股市特别报道丨债券ETF规模创新高 业内预计债券ETF市场将迎来更大发展空间

东方财富网

1周前

由于债市“资产荒”的出现,利率中枢下行,机构一致性增强,债券ETF逐渐成为投资者配置组合的重要工具,近几年保持较高的规模增速,后续有望迎来更大的发展空间,产品结构也有进一步丰富的空间。

今年股票型ETF快速扩容,债券型基金规模也不断增长,创下历史新高。不久前,8家公募上报了首批基准做市信用债ETF,这是全新品种。相较海外市场,业内认为债券ETF未来有较大增长空间。

数据显示,今年以来20只债券型ETF基金合计获得619.42亿元的资金净流入,同比增长近4.73倍,区间平均涨跌幅为5.865%。而去年同期,18只债券型ETF共获得108.15亿元的资金净流入,区间平均涨跌幅只有2.66%。

截至目前,全市场20只债券型ETF合计规模为1519.27亿元,较去年末增加了89.52%。根据资料,我国首只债券型ETF诞生于2013年;今年5月中下旬,债券型ETF总规模首次突破千亿元大关;6个多月后,其总规模首次突破1500亿元。目前规模暂居第一的是博时可转债ETF,规模为308.82亿元;富国中债7-10年政策性金融债ETF、海富通中证短融ETF规模均超过200亿元,分别为294.61亿元与282.09亿元;海富通上证城投债ETF、平安中高等级公司债利差因子ETF规模均超过百亿。

另外,我国债券ETF还出现了全新品种:日前博时基金、大成基金、天弘基金、广发基金集体上报深证基准做市信用债ETF,易方达基金、华夏基金、南方基金、海富通基金集体上报上证基准做市公司债ETF;前者跟踪的是深证基准做市信用债指数,后者跟踪的是上证基准做市公司债指数。此外,广发基金、易方达基金上报的上证30年期国债ETF,博时基金与南方基金上报的上证超长期国债ETF,工银瑞信基金上报的中证30年期国债ETF,易方达中债1-5年政策性金融债ETF等产品已获得受理。

国盛证券分析师杨业伟指出,近年来我国债券ETF市场进入了一个高速发展期。由于债市“资产荒”的出现,利率中枢下行,机构一致性增强,债券ETF逐渐成为投资者配置组合的重要工具,近几年保持较高的规模增速,后续有望迎来更大的发展空间,产品结构也有进一步丰富的空间。从我国目前的债券ETF已发行的产品来看,利率债具有较高的流动性和认可度,各品种各期限的产品比较完备,而信用品种、综合类以及主题型的产品,相较海外市场仍有较大的发展空间。目前综合类、超长信用债等信用品种、5Y以下国债以及政策鼓励的绿色等主题品种市场仍有空缺,可重点关注后续发行机会。

国泰君安证券固定收益分析师唐元懋表示,在资本新规带动下,今年被动债基规模迎来快速增长。与股票型ETF持有人结构中个人投资者占比较高不同,尽管交易与配置存在便利性,但债券ETF目前仍由机构投资者占主导。从久期分布来看,国债ETF所跟踪的指数大部分以长端为主,久期普遍在4年以上;而短融ETF、公司债ETF、城投债ETF这三只信用类ETF则提供了不同类型与信用分布下整体偏短端的配置机会。“对于部分日常较少跟踪个券信用风险或不适宜单券买入的投资者,ETF的交易便捷性不但提供了一个低门槛获取风险敞口的渠道,借助指数与组合投资介入,相比单券也可承受更低的信用与净值波动风险。”在主动债基超额空间压缩下,债券ETF的成本优势价值逐步凸显。

(文章来源:读创财经)

由于债市“资产荒”的出现,利率中枢下行,机构一致性增强,债券ETF逐渐成为投资者配置组合的重要工具,近几年保持较高的规模增速,后续有望迎来更大的发展空间,产品结构也有进一步丰富的空间。

今年股票型ETF快速扩容,债券型基金规模也不断增长,创下历史新高。不久前,8家公募上报了首批基准做市信用债ETF,这是全新品种。相较海外市场,业内认为债券ETF未来有较大增长空间。

数据显示,今年以来20只债券型ETF基金合计获得619.42亿元的资金净流入,同比增长近4.73倍,区间平均涨跌幅为5.865%。而去年同期,18只债券型ETF共获得108.15亿元的资金净流入,区间平均涨跌幅只有2.66%。

截至目前,全市场20只债券型ETF合计规模为1519.27亿元,较去年末增加了89.52%。根据资料,我国首只债券型ETF诞生于2013年;今年5月中下旬,债券型ETF总规模首次突破千亿元大关;6个多月后,其总规模首次突破1500亿元。目前规模暂居第一的是博时可转债ETF,规模为308.82亿元;富国中债7-10年政策性金融债ETF、海富通中证短融ETF规模均超过200亿元,分别为294.61亿元与282.09亿元;海富通上证城投债ETF、平安中高等级公司债利差因子ETF规模均超过百亿。

另外,我国债券ETF还出现了全新品种:日前博时基金、大成基金、天弘基金、广发基金集体上报深证基准做市信用债ETF,易方达基金、华夏基金、南方基金、海富通基金集体上报上证基准做市公司债ETF;前者跟踪的是深证基准做市信用债指数,后者跟踪的是上证基准做市公司债指数。此外,广发基金、易方达基金上报的上证30年期国债ETF,博时基金与南方基金上报的上证超长期国债ETF,工银瑞信基金上报的中证30年期国债ETF,易方达中债1-5年政策性金融债ETF等产品已获得受理。

国盛证券分析师杨业伟指出,近年来我国债券ETF市场进入了一个高速发展期。由于债市“资产荒”的出现,利率中枢下行,机构一致性增强,债券ETF逐渐成为投资者配置组合的重要工具,近几年保持较高的规模增速,后续有望迎来更大的发展空间,产品结构也有进一步丰富的空间。从我国目前的债券ETF已发行的产品来看,利率债具有较高的流动性和认可度,各品种各期限的产品比较完备,而信用品种、综合类以及主题型的产品,相较海外市场仍有较大的发展空间。目前综合类、超长信用债等信用品种、5Y以下国债以及政策鼓励的绿色等主题品种市场仍有空缺,可重点关注后续发行机会。

国泰君安证券固定收益分析师唐元懋表示,在资本新规带动下,今年被动债基规模迎来快速增长。与股票型ETF持有人结构中个人投资者占比较高不同,尽管交易与配置存在便利性,但债券ETF目前仍由机构投资者占主导。从久期分布来看,国债ETF所跟踪的指数大部分以长端为主,久期普遍在4年以上;而短融ETF、公司债ETF、城投债ETF这三只信用类ETF则提供了不同类型与信用分布下整体偏短端的配置机会。“对于部分日常较少跟踪个券信用风险或不适宜单券买入的投资者,ETF的交易便捷性不但提供了一个低门槛获取风险敞口的渠道,借助指数与组合投资介入,相比单券也可承受更低的信用与净值波动风险。”在主动债基超额空间压缩下,债券ETF的成本优势价值逐步凸显。

(文章来源:读创财经)

展开
打开“财经头条”阅读更多精彩资讯
APP内打开