【巨丰视点】

周一A股走势分化：沪深主板小幅上涨，沪指站上3300点，创业板、科创板小幅回调。盘面上，教育、综合、钢铁板块领涨，房地产、装修装饰、商业百货、航天航空、环保、游戏、农牧饲渔、工程建设、文化传媒、汽车服务等行业涨幅居前；银行、电池、保险小幅回调。题材股方面，转基因、并购重组、粮食概念、广电、钒电池、沪企改革、短剧互动游戏、手游概念等领涨。

早盘，A股三大指数开盘涨跌不一，上证指数高开0.02%，深证成指低开0.02%，创业板指低开0.48%。开盘后，股指探底回升，沪深主板率先翻红，上证指数站上3300点整数关口。午后，房地产板块涨幅扩大，股指震荡走高，但科技股依旧维持弱势调整状态，市场成交量突破1.8万亿。

受《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024—2026）（公开征求意见稿）》发布的消息刺激，深圳国企改革板块连续第二天大幅走强，力合科创、深纺织A、特力A、深赛格、中新赛克、怡亚通竞价涨停。并购重组概念延续涨停潮。钢铁板块的大幅上涨，也与兼并重组有关。

10月以来，已有73家上市公司披露并购重组的最新进展，其中19家是首次发布并购重组事宜，包括阳谷华泰、豪恩汽电、禾信仪器、金鸿顺、因赛集团、晶丰明源等。从二级市场来看，并购重组概念股活跃，拟跨界转型半导体行业的双成药业录得26天23板，华立股份也因跨界并购斩获11连板，合肥国资拟溢价入主文一科技录得9天8板。

低空经济概念股拉升，消息面上，10月27日，小鹏汇天飞行汽车智造基地正式动工，将用于生产分体式飞行汽车“陆地航母”的飞行体部分，规划年产能1万台。

总体看，市场走势分化：一方面，电池、半导体等上周热门板块内部分化，放缓上攻节奏；房地产、装修建材、钢铁等房地产链以及农牧饲渔、商业百货、家电、汽车服务、白酒、乳业等大消费相关板块补涨。另一方面，盘面上，权重股（银行、保险、证券等）走势弱于中小市值个股，显示市场仍然是流动性及情绪驱动为主。

10月18日，人民银行与证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）相关工作的通知》，向参与互换便利操作各方明确业务流程、操作要素、交易双方权利义务等内容，同日，证监会公告已经同意20家公司开展互换便利操作。

目前已有包括工商银行、农业银行、邮储银行、浦发银行、兴业银行在内的多家银行宣布，落地证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）工具债券回购交易，另有多家银行披露股票回购增持贷款最新进展。

两项新工具有助于引入增量资金、提振投资者信心，SFISF有助于提升机构的资金获取和增持能力，且具有逆周期调节特性，有望进一步增强资本市场内在稳定性；股票回购增持再贷款有助于提振全市场增持回购体量，推动资本市场长期稳定发展。

【观点策略】

近期巨丰复盘观点回顾：9月25日复盘表示，市场底部基本确立，市场有望开启中期反弹行情。9月26日复盘继续强调，在政治局会议利好推动下，沪指再现百点长阳，市场做多情绪全面激活。10月8日复盘表示，接下来，两市将出现明显的分歧和多空换手，或出现盘中或日线上的剧烈波动。因此，建议轻仓投资者逢低进场而不要急于追高，且要注意控制仓位；重仓投资者则需要在大涨之后逐步降低仓位水平，以等待经济基本面的回暖。

节后的市场回调，其主旋律为获利盘的有序释放，这是市场自我平衡的自然法则。10月18日两市强势上涨是近期市场多空分歧后首次达成一致性预期，短期市场支撑初步探明。

国泰君安策略首席分析师表示，政策预期的分歧减小，股指震荡延展仍有反复。总体来说，政策态度明确，股指底部抬高，N型中期走势。现处于国内政策与海外大选抉择期，短期股指震荡。

