戳??关注 社长带你港股掘金
洞悉AI，未来触手可及。
AI快报
1.人工智能（AI）公司Destiny Robotics Corp.创始人兼CEO Megi Kavtaradze同意，向美国证券交易委员会（SEC）支付超过6.4万美元，从而了结关于涉嫌误导投资者的指控。
2.扎克伯格旗下“元宇宙公司”Meta Platforms表示，其人工智能聊天机器人（chatbot）将使用路透的内容实时回答用户有关新闻和时事的问题，这是大型科技公司与新闻出版商之间最新的人工智能（AI）合作。Meta和路透社母公司汤森路透都没有披露合作的财务细节。这项安排将是路透社多年来的第一笔新闻交易。
3.据华尔街日报报道，波音公司探索出售太空业务的可能性，对出售星际客机（Starliner）和空间站运营的出售探索出早期阶段。波音股价短线反弹，日内整体转而涨约0.8%，涨幅随后收窄至0.4%。航空概念股中，周四美股盘后宣布裁员等成本削减计划的Spirit Airlines涨约21.3%，美国航空公司涨3.4%，美国西南航空公司也涨超1.2%。
4.美银证券发表报告指出，特斯拉(TSLA.US)第三季业绩胜预期，非通用会计准则(Non-GAAP)每股盈利0.72美元，超过该行及市场预期的0.59与0.6美元，主要由于汽车毛利增强，以及监管信用提高所推动。全自动驾驶(FSD)业务于第三季贡献3.26亿美元。尽管汽车业务表现强劲，但被每辆车的均价下降而部分抵销。该行认为，季内特斯拉汽车业务的收入及毛利水平均高于该行预期，能源及服务业务表现亦好过预期。销售、一般及管理费用因持续的削减成本措施而得到正面影响。根据重组调整后的总经营利润率为11%，高于该行预期的7.5%。该行重申对特斯拉的“买入”评级，将其2024至2026年的每股盈利预测，由原来的2.2、2.9及3.6美元，各轻微上调至2.45、2.95及3.7美元。该行对其目标价由255美元升至265美元。
5.尽管特斯拉上周发布了一份惊艳市场的Q3业绩报告，并于上周四大涨约22%，创下11年来最佳单日表现。不过，随着市场回归理性，华尔街正在评估该股是否应被列入“科技七巨头”。
“科技七巨头”的成员目前包括英伟达、苹果、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Meta、微软和特斯拉。它们在很长一段时间中都是美国股市的主导力量。
随着Q3财报季的到来，“七巨头”又重新成为潜在的关键推动力。根据FactSet的数据，“科技七巨头”预计将在第三季度以18.1%的同比增速领先市场，其中四只股票——英伟达、Alphabet、亚马逊和Meta，预计将跻身对标准普尔500指数盈利增长贡献最大的10只股票之列。
尽管特斯拉第三季度的盈利有所回升，但人们的担忧仍在继续，围绕特斯拉的争论再次抬头。特斯拉第三季度利润跃升17%，在连续两个季度下滑后实现了戏剧性的逆转。但这对华尔街来说似乎还远远不够。
华尔街策略师们认为，由于基本面被过度炒作，该股仍有落后于其他大型科技股的风险。
6.Wedbush Securities分析师Dan Ives表示，苹果(231.41,0.84,0.36%)(AAPL.US)将在2025年成为第一家市值达到4万亿美元的公司，其次是英伟达(NVDA.US)。
这家研究公司认为，苹果的“反对者”们忽视了其超过20亿台iOS设备的安装基数，其中约3亿部iPhone正处于升级机会期，其服务业务价值2万亿美元，而消费者人工智能(AI)也必须通过该公司的生态系统运行。
Wedbush维持对苹果的“增持”评级，目标价为300美元。
Wedbush补充称，在人工智能驱动的升级周期推动下，苹果公司2025年的iPhone销量可能超过2.4亿部，这可能是该公司历史上iPhone销量最高的一年。
Wedbush认为，仅在2025年的升级机会窗口期内，中国iPhone的销量就将达到1亿部。
Wedbush还注意到了苹果的iOS 18.2更新，称下一次操作系统更新将开启这家巨头的新时代。
Wedbush表示：“这将是一场多年的人工智能之旅，它将通过下一代芯片架构、硬件发布以及围绕人工智能基础构建的iPhone机型来定义苹果的未来，而许多消费者最终都会接受人工智能。”
机构看AI
1.中金公司研报表示，2024年以来，AI视频工具已经历多轮技术功能的升级迭代，并逐步开启商业化进程；这些工具落地至内容生产的实践应用亦在推进中。作为AI视频应用的开篇，本报告即从技术工具入手，进一步就目前B、C端应用深度及难点等进行探讨。我们认为AI视频工具有望先行实现B端专业创作领域的降本增效，由浅入深变革视频内容的制作流程；在C端的接受度亦在提升中，核心关注AI视频内容破圈。
七巨头日报
【微软云增长、genAI和部门变化是第一季度收益的重点元】
