近日，证监会上海监管局正式发布了一则针对基金行业内“老鼠仓”违法行为的严厉处罚公告。公告指出，涉案人员因利用其作为基金经理的职务便利，进行内幕交易，非法获利高达1566.26万元。为此，监管机构不仅全额没收了其违法所得，还额外处以等额罚款，总计金额高达3132.52万元，同时对其采取10年市场禁入措施。

什么是“老鼠仓”？

老鼠仓是一种营私舞弊，损公肥私的腐败行径，具体指庄家在用公有资金拉升股价之前，先用自己个人（机构负责人，操盘手及其亲属，关系户）的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利。

基金经理等人用自有资金买入股票后，用他人资金（如自己控制的机构资金，证券投资基金资金）拉高相应股票价格后，通过出售个人所购买的股票进行盈利的行为。该名称取自谚语：硕鼠硕鼠，无食我黍，故名老鼠仓。

这种行为不仅破坏了市场的公平性，而且对投资者造成损失，尤其是对于那些依赖公有资金进行操作的机构，如券商，可能会导致重大亏损

《中华人民共和国刑法修正案（七）》对包括老鼠仓在内的违规行为有明确涉及，情节严重者，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。

明修栈道，暗度陈仓

经过调查，张某在其任职基金经理期间，利用职务上的便利，获取了关于A基金的投资决策、交易对象及具体交易时间等敏感且未公开的信息。随后，他指示其配偶刘某，通过名为“闫某”的证券账户进行股票交易。

在长达近四年的时间内，“闫某”的广发证券账户频繁操作，涉及沪深两市共计656只股票的买卖，其中与A基金投资策略高度一致的买入股票达到了393只，占比接近六成（59.91%）。这些趋同买入的股票交易总额高达6.66亿元，占该账户同期买入总金额的59.80%，并从中非法获利1566.26万元。

上海证监局认为，张某作为基金经理，利用未公开信息交易行为持续时间长，违法所得金额大，违法情节较为严重。而经过多方信息显示，这位胆大包天的张某，与华安基金此前突然离职的基金经理张亮疑似存在重合。

姓氏、任职、离职日期均吻合！

处罚信息显示：张某，男，198X年X月出生，住址：上海市静安区。自2018年10月31日起，张某担任上海某基金管理有限公司（以下简称公司）所管理的A证券投资基金（以下简称A基金）的基金经理，负责该基金产品的投资决策等工作。2022年8月5日，张某卸任A基金的基金经理并从公司离职。

根据公开信息，张亮自2018年10月31日起担任华安国企改革基金的基金经理，直至2022年8月5日离职。

从此处看来，姓氏、任职、离职日期均吻合！

早在2022年7月，业界就开始流传关于“华安基金经理张亮因个人原因无法继续担任华安品质甄选基金经理，相关新基金暂停销售，并提示近两天下单的客户撤单”消息。随后，华安品质甄选基金的募集工作被提前终止，并紧急增聘了新的基金经理。8月公告显示，张亮因“个人原因”卸任所有产品，且不再转任该公司其他工作岗位。这意味着他正式从华安基金离职。

当时，市场对于张亮离职的“个人原因”，就出现了众多猜测和质疑。一位优秀的基金经理在产品发行期间出现各种变故并最终离职，到底是因为什么原因？罚单中的张某又到底是不是张亮？可能很快就会水落石出。

如何监管防范“老鼠仓”？

严格来说，“老鼠仓”现象深刻触及了金融行业的廉洁性与职业操守的底线。在充满挑战与机遇并存的金融领域，尤其是高风险高收益的环境下，基金经理等从业人员利用岗位赋予的特权谋取私利，是绝不容许的行为。

因此，打击“老鼠仓”行为，维护金融市场的纯净与秩序，是行业内外共同的责任与期待，具体而言应该做到：

1、完善法律法规与处罚机制：明确界定“老鼠仓”行为，设定严厉处罚标准，提高违法成本，确保法律法规的威慑力。

2、强化内部控制与监管：基金公司需构建完善的治理结构和监控体系，加强内部管理；监管部门应严格执法，对“老鼠仓”行为实施市场禁入并追究法律责任，同时追究公司连带责任，严惩违规机构。

