一周回顾

上周，沪深两市在重大政策利好推动下大幅反弹拉升，尤其是创业板指在周五单日涨幅达10%创下历史记录。在此背景下，新华500指数上周大涨546.76点，收报4014.50点，涨幅为15.77%，创历史最佳周度表现；全周成交额达到2.15万亿元，也是自2022年6月中旬后首次周度成交额超过2万亿元。

从申万一级行业来看，所有行业本周悉数收涨。食品饮料、美容护理、非银金融、房地产表现优异，周度涨幅均超过20%；公用事业、石油石化、家用电器涨幅相对落后。

市场要闻

•中共中央政治局9月26日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。会议强调，要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作。要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。要降低存款准备金率，实施有力度的降息。要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。

•政治局会议指出，我国经济的基本面及市场广阔、经济韧性强、潜力大等有利条件并未改变。同时，当前经济运行出现一些新的情况和问题。要全面客观冷静看待当前经济形势，正视困难、坚定信心，切实增强做好经济工作的责任感和紧迫感。要抓住重点、主动作为，有效落实存量政策，加力推出增量政策，进一步提高政策措施的针对性、有效性，努力完成全年经济社会发展目标任务。

•近日，中国证监会召开党委（扩大）会议，认真传达学习9月26日中央政治局会议精神，研究部署贯彻落实举措。会议强调，要突出抓好推动中长期资金入市指导意见的贯彻落实，扭住改善资金供给这个关键，大力发展权益类公募基金，持续提高权益类基金规模和占比，努力为投资者创造长期稳定收益。要分类施策打通各类中长期资金加大入市力度的堵点，加快完善“长钱长投”的政策体系。要更大力度推动提升上市公司质量和投资价值，抓好新发布的“并购六条”的落地实施，在推动产业整合和资源优化配置、更好服务新质生产力发展等方面尽快推出一批典型案例，抓紧出台上市公司市值管理指引，支持上市公司用好政策工具。

•中国人民银行行长潘功胜9月24日宣布，近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元；且今年内将视市场流动性状况，可能择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。将降低中央银行政策利率，7天逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%降为1.5%，引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差稳定。降低存量房贷利率，并统一房贷的最低首付比例。引导商业银行将存量房贷利率降至新发放贷款利率附近，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右。统一首套房和二套房的房贷最低首付比例，将全国层面的二套房贷款最低首付比例由当前的25%下调到15%。创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。

•证监会主席吴清9月24日表示，最近在有关部委的大力支持下，证监会等相关部门制定了《关于推动中长期资金入市的指导意见》，近日将会印发，重点提出了大力发展权益类公募基金、完善“长钱长投”的制度环境、持续改善资本市场生态等三方面举措。

•人民银行自9月27日起下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为6.6%。从9月27日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。将隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别调整为2.35%、2.50%、2.85%，均下调20个基点。

•9月29日，人民银行会同金融监管总局发布四项金融支持房地产政策，包括完善商业性个人住房贷款利率定价机制、优化个人住房贷款最低首付款比例、优化保障性住房再贷款、延长部分房地产金融政策期限。

•国家统计局数据显示，1至8月份，全国规模以上工业企业利润总额同比增长0.5%。其中，8月份规上工业企业利润同比下降。

•国家外汇管理局最新数据显示，8月，中国外汇市场（不含外币对市场，下同）总计成交26.94万亿元人民币（等值3.78万亿美元）。8月我国国际收支货物和服务贸易进出口规模41800亿元，同比增长4%，顺差4203亿元，创2021年以来月度新高。

•国务院国资委党委委员、副主任王宏志表示，国有企业管理人员竞争上岗、末等调整和不胜任退出要在“更广”“更深”上下功夫，国有企业到2025年必须普遍推行末等调整和不胜任退出制度。

•9月29日，上海、广州、深圳发布楼市新政。上海提出调整住房限购政策、优化住房信贷、调整住房税收等七条政策措施；广州取消居民家庭在本市购买住房的各项限购政策；深圳推出降低首付比例、缩短增值税征免年限、取消转让限制、优化分区限购等措施。

•据中央纪委国家监委网站消息，中国联合网络通信集团有限公司党组成员、副总经理曹兴信涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。

•根据预测，今年国庆假期将有超15亿人次自驾出游。针对长假期间出行量集中、路网压力突出、新能源充电需求量大等情况，交通运输部门将针对热门线路、区域、景点等强化保障力度，提升自驾出行体验。

•上海市发展改革委、市商务委、市财政局等部门制定出台加力支持上海市汽车以旧换新补贴政策实施细则，对符合条件的个人消费者报废或者转让名下旧车并购买新车的，按照不同情形，分别给予1.2万元至2万元补贴。

•经济合作与发展组织（经合组织）9月25日发布中期经济展望报告，预测2024年和2025年全球经济增速都将稳定在3.2%。

•德意志银行当地时间9月26日表示，目前预计欧洲央行将加快降息周期，从12月开始连续降息25个基点，不排除12月降息50个基点的可能性。

•美国商务部9月27日公布的数据显示，8月美国个人消费支出（PCE）价格指数环比增长0.1%，为三个月以来最小涨幅，涨幅低于市场普遍预期。但核心PCE同比涨幅仍高达2.7%，超出了美联储设定的2%长期目标。

