1. 10月17日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.17%，标普500指数期货涨0.41%，纳指期货涨0.80%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.60%，英国富时100指数涨0.40%，法国CAC40指数涨1.18%，欧洲斯托克50指数涨0.78%。

3. 截至发稿，WTI原油涨0.24%，报70.56美元/桶。布伦特原油涨0.26%，报74.41美元/桶。

市场消息

9月零售销售数据今晚公布。强于预期的经济数据帮助推动了“不降息”的讨论。投资者将看到美国经济状况的另一个指标，即今晚北京时间20：30公布的9月份零售销售报告。经济学家预计，9月份零售销售额较上月增长0.2%;8月份增长0.1%，打破了经济学家预测的下降趋势。以Thomas Simons为首的杰富瑞经济团队上周五在给客户的报告中写道：“零售销售尤其可能成为影响市场的重要因素，因该数据的差异加大，且对消费者健康状况的审视已加强。我们要警告的是，人们不应过于深入地解读与共识(上行或下行)相反的预测，因为零售销售衡量支出的权重非常大，主要是商品支出，而不是服务支出，而且是以名义价格衡量的。

传奇投资人德鲁肯米勒：银行与加密货币齐涨，市场“非常确信”特朗普将获胜。为索罗斯管理基金逾十年的知名对冲基金经理斯坦·德鲁肯米勒(Stan Druckenmiller)周三在接受采访时表示，在过去的12天里，市场似乎“非常确信特朗普会赢”，并称“你可以在银行股及加密货币市场中看到这一点”。德鲁肯米勒表示，在下个月的美国总统大选之前，市场正消化特朗普获胜的预期。不过，他不会投票给特朗普或副总统卡玛拉·哈里斯。德鲁肯米勒称特朗普是一个“吹牛大王”，并暗示他没有足够的尊严来担任总统，同时他说哈里斯担任总统将对商业不利。并未给任何一位候选人捐款的德鲁肯米勒说：“当我去投票站时，我可能会写某个人的名字。”

德银：若共和党“横扫”美国大选，美元将获重大提振。德意志银行表示，如果共和党在即将到来的美国大选中大获全胜，即在特朗普当选总统、共和党控制国会的情况下，美元将获得重大提振。以George Saravelos为首的德银策略师表示，这样的选举结果可能会推高债券收益率，因为共和党承诺将以减税的形式推出关税和财政刺激措施。在这种情况下，策略师建议买入美元兑欧元、墨西哥比索和韩元。相比之下，如果民主党总统候选人哈里斯当选美国总统、民主党获得国会控制权，德银策略师建议买入新兴市场货币，并卖出美元兑日元，预计日本央行将有继续收紧货币政策的余地。

高盛：预测美联储还将连续六次降息25个基点。高盛周三表示，预计美联储将在2024年11月至2025年6月期间每次会议连续降息25个基点，最终利率区间为3.25-3.5%。上个月，美联储将隔夜利率下调了50个基点，理由是对通胀将继续回落至2%的年度目标的信心增强。隔夜利率目前在4.75%-5.00%之间，这一利率指导着银行间支付的利率，并影响着消费者的利率。根据CME美联储观察工具，市场目前预计美联储下次会议降息25个基点的可能性为92.1%，维持利率不变的可能性仅为7.9%。高盛还表示，预计欧洲央行将在周四的货币政策会议上降息25个基点，并指出，它预计接下来将每次连续降息25个基点，直到2025年6月政策利率达到2%。

个股消息

黑石集团(BX.US)Q3每股收益增1162%，总收入达36.6亿美元。黑石在第三季度的财务表现显著提升，其非公认会计准则下的每股收益达到1.01美元，较去年同期的0.08美元实现了显著增长。这一增长主要得益于其贷款部门的强劲推动，使得可分配利润同比增长5.5%，达到了12.8亿美元。在收入方面，黑石集团实现了36.6亿美元的总收入，较去年同期增长了57.8%，增加了13亿美元。根据公认会计原则(GAAP)计算的每股收益为1.02美元。此外，公司的总管理资产(AUM)达到了11,076亿美元，其中收费资产AUM为8,205亿美元，永久资本AUM为4,347亿美元。在资金流动方面，黑石集团本季度实现了405亿美元的资金流入。

Elevance Health(ELV.US) Q3净利润降22%，营收超预期达451.1亿美元。Elevance Health第三季度净利润为10.1亿美元，合每股4.36美元，相较去年同期的13亿美元，即每股5.45美元有所下降。尽管调整后的每股收益为8.37美元，低于分析师预期的9.66美元，但公司的营业收入从428.5亿美元增长到了451.1亿美元，超出了FactSet分析师预计的434.7亿美元。本季度营收比去年同期增加了18亿美元，达到138亿美元，这一增长主要得益于Carelon服务的增长能力和CarelonRx产品营业收入的提升。展望未来，Elevance调整了其对2024年的财务预期。公司现在预计2024年调整后的每股收益约为33美元，低于之前预期的每股37.20美元。

