观点丨盘面风格突变！这两个方向值得重点跟踪

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2天前

从目前的市场热度和炒作路线来看，政策催化的消费方向有望走出跨年行情，而外部映射内部驱动的AI方向有望反复活跃，这两个方向还值得重点跟踪。

（文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据）

盘面分析：

今天市场看似波澜不惊，实则暗潮汹涌。沪指全天维持窄幅震荡，上下振幅只有25个点，但深成指、创业板指都跌超1%，两市超3400家个股飘绿，亏钱效应明显。

市场走弱的主要原因，还是多军的不作为！前面我们也强调过，市场风向标主看证券，作为板块唯一活口的国盛金控今天开盘便主动缴械投降，直奔跌停，对多军的士气是沉重打击，使得做多力量节节败退，无力组织有效反攻。

虽然市场表现不佳，但还没到失望的地步，目前无论是从技术面、资金面、政策面来看，多军都占据优势。成交量保持在1.5万亿以上，均线多头排列向上，反弹趋势并未走坏，我们且耐心等待，看明天券商能否完成自我救赎！

上周五市场大跌后，周末各种政策暖风频吹，意思很明显，管理层就是不希望看到指数大涨大跌。所以今天在焦灼之际，高股息挺身而出，权重股也集体出力，市值排名前10的个股仅1只下跌，全力助攻沪指走稳。

“稳住股市”，绝对不会只是一个口号，村里的会议精神传达到位后，指数往下调整空间有限，近期随时会迎来修复反弹。但如果接下来还是通过拉权重让指数维持在3300点-3500点箱体震荡，那这样的市场真的好吗？

没有赚钱效应的市场，只会不断消耗做多的有生力量！一味地拉指数，在这种结构化行情下，很多个股将陷入漫长的下跌，相信这是大家都不愿见到的！

本轮反弹行情，散户是绝对的增量资金，也是推动大盘上攻的绝对力量，所以散户热衷的题材股表现远远强于权重股。游资也在刻意回避机构重仓票，不难看出，机构只有化被动为主动，才能带动市场形成积极反馈。

沪指要想上攻，解放3500点上方的大量套牢盘，必须要依靠更多的增量资金，有量则支持大盘反弹，存量则是震荡行情。短期打破多空平衡的一个关键支撑位在3350点，在此上方，不必过于在意指数日内波动，注意力多放在主线机会上。

当下市场操作难度不小，高位股开始出现退潮，热点方向除了消费局部强势，AI、机器人、半导体等方向要么大幅冲高回落，要么趋势下行走坏，一旦追涨很容易陷入被动局面。

从目前的市场热度和炒作路线来看，政策催化的消费方向有望走出跨年行情，而外部映射内部驱动的AI方向有望反复活跃，这两个方向还值得重点跟踪！

板块分析：

一、铜缆高速连接

因AI营收超出市场预期，博通上周五股价大涨24%，市值突破万亿美元大关。同样做ASIC相关的迈威尔科技也大涨10%，股价刷新历史新高。这说明资金已认可ASIC获得算力的专用路径，并且看好后市能维持高增长的预期。

博通：2027年市场对定制款AI芯片ASIC的需求规模为600亿至900亿美元。

如果目标能实现，博通未来三年ASIC相关的AI业务将实现年翻倍增长。而作为博通三大客户之一的字节跳动，也有望更换ASIC路径，那未来国内ASIC产业链将很有想象空间。

博通大涨后，映射到A股，今天带动ASIC芯片、博通供应链强势发酵，博创科技、兆龙互连、科德教育20cm涨停，云天励飞，富满微、淳中科技跟涨。

博通在国内的供应链主要是以铜缆高速连接，光通信方向为主，受消息刺激，今天铜缆高速连接板块涨幅居前，沃尔核材、鑫科材料、露笑科技涨停，沃尔核材股价刷新历史新高，瑞可达、神宇股份跟涨。

广发证券研报指出，随着自研ASIC比例提升，有源铜缆需求快速提升。2025年随北美云厂商需求提升，市场空间有望到达20亿美元。

此前英伟达曾在GTC2024上介绍，NVL72使用铜缆互联较光模块大幅节省了成本。山西证券预计，2025年由GB200带来的高速铜缆新增市场接近60亿美元，高速铜缆使用场景会不断延伸。相关上市公司：太辰光、意华股份

二、首发经济

重要会议首次明确，积极发展首发经济、冰雪经济、银发经济。比起传统消费，首发经济更受资金青睐，特点在“首”，本质在“新”。

近日，商务部会同上海、北京、广州、天津、重庆等五个城市，举办中国国际消费中心城市精品消费月活动，围绕1个精品首发季，组织国际精品、本土新品、国货潮品、中华老字号产品等首发首秀首展。

从近期政策的持续加码，不难看出管理层刺激消费的决心。首发经济（首店、首展、首秀）周末大幅发酵后，今天继续走强，友好集团5连板，开开实业、益民集团4连板，米奥会展、大丰实业、遥望科技、天下秀等2连板，板块梯队保持良好。

首店：中百集团、开开实业、益民集团

首展：米奥会展、友好集团、遥望科技

首秀：天下秀、大丰实业、锋尚文化、

根据《中国快闪店行业白皮书》的数据，预计到2025年，行业交易规模将突破8000亿元。

在首发经济中，新产品或新品牌的推出需要迅速抓住消费者的注意力。快闪店的形式能够在短时间内营造出新颖、独特的购物场景，首发经济的核心还是在于展现形式和内容的创新。

大消费方向情绪连续高潮后，短期面临分化风险，板块最高标惠发食品断板回落，中百集团集合竞价炸板，都是在提前敲响警钟，短期生态已不适合再去追高，尽量以低吸潜伏为主。

明天重点关注中百集团能否修复，如果继续走弱，那大消费方向可能还会再压缩板块高度，不排除对首发经济也会带来负反馈。相关上市公司：卓创资讯、罗曼股份。