2.19看盘笔记：中国科技七姐妹

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2.19看盘笔记：中国科技七姐妹

凯恩斯

2天前

从K线来看，小米集团历史新高，恒生科技指数已突破去年10月份高点，但哔哩哔哩、快手基本还没有超过去年10月份的高点。

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技术面：技术性回踩60日线

A股走势总是出乎意料，就在大家认为利好来了，大盘必涨的状态，A股非得回落恶心你一下。从技术角度，大盘的这次回落其实这就是一次回踩60日线3314点，任何突破之后都会有一次回踩，只要不跌破60日线，那么这轮趋势大概率还是没有改变。而从板块上看，其实市场的热点正在切换，比如银行股屡创新高，那是因为接近3月两会，潘功胜表态爽宽松，很多人在等财政和货币政策落地，而TMT板块的问题，则是前期提醒的DS交易炒作过热，实际上，由于深度探索没有上市，很多的热炒都是概念热炒，投资人需要冷静冷静，回落也是好事。

当然，如果你就此判断说科技股的热潮结束了？非也，可认为是一种空中加油的状态。科技股是今年投资主线，但DS概念股需要暂歇，还有，光线传媒也在巨震，原因也是因为涨太多了，再次辉煌要等2年后的《哪吒3》

消息面：放松管制，利好平台企业

1、马斯克的grok3出来了。利用合成数据来训练，马斯克有10万H100卡，马斯克说Grok世界第一强。

我认为，是不是世界第一很难说，但马斯克在AI领域的作品不会太差，原因是马斯克这几天在审计美国政府的时候真的表现很好，据说还找出个360岁还在领养老金的“米国仙人”。就这效率、这能力，我想很多国家是需要的。另外，Grok3可能要收费，相比DS没有价格优势。

2、民营座谈会顺利召开。谈什么重要，重要的是反转。政府和民营企业沟通是好事，其中最好的，互联网企业，因为之前对互联网平台企业有一轮严监管，而沟通后，我认为监管会放松，利好平台企业，腾讯，阿里，京东，美团，小米等等。

说真的，互联网企业赚钱的方法太多了，如今很多互联网企业收着力。而最早的两个部门政策，一个是消除市场准入，另一个是解决欠款问题。前者利好互联网，后者利好工程类。

3、俄乌可能停战。美俄在沙特直接谈，越过欧盟和乌克兰在中东谈。当然，如果能谈成，是能够实现停战的。另外谈一个中俄车市的信息，战前，中国车占俄罗斯10%市场，如今，中国车占60%，而俄罗斯从去年10月开始提高车辆报废税，因为俄罗斯本土的拉达车不用交这部分税，所以报废税就是保护本国汽车工业。

另外，俄罗斯从去年4月开始要求补税，当前很多中国车为了避税，是从中亚进入俄罗斯市场，这条路正在被堵上。所以，短期看俄乌结束对出口的车企也并非都是利好。

今日关注：中国资产价值重估

1，中国资产价值重估：《哪吒2》和deepseek，这两个产品，前一个代表了中国创意，后一个代表了中国创新。一个出现两大震撼全球创意创新产品的国家，没有人会相信“中国经济活力枯竭”这种论调。特别是DeepSeek对于中国股市的影响，等同2023年OPENAI对美股的影响，从中美两个大国博弈角度，是我们的国运来了，中国股市也会出现科技七姐妹。这也是春节后阿里，腾讯，美团，快手，美图等中国科技资产价值重估行情出现的底层逻辑。所以摩根大通表示：中国科技资产价值折扣依然很大，看好中国科技股相对于美国科技股的表现。

从K线来看，小米集团历史新高，恒生科技指数已突破去年10月份高点，但哔哩哔哩、快手基本还没有超过去年10月份的高点。横向对比，美股微软、META、亚马逊对应25年PE估值30倍上下，腾讯阿里2025年的PE估值都在20倍以内，快手14倍，估值差距还很大；本轮下跌的起点2021年股价高点腾讯市值高于META，阿里巴巴市值是亚马逊的40%，但现在腾讯是META的30%+，阿里是亚马逊的10%+，和中国14亿人口，国内AI+互联网的想象空间并不匹配。所以，我们认为，港股互联网公司价值回归并未到位，当前估值依然偏低，并没有充分反映中国AI产业发展潜力。重点关注：腾讯，阿里系、小米集团（金山系）、快手-W、美图公司、哔哩哔哩-W。

2，短期热点回调，建议坚定把握DeepSeek最确定受益【云主线】：云计算建议关注：
1、公有云：金山云、优刻得等；
2、边缘云：顺网科技、网宿科技；
3、混合云服务商：深信服、青云科技；
4、AI+政府采招云：新点软件

SaaS建议关注：
1）办公：金山办公、合合信息、福昕软件等；2） CRM：金蝶国际、用友网络等；3） OA：泛微网络、致远互联、软通动力等；4） ERP：鼎捷数智、汉得信息、能科科技、赛意信息、中国软件国际等；5）编程：卓易信息、普元信息、金证股份等；6）客服：梦网科技、彩讯股份等；7） AIGC：万兴科技、美图等；8）医疗：润达医疗、讯飞医疗等；9）金融：新致软件、税友股份、同花顺、恒生电子等；10）法律：华宇软件、金桥信息等；11）终端AI：中科创达、萤石网络等；12）本地生活：值得买、焦点科技、光云科技等。

3，特斯拉发布车用AI助手Grok-3，或重新定义人机交互神经中枢，关注T链机会：2025年2月18日12:00，马斯克在直播中发布Grok3.0，相关数据显示Grok-3在数学/科学/代码问题场景下的推理+测试时间优于Deepseek-R1、o3mini(high)、o1(OpenAI) 等竞对。

要点：若Grok-3成功上车，特斯拉将打造“类人级”智能座舱，通过深度推理能力形成“智能驾驶+智能交互”双轮驱动。Grok-3的数据可视化、情景理解（“模糊需求”→Grok 即时分析在地评分 + 候位数据 + FSD 路线规划；自动调节分区空调）功能将覆盖家庭用户与科技极客群体，拉动购车需求。此外，结合FSD的Robotaxi潜力，Grok-3的智能调度能力有望降低运营成本，加速共享出行商业化落地。
特链相关标的：三花智控、拓普集团、新宙邦、旭升集团、新泉股份、均胜电子、福耀玻璃。

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吕长顺（凯恩斯）证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】