撰稿 | 芋圆
来源 | 贝多财经
图片来源：贝多财经拍摄。
作为西部和长江上游地区成立最早的地方性股份制商业银行，重庆银行（SH:601963、HK:01963）在2021年A股上市后，实现了“A+H”两地上市，占据了绝对的区域优势和资本优势。
但贝多财经发现，重庆银行业绩的亮眼表现也自此戛然而止。此后，重庆银行的营收连续多年下滑。与此同时，该行的股价也并没有明显起色。当前，重庆银行在A股、港股市场都长期处于“破发”“破净”状态。
在此背景下，重庆银行多次出手稳定股价。自2021年以来的三年多时间里，重庆银行四次出手稳定股价，几乎每年都要出一次稳价公告，最近一次发布稳定股价措施正值新任董事长就任前夕。
而根据市场反应，重庆银行的此次出手似乎并没有为该行的新任掌舵人董事长杨秀明减轻太大压力。另一方面，重庆银行在盈利、资产质量、内控方面的遗留问题也在困扰着新一届的董事会成员及高管。
截自重庆银行官网
一、金融资产配置亟待优化
8月末，重庆银行发布2024年半年报。数据显示，截至2024年上半年末，重庆银行资产规模累计716亿元，较2023年末上升2.7%。2024年上半年，该行实现营业收入71.58亿元，同比上涨2.62%；净利润32.1亿元，同比上涨5.17%。
若继续维持增长态势，重庆银行就有望在年底扭转2022年以来营业收入的下滑颓势，但具体结果仍然未知，因为该行2023年上半年同样营收、净利双增，增速也与2024年上半年相近，但到年底时，全年业绩表现还是未能扭转被动局势。
与之对应的是，2023年度，重庆银行的营业收入同比下滑1.89%至132.11亿元。通过财报可以看出，重庆银行营业收入的持续下滑与利息净收入的持续下降和非利息收入收入的不稳定关系密切。
2023年，重庆银行手续费及佣金收入大幅下降45.96%，2022年其他非利息收入下滑11.81%。而在这几年的其他非利息收入中，投资收益占比始终超过85%，2022年，重庆银行投资收益占非利息收入97.25%，2023年，该比例降至85.45%。而2024年上半年，该行的投资收益甚至超过非利息收入。
截自重庆银行2024年半年报
虽然重庆银行的投资收益以国债为主，但企业债的占比同样不低。2024年半年报显示，截至2024年上半年末，重庆银行的公司债券金额达633亿元，占债券投资总额的31.38%，较2023年末上升1.05个百分点。
不过，重庆银行对企业债的风险控制能力却有待提高。据该行2024年7月发布的《重庆银行股份有限公司关于诉讼事项的进展公告》，该行认购的重庆爱普地产（集团）有限公司5亿元企业债已逾期无法偿还，已纳入不良并计提减值准备。
截自重庆银行官网
相比投资资产的不断上升，重庆银行的利息净收入却持续减少。2022年，重庆银行的利息净收入下降6.8%，2023年的降幅为3.34%。而在2024年上半年，该行的利息净收入则同比下滑3.01%。
此外，重庆银行的表外资产规模也在不断扩张。截至2024年上半年末，重庆银行对经营产生重大影响的表外项目合计670亿元，较2023年末上涨7.16%。
二、不良风险暗流涌动
而重庆银行除了资产配置的不同寻常外，利润的增长同样引人注目。
一般情况下，企业的营业收入都与利润的变化趋势一致，但重庆银行在营业收入连续下滑的同时却少见的能够保持净利润的持续增长，从财报看，这与重庆银行所得税的减免和信用减值损失的持续收缩不无关系。
2022年，重庆银行营业收入下滑7.23%，净利润却上涨5.3%，其中，所得税减少4.92%，信用减值损失减少30.22%；2023年，该行营业收入下滑1.89%，净利润却上涨2.2%，其中，所得税减少26.76%，信用减值损失下滑8.88%；虽然2024年上半年营业收入上涨，但净利润增速仍然高于营收增速，其中，信用减值损失降幅7.9%，释放出较大的利润增长空间。
从历年年报也能看出，重庆银行努力进行资产质量优化，优化后的效果也较为明显，信用减值损失不断降低，但潜在的不良风险却不容忽视。2024年上半年，重庆银行的不良贷款率为1.25%，较2023年末下降0.09个百分点，处于较低水平，不良贷款余额52.15亿元。
2024年上半年，重庆银行的正常类贷款占比95.65%，低于行业平均96.22%，处于不良贷款边缘的关注类贷款占比3.1%，但高于行业平均2.22%；不良贷款中的次级类贷款占比0.56%，同样高于行业平均值0.4%，而次级和损失类贷款的迁徙率更是分别高达136.03%、119.11%。
