11月4日，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东在个人微博上表示，史上最强大的Mate！11月见！伴随着Mate 70投产，相关概念股备受关注。今天带来这么一家该华为+软件概念龙头，让我们来看看该公司的投资逻辑。

投资亮点：

1、该公司在华为产业链中具有较高的地位，这源于其自身较强的技术水平。公司在开源鸿蒙和欧拉等众多领域表现出色，与华为的合作不断加深。

2、近年来，该公司重点在开源鸿蒙、开源欧拉、AI中枢平台等创新业务领域发力。在开源鸿蒙领域，公司已推出了面向多个行业的软件发行版。

3、2024年前三季度实现营业收入同比增长11.43%。归属于上市公司股东的净利润同比增长12.74%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长3.34%。基本每股收益为0.14元。2024年公司股价上涨151%。

巴菲特如何发现好公司？

巴菲特倾向于选择业务模式简单且容易理解的公司。如果一项业务过于复杂，难以在短时间内弄清楚其运作方式和盈利逻辑，那么对于投资者来说就存在较大的不确定性和风险。例如，可口可乐公司的业务模式就是生产和销售饮料，非常直观，易于理解。好的生意模式能够经受住时间的考验，具有长期的可持续性。这意味着公司的产品或服务在未来很长一段时间内仍然有市场需求，不会轻易被替代或淘汰。像吉列公司，其生产的剃须刀等产品是人们日常生活中的必需品，需求相对稳定，生意模式具有很强的持续性。

巴菲特认为，股票的价格会围绕公司的内在价值波动。当市场出现恐慌或误判时，一些公司的股票价格可能会被低估，这时候就是买入的好时机。通过对公司的财务状况、行业前景等因素的分析，评估公司的内在价值，如果股价明显低于内在价值，那么该公司就具有投资价值。如果一家公司的股价过高，即使它是一家优秀的公司，也可能不是一个好的投资机会。因为过高的股价意味着投资的回报空间有限，甚至可能面临股价回调的风险。巴菲特在投资时会保持理性，不会盲目追高。

抗跌股有哪些特征？

抗跌股通常具有稳定的业绩表现。这意味着公司在多个季度或年度内，能够保持较为稳定的营收和利润水平。良好的现金流是抗跌股的另一个业绩特征。具有强大现金流的公司能够更好地应对各种经济环境。行业龙头企业往往是抗跌股的代表。这些公司在行业内占据主导地位，具有强大的市场份额和品牌影响力。拥有核心竞争力的公司股票抗跌性也较强。这种竞争力可以是独特的技术、专利、高效的运营模式或者优质的客户资源等。估值合理是抗跌股的一个重要特征。一般来说，市盈率（PE）、市净率（PB）等估值指标较低的股票，在市场下跌过程中可能更具抗跌性。抗跌股的估值通常与其业绩增长相匹配。如果一家公司的股价过高，超出了其业绩所能支撑的范围，那么在市场调整时，其股价可能会大幅下跌。而那些估值与业绩增长相适应的公司，如一些业绩稳定增长且估值合理的消费类白马股，它们的股票价格更有可能在市场波动中保持相对稳定。

该公司在华为产业链中具有较高的地位 开发套件直接用于鸿蒙产品

该公司在华为产业链中具有较高的地位，这源于其自身较强的技术水平。公司在开源鸿蒙和欧拉等众多领域表现出色，与华为的合作不断加深。例如，华为旗下的深圳哈勃科技投资合伙企业战略投资入股了该公司的控股子公司江苏润开鸿数字科技有限公司，这显示出华为对该公司的认可与重视，也为该公司带来了更多的技术支持和业务合作机会。这种紧密的合作关系使得该公司能够在华为生态系统的发展中获得较大的收益，随着华为业务的不断拓展，该公司有望持续受益。

