82%
整体盈利53.87%，对沪深300超额扩大到44.58%
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