来源:董秘一家人、公司公告
摘自:推新知馥(微信公众号:E12030891)
2025年2月18日,江苏常友环保科技股份有限公司(以下简称“常友科技”)披露IPO招股书,其高达1958.49万元的审计费用引发市场高度关注。这一数字远超2024年A股IPO审计费用均值(约1120万元),凸显出当前IPO审计市场正呈现新趋势,复杂业务、监管穿透式核查以及风险溢价等因素正共同推高中介服务成本。
不同板块审计费用差异显著
近年来,科创板、创业板企业的审计费用普遍高于传统行业。以2024年的数据为例,科创板IPO审计费用均值达到1295万元,创业板更是在1300万元以上,而北交所项目的审计费用均值仅为438万元。常友科技所处的风电复合材料领域,由于技术门槛较高、业务链条复杂,其审计难度与成本从一开始就高于一般制造业。
据业内人士分析,技术密集型企业在审计过程中,需要特别关注研发费用归集、知识产权估值、供应链穿透核查等高风险领域。为了应对这些复杂情况,审计团队往往需要引入行业专家协同作业,这无疑大幅增加了人力与时间成本。
此外,在注册制的大背景下,监管层对财务合规性的要求愈发严格。2024年,终止审查项目数量多达436家,同比增长52%,这一情况倒逼审计机构加大资源投入,以规避潜在风险。
三大问题增加审计难度
据招股书显示,常友科技审计费用高达1,958.49万元,近乎2000万元,这一数字显著高于行业平均水平。
究其背后原因,与该公司业务特点、审计复杂性以及上市周期等因素紧密相关。
先看业务复杂性与审计工作量,常友科技所处行业及自身业务有着鲜明特殊性。就拿存货管理来说,原材料巴沙木的采购,在2020年就致使单年存货跌价损失超过3500万元。这一状况,使得审计人员必须深入核查采购内控缺陷,详细验证减值计提的合理性。而在研发费用归集方面,2022年研发费用同比异常增长44.25%,更值得注意的是,在通过高新技术企业复审后,研发人员数量一下子骤减40%。面对如此异常的情况,审计人员自然得仔细验证费用归集是否合规。与此同时,公司应收账款占流动资产比例超50%,2024年上半年经营活动现金流转为负数,审计人员不得不深入穿透核查客户信用政策及资金流向。
除了上述业务复杂性,公司还存在一些棘手的历史遗留问题。2011年那次外资转内资的股权交易,资金去向不明,要命的是关键当事人还拒绝配合,审计人员无奈之下,只能通过司法鉴定、法律意见书等多种渠道来验证交易合规性。况且实控人刘文叶家族持股比例高达77.44%,为防止利益输送,审计人员必须严格核查关联交易的公允性。
再谈谈上市周期与审计加期,这二者对审计费用也产生了显著影响。虽说常友科技在2024年12月仅用9天就快速完成了IPO注册,但前期由于股权争议、现金流恶化等历史问题,审核周期被大幅拉长。多次补充问询及数据核查要求,使得审计团队不得不进行加期审计,这无疑增加了大量工时和成本。以招股书数据为例,2023年公司营收增长17.78%,但净利润却下降2.06%,审计人员就得重新评估收入确认政策、信用减值计提等,还要对历史报表进行追溯调整。加之创业板审核对财务合规性要求极为严格,审计人员需执行资金流水核查,覆盖实控人、关联方及主要客户/供应商账户,防范资金占用或体外循环;对于2022年占比达21.25%的第三方回款,还需逐笔核查交易背景及资金路径。
最后,在审计风险与资源投入方面,常友科技募投项目中约1.3亿元用于补充流动资金及偿还贷款,审计人员肩负着验证资金使用计划及还款协议、防范挪用风险的重任。在技术资产估值环节,涉及专利技术、研发中心建设等无形资产评估,需引入行业专家协同审计,成本自然被推高。常友科技业务涉足多个领域,审计需跨区域派驻团队,多地协同作业增加了差旅及人力成本。并且,为应对监管问询,审计团队常常需要在短期内完成大量补充核查,导致加班及临时资源调配费用增加。
行业对比与监管趋严影响费用
从行业对比与监管趋严角度分析,科创板及创业板企业审计费用普遍处于1000万至3000万元区间,因为这些板块涉及技术核查、募投项目验证等复杂程序,常友科技的审计费用处于此合理区间内。但在2024年,多家中介机构因IPO项目受到处罚,审计机构需要提高尽职调查强度并承担连带责任,这种风险溢价进一步推升了费用。
2025年1月,国务院发布《关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》,明确保荐业务可按进度分阶段收费,但不得与上市结果挂钩。此举虽然平滑了投行收入波动,却也倒逼审计机构在项目初期投入更多资源。此外,监管对中介机构连带责任追究力度加大。2024年,多家会计师事务所因IPO项目受罚,立信所此次承接常友科技项目,风险溢价自然被计入成本。
值得注意的是,常友科技并非个例。2024年,科创板阿特斯IPO审计费达5390万元(毕马威承做),创业板敷尔佳项目审计费3590万元(大华承做)。业内预测,随着注册制深化及监管责任前移,技术密集型企业、存在历史瑕疵公司的审计成本将持续高企,2000万或许将成为中高风险项目的“基准线”。
常友科技近2000万元的审计费,是业务复杂性、监管趋严与风险溢价共同作用的结果。未来,随着《新国九条》配套政策落地,中介机构“看门人”责任将进一步压实,审计成本的结构性分化或许会更加显著。对于拟上市企业而言,规范历史问题、优化内控体系,将是降低IPO成本的关键路径。
