1.卖飞了，要不要追？

2.买了一直阴跌，要不要砍？

3.财报明明还不错，为什么跌成这个样子？

这些问题，总结起来其实是一个问题：这个牛市，怎么跟我们想象中的不太一样？

其实这些问题的答案，都藏在三季报里。

01

进入十月以来，市场一片火热，成交量蒸蒸日上，因此被媒体冠以“牛市”之名。

但从成绩上来看，这个“牛”确实成色不足。

具体而言，全指只涨了1%，沪深300甚至还跌了3%。

但为何会出现“卖飞了，要不要追？”这样的问题。

原因无他，10月份有很多平平无奇的公司，股价突然就开始暴涨......

但凡沾上“重组”概念，动辄翻倍起步。

哪些公司容易重组呢？

往往是业绩不怎么样，甚至亏损严重的公司。

道理不复杂，但凡业务能正常开展，没必要重组对不对？

给大家举个例子，近期翻了4倍的老牌妖股——岩石股份。

他最近的走势是这样的：红得发紫。

他的财报是这样的：绿的冒泡。

他的过往是复杂的。

各位看看他的曾用名，就知道这家公司不简单。

所以，有朋友问我”卖飞了，要不要追？“

我只能两手一摊。

02

我实在没能力预测这类公司的走势。

类似岩石股份这类明明没啥盈利，股价还一飞冲天的公司，常规的估值手段都已经失效。

还能不能涨？

其实跟农民伯伯一样，看天！

事实上，这类公司之所以能涨，究其根本在于：

“基本面向下，流动性向上”的背景下，很多资金根本不看业绩，主打一个短期炒作。

比如：外资。

随着三季报的披露，我们会发现：

高盛、摩根大通、巴克莱这些外资投行就已经悄悄买入了大量这样的公司。

比如：台基、上海贝岭......

台基10月份上涨115%，而上海贝岭上涨了4倍！

这类公司有多少呢？

三季报数据显示：

高盛等外资投行三季度新开仓的A股公司达到了100+，10月份平均涨幅达18%。（不完全统计）

这些公司特点如出一辙：市值小，业绩差，但估值高。

比如：大连热电利润全面负增长，今年直接由盈转亏，市盈率-21倍。

10月份依然涨了20%，原因还是“重组”。

今年三季度业绩会表示，该公司表示将积极探索依托大连国资平台整合优势资源。

其股东名单各位请看下图，熟悉的身影又出现了：

近期的妖股文一科技、川大智胜.......都是如此。

外资突然一改之前的风格，其实让我也蛮意外的，这会是巧合吗？

03

我认为更多的可能是——入乡随俗。

有机会就炒作一把，反正我们这片土地滋养出来的韭菜赌性坚强。

另一个方面是时间紧，任务重。

10.1长假过后，政策、美国大选、美联储降息这些全都还没定下来，导致市场里一大笔资金没地方去......

再加上外围市场全部在新高，比如：黄金、美股、BTC......

选择大A的外资，在如此压力之下，选择放消息，炒作“重组”概念股来“冒险”，意外吗？

04

这时候再看另外两个问题，“买了一直阴跌，要不要砍？”

“财报明明还不错，为什么跌成这个样子？”

