A股三大指数昨日日集体上涨，截至收盘，沪指涨1.13%，深成指涨1.36%，创业板指涨1.42%，北证50指数涨3.05%，全市场成交额18253亿元，较上日放量790亿元。全市场超4600只个股上涨。

板块题材上，海南自贸区、PEEK材料、机器人、汽车整车、影视院线、电商团购、钢铁、铜缆高速连接概念股涨幅居前；银行板块跌幅居前。

今日券商晨会上，券商对半导体、传媒、消费电子板块较为关注。 

中信证券：美国对华半导体制裁更新，倒逼全产业链国产化加速 

中信证券研报指出，美国商务部于2024年12月2日更新了半导体出口管制政策和实体清单，主要针对中国大陆半导体企业。本次制裁仍然是主要围绕先进制程的“小院高墙”式策略，意在卡住中国先进半导体发展进程，相关内容与此前媒体报道内容差别不大，市场已有所预期，由于相关企业已有提前准备，中信证券认为短期实际影响有限，长期而言则需放弃幻想，自立自强，有望进一步加速全产业链国产化进程。 

天风证券：内需刺激+产品周期共振，重点看好消费电子产业链

天风证券（601162）认为，内需刺激+产品周期共振，重点看好消费电子产业链。政策持续刺激，消费电子产品以旧换新有望带动消费电子需求释放。软硬件创新持续催化，苹果新一轮产品周期开启。重点看好消费电子产业链，建议关注：1、苹果产业链；2、安卓产业链；3、消费电子品牌厂商。

华泰证券：传媒行业25年有望改善 关注AI应用及并购重组

华泰证券表示，24年以来传媒板块估值波动较大。春节后因Sora、Kimi等大模型快速出圈，板块估值抬升，但后因国内大模型与海外仍存在客观差距等多种因素持续回调。9月后总体随大盘及TMT而抬升。11月板块市盈率对应24X PE TTM，位于13年以来29%的历史估值分位，20年以来56%的历史估值分位。

展望25年投资关注三条主线：1)AI应用持续迭代，25年有望加速落地。投资逻辑由“主题性趋势投资”向“产业兑现投资”转变，行业发展仍具备较大空间；2)电影板块有望底部反转；促经济政策有望推动游戏、营销等顺周期行业回暖，精选龙头；3)并购重组方向。

A股三大指数昨日日集体上涨，截至收盘，沪指涨1.13%，深成指涨1.36%，创业板指涨1.42%，北证50指数涨3.05%，全市场成交额18253亿元，较上日放量790亿元。全市场超4600只个股上涨。

板块题材上，海南自贸区、PEEK材料、机器人、汽车整车、影视院线、电商团购、钢铁、铜缆高速连接概念股涨幅居前；银行板块跌幅居前。

今日券商晨会上，券商对半导体、传媒、消费电子板块较为关注。 

中信证券：美国对华半导体制裁更新，倒逼全产业链国产化加速 

中信证券研报指出，美国商务部于2024年12月2日更新了半导体出口管制政策和实体清单，主要针对中国大陆半导体企业。本次制裁仍然是主要围绕先进制程的“小院高墙”式策略，意在卡住中国先进半导体发展进程，相关内容与此前媒体报道内容差别不大，市场已有所预期，由于相关企业已有提前准备，中信证券认为短期实际影响有限，长期而言则需放弃幻想，自立自强，有望进一步加速全产业链国产化进程。 

天风证券：内需刺激+产品周期共振，重点看好消费电子产业链

天风证券（601162）认为，内需刺激+产品周期共振，重点看好消费电子产业链。政策持续刺激，消费电子产品以旧换新有望带动消费电子需求释放。软硬件创新持续催化，苹果新一轮产品周期开启。重点看好消费电子产业链，建议关注：1、苹果产业链；2、安卓产业链；3、消费电子品牌厂商。

华泰证券：传媒行业25年有望改善 关注AI应用及并购重组

华泰证券表示，24年以来传媒板块估值波动较大。春节后因Sora、Kimi等大模型快速出圈，板块估值抬升，但后因国内大模型与海外仍存在客观差距等多种因素持续回调。9月后总体随大盘及TMT而抬升。11月板块市盈率对应24X PE TTM，位于13年以来29%的历史估值分位，20年以来56%的历史估值分位。

展望25年投资关注三条主线：1)AI应用持续迭代，25年有望加速落地。投资逻辑由“主题性趋势投资”向“产业兑现投资”转变，行业发展仍具备较大空间；2)电影板块有望底部反转；促经济政策有望推动游戏、营销等顺周期行业回暖，精选龙头；3)并购重组方向。