鸿蒙操作系统是华为自主研发的具有重要战略意义的操作系统，而该公司的开发套件直接用于鸿蒙产品，并且已有家电厂商等购买使用公司的鸿蒙开发套件。随着鸿蒙系统在智能终端设备市场的渗透率不断提高，该公司作为鸿蒙生态的重要参与者，将在软件开发、系统适配等方面获得更多的业务订单和收入来源。

公司一直注重在研发方面的投入，能够不断推出具有创新性的技术解决方案。例如在人工智能和大数据领域，该公司拥有自主研发的算法和模型，这有助于其在相关业务领域获得竞争优势，为客户提供精准的数据分析和预测服务。

该公司的技术应用领域较为广泛，涵盖金融、能源、医疗、智能交通等多个行业。能够满足不同行业客户的多样化需求，降低了公司对单一行业的依赖，增强了公司的抗风险能力。

公司汇聚了一批经验丰富、技术精湛的专业人才，具备深厚的行业知识和技术功底，能够迅速应对市场变化和客户需求，为企业的技术创新提供源源不断的动力。

近年来，该公司重点在开源鸿蒙、开源欧拉、AI中枢平台等创新业务领域发力。在开源鸿蒙领域，公司已推出了面向多个行业的软件发行版，商业模式包括license授权、软硬一体化等多种形式；在开源欧拉领域，公司推出了具有自主知识产权的服务器操作系统；AI中枢平台也在金融、电力、机器人等领域逐步实现商用。这些创新业务的发展为公司带来了新的增长点，有望在未来推动公司业绩的快速增长。

该公司积极参与人工智能产业的投资布局，与其他企业共同投资设立创业投资基金，主要投资于新一代人工智能的未上市企业。这不仅有助于公司获取潜在的投资收益，还能够加强公司在人工智能领域的技术储备和业务拓展，为公司的长期发展奠定基础。

在当前国际形势下，自主可控的信息技术变得尤为重要。软件作为信息技术的核心，国产替代的需求日益增长。该公司作为国家重点规划布局内的大型软件企业，在国产操作系统、基础软件等领域具有较强的技术实力和市场份额，将受益于国产替代的趋势，迎来更广阔的市场空间。

随着各行业数字化转型的加速，企业对信息技术服务的需求不断增加。该公司能够为金融、能源、工业等行业客户提供数字化转型的整体解决方案与综合服务，满足客户的需求，在数字化转型的浪潮中具有较大的发展潜力。

机构：鸿蒙生态进入第二阶段 “纯血”鸿蒙正在加速

国金证券认为，华为产业链迎来十年黄金投资机遇期。从总量上看，预计华为公司总体营收将在2025年左右达到3000亿美元水平，这会给供应链公司提供足够的成长空间；从结构上看，相对封闭的、华为占据绝对主导地位的传统运营商业务占比将下滑至20%左右，而更多依赖合作伙伴价值共创的智能终端、云计算、安防、车联网等业务占比将持续提升。

国盛证券认为，华为智车进展不断，销量持续验证；华为算力进展不断，生态持续扩张；鸿蒙生态进入第二阶段，“纯血”鸿蒙正在加速。这意味着到2025年，华为在智能汽车、算力、鸿蒙生态等领域的发展会持续推进，相关产业链公司将迎来投资机会。

平安证券认为，华为全联接大会的举办，体现出华为鲲鹏昇腾原生创新及应用落地加速推进，鸿蒙生态持续完善。华为建立了涵盖芯片、整机、操作系统、数据库等基础软硬件产品的较为完整的信创产品体系，是中国信创产业发展的重要推动力。到2025年，华为在信创领域的持续发展会为相关产业链带来投资机遇。

国信证券认为，华为三种模式打造汽车朋友圈，技术叠加营销赋能中国车企。华为聚焦鸿蒙、鲲鹏、昇腾、云计算、智能汽车解决方案等生态型业务平台，与华为合作或有潜在合作机会的车企及产业链相关公司具有投资价值。到2025年，随着华为智能汽车业务矩阵的进一步完善，其汽车产业链相关公司有望受益。