截自重庆银行2024年半年报
在逾期贷款中，重庆银行2024年上半年的重组贷款13.5亿元，占比0.32%，较2023年末上升0.02个百分点，该行的贷款减值损失18.99亿元，同比上涨30.86%。深究发现，潜在不良风险的上升与重庆银行贷款的行业集中度高关系密切。
2024年上半年，重庆银行贷款的70%为企业贷款，其中90.27%投放在租赁和商务服务业，水利、环境和公共设施管理业，制造业，批发和零售业，建筑业以及房地产业，而房地产业、制造业以及批发和零售业的不良贷款率位居前三，分别为5.78%、3.14%、2.57。
截自重庆银行2024年半年报
此外，重庆银行授信类关联交易客户中，部分存在信用风险。据天眼查app，中国四联仪器仪表集团有限公司已出质其投资股权882亿元，同时有欠税及公示催告记录，在重庆银行有授信类关联交易预计额度7.04亿元。
相比之下，重庆对外建设（集团）有限公司已成为被执行人，被执行金额合计2296.08万元，，目前，该公司的法定代表人已被限制高消费，在重庆银行有授信类业务关联交易预计额度2.7亿元；
截自天眼查app
重庆百货大楼股份有限公司有0.1%的股权被质押，另有19条对外担保记录及3则违规处理记录，在重庆银行有授信类业务关联交易预计额度4亿元；重庆两江新区产业发展集团有限公司有冻结股权1062.075万元，在重庆银行有授信类业务关联交易预计额度15亿元。
此外，持股8.49%的前十股东力帆科技（集团）股份有限公司股权质押比例达19.18%，另有3750万元股权被冻结，并在2020年有过破产审查案件记录，以及345条对担保记录和47则违规处理记录，在重庆银行有授信类关联交易预计额度3.5亿元，已开展1.5亿元。
截自天眼查app
与此同时，持股5.03%的前十股东重庆市地产集团有限公司出质投资股权1.6亿元，另有对外担保记录36条，在重庆银行有授信类关联交易预计额度22.8亿元，已开展19.8亿元。
与不良风险上升形成对比的是，2024年上半年，重庆银行的资产处置收益亏损780万元，降幅达2789.66%。
截自重庆银行2024年半年报
三、大额罚单不断
贝多财经了解到，重庆银行2023年至2024年间迎来新一轮董监高换届。此前，原董事长林军与原行长冉海陵分别于2024年1月和2023年8月离任，新任董事长杨秀明和行长高嵩分别于2024年4月和2023年9月就任。
不过，重庆银行内控组织结构的问题依然明显。2024年10月17日，重庆银行连发两则公告宣布了两位副行长杨世银和刘建华的辞任，而这两位副行长均自2014年起服役，至今已有10年之久。
虽然重庆银行在2023年进行了高管“大换血”，替换了部分超期服役人员，但现役高管中仍不乏老将。其中，首席风险官黄华盛自2016年起担任该职务，副董事长黄汉兴自2007年起服役，外部监事陈重在2016年任职至今。
截自重庆银行2024年半年报
根据原银保监会2019年发布的《关于银行保险机构员工履职回避工作的指导意见》，银行对于在业务运营、内控管理和风险防范等方面具有重要影响力的各级管理层成员、内设部门负责人和重点业务岗位员工，应明确轮岗期限、轮岗方式等要求，严格实行轮岗。
其中，轮岗期限原则上不得超过7年。这意味着，黄华盛、黄汉兴均已经是“超期服役”。但要说明的是，“超期服役”并不意味着一定是违规行为。根据规定，“确有特殊情况的，可申请豁免，但应按规定履行有关审批和公示程序”。
除了超期服役现象，重庆银行董高监的兼职情况也较为常见。据2024年半年报，重庆银行有将近10位高管同时在三家以上企业任职。其中，该行副董事长黄汉兴同时任职的企业有17家左右。
相比之下，非执行董事吴珩同时任职企业有25家，独立非执行董事刘星、冯敦孝、袁小彬、朱燕建分别同时任职9家、5家、12家、6家企业，外部监事陈重同时任职9家企业，股东监事漆军同时任职5家企业。
截自重庆银行2024年半年报
此外，重庆银行也频频收到监管罚单。2024年6月，重庆银行因“截至2021年：贷款风险分类不准确；资金投向不合规且未按约定用途使用；对政府平台项目风险管控不到位；贷前调查不尽职；小微企业抵押评估费用由借款企业承担”被罚款200万元。
截自国家金融监督管理总局官网
事实上，重庆银行也不乏此类百万级罚单。此前的2023年11月，重庆银行就曾因贷后管理不到位，贷款资金被挪用；发放置换贷款不审慎被罚130万元。同年，10月，因投资业务调查、审查、审批不尽职；资金投放不合规而被罚150万元。