财报前瞻 | 奈飞(NFLX.US)Q3财报公布在即，市场预期净利润同比增长33%。奈飞将于美东时间10月17日(周四)公布第三季度财务业绩。分析师预计，奈飞Q3营收为97.7亿美元，同比增长14%;预计净利润为22.3亿美元，同比增长33%;预计摊薄后每股收益为5.11美元，上年同期为3.73美元。与此同时，分析师预计，奈飞截至第三季度末的全球用户数将达到2.86亿，较上一季度增长约400万，较上年同期增长约3000多万。奈飞此前表示，将从2025年开始停止报告用户数据，转而关注财务指标。

美国铝业(AA.US)Q3同比扭亏为盈，EPS大超预期。美国铝业第三季度业绩。数据显示，该公司Q3营收为29.0亿美元，同比增长12%，不及市场预期的29.5亿美元;净利润为9000万美元，上年同期亏损1.68亿美元;调整后每股收益为0.57美元，好于市场预期的0.33美元。第三季度，氧化铝产量环比下降4%，至244万吨，主要原因是Kwinana冶炼厂停产。铝产量环比增长3%，达到55.9万吨，主要是由于Alumar冶炼厂重启持续取得进展。出货量方面，第三方氧化铝出货量环比下降9%，主要是由于交易量减少。铝出货量环比下降6%。调整后EBITDA为4.55亿美元，环比增长1.3亿美元，主要是由于氧化铝价格上涨和原材料成本下降。

业务复苏缓慢，诺基亚(NOK.US)Q3销售额不及预期。诺基亚Q3净销售额为43.26亿欧元，同比下降8%，不及分析师普遍预期的47.3亿欧元。经调整的营业利润为4.54亿欧元，同比增长9%;经调整的每股收益为0.06欧元，上年同期为0.05欧元。经调整的毛利率为45.7%，较上年同期提升490个基点。经调整的营业利润率为10.5%，较上年同期提升160个基点，好于分析师普遍预期的9.5%。展望未来，诺基亚仍预计，2024年调整后营业利润在23亿欧元至29亿欧元之间。

芯片行业迎来“强心针”!AI强劲需求助推，台积电(TSM.US)Q3利润大增54%。由于英伟达(NVDA.US)人工智能芯片的强劲销售抵消了移动芯片领域的低迷，台积电第三季度利润大增54%。这家英伟达和苹果(AAPL.US)的主要芯片制造商第三季度净利润达3253亿新台币(合101亿美元)，分析师平均预期为2993亿新币。同期营收增长39%。今年以来，台积电股价飙升逾70%，超过了许多亚洲最大的科技公司，这反映出外界对其人工智能业务的高期望。该公司7月还上调了对2024年营收的预期，强调了微软(MSFT.US)和亚马逊(AMZN.US)等公司对人工智能基础设施的持续支出预期。人工智能的稳步采用也应有助于推动iPhone和其他电子产品的销售。

被中国点名“安全漏洞问题频发”之后，英特尔(INTC.US)最新表态来了。“英特尔中国”微信公众号发表最新动态，强调英特尔已经注意到相关媒体的报道， 并表示作为一家在华经营近40年的跨国公司，英特尔严格遵守业务所在地适用的法律和法规。英特尔中国表示，英特尔始终将产品安全和质量放在首位，一直积极与客户和业界密切合作，确保产品的安全和质量。“我们将与相关部门保持沟通，澄清相关疑问，并表明我们对产品安全和质量的坚定承诺。”英特尔中国通过其微信公众号发文表示。

重要经济数据和事件预告

北京时间20:30：美国10月费城联储制造业指数、美国9月零售销售月率(%)、美国截至10月12日当周初请失业金人数(万)。

北京时间21:15：美国9月工业产出月率(%)。

北京时间22:00：美国8月企业库存月率(%)、美国10月NAHB房产市场指数。

北京时间23:00：美国截至10月11日当周EIA原油库存变动(万桶)。

次日北京时间凌晨04:00：美国8月外资净买入长期证券(亿美元)。

北京时间22:00：IMF总裁格奥尔基耶娃在IMF和世界银行年会前发表讲话。

北京时间23:00：2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比在一场年度会议上致欢迎词。

业绩预告

周五早间：奈飞(NFLX.US)

周五盘前：宝洁(PG.US)、美国运通(AXP.US)、斯伦贝谢(SLB.US)

