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巨丰今日策略

巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股已逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。目前也不用担心行情短线过热，因为政策红利尚处于“预期管理”后的逐步落地阶段，对于经济刺激至关重要的财政端尚未发力。当前A股市场悲观情绪已修复，大起大落后市场将趋于稳定，建议逢低进场，具体方向上，中线可关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块；短线方面，可积极关注A50指数、上证50指数、沪深300指数等宽基ETF基金。

美股

美东时间周一, 美国三大股指全线收涨，道指涨0.47%报43065.22点，标普500指数涨0.77%报5859.85点，纳指涨0.87%报18502.69点。其中，道指、标普500指数均再创历史新高，纳指创约3个月以来新高。苹果、麦当劳涨超1%，领涨道指。科技股方面，英伟达涨超2%，创收盘新高，特斯拉小幅上涨。中概股普遍下跌，老虎证券跌超15%，小鹏汽车跌约10%。

A股

周一，A股三大指数集体大涨，截止收盘，沪指涨2.07%，收报3284.32点；深证成指涨2.65%，收报10327.40点；创业板指涨2.60%，收报2155.40点。沪深两市成交额达到1.63万亿元，较上周五放量超600亿。　　

港股

周一，港股三大指数延续调整。截至收盘，恒生指数跌0.75%，报收21092.87点；科技指数跌1.43%，报收4668.18点；国企指数跌0.54%，报收7579.94点。　　

热点

1、深圳：正加快设立百亿级深圳市半导体与集成电路产业投资基金

重要程度：★★★★

深圳市政府新闻办10月14日举行新闻发布会，介绍“2024湾区半导体产业生态博览会”相关情况。深圳市发展改革委副主任朱云介绍，在聚合产业资源上，成立深圳市半导体与集成电路产业联盟，围绕重大项目落地，高水平建设集成电路专业园区，吸引上下游配套企业集聚，逐步由“点状的重大项目用地”发展成“面状的集成电路专业园区”；同时加强资金保障，通过市引导基金出资、撬动社会资本模式设立集成电路相关基金38只、总规模超1000亿元，正加快设立百亿级深圳市半导体与集成电路产业投资基金，并推动一批集成电路项目获批2024年地方政府专项债。

点评：

财信证券认为，2024 年全球PCB 市场迎来复苏，高多层板、HDI 板、封装基板有望在中长期保持较高增速。根据月度数据判断，预计行业正温和复苏，建议关注PCB 中具有更高增速及壁垒的细分领域。相关标的：深南电路、兴森科技、沪电股份、胜宏科技等。

2、前三季度新增信贷16.02万亿 社融增量为25.66万亿

央行：前三季度人民币贷款增加16.02万亿元。9月末，广义货币(M2)余额309.48万亿元，同比增长6.8%。前三季度社会融资规模增量累计为25.66万亿元，比上年同期少3.68万亿元。

专家表示，M2增速趋稳回升是多种因素共同作用的结果，近期一揽子增量政策的出台落地，对市场信心恢复提供了明显支持，尤其是理财资金向存款的回流，支撑了货币总量的增长。市场普遍反映，增量政策的效果将会进一步显现，未来金融总量有望保持平稳增长。民生证券表示，9月金融数据变化不大，更值得关注的或是政策落地后金融数据将如何修复。主要将体现在三个方向：一是社融增速的回升；二是M1同比的触底反弹；三是私人部门缩表趋势的逆转。

疫情跟踪

1、苏丹新一轮霍乱疫情已致672人死亡。

2、卢旺达马尔堡病毒病疫情已致14人死亡。

宏观

1、工信部就《人工智能 办公大模型系统技术要求》等198项行业标准公开征求意见

工业和信息化部科技司现将申请立项的《人工智能 办公大模型系统技术要求》等198项行业标准、《北斗卫星导航系统民用终端设备电磁兼容技术要求和测试方法》推荐性国家标准计划项目予以公示，截止日期为2024年11月14日。