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2025年2月18日,江苏常友环保科技股份有限公司(以下简称“常友科技”)披露IPO招股书,其高达1958.49万元的审计费用引发市场高度关注。这一数字远超2024年A股IPO审计费用均值(约1120万元),凸显出当前IPO审计市场正呈现新趋势,复杂业务、监管穿透式核查以及风险溢价等因素正共同推高中介服务成本。
不同板块审计费用差异显著
近年来,科创板、创业板企业的审计费用普遍高于传统行业。以2024年的数据为例,科创板IPO审计费用均值达到1295万元,创业板更是在1300万元以上,而北交所项目的审计费用均值仅为438万元。常友科技所处的风电复合材料领域,由于技术门槛较高、业务链条复杂,其审计难度与成本从一开始就高于一般制造业。
据业内人士分析,技术密集型企业在审计过程中,需要特别关注研发费用归集、知识产权估值、供应链穿透核查等高风险领域。为了应对这些复杂情况,审计团队往往需要引入行业专家协同作业,这无疑大幅增加了人力与时间成本。
此外,在注册制的大背景下,监管层对财务合规性的要求愈发严格。2024年,终止审查项目数量多达436家,同比增长52%,这一情况倒逼审计机构加大资源投入,以规避潜在风险。
三大问题增加审计难度
据招股书显示,常友科技审计费用高达1,958.49万元,近乎2000万元,这一数字显著高于行业平均水平。
究其背后原因,与该公司业务特点、审计复杂性以及上市周期等因素紧密相关。
先看业务复杂性与审计工作量,常友科技所处行业及自身业务有着鲜明特殊性。就拿存货管理来说,原材料巴沙木的采购,在2020年就致使单年存货跌价损失超过3500万元。这一状况,使得审计人员必须深入核查采购内控缺陷,详细验证减值计提的合理性。而在研发费用归集方面,2022年研发费用同比异常增长44.25%,更值得注意的是,在通过高新技术企业复审后,研发人员数量一下子骤减40%。面对如此异常的情况,审计人员自然得仔细验证费用归集是否合规。与此同时,公司应收账款占流动资产比例超50%,2024年上半年经营活动现金流转为负数,审计人员不得不深入穿透核查客户信用政策及资金流向。
除了上述业务复杂性,公司还存在一些棘手的历史遗留问题。2011年那次外资转内资的股权交易,资金去向不明,要命的是关键当事人还拒绝配合,审计人员无奈之下,只能通过司法鉴定、法律意见书等多种渠道来验证交易合规性。况且实控人刘文叶家族持股比例高达77.44%,为防止利益输送,审计人员必须严格核查关联交易的公允性。
再谈谈上市周期与审计加期,这二者对审计费用也产生了显著影响。虽说常友科技在2024年12月仅用9天就快速完成了IPO注册,但前期由于股权争议、现金流恶化等历史问题,审核周期被大幅拉长。多次补充问询及数据核查要求,使得审计团队不得不进行加期审计,这无疑增加了大量工时和成本。以招股书数据为例,2023年公司营收增长17.78%,但净利润却下降2.06%,审计人员就得重新评估收入确认政策、信用减值计提等,还要对历史报表进行追溯调整。加之创业板审核对财务合规性要求极为严格,审计人员需执行资金流水核查,覆盖实控人、关联方及主要客户/供应商账户,防范资金占用或体外循环;对于2022年占比达21.25%的第三方回款,还需逐笔核查交易背景及资金路径。
最后,在审计风险与资源投入方面,常友科技募投项目中约1.3亿元用于补充流动资金及偿还贷款,审计人员肩负着验证资金使用计划及还款协议、防范挪用风险的重任。在技术资产估值环节,涉及专利技术、研发中心建设等无形资产评估,需引入行业专家协同审计,成本自然被推高。常友科技业务涉足多个领域,审计需跨区域派驻团队,多地协同作业增加了差旅及人力成本。并且,为应对监管问询,审计团队常常需要在短期内完成大量补充核查,导致加班及临时资源调配费用增加。
行业对比与监管趋严影响费用
从行业对比与监管趋严角度分析,科创板及创业板企业审计费用普遍处于1000万至3000万元区间,因为这些板块涉及技术核查、募投项目验证等复杂程序,常友科技的审计费用处于此合理区间内。但在2024年,多家中介机构因IPO项目受到处罚,审计机构需要提高尽职调查强度并承担连带责任,这种风险溢价进一步推升了费用。
2025年1月,国务院发布《关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》,明确保荐业务可按进度分阶段收费,但不得与上市结果挂钩。此举虽然平滑了投行收入波动,却也倒逼审计机构在项目初期投入更多资源。此外,监管对中介机构连带责任追究力度加大。2024年,多家会计师事务所因IPO项目受罚,立信所此次承接常友科技项目,风险溢价自然被计入成本。
值得注意的是,常友科技并非个例。2024年,科创板阿特斯IPO审计费达5390万元(毕马威承做),创业板敷尔佳项目审计费3590万元(大华承做)。业内预测,随着注册制深化及监管责任前移,技术密集型企业、存在历史瑕疵公司的审计成本将持续高企,2000万或许将成为中高风险项目的“基准线”。
常友科技近2000万元的审计费,是业务复杂性、监管趋严与风险溢价共同作用的结果。未来,随着《新国九条》配套政策落地,中介机构“看门人”责任将进一步压实,审计成本的结构性分化或许会更加显著。对于拟上市企业而言,规范历史问题、优化内控体系,将是降低IPO成本的关键路径。
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