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11月4日，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东在个人微博上表示，史上最强大的Mate！11月见！伴随着Mate 70投产，相关概念股备受关注。今天带来这么一家该华为+软件概念龙头，让我们来看看该公司的投资逻辑。

投资亮点：

1、该公司在华为产业链中具有较高的地位，这源于其自身较强的技术水平。公司在开源鸿蒙和欧拉等众多领域表现出色，与华为的合作不断加深。

2、近年来，该公司重点在开源鸿蒙、开源欧拉、AI中枢平台等创新业务领域发力。在开源鸿蒙领域，公司已推出了面向多个行业的软件发行版。

3、2024年前三季度实现营业收入同比增长11.43%。归属于上市公司股东的净利润同比增长12.74%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长3.34%。基本每股收益为0.14元。2024年公司股价上涨151%。

巴菲特如何发现好公司？

巴菲特倾向于选择业务模式简单且容易理解的公司。如果一项业务过于复杂，难以在短时间内弄清楚其运作方式和盈利逻辑，那么对于投资者来说就存在较大的不确定性和风险。例如，可口可乐公司的业务模式就是生产和销售饮料，非常直观，易于理解。好的生意模式能够经受住时间的考验，具有长期的可持续性。这意味着公司的产品或服务在未来很长一段时间内仍然有市场需求，不会轻易被替代或淘汰。像吉列公司，其生产的剃须刀等产品是人们日常生活中的必需品，需求相对稳定，生意模式具有很强的持续性。

巴菲特认为，股票的价格会围绕公司的内在价值波动。当市场出现恐慌或误判时，一些公司的股票价格可能会被低估，这时候就是买入的好时机。通过对公司的财务状况、行业前景等因素的分析，评估公司的内在价值，如果股价明显低于内在价值，那么该公司就具有投资价值。如果一家公司的股价过高，即使它是一家优秀的公司，也可能不是一个好的投资机会。因为过高的股价意味着投资的回报空间有限，甚至可能面临股价回调的风险。巴菲特在投资时会保持理性，不会盲目追高。

抗跌股有哪些特征？

抗跌股通常具有稳定的业绩表现。这意味着公司在多个季度或年度内，能够保持较为稳定的营收和利润水平。良好的现金流是抗跌股的另一个业绩特征。具有强大现金流的公司能够更好地应对各种经济环境。行业龙头企业往往是抗跌股的代表。这些公司在行业内占据主导地位，具有强大的市场份额和品牌影响力。拥有核心竞争力的公司股票抗跌性也较强。这种竞争力可以是独特的技术、专利、高效的运营模式或者优质的客户资源等。估值合理是抗跌股的一个重要特征。一般来说，市盈率（PE）、市净率（PB）等估值指标较低的股票，在市场下跌过程中可能更具抗跌性。抗跌股的估值通常与其业绩增长相匹配。如果一家公司的股价过高，超出了其业绩所能支撑的范围，那么在市场调整时，其股价可能会大幅下跌。而那些估值与业绩增长相适应的公司，如一些业绩稳定增长且估值合理的消费类白马股，它们的股票价格更有可能在市场波动中保持相对稳定。

该公司在华为产业链中具有较高的地位 开发套件直接用于鸿蒙产品

该公司在华为产业链中具有较高的地位，这源于其自身较强的技术水平。公司在开源鸿蒙和欧拉等众多领域表现出色，与华为的合作不断加深。例如，华为旗下的深圳哈勃科技投资合伙企业战略投资入股了该公司的控股子公司江苏润开鸿数字科技有限公司，这显示出华为对该公司的认可与重视，也为该公司带来了更多的技术支持和业务合作机会。这种紧密的合作关系使得该公司能够在华为生态系统的发展中获得较大的收益，随着华为业务的不断拓展，该公司有望持续受益。