点评：

东兴证券认为，国家出台了一系列利好政策推动人工智能行业的发展。技术端：处理器、内存、电池、散热、软件等技术的进步助力端侧AI落地，如NPU异构方案为AIPC提供充足算力，轻量化模型让本地部署成为可能，端云结合赋能手机功能落地等。随着华为全联接大会、苹果秋季发布会、MetaConnect2024等大会的召开以及以人工智能为卖点的产品陆续问世，消费者对端侧智能的认知及接受度将逐步提高，具备先发优势及较强产品力的企业将受益行业发展，实现业绩增长。相关标的：科大讯飞、润和软件、拓维信息、华勤技术等。

2、国有大行就回购增持再贷款业务征求意见 预计月底推出内部细则

据媒体报道，某国有超大型银行已于近日在系统内部下发有关上市公司及大股东回购增持和战略投资股票的贷款产品的征求意见稿。征求意见稿中，该贷款产品面向的融资主体包括上市公司及其持股5%以上的大股东，并符合该行内部评级要求且不存在重大偿债风险及重大担保、诉讼、仲裁等事项，贷款年限1-3年，年利率不低于2.25%；相关内部细则预计最快将于本月底前出台。

据悉，目前已有多家上市公司及股东方咨询或有意向申报这一贷款产品。另据业内人士介绍，已有股份行就回购增持再贷款所购买股份的标的上市公司设置了50亿元市值以上的门槛。

3、多家外资机构上调中国GDP预测、中国资产目标价

中国资产又迎来多则利好消息。高盛上调对中国2024年、2025年实际GDP预测，其中将中国2024年实际GDP增速预测值从4.7%上调至4.9%。瑞银亚洲经济研究主管及首席中国经济学家汪涛也表示，财政部的两项前瞻性指引有利于提振市场信心、稳定经济增长，这包括一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务，以及支持地方政府使用专项债券稳定房地产活动。此外，一些国际知名投行正在密集上调中国资产的目标价。其中，瑞银上调腾讯目标价至580港元/股，美银上调比亚迪目标价至340港元/股，摩根大通上调安踏目标价至144港元/股，高盛上调港交所目标价至397港元/股。

4、30年期国债期货尾盘突然大跳水！发生了什么？是何逻辑

周一午后，30年期国债期货突然杀跌，下午两点半左右，跌幅更是加大。与此同时，股票的反应却较为强势，全市场超5000只股票上涨。那么，股债跷跷板的背后，是何逻辑？分析人士认为，一方面是债的供给量存在增长预期。华福证券认为，预计11月、12月政府债供给将放量，若规模超过2万亿元则2024年四季度政府债净融资规模将超过2023年同期水平，可能会造成一定的供给冲击；另一方面则是风险偏好的问题，由于股票市场企稳上行，利好预期带动市场风险偏好提升，债券的吸引力有所下降。　　

5、北交所做出引导说明！关于拟IPO企业论证创新特征

为进一步明确北京证券交易所市场定位把握标准，引导和规范上市申报行为，北交所近期在业内就如何开展拟上市企业创新特征信息披露及论证做出引导，要求保荐机构进行充分审慎核查并发表明确意见。对不符合上述基本要求的企业，北交所审核机构将通过强化问询审核、征询行业咨询委或主管部门意见等方式，就相关企业是否符合北交所定位进行严格把关，结合各方因素认定其是否符合北交所定位。　　　

6、海关总署：9月当月以人民币计价的进口同比增速有所回落 按美元计价小幅增长

海关总署新闻发言人、统计分析司司长吕大良14日在国新办新闻发布会上表示，关于9月当月的进口情况，如果单纯看数字，受进口价格、汇率波动等影响，以人民币计价的同比增速有所回落。从规模看，7月以来，进口规模逐月扩大，9月是年内的最高点，环比增长了2%。从数量看，9月进口量同比增加0.7%，其中煤、天然气、集成电路进口量分别增加了13%、19%和17%，这些都在两位数以上，反映了国内需求持续恢复。此外，如果按美元计价，9月的进口小幅增长。