展望后市，中信证券研报表示，A股当前仍处于活跃资金持续入场主导下的政策博弈交易阶段，政策预期主导短期行情，政策信号依然积极，已落地政策初见成效，以个人投资者为代表的活跃资金持续入场，短期内成长风格弹性更大，待政策落地全面起效、价格信号验证企稳后，机构资金或将迎来积极入场时机，稳步上涨的行情将持续更长时间，届时，绩优成长和内需板块预计将持续占优。

后市机会方面，中信建设建议关注内需景气延续与困境反转预期，重视供给侧大幅下行叠加需求有改善逻辑的，重视工程机械、城商行、保险、创新药、电力设备。此外，逢低布局具备国际竞争力的核心资产。

【技术看盘】

周线来看，大盘现处于自21年以来的震荡下行行情，波动范围逐渐收敛。现阶段虽然依旧在向下通道，但市场10月以来的大涨有扭转下跌趋势之意，有望出现反转行情。日线来看（周线图中的虚框部分），大盘自年初上涨后展开调整进而形成下跌走势，美联储降息利好刺激叠加央行财政部及证监会一系列组合拳对市场预期形成强烈转变，市场不但确立阶段性底部，更有开启反转行情的势头。国庆节后市场高开低走快速调整，短期有望形成3100-3300的震荡区间。

【资金动向】

根据东财统计，当日沪深两市资金共流出262.32亿元。板块资金方面，净流入的板块为汽车整车、家电、多元金融行业，分别净流入10.1亿、9.8亿和7.9亿。净流出前三板块为半导体、光伏设备、光学光电子行业，分别净流出50.3亿、44.5亿和36.3亿。

【市场情绪】

今日涨停294家，跌停1家。今日沪深京市场涨停板家数较上个交易日（191家）回升，跌停板家数与上个交易日（1家）持平。涨跌停数据显示今天市场情绪较上一个交易日出现回升。涨停板主要集中在建筑装饰（17家）和专用设备（14家）等行业。两市4223家个股上涨，1073家下跌，个股涨多跌少，市场赚钱效应较好。

作者：赵玲 执业证书：A0680615040001

粉丝特惠：好股票APP五个热门产品任选一款，体验五天！欢迎下载注册体验！

【巨丰视点】

周一A股走势分化：沪深主板小幅上涨，沪指站上3300点，创业板、科创板小幅回调。盘面上，教育、综合、钢铁板块领涨，房地产、装修装饰、商业百货、航天航空、环保、游戏、农牧饲渔、工程建设、文化传媒、汽车服务等行业涨幅居前；银行、电池、保险小幅回调。题材股方面，转基因、并购重组、粮食概念、广电、钒电池、沪企改革、短剧互动游戏、手游概念等领涨。

早盘，A股三大指数开盘涨跌不一，上证指数高开0.02%，深证成指低开0.02%，创业板指低开0.48%。开盘后，股指探底回升，沪深主板率先翻红，上证指数站上3300点整数关口。午后，房地产板块涨幅扩大，股指震荡走高，但科技股依旧维持弱势调整状态，市场成交量突破1.8万亿。

受《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024—2026）（公开征求意见稿）》发布的消息刺激，深圳国企改革板块连续第二天大幅走强，力合科创、深纺织A、特力A、深赛格、中新赛克、怡亚通竞价涨停。并购重组概念延续涨停潮。钢铁板块的大幅上涨，也与兼并重组有关。

10月以来，已有73家上市公司披露并购重组的最新进展，其中19家是首次发布并购重组事宜，包括阳谷华泰、豪恩汽电、禾信仪器、金鸿顺、因赛集团、晶丰明源等。从二级市场来看，并购重组概念股活跃，拟跨界转型半导体行业的双成药业录得26天23板，华立股份也因跨界并购斩获11连板，合肥国资拟溢价入主文一科技录得9天8板。

低空经济概念股拉升，消息面上，10月27日，小鹏汇天飞行汽车智造基地正式动工，将用于生产分体式飞行汽车“陆地航母”的飞行体部分，规划年产能1万台。

总体看，市场走势分化：一方面，电池、半导体等上周热门板块内部分化，放缓上攻节奏；房地产、装修建材、钢铁等房地产链以及农牧饲渔、商业百货、家电、汽车服务、白酒、乳业等大消费相关板块补涨。另一方面，盘面上，权重股（银行、保险、证券等）走势弱于中小市值个股，显示市场仍然是流动性及情绪驱动为主。

