作者 | 冯健红

编辑丨张恺翀

9月17日，美的集团登陆港交所主板，上市首日表现亮眼。

其发行价为54.80港元/股，开盘后，股价涨超8%，截至发稿报59.2港元/股。

买了美的投资者，这个中秋节可谓是喜上加喜了！

募资310亿港元

此次美的在港上市备受瞩目，募资310.14亿港元，净募资额306.68亿港元，成为年内最大的IPO。

上市后，若再进一步完全行使15%的超额配股权，则最终或发行6.5亿股H股，募资有望高达356.66亿港元。

Wind显示，2024年港股IPO的规模较往年缩小不少，年内上市的45只股票，首发募资总额超过10亿港元的，不含美的在内仅有5个。

它们包括新茶饮公司“茶百道”、飞机制造商“西锐”、智慧出行平台“如祺出行”、AI制药公司“晶泰科技”、智能驾驶新品公司“黑芝麻智能”。

其中茶百道作为年内第二大IPO，募资约25.85亿港元，跟美的存在断层差距。

再往前看，上一个募资规模能超过美的的港股IPO，还是2021年上市的快手，募资420亿港元。

看来，港股也是迎来久违的热闹。

据了解，此次美的折价超20%发行，市场反应较为热烈，认购也比较积极。

其基石投资者阵容豪华，包括中远海运（香港）、比亚迪全资拥有的子公司Golden Link、国调基金二期、睿远基金、大家人寿、中邮理财等18名投资者。

其中，第一大基石投资者是中远海运（香港），约占发行股份8.34%左右。

“醉翁之意不在酒”

尽管美的募集了大量资金，但实际上它并不差钱。截至今年6月底，其货币资金为1019.5亿元。

在这样的背景下，美的还选择赴港上市，背后的动机显然超越了单纯的融资需求。

从其募集资金用途上看，主要用于全球研发投入、智造及供应链管理升级、全球销售及提高自有品牌的海外销量，上市或是为了深化海外的布局。

香港信诚证券投资顾问邵志尧指出，“美的集团赴港上市除了募资以外，可能有更深层次的考虑，比如提升自己的国际化形象，为海外业务发展做铺垫。”

作为家电行业的“老大哥”，美的在加速从中国本土化企业，向全球化科技集团的转型步伐。 

其大力拓展海外渠道、销售网点，建设全球研发中心和生产基地，推动自有品牌（OBM）业务的发展，达成品牌、产品与服务的全面协同发展。

截至2024年上半年，美的有3.5万多名海外员工，在海外设有17个研发中心和22个主要制造基地，遍布十多个国家，实现全球生产和交付。

同时，美的加强与全球知名明星的合作，进一步扩大品牌影响力。例如，签约球队明星埃尔林·哈兰德成为美的全球品牌代言人，官宣广告在全球曝光超过9亿次。

2024年上半年，美的在国外营收910.76亿元,同比增长13.09%，营收贡献率进一步。

未来，美的在海外市场仍有很大成长空间。据美的负责人表示，“海外市场机遇依然很大，全球家电市场规模近4000亿美元，但全球性玩家屈指可数，2023年美的在海外的家电业务规模为1200多亿元、在海外家电市场的份额不到5%”。