微软(NASDAQ：MSFT)将在下周的财报电话会议上为投资者提供大量信息，其中可能会重点介绍Azure云的增长、生成人工智能的进步以及新的投资者指标。
这是微软首次在财报中更新投资者指标和分部变化。这些变化应该能让人们更清楚地了解其Azure分部。
“本季度的重点可能更多地放在理解数字上，而不是数字本身，”由马克·莫德勒(Mark Moerdler)领导的Bernstein SociétéGénérale Group分析师在一份投资者报告中表示。“管理层重新划分了业务，转移了产品和服务，这将使投资者更难轻松理解结果。除了报告之外，基本上什么都没有改变——云计算，尤其是Azure是增长的一大驱动力，如果Gen AI在任何地方取得成功，微软是最有可能的候选人。”
分析师Yuval Rotem指出，尽管微软在AI革命中成为早期赢家，但其在2024年的表现不佳，导致投资者对该股更加谨慎。一个主要担忧点是人工智能的高资本支出。
在最近的分析中，Rotem指出Azure领域实现了显著增长。
Rotem表示：“自2017年以来，该部门的复合年增长率为21%，而营业利润率则增长了14个百分点，接近50%。经过最近的变化，该部门的增长应该会加速到30%以上，而利润率将会下降。”
微软的生产力和商业部门在同一时期的复合年增长率为14%。与此同时，更多个人计算部门的收入复合年增长率为7%。Rotem指出，这种增长放缓与整个行业的游戏业务放缓有关，而游戏业务是该部门最大的组成部分。
Rotem补充道：“微软拥有历史上最宽的护城河之一，未来盈利增长率有望达到十五六倍，因此，以30倍的市盈率收购该公司的股票在我看来是有吸引力的。”
微软继续创造新的方式来将人工智能货币化。下个月，它将推出自主人工智能代理，允许客户在Copilot Studio和Dynamics 365中构建自己的代理。这些代理可以在销售、服务、财务和供应链团队中工作。
分析师Tangerine Tan Capital表示：“目前，市场已经反映出微软未来的增长率将低于过去，这也是大多数公司通常所具有的，但我认为微软处于一个非常有利的位置，有望跑赢大盘。微软有很多机会从人工智能中获益，无论是Office产品、搜索市场份额、云计算，还是执行日常任务的人工智能代理。”
微软计划于10月30日盘后发布其2025财年第一季度财务业绩。市场普遍预计微软每股收益为3.10美元，营收为645.6亿美元。
戳??关注 社长带你港股掘金
洞悉AI，未来触手可及。
AI快报
1.人工智能（AI）公司Destiny Robotics Corp.创始人兼CEO Megi Kavtaradze同意，向美国证券交易委员会（SEC）支付超过6.4万美元，从而了结关于涉嫌误导投资者的指控。
2.扎克伯格旗下“元宇宙公司”Meta Platforms表示，其人工智能聊天机器人（chatbot）将使用路透的内容实时回答用户有关新闻和时事的问题，这是大型科技公司与新闻出版商之间最新的人工智能（AI）合作。Meta和路透社母公司汤森路透都没有披露合作的财务细节。这项安排将是路透社多年来的第一笔新闻交易。
3.据华尔街日报报道，波音公司探索出售太空业务的可能性，对出售星际客机（Starliner）和空间站运营的出售探索出早期阶段。波音股价短线反弹，日内整体转而涨约0.8%，涨幅随后收窄至0.4%。航空概念股中，周四美股盘后宣布裁员等成本削减计划的Spirit Airlines涨约21.3%，美国航空公司涨3.4%，美国西南航空公司也涨超1.2%。
4.美银证券发表报告指出，特斯拉(TSLA.US)第三季业绩胜预期，非通用会计准则(Non-GAAP)每股盈利0.72美元，超过该行及市场预期的0.59与0.6美元，主要由于汽车毛利增强，以及监管信用提高所推动。全自动驾驶(FSD)业务于第三季贡献3.26亿美元。尽管汽车业务表现强劲，但被每辆车的均价下降而部分抵销。该行认为，季内特斯拉汽车业务的收入及毛利水平均高于该行预期，能源及服务业务表现亦好过预期。销售、一般及管理费用因持续的削减成本措施而得到正面影响。根据重组调整后的总经营利润率为11%，高于该行预期的7.5%。该行重申对特斯拉的“买入”评级，将其2024至2026年的每股盈利预测，由原来的2.2、2.9及3.6美元，各轻微上调至2.45、2.95及3.7美元。该行对其目标价由255美元升至265美元。
5.尽管特斯拉上周发布了一份惊艳市场的Q3业绩报告，并于上周四大涨约22%，创下11年来最佳单日表现。不过，随着市场回归理性，华尔街正在评估该股是否应被列入“科技七巨头”。
“科技七巨头”的成员目前包括英伟达、苹果、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Meta、微软和特斯拉。它们在很长一段时间中都是美国股市的主导力量。