其实是一个关于信心、希望与预期的问题。

有政策利好、有产业转型的希望、还有经济会反转的预期，标的也保持着正增长，为什么就是不涨？

背后的原因其实也不复杂。

从资金面来看，市场资金就这么多，当增量资金按着“垃圾股”一顿怼，甚至把耐心资本都吸引走了，走弱其实是自然的。

从情绪面来看，大家抱有一种信心，觉得政策还会继续放利好，直到经济真的回暖。

但是，很多都是大家心里的“美好预期”，实际经济支撑还欠缺。

这种时候，市场风吹草动就容易出现波动，说白了，就是容易“人心不稳”。

这时候怎么办？

05

我能给各位的建议只有一个：耐烦。

眼下市场波动大，两岸关系、美国大选等悬而未决，机构投资者和大资金反而更关注稳妥的回报，不会随便冒风险去追热点。

牛市真要来了，晚点入场少赚10%收益也不至于太遗憾。

重要的是，控制风险要比盲目乐观更实际。

06

最后点评一下比较有代表性的三季报：

1.比亚迪

2024年第三季度公司实现营业同比增长24.04%，净利润为116.07亿元，同比增长11.47%。

可喜可贺，比亚迪电动营收首超特斯拉，这可归功于工程师红利，也同样归功于我们的规模效应。

对于比亚迪这样的企业而言，能否保持增速，主要看点在于：能否像丰田一样，在海外打开市场。

2.招商银行

Q3经受798亿，同比-2.5%；净利润384亿，同比+0.8%。

Q3业绩相对于上半年边际提升，幅度有限，相比于市值的涨幅.....显然不是那么匹配。

3.迈瑞医疗

Q3营收89亿，同比+1.4%，净利润30.8亿，同步-9%。

这是第一次见迈瑞医疗负增长，这也反映出过去被核酸透支的医保影响还没褪去，医药及医疗器械板块依旧承压。

4.海尔智家

Q3营收673亿，同比+0.5%，净利润47.3亿，同比+13%。

今年家电的业绩比较稳定，“家电补贴“还是有用的，问题是补贴退坡了怎么办？

5.中信证券

Q3营收160亿，同比+12%，净利润62.3一样，同比+22%。

券商整体业绩改善明显，属于顺周期板块，估值应该还能更进一步。

6海螺水泥

Q3营收226亿，同比-33%，净利润18.7亿，同比-15%。

上半年营收还-50%以上呢，现在降幅大幅缩窄。原因是水泥行业终于想明白了，大家都决定不卷一起搞减产，所以，Q3水泥价格大幅反弹。

发现没有，勤劳可以致富，但过度勤劳却可以致穷。

对于很多企业而言，现阶段躺平不卷，避免过度消耗，吃老本就可以解决大部分问题。

这点对于投资人而言，也同样重要。

结语

近期市场大概就是这样，分化会越来越严重。

但随着外资+游资的炒作步入尾声，我要提醒大家：风险。

多少人都是这样，开始只想炒题材，结果指数就是不突破，于是都走成了抱团......

于是，妖股不死，炒作不止。

最后，在暴力的欢愉中，迎来暴力的结尾。

这时候，真不建议大家再去追高、追热点，老老实实守着顺周期，高成长的标的，等风来就好。

于我而言，谨慎的控制风险要比盲目乐观要更实际。

最后给各位股东汇报一下，今日回撤0.09%，整体浮盈46.4%，对沪深300超额扩大到41.79%。

最后，本文提到的详细数据、一线资讯，持仓交易日志均同步更新到我们的圈子：“乎西百万"。

有需要的读者，可扫描文末二维码加入后阅读。

在这里你能第一时间收到足够客观、足够冷静的信息，我将尽我所能，为你还原市场的样貌。

第二可以参考我的仓位配置；

第三可以第一时间看到我的操作；

第四可以参考我的持仓，抄我的底。

我们承诺，如果有任何不满，全额退款。

余不一一，欢迎加入，我们一起乘风破浪。

1.卖飞了，要不要追？

2.买了一直阴跌，要不要砍？

3.财报明明还不错，为什么跌成这个样子？

这些问题，总结起来其实是一个问题：这个牛市，怎么跟我们想象中的不太一样？

其实这些问题的答案，都藏在三季报里。

01

进入十月以来，市场一片火热，成交量蒸蒸日上，因此被媒体冠以“牛市”之名。

但从成绩上来看，这个“牛”确实成色不足。

具体而言，全指只涨了1%，沪深300甚至还跌了3%。

但为何会出现“卖飞了，要不要追？”这样的问题。

原因无他，10月份有很多平平无奇的公司，股价突然就开始暴涨......

但凡沾上“重组”概念，动辄翻倍起步。

哪些公司容易重组呢？

往往是业绩不怎么样，甚至亏损严重的公司。

道理不复杂，但凡业务能正常开展，没必要重组对不对？

给大家举个例子，近期翻了4倍的老牌妖股——岩石股份。

他最近的走势是这样的：红得发紫。

他的财报是这样的：绿的冒泡。

他的过往是复杂的。

各位看看他的曾用名，就知道这家公司不简单。

所以，有朋友问我”卖飞了，要不要追？“

我只能两手一摊。

02

我实在没能力预测这类公司的走势。

类似岩石股份这类明明没啥盈利，股价还一飞冲天的公司，常规的估值手段都已经失效。

还能不能涨？

其实跟农民伯伯一样，看天！

事实上，这类公司之所以能涨，究其根本在于：

“基本面向下，流动性向上”的背景下，很多资金根本不看业绩，主打一个短期炒作。

比如：外资。

随着三季报的披露，我们会发现：

高盛、摩根大通、巴克莱这些外资投行就已经悄悄买入了大量这样的公司。

比如：台基、上海贝岭......

台基10月份上涨115%，而上海贝岭上涨了4倍！

这类公司有多少呢？

三季报数据显示：

高盛等外资投行三季度新开仓的A股公司达到了100+，10月份平均涨幅达18%。（不完全统计）

这些公司特点如出一辙：市值小，业绩差，但估值高。

比如：大连热电利润全面负增长，今年直接由盈转亏，市盈率-21倍。

10月份依然涨了20%，原因还是“重组”。

今年三季度业绩会表示，该公司表示将积极探索依托大连国资平台整合优势资源。

其股东名单各位请看下图，熟悉的身影又出现了：

近期的妖股文一科技、川大智胜.......都是如此。

外资突然一改之前的风格，其实让我也蛮意外的，这会是巧合吗？

03

我认为更多的可能是——入乡随俗。

有机会就炒作一把，反正我们这片土地滋养出来的韭菜赌性坚强。

另一个方面是时间紧，任务重。

10.1长假过后，政策、美国大选、美联储降息这些全都还没定下来，导致市场里一大笔资金没地方去......