3、提升投资者保护与疏导机制：加强市场监管，提高保护投资者权益的有效性；探索建立合理的疏导机制，如允许合规的股票交易申报与备案审查制度，促进证券行业的健康发展。

近日，证监会上海监管局正式发布了一则针对基金行业内“老鼠仓”违法行为的严厉处罚公告。公告指出，涉案人员因利用其作为基金经理的职务便利，进行内幕交易，非法获利高达1566.26万元。为此，监管机构不仅全额没收了其违法所得，还额外处以等额罚款，总计金额高达3132.52万元，同时对其采取10年市场禁入措施。

什么是“老鼠仓”？

老鼠仓是一种营私舞弊，损公肥私的腐败行径，具体指庄家在用公有资金拉升股价之前，先用自己个人（机构负责人，操盘手及其亲属，关系户）的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利。

基金经理等人用自有资金买入股票后，用他人资金（如自己控制的机构资金，证券投资基金资金）拉高相应股票价格后，通过出售个人所购买的股票进行盈利的行为。该名称取自谚语：硕鼠硕鼠，无食我黍，故名老鼠仓。

这种行为不仅破坏了市场的公平性，而且对投资者造成损失，尤其是对于那些依赖公有资金进行操作的机构，如券商，可能会导致重大亏损

《中华人民共和国刑法修正案（七）》对包括老鼠仓在内的违规行为有明确涉及，情节严重者，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。

明修栈道，暗度陈仓

经过调查，张某在其任职基金经理期间，利用职务上的便利，获取了关于A基金的投资决策、交易对象及具体交易时间等敏感且未公开的信息。随后，他指示其配偶刘某，通过名为“闫某”的证券账户进行股票交易。

在长达近四年的时间内，“闫某”的广发证券账户频繁操作，涉及沪深两市共计656只股票的买卖，其中与A基金投资策略高度一致的买入股票达到了393只，占比接近六成（59.91%）。这些趋同买入的股票交易总额高达6.66亿元，占该账户同期买入总金额的59.80%，并从中非法获利1566.26万元。

上海证监局认为，张某作为基金经理，利用未公开信息交易行为持续时间长，违法所得金额大，违法情节较为严重。而经过多方信息显示，这位胆大包天的张某，与华安基金此前突然离职的基金经理张亮疑似存在重合。

姓氏、任职、离职日期均吻合！

处罚信息显示：张某，男，198X年X月出生，住址：上海市静安区。自2018年10月31日起，张某担任上海某基金管理有限公司（以下简称公司）所管理的A证券投资基金（以下简称A基金）的基金经理，负责该基金产品的投资决策等工作。2022年8月5日，张某卸任A基金的基金经理并从公司离职。

根据公开信息，张亮自2018年10月31日起担任华安国企改革基金的基金经理，直至2022年8月5日离职。

从此处看来，姓氏、任职、离职日期均吻合！

早在2022年7月，业界就开始流传关于“华安基金经理张亮因个人原因无法继续担任华安品质甄选基金经理，相关新基金暂停销售，并提示近两天下单的客户撤单”消息。随后，华安品质甄选基金的募集工作被提前终止，并紧急增聘了新的基金经理。8月公告显示，张亮因“个人原因”卸任所有产品，且不再转任该公司其他工作岗位。这意味着他正式从华安基金离职。

当时，市场对于张亮离职的“个人原因”，就出现了众多猜测和质疑。一位优秀的基金经理在产品发行期间出现各种变故并最终离职，到底是因为什么原因？罚单中的张某又到底是不是张亮？可能很快就会水落石出。

如何监管防范“老鼠仓”？

严格来说，“老鼠仓”现象深刻触及了金融行业的廉洁性与职业操守的底线。在充满挑战与机遇并存的金融领域，尤其是高风险高收益的环境下，基金经理等从业人员利用岗位赋予的特权谋取私利，是绝不容许的行为。

因此，打击“老鼠仓”行为，维护金融市场的纯净与秩序，是行业内外共同的责任与期待，具体而言应该做到：

1、完善法律法规与处罚机制：明确界定“老鼠仓”行为，设定严厉处罚标准，提高违法成本，确保法律法规的威慑力。

2、强化内部控制与监管：基金公司需构建完善的治理结构和监控体系，加强内部管理；监管部门应严格执法，对“老鼠仓”行为实施市场禁入并追究法律责任，同时追究公司连带责任，严惩违规机构。

3、提升投资者保护与疏导机制：加强市场监管，提高保护投资者权益的有效性；探索建立合理的疏导机制，如允许合规的股票交易申报与备案审查制度，促进证券行业的健康发展。