产业

1、苹果研发四折叠屏iPhone 首款折叠iPhone可能提前在2025年问世

重要程度：★★★

据行业媒体报道，非苹品牌厂积极抢攻折叠机市场之际，传出苹果加快脚步投入首款折叠iPhone开发，并频频与相关台厂接触，包括轴承等关键零组件将在今年底进入生产线进行量产验证，外界推估，苹果首款折叠iPhone很有可能提前在2025年问世。

点评：

华福证券研报指出，在AI大模型和三折叠等创新形态的合力加持下，叠加良品率的提升和价格的下探，折叠屏手机整体渗透率有望快速增长，而深耕折叠机材料和零部件的相关企业，有望在其发展中充分受益。相关标的：精研科技、星星科技、大富科技、利和兴等。

2、光伏行业就“强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争”达成共识

近段时间以来，光伏产品市场价格持续下滑，整个行业陷入了非理性竞争的恶性循环中。中国光伏行业协会于2024年10月14日在上海举行防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会。各位企业家及代表就“强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争，强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道”及行业健康可持续发展进行了充分沟通交流，并达成共识。

3、机构：第三季度全球智能手机市场增长5% 苹果出货量创历史同期新高

Canalys研报指出，2024年第三季度，全球智能手机出货量同比增长5%，连续四个季度实现增长。三星智能手机出货量居首，占全球的18%。苹果市场份额达18%，位居第二。小米以14%的市场份额，继续保持第三大智能手机厂商的地位。OPPO以9%的市场份额今年首次重返市场第四。vivo以两位数的增长率，以及9%的市场份额，跻身前五。Canalys分析师Runar Bjørhovde强调说：“今年第三季度，苹果出货量达历年以来同期最高水平，其从未如此接近全球出货量第一的宝座。对iPhone 15系列以及苹果老机型的持续强劲需求，为其第三季度的表现起到至关重要的作用。

4、中国动力电池装车量9月达54.5GWh 磷酸铁锂电池占比75.8%

中国汽车动力电池产业创新联盟发布了最新的动力电池装车量数据：今年9月份，我国动力电池装车量达到了54.5GWh，环比增长15.5%，同比增长49.6%。前三季度，我国动力和其他电池累计销量为685.7GWh，累计同比增长42.5%。在动力电池类型方面，9月份磷酸铁锂电池装车量达到41.3GWh，环比增长18%，同比增长70.9%，占总装车量的75.8%。三元电池装车量为13.1GWh，环比增长8.2%，同比增长7.4%，占总装车量的24.1%。　　

A股交易提示

利空提示

卓朗科技（600225）：中国证监会的调查尚在进行中

物产金轮（002722）：金轮控股拟减持不超3%公司股份

个股关注

亿利达(002686)

公司的主营业务是中央空调风机、建筑通风机及中央空调其他配件的设计、制造与销售。公司的主要产品有空调风机及配件、建筑通风机、水盘、冷链风机、其他风机及配件、风机材料、新材料。

长城军工(601606)

公司主营业务为军品业务与民品业务。公司的主要产品是预应力锚固系列、高铁和城市轨道减振器等零部件(铸件)、汽车空调压缩机等汽车零部件系列等。

知识分享

什么是中级反弹？

区别于低级反弹与反转，指后市行情仍然不看好，但受利好消息或盘面走势分析来看，行情极有可能会有较大反弹的一种情况。

反弹行情中三种操作策略：

1．如果你每天在盘面时间较多短线盘感较好可把重点放在对超跌股捕捉上。超跌股少考虑基本面多考虑技术面重点选择有底部涨停、离上档套牢区较远的品种。但要注意短线见好就收注意止盈和止损。

2．如果你每天在盘面时间不多或短线盘感一般可把重点放在前期涨幅较小，最高点、最低点波幅在25％以下的品种可逢低打埋伏中线持有。

3．如果您崇尚价值投资崇尚基本面选股、技术面选时则直接把目标放在中报预期优良技术上形成四线开花的品种上。这些多是中国目前最优秀的品种。中短线可结合做好其中的波段操作。

