证券时报记者孙翔峰
从海外市场来看,ETF与买方基金投顾业务的发展相辅相成,买方投顾的发展推动了指数化投资的崛起。
2000年以来,美国买方投顾格局逐步形成。买方投顾模式以资产配置和风险收益偏好的匹配为导向,更加注重基金的长期业绩和清晰的投资风格,因此指数型基金和工具化基金愈发受到美国投顾的青睐。以2020年为例,当年美国全方位经纪人和付费投资顾问分别管理的24%、35%客户家庭资产投资于ETF,较2011年的6%、10%均有大幅上升。
ETF本身与买方投顾业务也非常契合。ETF具有管理费低、交易灵活、敞口清晰等特点,成为财富管理机构为客户提供资产配置的重要工具。基金投顾服务结合ETF产品,为投资者提供了结构化的资产配置方案,既满足了客户的个性化投资需求,又能有效控制投资成本。
从逻辑上看,ETF产品天然适配投资顾问的服务。作为一种广泛覆盖股票、债券、商品等资产类别的工具,ETF能够以组合形式帮助投顾快速、精准地实现客户的资产配置目标。
目前,国内市场的ETF作为场内投资品种,尚未在基金投顾组合的可投范围内,基金投顾理论上只能通过ETF联接基金进行配置,但ETF在“买方投顾”模式下的价值不应被忽略。比如,券商可以通过ETF,将AUM持续做大做强,在此基础上“以费代佣”,实现券商和投资者利益的统一,完成财富管理业务从卖方模式向买方模式转变。
对此,一些券商已经积极进行了尝试。部分券商投资顾问在客户的投资组合中推荐使用ETF,通过ETF引导投资者转向长期价值投资。这种尝试同样以客户盈利为目标,为客户提供更为专业的投研服务,帮助客户及时掌握市场动向,从而做出更加明智的投资决策。另外,有的券商通过“投顾+ETF”的推广,提升财富管理业务的市场份额,为实现进一步的综合性服务奠定了基础。
在可能的情况下,ETF和基金投顾的结合运用显然还有更大空间。比如,当前国内投资者对跨境资产的兴趣日益浓厚,通过提供跨境债券和权益类ETF等多样化的ETF产品选择,基金投顾可以满足投资者对不同市场和资产类别的探索欲望,并进一步提升其在ETF业务领域的竞争力。随着智能投顾技术的不断进步,基金投顾还可以构建多种以ETF为底层资产的投资策略,更全面地响应投资者的多元化需求。在提供精准且个性化的ETF投资建议下,基金投顾将吸引更多的投资者关注,并获得接受。
(文章来源:证券时报)
(原标题:做好“买方投顾+ETF”大文章)
(责任编辑:126)
证券时报记者孙翔峰
从海外市场来看,ETF与买方基金投顾业务的发展相辅相成,买方投顾的发展推动了指数化投资的崛起。
2000年以来,美国买方投顾格局逐步形成。买方投顾模式以资产配置和风险收益偏好的匹配为导向,更加注重基金的长期业绩和清晰的投资风格,因此指数型基金和工具化基金愈发受到美国投顾的青睐。以2020年为例,当年美国全方位经纪人和付费投资顾问分别管理的24%、35%客户家庭资产投资于ETF,较2011年的6%、10%均有大幅上升。
ETF本身与买方投顾业务也非常契合。ETF具有管理费低、交易灵活、敞口清晰等特点,成为财富管理机构为客户提供资产配置的重要工具。基金投顾服务结合ETF产品,为投资者提供了结构化的资产配置方案,既满足了客户的个性化投资需求,又能有效控制投资成本。
从逻辑上看,ETF产品天然适配投资顾问的服务。作为一种广泛覆盖股票、债券、商品等资产类别的工具,ETF能够以组合形式帮助投顾快速、精准地实现客户的资产配置目标。
目前,国内市场的ETF作为场内投资品种,尚未在基金投顾组合的可投范围内,基金投顾理论上只能通过ETF联接基金进行配置,但ETF在“买方投顾”模式下的价值不应被忽略。比如,券商可以通过ETF,将AUM持续做大做强,在此基础上“以费代佣”,实现券商和投资者利益的统一,完成财富管理业务从卖方模式向买方模式转变。
对此,一些券商已经积极进行了尝试。部分券商投资顾问在客户的投资组合中推荐使用ETF,通过ETF引导投资者转向长期价值投资。这种尝试同样以客户盈利为目标,为客户提供更为专业的投研服务,帮助客户及时掌握市场动向,从而做出更加明智的投资决策。另外,有的券商通过“投顾+ETF”的推广,提升财富管理业务的市场份额,为实现进一步的综合性服务奠定了基础。
在可能的情况下,ETF和基金投顾的结合运用显然还有更大空间。比如,当前国内投资者对跨境资产的兴趣日益浓厚,通过提供跨境债券和权益类ETF等多样化的ETF产品选择,基金投顾可以满足投资者对不同市场和资产类别的探索欲望,并进一步提升其在ETF业务领域的竞争力。随着智能投顾技术的不断进步,基金投顾还可以构建多种以ETF为底层资产的投资策略,更全面地响应投资者的多元化需求。在提供精准且个性化的ETF投资建议下,基金投顾将吸引更多的投资者关注,并获得接受。
(文章来源:证券时报)
(原标题:做好“买方投顾+ETF”大文章)
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