10月18日，人民银行与证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）相关工作的通知》，向参与互换便利操作各方明确业务流程、操作要素、交易双方权利义务等内容，同日，证监会公告已经同意20家公司开展互换便利操作。

目前已有包括工商银行、农业银行、邮储银行、浦发银行、兴业银行在内的多家银行宣布，落地证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）工具债券回购交易，另有多家银行披露股票回购增持贷款最新进展。

两项新工具有助于引入增量资金、提振投资者信心，SFISF有助于提升机构的资金获取和增持能力，且具有逆周期调节特性，有望进一步增强资本市场内在稳定性；股票回购增持再贷款有助于提振全市场增持回购体量，推动资本市场长期稳定发展。

【观点策略】

近期巨丰复盘观点回顾：9月25日复盘表示，市场底部基本确立，市场有望开启中期反弹行情。9月26日复盘继续强调，在政治局会议利好推动下，沪指再现百点长阳，市场做多情绪全面激活。10月8日复盘表示，接下来，两市将出现明显的分歧和多空换手，或出现盘中或日线上的剧烈波动。因此，建议轻仓投资者逢低进场而不要急于追高，且要注意控制仓位；重仓投资者则需要在大涨之后逐步降低仓位水平，以等待经济基本面的回暖。

节后的市场回调，其主旋律为获利盘的有序释放，这是市场自我平衡的自然法则。10月18日两市强势上涨是近期市场多空分歧后首次达成一致性预期，短期市场支撑初步探明。

国泰君安策略首席分析师表示，政策预期的分歧减小，股指震荡延展仍有反复。总体来说，政策态度明确，股指底部抬高，N型中期走势。现处于国内政策与海外大选抉择期，短期股指震荡。

展望后市，中信证券研报表示，A股当前仍处于活跃资金持续入场主导下的政策博弈交易阶段，政策预期主导短期行情，政策信号依然积极，已落地政策初见成效，以个人投资者为代表的活跃资金持续入场，短期内成长风格弹性更大，待政策落地全面起效、价格信号验证企稳后，机构资金或将迎来积极入场时机，稳步上涨的行情将持续更长时间，届时，绩优成长和内需板块预计将持续占优。

后市机会方面，中信建设建议关注内需景气延续与困境反转预期，重视供给侧大幅下行叠加需求有改善逻辑的，重视工程机械、城商行、保险、创新药、电力设备。此外，逢低布局具备国际竞争力的核心资产。

【技术看盘】

周线来看，大盘现处于自21年以来的震荡下行行情，波动范围逐渐收敛。现阶段虽然依旧在向下通道，但市场10月以来的大涨有扭转下跌趋势之意，有望出现反转行情。日线来看（周线图中的虚框部分），大盘自年初上涨后展开调整进而形成下跌走势，美联储降息利好刺激叠加央行财政部及证监会一系列组合拳对市场预期形成强烈转变，市场不但确立阶段性底部，更有开启反转行情的势头。国庆节后市场高开低走快速调整，短期有望形成3100-3300的震荡区间。

【资金动向】

根据东财统计，当日沪深两市资金共流出262.32亿元。板块资金方面，净流入的板块为汽车整车、家电、多元金融行业，分别净流入10.1亿、9.8亿和7.9亿。净流出前三板块为半导体、光伏设备、光学光电子行业，分别净流出50.3亿、44.5亿和36.3亿。

【市场情绪】

今日涨停294家，跌停1家。今日沪深京市场涨停板家数较上个交易日（191家）回升，跌停板家数与上个交易日（1家）持平。涨跌停数据显示今天市场情绪较上一个交易日出现回升。涨停板主要集中在建筑装饰（17家）和专用设备（14家）等行业。两市4223家个股上涨，1073家下跌，个股涨多跌少，市场赚钱效应较好。

作者：赵玲 执业证书：A0680615040001

粉丝特惠：好股票APP五个热门产品任选一款，体验五天！欢迎下载注册体验！