重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。

作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001

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巨丰今日策略

巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股已逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。目前也不用担心行情短线过热，因为政策红利尚处于“预期管理”后的逐步落地阶段，对于经济刺激至关重要的财政端尚未发力。当前A股市场悲观情绪已修复，大起大落后市场将趋于稳定，建议逢低进场，具体方向上，中线可关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块；短线方面，可积极关注A50指数、上证50指数、沪深300指数等宽基ETF基金。

美股

美东时间周一, 美国三大股指全线收涨，道指涨0.47%报43065.22点，标普500指数涨0.77%报5859.85点，纳指涨0.87%报18502.69点。其中，道指、标普500指数均再创历史新高，纳指创约3个月以来新高。苹果、麦当劳涨超1%，领涨道指。科技股方面，英伟达涨超2%，创收盘新高，特斯拉小幅上涨。中概股普遍下跌，老虎证券跌超15%，小鹏汽车跌约10%。

A股

周一，A股三大指数集体大涨，截止收盘，沪指涨2.07%，收报3284.32点；深证成指涨2.65%，收报10327.40点；创业板指涨2.60%，收报2155.40点。沪深两市成交额达到1.63万亿元，较上周五放量超600亿。　　

港股

周一，港股三大指数延续调整。截至收盘，恒生指数跌0.75%，报收21092.87点；科技指数跌1.43%，报收4668.18点；国企指数跌0.54%，报收7579.94点。　　

热点

1、深圳：正加快设立百亿级深圳市半导体与集成电路产业投资基金

重要程度：★★★★

深圳市政府新闻办10月14日举行新闻发布会，介绍“2024湾区半导体产业生态博览会”相关情况。深圳市发展改革委副主任朱云介绍，在聚合产业资源上，成立深圳市半导体与集成电路产业联盟，围绕重大项目落地，高水平建设集成电路专业园区，吸引上下游配套企业集聚，逐步由“点状的重大项目用地”发展成“面状的集成电路专业园区”；同时加强资金保障，通过市引导基金出资、撬动社会资本模式设立集成电路相关基金38只、总规模超1000亿元，正加快设立百亿级深圳市半导体与集成电路产业投资基金，并推动一批集成电路项目获批2024年地方政府专项债。

点评：

财信证券认为，2024 年全球PCB 市场迎来复苏，高多层板、HDI 板、封装基板有望在中长期保持较高增速。根据月度数据判断，预计行业正温和复苏，建议关注PCB 中具有更高增速及壁垒的细分领域。相关标的：深南电路、兴森科技、沪电股份、胜宏科技等。

2、前三季度新增信贷16.02万亿 社融增量为25.66万亿

央行：前三季度人民币贷款增加16.02万亿元。9月末，广义货币(M2)余额309.48万亿元，同比增长6.8%。前三季度社会融资规模增量累计为25.66万亿元，比上年同期少3.68万亿元。

专家表示，M2增速趋稳回升是多种因素共同作用的结果，近期一揽子增量政策的出台落地，对市场信心恢复提供了明显支持，尤其是理财资金向存款的回流，支撑了货币总量的增长。市场普遍反映，增量政策的效果将会进一步显现，未来金融总量有望保持平稳增长。民生证券表示，9月金融数据变化不大，更值得关注的或是政策落地后金融数据将如何修复。主要将体现在三个方向：一是社融增速的回升；二是M1同比的触底反弹；三是私人部门缩表趋势的逆转。

疫情跟踪

1、苏丹新一轮霍乱疫情已致672人死亡。

2、卢旺达马尔堡病毒病疫情已致14人死亡。

宏观

1、工信部就《人工智能 办公大模型系统技术要求》等198项行业标准公开征求意见

工业和信息化部科技司现将申请立项的《人工智能 办公大模型系统技术要求》等198项行业标准、《北斗卫星导航系统民用终端设备电磁兼容技术要求和测试方法》推荐性国家标准计划项目予以公示，截止日期为2024年11月14日。