鸿蒙操作系统是华为自主研发的具有重要战略意义的操作系统，而该公司的开发套件直接用于鸿蒙产品，并且已有家电厂商等购买使用公司的鸿蒙开发套件。随着鸿蒙系统在智能终端设备市场的渗透率不断提高，该公司作为鸿蒙生态的重要参与者，将在软件开发、系统适配等方面获得更多的业务订单和收入来源。

公司一直注重在研发方面的投入，能够不断推出具有创新性的技术解决方案。例如在人工智能和大数据领域，该公司拥有自主研发的算法和模型，这有助于其在相关业务领域获得竞争优势，为客户提供精准的数据分析和预测服务。

该公司的技术应用领域较为广泛，涵盖金融、能源、医疗、智能交通等多个行业。能够满足不同行业客户的多样化需求，降低了公司对单一行业的依赖，增强了公司的抗风险能力。

公司汇聚了一批经验丰富、技术精湛的专业人才，具备深厚的行业知识和技术功底，能够迅速应对市场变化和客户需求，为企业的技术创新提供源源不断的动力。

近年来，该公司重点在开源鸿蒙、开源欧拉、AI中枢平台等创新业务领域发力。在开源鸿蒙领域，公司已推出了面向多个行业的软件发行版，商业模式包括license授权、软硬一体化等多种形式；在开源欧拉领域，公司推出了具有自主知识产权的服务器操作系统；AI中枢平台也在金融、电力、机器人等领域逐步实现商用。这些创新业务的发展为公司带来了新的增长点，有望在未来推动公司业绩的快速增长。

该公司积极参与人工智能产业的投资布局，与其他企业共同投资设立创业投资基金，主要投资于新一代人工智能的未上市企业。这不仅有助于公司获取潜在的投资收益，还能够加强公司在人工智能领域的技术储备和业务拓展，为公司的长期发展奠定基础。

在当前国际形势下，自主可控的信息技术变得尤为重要。软件作为信息技术的核心，国产替代的需求日益增长。该公司作为国家重点规划布局内的大型软件企业，在国产操作系统、基础软件等领域具有较强的技术实力和市场份额，将受益于国产替代的趋势，迎来更广阔的市场空间。

随着各行业数字化转型的加速，企业对信息技术服务的需求不断增加。该公司能够为金融、能源、工业等行业客户提供数字化转型的整体解决方案与综合服务，满足客户的需求，在数字化转型的浪潮中具有较大的发展潜力。

机构：鸿蒙生态进入第二阶段 “纯血”鸿蒙正在加速

国金证券认为，华为产业链迎来十年黄金投资机遇期。从总量上看，预计华为公司总体营收将在2025年左右达到3000亿美元水平，这会给供应链公司提供足够的成长空间；从结构上看，相对封闭的、华为占据绝对主导地位的传统运营商业务占比将下滑至20%左右，而更多依赖合作伙伴价值共创的智能终端、云计算、安防、车联网等业务占比将持续提升。

国盛证券认为，华为智车进展不断，销量持续验证；华为算力进展不断，生态持续扩张；鸿蒙生态进入第二阶段，“纯血”鸿蒙正在加速。这意味着到2025年，华为在智能汽车、算力、鸿蒙生态等领域的发展会持续推进，相关产业链公司将迎来投资机会。

平安证券认为，华为全联接大会的举办，体现出华为鲲鹏昇腾原生创新及应用落地加速推进，鸿蒙生态持续完善。华为建立了涵盖芯片、整机、操作系统、数据库等基础软硬件产品的较为完整的信创产品体系，是中国信创产业发展的重要推动力。到2025年，华为在信创领域的持续发展会为相关产业链带来投资机遇。

国信证券认为，华为三种模式打造汽车朋友圈，技术叠加营销赋能中国车企。华为聚焦鸿蒙、鲲鹏、昇腾、云计算、智能汽车解决方案等生态型业务平台，与华为合作或有潜在合作机会的车企及产业链相关公司具有投资价值。到2025年，随着华为智能汽车业务矩阵的进一步完善，其汽车产业链相关公司有望受益。

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