昨日市場震盪調整，創業板指領跌。滬深兩市全天成交額1.64萬億，較上個交易日縮量949億。盤面上，市場熱點較爲雜亂，個股跌多漲少，全市場超3400只個股下跌。板塊方面，銅纜高速連接、文化傳媒、黃金、IP經濟等板塊漲幅居前，醫療信息化、半導體、白酒、汽車整車等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌0.12%，深成指跌0.69%，創業板指跌1.43%。
在今天的券商晨會上，華西證券表示，DeepSeek強化A股“春季行情”的持續性，主題投資仍將處於活躍期；華泰證券提出，三大維度篩選供給側反轉機會；銀河證券認爲，通信+新基建板塊有望預期上修。
華西證券：DeepSeek強化A股“春季行情”的持續性 主題投資仍將處於活躍期
華西證券表示，DeepSeek強化A股“春季行情”的持續性。春節期間DeepSeek的發佈引發全球資金對國內AI的關注，投資者定價中美在AI領域的差距正在縮小，中美科技股估值趨向收斂，中國科技資產得到重估。儘管近期A股科技成長交易顯示有所擁擠，但隨着全國兩會臨近和國內AI應用場景加速落地，風險偏好支撐下春季行情有望延續，主題投資仍將處於活躍期。
華泰證券：三大維度篩選供給側反轉機會
華泰證券從三大維度篩選供給側反轉機會，即從各行業的產能週期位置、需求景氣變化、內部競爭格局三個維度，層層遞進進行篩選，建議關注兩類企業的投資機會：
1)產能週期處於“底部”或“準底部”，需求有企穩或改善跡象，同時內部競爭格局清晰，龍頭優勢較爲明顯的行業，這類行業可能更快“困境反轉”，有配置型機會，包括消費電子、調味發酵品、水泥、化學纖維、建築裝飾、化學制藥、元件、橡膠；
2)產能週期處於“困境位”，需求進一步惡化，同時內部競爭格局清晰，龍頭優勢明顯的行業，這類行業更可能出現政策性或自發性的限產行爲，若出現則有交易型機會，包括軍工電子、光伏設備、專用設備。
銀河證券：通信+新基建板塊有望預期上修
銀河證券指出，數字中國等政策不斷加碼、AI新應用持續推新的背景下，數字經濟新基建有望夯實助力算力網絡升級，通信+新基建板塊有望預期上修。ICT基石光網絡產業鏈的復甦，催化光模塊、溫控節能等需求進一步增長。5G應用工業互聯網亦是未來政策及需求關注重點，高景氣度結合低估值是選股重點方向，
建議關注：數字經濟新基建：ICT相關標的；應用板塊：衛星互聯網；看好算力網絡基建+數據要素新空間的通信運營商。
本文轉載自“財聯社”，智通財經編輯：徐文強。
昨日市場震盪調整，創業板指領跌。滬深兩市全天成交額1.64萬億，較上個交易日縮量949億。盤面上，市場熱點較爲雜亂，個股跌多漲少，全市場超3400只個股下跌。板塊方面，銅纜高速連接、文化傳媒、黃金、IP經濟等板塊漲幅居前，醫療信息化、半導體、白酒、汽車整車等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌0.12%，深成指跌0.69%，創業板指跌1.43%。
在今天的券商晨會上，華西證券表示，DeepSeek強化A股“春季行情”的持續性，主題投資仍將處於活躍期；華泰證券提出，三大維度篩選供給側反轉機會；銀河證券認爲，通信+新基建板塊有望預期上修。
華西證券：DeepSeek強化A股“春季行情”的持續性 主題投資仍將處於活躍期
華西證券表示，DeepSeek強化A股“春季行情”的持續性。春節期間DeepSeek的發佈引發全球資金對國內AI的關注，投資者定價中美在AI領域的差距正在縮小，中美科技股估值趨向收斂，中國科技資產得到重估。儘管近期A股科技成長交易顯示有所擁擠，但隨着全國兩會臨近和國內AI應用場景加速落地，風險偏好支撐下春季行情有望延續，主題投資仍將處於活躍期。
華泰證券：三大維度篩選供給側反轉機會
華泰證券從三大維度篩選供給側反轉機會，即從各行業的產能週期位置、需求景氣變化、內部競爭格局三個維度，層層遞進進行篩選，建議關注兩類企業的投資機會：
1)產能週期處於“底部”或“準底部”，需求有企穩或改善跡象，同時內部競爭格局清晰，龍頭優勢較爲明顯的行業，這類行業可能更快“困境反轉”，有配置型機會，包括消費電子、調味發酵品、水泥、化學纖維、建築裝飾、化學制藥、元件、橡膠；
2)產能週期處於“困境位”，需求進一步惡化，同時內部競爭格局清晰，龍頭優勢明顯的行業，這類行業更可能出現政策性或自發性的限產行爲，若出現則有交易型機會，包括軍工電子、光伏設備、專用設備。
銀河證券：通信+新基建板塊有望預期上修
銀河證券指出，數字中國等政策不斷加碼、AI新應用持續推新的背景下，數字經濟新基建有望夯實助力算力網絡升級，通信+新基建板塊有望預期上修。ICT基石光網絡產業鏈的復甦，催化光模塊、溫控節能等需求進一步增長。5G應用工業互聯網亦是未來政策及需求關注重點，高景氣度結合低估值是選股重點方向，
建議關注：數字經濟新基建：ICT相關標的；應用板塊：衛星互聯網；看好算力網絡基建+數據要素新空間的通信運營商。
本文轉載自“財聯社”，智通財經編輯：徐文強。