•日本自民党总裁选举9月27日在东京举行，自民党前干事长石破茂当选自民党第28任总裁。10月1日，他将在临时国会中通过指名选举接替岸田文雄出任日本新首相。

本周关注

编辑：林郑宏

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上周，沪深两市在重大政策利好推动下大幅反弹拉升，尤其是创业板指在周五单日涨幅达10%创下历史记录。在此背景下，新华500指数上周大涨546.76点，收报4014.50点，涨幅为15.77%，创历史最佳周度表现；全周成交额达到2.15万亿元，也是自2022年6月中旬后首次周度成交额超过2万亿元。

从申万一级行业来看，所有行业本周悉数收涨。食品饮料、美容护理、非银金融、房地产表现优异，周度涨幅均超过20%；公用事业、石油石化、家用电器涨幅相对落后。

市场要闻

•中共中央政治局9月26日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。会议强调，要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作。要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。要降低存款准备金率，实施有力度的降息。要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。

•政治局会议指出，我国经济的基本面及市场广阔、经济韧性强、潜力大等有利条件并未改变。同时，当前经济运行出现一些新的情况和问题。要全面客观冷静看待当前经济形势，正视困难、坚定信心，切实增强做好经济工作的责任感和紧迫感。要抓住重点、主动作为，有效落实存量政策，加力推出增量政策，进一步提高政策措施的针对性、有效性，努力完成全年经济社会发展目标任务。

•近日，中国证监会召开党委（扩大）会议，认真传达学习9月26日中央政治局会议精神，研究部署贯彻落实举措。会议强调，要突出抓好推动中长期资金入市指导意见的贯彻落实，扭住改善资金供给这个关键，大力发展权益类公募基金，持续提高权益类基金规模和占比，努力为投资者创造长期稳定收益。要分类施策打通各类中长期资金加大入市力度的堵点，加快完善“长钱长投”的政策体系。要更大力度推动提升上市公司质量和投资价值，抓好新发布的“并购六条”的落地实施，在推动产业整合和资源优化配置、更好服务新质生产力发展等方面尽快推出一批典型案例，抓紧出台上市公司市值管理指引，支持上市公司用好政策工具。

•中国人民银行行长潘功胜9月24日宣布，近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元；且今年内将视市场流动性状况，可能择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。将降低中央银行政策利率，7天逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%降为1.5%，引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差稳定。降低存量房贷利率，并统一房贷的最低首付比例。引导商业银行将存量房贷利率降至新发放贷款利率附近，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右。统一首套房和二套房的房贷最低首付比例，将全国层面的二套房贷款最低首付比例由当前的25%下调到15%。创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。

•证监会主席吴清9月24日表示，最近在有关部委的大力支持下，证监会等相关部门制定了《关于推动中长期资金入市的指导意见》，近日将会印发，重点提出了大力发展权益类公募基金、完善“长钱长投”的制度环境、持续改善资本市场生态等三方面举措。

•人民银行自9月27日起下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为6.6%。从9月27日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。将隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别调整为2.35%、2.50%、2.85%，均下调20个基点。

•9月29日，人民银行会同金融监管总局发布四项金融支持房地产政策，包括完善商业性个人住房贷款利率定价机制、优化个人住房贷款最低首付款比例、优化保障性住房再贷款、延长部分房地产金融政策期限。

•国家统计局数据显示，1至8月份，全国规模以上工业企业利润总额同比增长0.5%。其中，8月份规上工业企业利润同比下降。

•国家外汇管理局最新数据显示，8月，中国外汇市场（不含外币对市场，下同）总计成交26.94万亿元人民币（等值3.78万亿美元）。8月我国国际收支货物和服务贸易进出口规模41800亿元，同比增长4%，顺差4203亿元，创2021年以来月度新高。

•国务院国资委党委委员、副主任王宏志表示，国有企业管理人员竞争上岗、末等调整和不胜任退出要在“更广”“更深”上下功夫，国有企业到2025年必须普遍推行末等调整和不胜任退出制度。

•9月29日，上海、广州、深圳发布楼市新政。上海提出调整住房限购政策、优化住房信贷、调整住房税收等七条政策措施；广州取消居民家庭在本市购买住房的各项限购政策；深圳推出降低首付比例、缩短增值税征免年限、取消转让限制、优化分区限购等措施。

•据中央纪委国家监委网站消息，中国联合网络通信集团有限公司党组成员、副总经理曹兴信涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。

•根据预测，今年国庆假期将有超15亿人次自驾出游。针对长假期间出行量集中、路网压力突出、新能源充电需求量大等情况，交通运输部门将针对热门线路、区域、景点等强化保障力度，提升自驾出行体验。

•上海市发展改革委、市商务委、市财政局等部门制定出台加力支持上海市汽车以旧换新补贴政策实施细则，对符合条件的个人消费者报废或者转让名下旧车并购买新车的，按照不同情形，分别给予1.2万元至2万元补贴。

•经济合作与发展组织（经合组织）9月25日发布中期经济展望报告，预测2024年和2025年全球经济增速都将稳定在3.2%。

•德意志银行当地时间9月26日表示，目前预计欧洲央行将加快降息周期，从12月开始连续降息25个基点，不排除12月降息50个基点的可能性。

•美国商务部9月27日公布的数据显示，8月美国个人消费支出（PCE）价格指数环比增长0.1%，为三个月以来最小涨幅，涨幅低于市场普遍预期。但核心PCE同比涨幅仍高达2.7%，超出了美联储设定的2%长期目标。

•日本自民党总裁选举9月27日在东京举行，自民党前干事长石破茂当选自民党第28任总裁。10月1日，他将在临时国会中通过指名选举接替岸田文雄出任日本新首相。

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编辑：林郑宏

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