1. 10月17日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.17%，标普500指数期货涨0.41%，纳指期货涨0.80%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.60%，英国富时100指数涨0.40%，法国CAC40指数涨1.18%，欧洲斯托克50指数涨0.78%。

3. 截至发稿，WTI原油涨0.24%，报70.56美元/桶。布伦特原油涨0.26%，报74.41美元/桶。

市场消息

9月零售销售数据今晚公布。强于预期的经济数据帮助推动了“不降息”的讨论。投资者将看到美国经济状况的另一个指标，即今晚北京时间20：30公布的9月份零售销售报告。经济学家预计，9月份零售销售额较上月增长0.2%;8月份增长0.1%，打破了经济学家预测的下降趋势。以Thomas Simons为首的杰富瑞经济团队上周五在给客户的报告中写道：“零售销售尤其可能成为影响市场的重要因素，因该数据的差异加大，且对消费者健康状况的审视已加强。我们要警告的是，人们不应过于深入地解读与共识(上行或下行)相反的预测，因为零售销售衡量支出的权重非常大，主要是商品支出，而不是服务支出，而且是以名义价格衡量的。

传奇投资人德鲁肯米勒：银行与加密货币齐涨，市场“非常确信”特朗普将获胜。为索罗斯管理基金逾十年的知名对冲基金经理斯坦·德鲁肯米勒(Stan Druckenmiller)周三在接受采访时表示，在过去的12天里，市场似乎“非常确信特朗普会赢”，并称“你可以在银行股及加密货币市场中看到这一点”。德鲁肯米勒表示，在下个月的美国总统大选之前，市场正消化特朗普获胜的预期。不过，他不会投票给特朗普或副总统卡玛拉·哈里斯。德鲁肯米勒称特朗普是一个“吹牛大王”，并暗示他没有足够的尊严来担任总统，同时他说哈里斯担任总统将对商业不利。并未给任何一位候选人捐款的德鲁肯米勒说：“当我去投票站时，我可能会写某个人的名字。”

德银：若共和党“横扫”美国大选，美元将获重大提振。德意志银行表示，如果共和党在即将到来的美国大选中大获全胜，即在特朗普当选总统、共和党控制国会的情况下，美元将获得重大提振。以George Saravelos为首的德银策略师表示，这样的选举结果可能会推高债券收益率，因为共和党承诺将以减税的形式推出关税和财政刺激措施。在这种情况下，策略师建议买入美元兑欧元、墨西哥比索和韩元。相比之下，如果民主党总统候选人哈里斯当选美国总统、民主党获得国会控制权，德银策略师建议买入新兴市场货币，并卖出美元兑日元，预计日本央行将有继续收紧货币政策的余地。

高盛：预测美联储还将连续六次降息25个基点。高盛周三表示，预计美联储将在2024年11月至2025年6月期间每次会议连续降息25个基点，最终利率区间为3.25-3.5%。上个月，美联储将隔夜利率下调了50个基点，理由是对通胀将继续回落至2%的年度目标的信心增强。隔夜利率目前在4.75%-5.00%之间，这一利率指导着银行间支付的利率，并影响着消费者的利率。根据CME美联储观察工具，市场目前预计美联储下次会议降息25个基点的可能性为92.1%，维持利率不变的可能性仅为7.9%。高盛还表示，预计欧洲央行将在周四的货币政策会议上降息25个基点，并指出，它预计接下来将每次连续降息25个基点，直到2025年6月政策利率达到2%。

个股消息

黑石集团(BX.US)Q3每股收益增1162%，总收入达36.6亿美元。黑石在第三季度的财务表现显著提升，其非公认会计准则下的每股收益达到1.01美元，较去年同期的0.08美元实现了显著增长。这一增长主要得益于其贷款部门的强劲推动，使得可分配利润同比增长5.5%，达到了12.8亿美元。在收入方面，黑石集团实现了36.6亿美元的总收入，较去年同期增长了57.8%，增加了13亿美元。根据公认会计原则(GAAP)计算的每股收益为1.02美元。此外，公司的总管理资产(AUM)达到了11,076亿美元，其中收费资产AUM为8,205亿美元，永久资本AUM为4,347亿美元。在资金流动方面，黑石集团本季度实现了405亿美元的资金流入。

Elevance Health(ELV.US) Q3净利润降22%，营收超预期达451.1亿美元。Elevance Health第三季度净利润为10.1亿美元，合每股4.36美元，相较去年同期的13亿美元，即每股5.45美元有所下降。尽管调整后的每股收益为8.37美元，低于分析师预期的9.66美元，但公司的营业收入从428.5亿美元增长到了451.1亿美元，超出了FactSet分析师预计的434.7亿美元。本季度营收比去年同期增加了18亿美元，达到138亿美元，这一增长主要得益于Carelon服务的增长能力和CarelonRx产品营业收入的提升。展望未来，Elevance调整了其对2024年的财务预期。公司现在预计2024年调整后的每股收益约为33美元，低于之前预期的每股37.20美元。