点评：

东兴证券认为，国家出台了一系列利好政策推动人工智能行业的发展。技术端：处理器、内存、电池、散热、软件等技术的进步助力端侧AI落地，如NPU异构方案为AIPC提供充足算力，轻量化模型让本地部署成为可能，端云结合赋能手机功能落地等。随着华为全联接大会、苹果秋季发布会、MetaConnect2024等大会的召开以及以人工智能为卖点的产品陆续问世，消费者对端侧智能的认知及接受度将逐步提高，具备先发优势及较强产品力的企业将受益行业发展，实现业绩增长。相关标的：科大讯飞、润和软件、拓维信息、华勤技术等。

2、国有大行就回购增持再贷款业务征求意见 预计月底推出内部细则

据媒体报道，某国有超大型银行已于近日在系统内部下发有关上市公司及大股东回购增持和战略投资股票的贷款产品的征求意见稿。征求意见稿中，该贷款产品面向的融资主体包括上市公司及其持股5%以上的大股东，并符合该行内部评级要求且不存在重大偿债风险及重大担保、诉讼、仲裁等事项，贷款年限1-3年，年利率不低于2.25%；相关内部细则预计最快将于本月底前出台。

据悉，目前已有多家上市公司及股东方咨询或有意向申报这一贷款产品。另据业内人士介绍，已有股份行就回购增持再贷款所购买股份的标的上市公司设置了50亿元市值以上的门槛。

3、多家外资机构上调中国GDP预测、中国资产目标价

中国资产又迎来多则利好消息。高盛上调对中国2024年、2025年实际GDP预测，其中将中国2024年实际GDP增速预测值从4.7%上调至4.9%。瑞银亚洲经济研究主管及首席中国经济学家汪涛也表示，财政部的两项前瞻性指引有利于提振市场信心、稳定经济增长，这包括一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务，以及支持地方政府使用专项债券稳定房地产活动。此外，一些国际知名投行正在密集上调中国资产的目标价。其中，瑞银上调腾讯目标价至580港元/股，美银上调比亚迪目标价至340港元/股，摩根大通上调安踏目标价至144港元/股，高盛上调港交所目标价至397港元/股。

4、30年期国债期货尾盘突然大跳水！发生了什么？是何逻辑

周一午后，30年期国债期货突然杀跌，下午两点半左右，跌幅更是加大。与此同时，股票的反应却较为强势，全市场超5000只股票上涨。那么，股债跷跷板的背后，是何逻辑？分析人士认为，一方面是债的供给量存在增长预期。华福证券认为，预计11月、12月政府债供给将放量，若规模超过2万亿元则2024年四季度政府债净融资规模将超过2023年同期水平，可能会造成一定的供给冲击；另一方面则是风险偏好的问题，由于股票市场企稳上行，利好预期带动市场风险偏好提升，债券的吸引力有所下降。　　

5、北交所做出引导说明！关于拟IPO企业论证创新特征

为进一步明确北京证券交易所市场定位把握标准，引导和规范上市申报行为，北交所近期在业内就如何开展拟上市企业创新特征信息披露及论证做出引导，要求保荐机构进行充分审慎核查并发表明确意见。对不符合上述基本要求的企业，北交所审核机构将通过强化问询审核、征询行业咨询委或主管部门意见等方式，就相关企业是否符合北交所定位进行严格把关，结合各方因素认定其是否符合北交所定位。　　　

6、海关总署：9月当月以人民币计价的进口同比增速有所回落 按美元计价小幅增长

海关总署新闻发言人、统计分析司司长吕大良14日在国新办新闻发布会上表示，关于9月当月的进口情况，如果单纯看数字，受进口价格、汇率波动等影响，以人民币计价的同比增速有所回落。从规模看，7月以来，进口规模逐月扩大，9月是年内的最高点，环比增长了2%。从数量看，9月进口量同比增加0.7%，其中煤、天然气、集成电路进口量分别增加了13%、19%和17%，这些都在两位数以上，反映了国内需求持续恢复。此外，如果按美元计价，9月的进口小幅增长。

