各位股东们，大家好：
现在的市场太刺激了，战争从竞价阶段就开始打响。
还不到9点30分，净卖出就达到百亿级别.......三大指数悉数被按在水下。
开盘不到10分钟，卖出就已经达到500亿量级。
坐在我隔壁的交易员朋友，盯着屏幕上的分时图，手边的瑞星早已——凉透。
事后复盘，他表示，“太可怕了，30秒内价值2.3亿的某AI概念股被抛售........”
“所有昨天尾盘抢筹的资金，都在抛盘.......”
还好券商即使撑起了局面，大蓝筹也及时出手，比如：宁德时代的分时线拉出了标准的余弦曲线，稳住了局面。
此后，机器人、Ai才开始接力，上演"昨日跌幅全数奉还"的戏码，进而盘活市场情绪，实现了普涨，完成了对昨天“惶恐”情绪的修复。
但这意味着市场走稳了吗？
未必。
01
原因无他，今天成交再次温和缩量，只有1.7万亿的量能。
且不少热门板块出现了昨天跌多少，今天涨多少的剧本，比如：热门的AI、机器人、互联网金融。
这未免也太巧了？
还好尾盘竞价时，资金撕掉了面具，突然挂出的百亿卖单，或许更能说明，他们的真实意图。
这在我看来，这说明了三个问题：
1.市场已经被量化高度控盘；
2.散户参与度并不高，或者说已经被这样巨幅的波动甩下了车；
3.量化比散户更懂散户自己......
不然，我们很难解释为何开盘会砸出惶恐盘，再一步拉升到位后，在高位温和换手，最后再在尾盘竞价阶段放出——大卖盘。
当然数据也支持，私募排排网监测到，全市场量化产品日内换手率中位数已超60%+。
另外，国债市场的走势今天也很有意思。
在连续回落5个交易日后，今日再次收红，显然，聪明钱正在对冲权益市场波。
综上，我们会发现眼下的市场，尽管看起来每天上窜下跳，走得非常浪，但实际上：
大家都相当的谨慎。
可以预见，随着机构量化的进程，市场已然变成高频交易者的私人猎场。
今后盘中振幅猛如虎，收盘一看原地杵的情况会越来越多。
这显然对我们金融消费者而言越来越不友好.......
扛不住波动，拿不到收益；
抗住了波动，收益也不见得能带得走。
这种局面怎么破？
02
我认为只有三条路可走：
1.要么牢牢把握流动性这条线，把自己训练成能看懂央行资产负债表、货币政策的行为经济学家；
2.要么要有一些信仰，基于趋势，把握大逻辑，深度调研个股，试着在量化脉冲中纹丝不动。
就像2020年美股散户大战华尔街时，那些死死抱住GME不松手的"玩家"。
3.要么要有足够灵活的身段与足够的信息溢出，将”早信吃肉，晚信挨揍“落实到位。
事实上，我们能生扛昨天的波动，今天面临短暂的”惶恐盘“也没有动的根本原因在于：
流动性、基本面，消息面、市场间关联交易并没有明显异常。
03当然，我们看好科技板块，布局AI、长期持有券商还有另外一个原因：
随着黄金、银行的不断上涨，避险资产正在变成风险资产。
君不见，只要银行被拉出来护盘，资金就会夺门而出.......
而黄金也是如此，随着黄金价格不断上涨，全球资本市场的风险偏好都在肉眼可减的收缩。
也就是说，只要黄金、银行这类”风险资产“开始下行，资本市场很大概率会出现一鲸落万物生的叙事。
那么，他们什么时候下行？
04
来看一组数据：
1944年布雷顿森林体系确立时，全球黄金存量与GDP之比是4.2%，到1971年该体系崩溃时已降至0.7%。
根本原因在于二战后科技革命带来的生产力爆炸——当经济增速跑赢黄金开采量，金本位注定成为压制生产力扩张的紧身衣。
如今生成式AI正在重演历史：
英伟达H100芯片的算力成本在过去18个月下降了47%；
我们这里的Deepseek更为可怖，把模型训练成本下降了80%+。
这相当于变相给全球经济"印钞"。
如果当AI开始批量生成专利、设计新药、撰写代码，无论是美联储、还是我们这里央行的印钞机，可能比金矿更快"生产"出GDP。
再来看一组数据：
2024年英伟达市值，从1.2万亿美元飙涨到3.28万亿，一年时间增长了2.08万亿；
而我们江苏省2024年GDP也才1.87万亿美元.......