财报前瞻 | 奈飞(NFLX.US)Q3财报公布在即，市场预期净利润同比增长33%。奈飞将于美东时间10月17日(周四)公布第三季度财务业绩。分析师预计，奈飞Q3营收为97.7亿美元，同比增长14%;预计净利润为22.3亿美元，同比增长33%;预计摊薄后每股收益为5.11美元，上年同期为3.73美元。与此同时，分析师预计，奈飞截至第三季度末的全球用户数将达到2.86亿，较上一季度增长约400万，较上年同期增长约3000多万。奈飞此前表示，将从2025年开始停止报告用户数据，转而关注财务指标。

美国铝业(AA.US)Q3同比扭亏为盈，EPS大超预期。美国铝业第三季度业绩。数据显示，该公司Q3营收为29.0亿美元，同比增长12%，不及市场预期的29.5亿美元;净利润为9000万美元，上年同期亏损1.68亿美元;调整后每股收益为0.57美元，好于市场预期的0.33美元。第三季度，氧化铝产量环比下降4%，至244万吨，主要原因是Kwinana冶炼厂停产。铝产量环比增长3%，达到55.9万吨，主要是由于Alumar冶炼厂重启持续取得进展。出货量方面，第三方氧化铝出货量环比下降9%，主要是由于交易量减少。铝出货量环比下降6%。调整后EBITDA为4.55亿美元，环比增长1.3亿美元，主要是由于氧化铝价格上涨和原材料成本下降。

业务复苏缓慢，诺基亚(NOK.US)Q3销售额不及预期。诺基亚Q3净销售额为43.26亿欧元，同比下降8%，不及分析师普遍预期的47.3亿欧元。经调整的营业利润为4.54亿欧元，同比增长9%;经调整的每股收益为0.06欧元，上年同期为0.05欧元。经调整的毛利率为45.7%，较上年同期提升490个基点。经调整的营业利润率为10.5%，较上年同期提升160个基点，好于分析师普遍预期的9.5%。展望未来，诺基亚仍预计，2024年调整后营业利润在23亿欧元至29亿欧元之间。

芯片行业迎来“强心针”!AI强劲需求助推，台积电(TSM.US)Q3利润大增54%。由于英伟达(NVDA.US)人工智能芯片的强劲销售抵消了移动芯片领域的低迷，台积电第三季度利润大增54%。这家英伟达和苹果(AAPL.US)的主要芯片制造商第三季度净利润达3253亿新台币(合101亿美元)，分析师平均预期为2993亿新币。同期营收增长39%。今年以来，台积电股价飙升逾70%，超过了许多亚洲最大的科技公司，这反映出外界对其人工智能业务的高期望。该公司7月还上调了对2024年营收的预期，强调了微软(MSFT.US)和亚马逊(AMZN.US)等公司对人工智能基础设施的持续支出预期。人工智能的稳步采用也应有助于推动iPhone和其他电子产品的销售。

被中国点名“安全漏洞问题频发”之后，英特尔(INTC.US)最新表态来了。“英特尔中国”微信公众号发表最新动态，强调英特尔已经注意到相关媒体的报道， 并表示作为一家在华经营近40年的跨国公司，英特尔严格遵守业务所在地适用的法律和法规。英特尔中国表示，英特尔始终将产品安全和质量放在首位，一直积极与客户和业界密切合作，确保产品的安全和质量。“我们将与相关部门保持沟通，澄清相关疑问，并表明我们对产品安全和质量的坚定承诺。”英特尔中国通过其微信公众号发文表示。

重要经济数据和事件预告

北京时间20:30：美国10月费城联储制造业指数、美国9月零售销售月率(%)、美国截至10月12日当周初请失业金人数(万)。

北京时间21:15：美国9月工业产出月率(%)。

北京时间22:00：美国8月企业库存月率(%)、美国10月NAHB房产市场指数。

北京时间23:00：美国截至10月11日当周EIA原油库存变动(万桶)。

次日北京时间凌晨04:00：美国8月外资净买入长期证券(亿美元)。

北京时间22:00：IMF总裁格奥尔基耶娃在IMF和世界银行年会前发表讲话。

北京时间23:00：2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比在一场年度会议上致欢迎词。

业绩预告

周五早间：奈飞(NFLX.US)

周五盘前：宝洁(PG.US)、美国运通(AXP.US)、斯伦贝谢(SLB.US)