再加上外围市场全部在新高，比如：黄金、美股、BTC......

选择大A的外资，在如此压力之下，选择放消息，炒作“重组”概念股来“冒险”，意外吗？

04

这时候再看另外两个问题，“买了一直阴跌，要不要砍？”

“财报明明还不错，为什么跌成这个样子？”

其实是一个关于信心、希望与预期的问题。

有政策利好、有产业转型的希望、还有经济会反转的预期，标的也保持着正增长，为什么就是不涨？

背后的原因其实也不复杂。

从资金面来看，市场资金就这么多，当增量资金按着“垃圾股”一顿怼，甚至把耐心资本都吸引走了，走弱其实是自然的。

从情绪面来看，大家抱有一种信心，觉得政策还会继续放利好，直到经济真的回暖。

但是，很多都是大家心里的“美好预期”，实际经济支撑还欠缺。

这种时候，市场风吹草动就容易出现波动，说白了，就是容易“人心不稳”。

这时候怎么办？

05

我能给各位的建议只有一个：耐烦。

眼下市场波动大，两岸关系、美国大选等悬而未决，机构投资者和大资金反而更关注稳妥的回报，不会随便冒风险去追热点。

牛市真要来了，晚点入场少赚10%收益也不至于太遗憾。

重要的是，控制风险要比盲目乐观更实际。

06

最后点评一下比较有代表性的三季报：

1.比亚迪

2024年第三季度公司实现营业同比增长24.04%，净利润为116.07亿元，同比增长11.47%。

可喜可贺，比亚迪电动营收首超特斯拉，这可归功于工程师红利，也同样归功于我们的规模效应。

对于比亚迪这样的企业而言，能否保持增速，主要看点在于：能否像丰田一样，在海外打开市场。

2.招商银行

Q3经受798亿，同比-2.5%；净利润384亿，同比+0.8%。

Q3业绩相对于上半年边际提升，幅度有限，相比于市值的涨幅.....显然不是那么匹配。

3.迈瑞医疗

Q3营收89亿，同比+1.4%，净利润30.8亿，同步-9%。

这是第一次见迈瑞医疗负增长，这也反映出过去被核酸透支的医保影响还没褪去，医药及医疗器械板块依旧承压。

4.海尔智家

Q3营收673亿，同比+0.5%，净利润47.3亿，同比+13%。

今年家电的业绩比较稳定，“家电补贴“还是有用的，问题是补贴退坡了怎么办？

5.中信证券

Q3营收160亿，同比+12%，净利润62.3一样，同比+22%。

券商整体业绩改善明显，属于顺周期板块，估值应该还能更进一步。

6海螺水泥

Q3营收226亿，同比-33%，净利润18.7亿，同比-15%。

上半年营收还-50%以上呢，现在降幅大幅缩窄。原因是水泥行业终于想明白了，大家都决定不卷一起搞减产，所以，Q3水泥价格大幅反弹。

发现没有，勤劳可以致富，但过度勤劳却可以致穷。

对于很多企业而言，现阶段躺平不卷，避免过度消耗，吃老本就可以解决大部分问题。

这点对于投资人而言，也同样重要。

结语

近期市场大概就是这样，分化会越来越严重。

但随着外资+游资的炒作步入尾声，我要提醒大家：风险。

多少人都是这样，开始只想炒题材，结果指数就是不突破，于是都走成了抱团......

于是，妖股不死，炒作不止。

最后，在暴力的欢愉中，迎来暴力的结尾。

这时候，真不建议大家再去追高、追热点，老老实实守着顺周期，高成长的标的，等风来就好。

于我而言，谨慎的控制风险要比盲目乐观要更实际。

最后给各位股东汇报一下，今日回撤0.09%，整体浮盈46.4%，对沪深300超额扩大到41.79%。

最后，本文提到的详细数据、一线资讯，持仓交易日志均同步更新到我们的圈子：“乎西百万"。

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在这里你能第一时间收到足够客观、足够冷静的信息，我将尽我所能，为你还原市场的样貌。

第二可以参考我的仓位配置；

第三可以第一时间看到我的操作；

第四可以参考我的持仓，抄我的底。

我们承诺，如果有任何不满，全额退款。

余不一一，欢迎加入，我们一起乘风破浪。