而屡接大额罚单且均与贷款相关，这也说明重庆银行的内控管理存在一定问题，仍有不少需要完善之处。
撰稿 | 芋圆
来源 | 贝多财经
图片来源：贝多财经拍摄。
作为西部和长江上游地区成立最早的地方性股份制商业银行，重庆银行（SH:601963、HK:01963）在2021年A股上市后，实现了“A+H”两地上市，占据了绝对的区域优势和资本优势。
但贝多财经发现，重庆银行业绩的亮眼表现也自此戛然而止。此后，重庆银行的营收连续多年下滑。与此同时，该行的股价也并没有明显起色。当前，重庆银行在A股、港股市场都长期处于“破发”“破净”状态。
在此背景下，重庆银行多次出手稳定股价。自2021年以来的三年多时间里，重庆银行四次出手稳定股价，几乎每年都要出一次稳价公告，最近一次发布稳定股价措施正值新任董事长就任前夕。
而根据市场反应，重庆银行的此次出手似乎并没有为该行的新任掌舵人董事长杨秀明减轻太大压力。另一方面，重庆银行在盈利、资产质量、内控方面的遗留问题也在困扰着新一届的董事会成员及高管。
截自重庆银行官网
一、金融资产配置亟待优化
8月末，重庆银行发布2024年半年报。数据显示，截至2024年上半年末，重庆银行资产规模累计716亿元，较2023年末上升2.7%。2024年上半年，该行实现营业收入71.58亿元，同比上涨2.62%；净利润32.1亿元，同比上涨5.17%。
若继续维持增长态势，重庆银行就有望在年底扭转2022年以来营业收入的下滑颓势，但具体结果仍然未知，因为该行2023年上半年同样营收、净利双增，增速也与2024年上半年相近，但到年底时，全年业绩表现还是未能扭转被动局势。
与之对应的是，2023年度，重庆银行的营业收入同比下滑1.89%至132.11亿元。通过财报可以看出，重庆银行营业收入的持续下滑与利息净收入的持续下降和非利息收入收入的不稳定关系密切。
2023年，重庆银行手续费及佣金收入大幅下降45.96%，2022年其他非利息收入下滑11.81%。而在这几年的其他非利息收入中，投资收益占比始终超过85%，2022年，重庆银行投资收益占非利息收入97.25%，2023年，该比例降至85.45%。而2024年上半年，该行的投资收益甚至超过非利息收入。
截自重庆银行2024年半年报
虽然重庆银行的投资收益以国债为主，但企业债的占比同样不低。2024年半年报显示，截至2024年上半年末，重庆银行的公司债券金额达633亿元，占债券投资总额的31.38%，较2023年末上升1.05个百分点。
不过，重庆银行对企业债的风险控制能力却有待提高。据该行2024年7月发布的《重庆银行股份有限公司关于诉讼事项的进展公告》，该行认购的重庆爱普地产（集团）有限公司5亿元企业债已逾期无法偿还，已纳入不良并计提减值准备。
截自重庆银行官网
相比投资资产的不断上升，重庆银行的利息净收入却持续减少。2022年，重庆银行的利息净收入下降6.8%，2023年的降幅为3.34%。而在2024年上半年，该行的利息净收入则同比下滑3.01%。
此外，重庆银行的表外资产规模也在不断扩张。截至2024年上半年末，重庆银行对经营产生重大影响的表外项目合计670亿元，较2023年末上涨7.16%。
二、不良风险暗流涌动
而重庆银行除了资产配置的不同寻常外，利润的增长同样引人注目。
一般情况下，企业的营业收入都与利润的变化趋势一致，但重庆银行在营业收入连续下滑的同时却少见的能够保持净利润的持续增长，从财报看，这与重庆银行所得税的减免和信用减值损失的持续收缩不无关系。
2022年，重庆银行营业收入下滑7.23%，净利润却上涨5.3%，其中，所得税减少4.92%，信用减值损失减少30.22%；2023年，该行营业收入下滑1.89%，净利润却上涨2.2%，其中，所得税减少26.76%，信用减值损失下滑8.88%；虽然2024年上半年营业收入上涨，但净利润增速仍然高于营收增速，其中，信用减值损失降幅7.9%，释放出较大的利润增长空间。
从历年年报也能看出，重庆银行努力进行资产质量优化，优化后的效果也较为明显，信用减值损失不断降低，但潜在的不良风险却不容忽视。2024年上半年，重庆银行的不良贷款率为1.25%，较2023年末下降0.09个百分点，处于较低水平，不良贷款余额52.15亿元。
2024年上半年，重庆银行的正常类贷款占比95.65%，低于行业平均96.22%，处于不良贷款边缘的关注类贷款占比3.1%，但高于行业平均2.22%；不良贷款中的次级类贷款占比0.56%，同样高于行业平均值0.4%，而次级和损失类贷款的迁徙率更是分别高达136.03%、119.11%。