产业

1、苹果研发四折叠屏iPhone 首款折叠iPhone可能提前在2025年问世

重要程度：★★★

据行业媒体报道，非苹品牌厂积极抢攻折叠机市场之际，传出苹果加快脚步投入首款折叠iPhone开发，并频频与相关台厂接触，包括轴承等关键零组件将在今年底进入生产线进行量产验证，外界推估，苹果首款折叠iPhone很有可能提前在2025年问世。

点评：

华福证券研报指出，在AI大模型和三折叠等创新形态的合力加持下，叠加良品率的提升和价格的下探，折叠屏手机整体渗透率有望快速增长，而深耕折叠机材料和零部件的相关企业，有望在其发展中充分受益。相关标的：精研科技、星星科技、大富科技、利和兴等。

2、光伏行业就“强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争”达成共识

近段时间以来，光伏产品市场价格持续下滑，整个行业陷入了非理性竞争的恶性循环中。中国光伏行业协会于2024年10月14日在上海举行防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会。各位企业家及代表就“强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争，强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道”及行业健康可持续发展进行了充分沟通交流，并达成共识。

3、机构：第三季度全球智能手机市场增长5% 苹果出货量创历史同期新高

Canalys研报指出，2024年第三季度，全球智能手机出货量同比增长5%，连续四个季度实现增长。三星智能手机出货量居首，占全球的18%。苹果市场份额达18%，位居第二。小米以14%的市场份额，继续保持第三大智能手机厂商的地位。OPPO以9%的市场份额今年首次重返市场第四。vivo以两位数的增长率，以及9%的市场份额，跻身前五。Canalys分析师Runar Bjørhovde强调说：“今年第三季度，苹果出货量达历年以来同期最高水平，其从未如此接近全球出货量第一的宝座。对iPhone 15系列以及苹果老机型的持续强劲需求，为其第三季度的表现起到至关重要的作用。

4、中国动力电池装车量9月达54.5GWh 磷酸铁锂电池占比75.8%

中国汽车动力电池产业创新联盟发布了最新的动力电池装车量数据：今年9月份，我国动力电池装车量达到了54.5GWh，环比增长15.5%，同比增长49.6%。前三季度，我国动力和其他电池累计销量为685.7GWh，累计同比增长42.5%。在动力电池类型方面，9月份磷酸铁锂电池装车量达到41.3GWh，环比增长18%，同比增长70.9%，占总装车量的75.8%。三元电池装车量为13.1GWh，环比增长8.2%，同比增长7.4%，占总装车量的24.1%。　　

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卓朗科技（600225）：中国证监会的调查尚在进行中

物产金轮（002722）：金轮控股拟减持不超3%公司股份

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亿利达(002686)

公司的主营业务是中央空调风机、建筑通风机及中央空调其他配件的设计、制造与销售。公司的主要产品有空调风机及配件、建筑通风机、水盘、冷链风机、其他风机及配件、风机材料、新材料。

长城军工(601606)

公司主营业务为军品业务与民品业务。公司的主要产品是预应力锚固系列、高铁和城市轨道减振器等零部件(铸件)、汽车空调压缩机等汽车零部件系列等。

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什么是中级反弹？

区别于低级反弹与反转，指后市行情仍然不看好，但受利好消息或盘面走势分析来看，行情极有可能会有较大反弹的一种情况。

反弹行情中三种操作策略：

1．如果你每天在盘面时间较多短线盘感较好可把重点放在对超跌股捕捉上。超跌股少考虑基本面多考虑技术面重点选择有底部涨停、离上档套牢区较远的品种。但要注意短线见好就收注意止盈和止损。

2．如果你每天在盘面时间不多或短线盘感一般可把重点放在前期涨幅较小，最高点、最低点波幅在25％以下的品种可逢低打埋伏中线持有。

3．如果您崇尚价值投资崇尚基本面选股、技术面选时则直接把目标放在中报预期优良技术上形成四线开花的品种上。这些多是中国目前最优秀的品种。中短线可结合做好其中的波段操作。

重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。

作者：丁臻宇 执业证书：A0680613040001

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