这种科技股暴走背后，其实是资本在用脚投票：
与其相信地缘政治的避险童话，不如押注生产力革命的真金白银。
而我们这里市场的荒诞在于：
恒生科技指数、中概互联的市盈率只有美股七分之一；
但大妈们宁愿排队抢黄金，也不愿定投AI ETF。
这就像1849年加州淘金热时，聪明人都在卖牛仔裤和铁锹，只有冒险家还在河里筛金沙。
站在这个角度，随着黄金、银行这类避险资产正在变成风险资产，押注AI、机器人这样的硬科技，显然是容错率更高的选择。
当然，科技板块带动资本市场的热度，券商、互金自然也会水涨船高。
道理不复杂，他们离钱更近。
与之对应的是围绕AI+的应用，大概率会掀起巨浪.......
就像有了豆包、Deepseek，谁还在坚持使用百度搜索？
05
参考1999年互联网泡沫时期的资产轮动：
当金价在250美元低位盘整时，纳斯达克正以每年85%的速度狂飙。
如今同样的剧本换个舞台上演——当全球资本市场都开始讨论“AI估值模型"，聪明钱正在从大宗商品转向科技股权。
我有这样的判断：
我们或许正在见证最后一个金属货币时代的黄昏。
当AI开始自主优化美联储的利率模型时，我们终将明白：算力，才未来的硬通货。
结语
我有这样的判断，随着AI算法开始用三体问题般的复杂模型预测市场，当程序交易以光速完成自我验证.......
市场将形成——打不过就加入的共识。
站在这个角度，像黄金、银行这类避险资产，涨成风险资产后，他们的结局大概是那句”金典“：
问君能又几多愁，恰似满仓中石油。
历史不会重复，但会押韵......
各位股东汇报一下：
实盘今天浮盈1.45%
整体盈利50.35%，对沪深300超额扩大至42.11%
本文提到的详细数据、一线资讯，持仓交易日志均同步更新到我们的圈子。
有需要的读者，可自行加入后阅读。
余不一一，欢迎加入，我们一起乘风破浪
各位股东们，大家好：
现在的市场太刺激了，战争从竞价阶段就开始打响。
还不到9点30分，净卖出就达到百亿级别.......三大指数悉数被按在水下。
开盘不到10分钟，卖出就已经达到500亿量级。
坐在我隔壁的交易员朋友，盯着屏幕上的分时图，手边的瑞星早已——凉透。
事后复盘，他表示，“太可怕了，30秒内价值2.3亿的某AI概念股被抛售........”
“所有昨天尾盘抢筹的资金，都在抛盘.......”
还好券商即使撑起了局面，大蓝筹也及时出手，比如：宁德时代的分时线拉出了标准的余弦曲线，稳住了局面。
此后，机器人、Ai才开始接力，上演"昨日跌幅全数奉还"的戏码，进而盘活市场情绪，实现了普涨，完成了对昨天“惶恐”情绪的修复。
但这意味着市场走稳了吗？
未必。
01
原因无他，今天成交再次温和缩量，只有1.7万亿的量能。
且不少热门板块出现了昨天跌多少，今天涨多少的剧本，比如：热门的AI、机器人、互联网金融。
这未免也太巧了？
还好尾盘竞价时，资金撕掉了面具，突然挂出的百亿卖单，或许更能说明，他们的真实意图。
这在我看来，这说明了三个问题：
1.市场已经被量化高度控盘；
2.散户参与度并不高，或者说已经被这样巨幅的波动甩下了车；
3.量化比散户更懂散户自己......
不然，我们很难解释为何开盘会砸出惶恐盘，再一步拉升到位后，在高位温和换手，最后再在尾盘竞价阶段放出——大卖盘。
当然数据也支持，私募排排网监测到，全市场量化产品日内换手率中位数已超60%+。
另外，国债市场的走势今天也很有意思。
在连续回落5个交易日后，今日再次收红，显然，聪明钱正在对冲权益市场波。
综上，我们会发现眼下的市场，尽管看起来每天上窜下跳，走得非常浪，但实际上：
大家都相当的谨慎。
可以预见，随着机构量化的进程，市场已然变成高频交易者的私人猎场。
今后盘中振幅猛如虎，收盘一看原地杵的情况会越来越多。
这显然对我们金融消费者而言越来越不友好.......