随着Q3财报季的到来，“七巨头”又重新成为潜在的关键推动力。根据FactSet的数据，“科技七巨头”预计将在第三季度以18.1%的同比增速领先市场，其中四只股票——英伟达、Alphabet、亚马逊和Meta，预计将跻身对标准普尔500指数盈利增长贡献最大的10只股票之列。
尽管特斯拉第三季度的盈利有所回升，但人们的担忧仍在继续，围绕特斯拉的争论再次抬头。特斯拉第三季度利润跃升17%，在连续两个季度下滑后实现了戏剧性的逆转。但这对华尔街来说似乎还远远不够。
华尔街策略师们认为，由于基本面被过度炒作，该股仍有落后于其他大型科技股的风险。
6.Wedbush Securities分析师Dan Ives表示，苹果(231.41,0.84,0.36%)(AAPL.US)将在2025年成为第一家市值达到4万亿美元的公司，其次是英伟达(NVDA.US)。
这家研究公司认为，苹果的“反对者”们忽视了其超过20亿台iOS设备的安装基数，其中约3亿部iPhone正处于升级机会期，其服务业务价值2万亿美元，而消费者人工智能(AI)也必须通过该公司的生态系统运行。
Wedbush维持对苹果的“增持”评级，目标价为300美元。
Wedbush补充称，在人工智能驱动的升级周期推动下，苹果公司2025年的iPhone销量可能超过2.4亿部，这可能是该公司历史上iPhone销量最高的一年。
Wedbush认为，仅在2025年的升级机会窗口期内，中国iPhone的销量就将达到1亿部。
Wedbush还注意到了苹果的iOS 18.2更新，称下一次操作系统更新将开启这家巨头的新时代。
Wedbush表示：“这将是一场多年的人工智能之旅，它将通过下一代芯片架构、硬件发布以及围绕人工智能基础构建的iPhone机型来定义苹果的未来，而许多消费者最终都会接受人工智能。”
机构看AI
1.中金公司研报表示，2024年以来，AI视频工具已经历多轮技术功能的升级迭代，并逐步开启商业化进程；这些工具落地至内容生产的实践应用亦在推进中。作为AI视频应用的开篇，本报告即从技术工具入手，进一步就目前B、C端应用深度及难点等进行探讨。我们认为AI视频工具有望先行实现B端专业创作领域的降本增效，由浅入深变革视频内容的制作流程；在C端的接受度亦在提升中，核心关注AI视频内容破圈。
七巨头日报
【微软云增长、genAI和部门变化是第一季度收益的重点元】
微软(NASDAQ：MSFT)将在下周的财报电话会议上为投资者提供大量信息，其中可能会重点介绍Azure云的增长、生成人工智能的进步以及新的投资者指标。
这是微软首次在财报中更新投资者指标和分部变化。这些变化应该能让人们更清楚地了解其Azure分部。
“本季度的重点可能更多地放在理解数字上，而不是数字本身，”由马克·莫德勒(Mark Moerdler)领导的Bernstein SociétéGénérale Group分析师在一份投资者报告中表示。“管理层重新划分了业务，转移了产品和服务，这将使投资者更难轻松理解结果。除了报告之外，基本上什么都没有改变——云计算，尤其是Azure是增长的一大驱动力，如果Gen AI在任何地方取得成功，微软是最有可能的候选人。”
分析师Yuval Rotem指出，尽管微软在AI革命中成为早期赢家，但其在2024年的表现不佳，导致投资者对该股更加谨慎。一个主要担忧点是人工智能的高资本支出。
在最近的分析中，Rotem指出Azure领域实现了显著增长。
Rotem表示：“自2017年以来，该部门的复合年增长率为21%，而营业利润率则增长了14个百分点，接近50%。经过最近的变化，该部门的增长应该会加速到30%以上，而利润率将会下降。”
微软的生产力和商业部门在同一时期的复合年增长率为14%。与此同时，更多个人计算部门的收入复合年增长率为7%。Rotem指出，这种增长放缓与整个行业的游戏业务放缓有关，而游戏业务是该部门最大的组成部分。
Rotem补充道：“微软拥有历史上最宽的护城河之一，未来盈利增长率有望达到十五六倍，因此，以30倍的市盈率收购该公司的股票在我看来是有吸引力的。”
微软继续创造新的方式来将人工智能货币化。下个月，它将推出自主人工智能代理，允许客户在Copilot Studio和Dynamics 365中构建自己的代理。这些代理可以在销售、服务、财务和供应链团队中工作。
分析师Tangerine Tan Capital表示：“目前，市场已经反映出微软未来的增长率将低于过去，这也是大多数公司通常所具有的，但我认为微软处于一个非常有利的位置，有望跑赢大盘。微软有很多机会从人工智能中获益，无论是Office产品、搜索市场份额、云计算，还是执行日常任务的人工智能代理。”
微软计划于10月30日盘后发布其2025财年第一季度财务业绩。市场普遍预计微软每股收益为3.10美元，营收为645.6亿美元。
参与讨论