业绩持续创新高

海外业务发展如火如荼，美的在国内的基本盘也相当稳固。

2024年上半年，其国内营收1261.98亿元，同比增长8.37%。

据奥维云网数据显示，在家用空调、干衣机、台式泛微波等9个品类中，美的系产品在国内线上与线下市场份额均位列行业第一。

在以旧换新的政策驱动下，美的还与京东、天猫等电商平台合作，进一步提高了销量，强化品牌效应。

2024年半年以来，美的已全面投入80亿以旧换新补贴，推广活动2万场次，为超1亿用户来带惠民政策与服务。

整体来看，美的业绩的增长势头仍然强劲。

2024年上半年营业总收入达到2172.7亿元，同比增长10%，连续两个季度营收均突破千亿元大关。同期，归母净利润达到208亿元，同比增长14%。

而近5年，美的的营收和归母净利持续创新高。

美的上市，对投资者来说，其实也得到了个好的投资机会。因为根本不用担心它的分红。

自2013年，美的在A股上市以来，连续10年实施现金分红。从2019年开始，分红都在百亿以上。

2023年，其继续保持高分红姿态，分红总额为208亿元，成为A股上市民企分红榜一。而且，其现金分红比例高达61.5%。

作者 | 冯健红

编辑丨张恺翀

9月17日，美的集团登陆港交所主板，上市首日表现亮眼。

其发行价为54.80港元/股，开盘后，股价涨超8%，截至发稿报59.2港元/股。

买了美的投资者，这个中秋节可谓是喜上加喜了！

募资310亿港元

此次美的在港上市备受瞩目，募资310.14亿港元，净募资额306.68亿港元，成为年内最大的IPO。

上市后，若再进一步完全行使15%的超额配股权，则最终或发行6.5亿股H股，募资有望高达356.66亿港元。

Wind显示，2024年港股IPO的规模较往年缩小不少，年内上市的45只股票，首发募资总额超过10亿港元的，不含美的在内仅有5个。

它们包括新茶饮公司“茶百道”、飞机制造商“西锐”、智慧出行平台“如祺出行”、AI制药公司“晶泰科技”、智能驾驶新品公司“黑芝麻智能”。

其中茶百道作为年内第二大IPO，募资约25.85亿港元，跟美的存在断层差距。

再往前看，上一个募资规模能超过美的的港股IPO，还是2021年上市的快手，募资420亿港元。

看来，港股也是迎来久违的热闹。

据了解，此次美的折价超20%发行，市场反应较为热烈，认购也比较积极。

其基石投资者阵容豪华，包括中远海运（香港）、比亚迪全资拥有的子公司Golden Link、国调基金二期、睿远基金、大家人寿、中邮理财等18名投资者。

其中，第一大基石投资者是中远海运（香港），约占发行股份8.34%左右。

“醉翁之意不在酒”

尽管美的募集了大量资金，但实际上它并不差钱。截至今年6月底，其货币资金为1019.5亿元。

在这样的背景下，美的还选择赴港上市，背后的动机显然超越了单纯的融资需求。

从其募集资金用途上看，主要用于全球研发投入、智造及供应链管理升级、全球销售及提高自有品牌的海外销量，上市或是为了深化海外的布局。

香港信诚证券投资顾问邵志尧指出，“美的集团赴港上市除了募资以外，可能有更深层次的考虑，比如提升自己的国际化形象，为海外业务发展做铺垫。”

作为家电行业的“老大哥”，美的在加速从中国本土化企业，向全球化科技集团的转型步伐。 

其大力拓展海外渠道、销售网点，建设全球研发中心和生产基地，推动自有品牌（OBM）业务的发展，达成品牌、产品与服务的全面协同发展。

截至2024年上半年，美的有3.5万多名海外员工，在海外设有17个研发中心和22个主要制造基地，遍布十多个国家，实现全球生产和交付。

同时，美的加强与全球知名明星的合作，进一步扩大品牌影响力。例如，签约球队明星埃尔林·哈兰德成为美的全球品牌代言人，官宣广告在全球曝光超过9亿次。

2024年上半年，美的在国外营收910.76亿元,同比增长13.09%，营收贡献率进一步。

未来，美的在海外市场仍有很大成长空间。据美的负责人表示，“海外市场机遇依然很大，全球家电市场规模近4000亿美元，但全球性玩家屈指可数，2023年美的在海外的家电业务规模为1200多亿元、在海外家电市场的份额不到5%”。

业绩持续创新高

海外业务发展如火如荼，美的在国内的基本盘也相当稳固。

2024年上半年，其国内营收1261.98亿元，同比增长8.37%。

据奥维云网数据显示，在家用空调、干衣机、台式泛微波等9个品类中，美的系产品在国内线上与线下市场份额均位列行业第一。

在以旧换新的政策驱动下，美的还与京东、天猫等电商平台合作，进一步提高了销量，强化品牌效应。

2024年半年以来，美的已全面投入80亿以旧换新补贴，推广活动2万场次，为超1亿用户来带惠民政策与服务。

整体来看，美的业绩的增长势头仍然强劲。

2024年上半年营业总收入达到2172.7亿元，同比增长10%，连续两个季度营收均突破千亿元大关。同期，归母净利润达到208亿元，同比增长14%。

而近5年，美的的营收和归母净利持续创新高。

美的上市，对投资者来说，其实也得到了个好的投资机会。因为根本不用担心它的分红。

自2013年，美的在A股上市以来，连续10年实施现金分红。从2019年开始，分红都在百亿以上。

2023年，其继续保持高分红姿态，分红总额为208亿元，成为A股上市民企分红榜一。而且，其现金分红比例高达61.5%。