扛不住波动，拿不到收益；
抗住了波动，收益也不见得能带得走。
这种局面怎么破？
02
我认为只有三条路可走：
1.要么牢牢把握流动性这条线，把自己训练成能看懂央行资产负债表、货币政策的行为经济学家；
2.要么要有一些信仰，基于趋势，把握大逻辑，深度调研个股，试着在量化脉冲中纹丝不动。
就像2020年美股散户大战华尔街时，那些死死抱住GME不松手的"玩家"。
3.要么要有足够灵活的身段与足够的信息溢出，将”早信吃肉，晚信挨揍“落实到位。
事实上，我们能生扛昨天的波动，今天面临短暂的”惶恐盘“也没有动的根本原因在于：
流动性、基本面，消息面、市场间关联交易并没有明显异常。
03当然，我们看好科技板块，布局AI、长期持有券商还有另外一个原因：
随着黄金、银行的不断上涨，避险资产正在变成风险资产。
君不见，只要银行被拉出来护盘，资金就会夺门而出.......
而黄金也是如此，随着黄金价格不断上涨，全球资本市场的风险偏好都在肉眼可减的收缩。
也就是说，只要黄金、银行这类”风险资产“开始下行，资本市场很大概率会出现一鲸落万物生的叙事。
那么，他们什么时候下行？
04
来看一组数据：
1944年布雷顿森林体系确立时，全球黄金存量与GDP之比是4.2%，到1971年该体系崩溃时已降至0.7%。
根本原因在于二战后科技革命带来的生产力爆炸——当经济增速跑赢黄金开采量，金本位注定成为压制生产力扩张的紧身衣。
如今生成式AI正在重演历史：
英伟达H100芯片的算力成本在过去18个月下降了47%；
我们这里的Deepseek更为可怖，把模型训练成本下降了80%+。
这相当于变相给全球经济"印钞"。
如果当AI开始批量生成专利、设计新药、撰写代码，无论是美联储、还是我们这里央行的印钞机，可能比金矿更快"生产"出GDP。
再来看一组数据：
2024年英伟达市值，从1.2万亿美元飙涨到3.28万亿，一年时间增长了2.08万亿；
而我们江苏省2024年GDP也才1.87万亿美元.......
这种科技股暴走背后，其实是资本在用脚投票：
与其相信地缘政治的避险童话，不如押注生产力革命的真金白银。
而我们这里市场的荒诞在于：
恒生科技指数、中概互联的市盈率只有美股七分之一；
但大妈们宁愿排队抢黄金，也不愿定投AI ETF。
这就像1849年加州淘金热时，聪明人都在卖牛仔裤和铁锹，只有冒险家还在河里筛金沙。
站在这个角度，随着黄金、银行这类避险资产正在变成风险资产，押注AI、机器人这样的硬科技，显然是容错率更高的选择。
当然，科技板块带动资本市场的热度，券商、互金自然也会水涨船高。
道理不复杂，他们离钱更近。
与之对应的是围绕AI+的应用，大概率会掀起巨浪.......
就像有了豆包、Deepseek，谁还在坚持使用百度搜索？
05
参考1999年互联网泡沫时期的资产轮动：
当金价在250美元低位盘整时，纳斯达克正以每年85%的速度狂飙。
如今同样的剧本换个舞台上演——当全球资本市场都开始讨论“AI估值模型"，聪明钱正在从大宗商品转向科技股权。
我有这样的判断：
我们或许正在见证最后一个金属货币时代的黄昏。
当AI开始自主优化美联储的利率模型时，我们终将明白：算力，才未来的硬通货。
结语
我有这样的判断，随着AI算法开始用三体问题般的复杂模型预测市场，当程序交易以光速完成自我验证.......
市场将形成——打不过就加入的共识。
站在这个角度，像黄金、银行这类避险资产，涨成风险资产后，他们的结局大概是那句”金典“：
问君能又几多愁，恰似满仓中石油。
历史不会重复，但会押韵......
各位股东汇报一下：
实盘今天浮盈1.45%
整体盈利50.35%，对沪深300超额扩大至42.11%
本文提到的详细数据、一线资讯，持仓交易日志均同步更新到我们的圈子。
有需要的读者，可自行加入后阅读。
余不一一，欢迎加入，我们一起乘风破浪