截自重庆银行2024年半年报
在逾期贷款中，重庆银行2024年上半年的重组贷款13.5亿元，占比0.32%，较2023年末上升0.02个百分点，该行的贷款减值损失18.99亿元，同比上涨30.86%。深究发现，潜在不良风险的上升与重庆银行贷款的行业集中度高关系密切。
2024年上半年，重庆银行贷款的70%为企业贷款，其中90.27%投放在租赁和商务服务业，水利、环境和公共设施管理业，制造业，批发和零售业，建筑业以及房地产业，而房地产业、制造业以及批发和零售业的不良贷款率位居前三，分别为5.78%、3.14%、2.57。
截自重庆银行2024年半年报
此外，重庆银行授信类关联交易客户中，部分存在信用风险。据天眼查app，中国四联仪器仪表集团有限公司已出质其投资股权882亿元，同时有欠税及公示催告记录，在重庆银行有授信类关联交易预计额度7.04亿元。
相比之下，重庆对外建设（集团）有限公司已成为被执行人，被执行金额合计2296.08万元，，目前，该公司的法定代表人已被限制高消费，在重庆银行有授信类业务关联交易预计额度2.7亿元；
截自天眼查app
重庆百货大楼股份有限公司有0.1%的股权被质押，另有19条对外担保记录及3则违规处理记录，在重庆银行有授信类业务关联交易预计额度4亿元；重庆两江新区产业发展集团有限公司有冻结股权1062.075万元，在重庆银行有授信类业务关联交易预计额度15亿元。
此外，持股8.49%的前十股东力帆科技（集团）股份有限公司股权质押比例达19.18%，另有3750万元股权被冻结，并在2020年有过破产审查案件记录，以及345条对担保记录和47则违规处理记录，在重庆银行有授信类关联交易预计额度3.5亿元，已开展1.5亿元。
截自天眼查app
与此同时，持股5.03%的前十股东重庆市地产集团有限公司出质投资股权1.6亿元，另有对外担保记录36条，在重庆银行有授信类关联交易预计额度22.8亿元，已开展19.8亿元。
与不良风险上升形成对比的是，2024年上半年，重庆银行的资产处置收益亏损780万元，降幅达2789.66%。
截自重庆银行2024年半年报
三、大额罚单不断
贝多财经了解到，重庆银行2023年至2024年间迎来新一轮董监高换届。此前，原董事长林军与原行长冉海陵分别于2024年1月和2023年8月离任，新任董事长杨秀明和行长高嵩分别于2024年4月和2023年9月就任。
不过，重庆银行内控组织结构的问题依然明显。2024年10月17日，重庆银行连发两则公告宣布了两位副行长杨世银和刘建华的辞任，而这两位副行长均自2014年起服役，至今已有10年之久。
虽然重庆银行在2023年进行了高管“大换血”，替换了部分超期服役人员，但现役高管中仍不乏老将。其中，首席风险官黄华盛自2016年起担任该职务，副董事长黄汉兴自2007年起服役，外部监事陈重在2016年任职至今。
截自重庆银行2024年半年报
根据原银保监会2019年发布的《关于银行保险机构员工履职回避工作的指导意见》，银行对于在业务运营、内控管理和风险防范等方面具有重要影响力的各级管理层成员、内设部门负责人和重点业务岗位员工，应明确轮岗期限、轮岗方式等要求，严格实行轮岗。
其中，轮岗期限原则上不得超过7年。这意味着，黄华盛、黄汉兴均已经是“超期服役”。但要说明的是，“超期服役”并不意味着一定是违规行为。根据规定，“确有特殊情况的，可申请豁免，但应按规定履行有关审批和公示程序”。
除了超期服役现象，重庆银行董高监的兼职情况也较为常见。据2024年半年报，重庆银行有将近10位高管同时在三家以上企业任职。其中，该行副董事长黄汉兴同时任职的企业有17家左右。
相比之下，非执行董事吴珩同时任职企业有25家，独立非执行董事刘星、冯敦孝、袁小彬、朱燕建分别同时任职9家、5家、12家、6家企业，外部监事陈重同时任职9家企业，股东监事漆军同时任职5家企业。
截自重庆银行2024年半年报
此外，重庆银行也频频收到监管罚单。2024年6月，重庆银行因“截至2021年：贷款风险分类不准确；资金投向不合规且未按约定用途使用；对政府平台项目风险管控不到位；贷前调查不尽职；小微企业抵押评估费用由借款企业承担”被罚款200万元。
截自国家金融监督管理总局官网
事实上，重庆银行也不乏此类百万级罚单。此前的2023年11月，重庆银行就曾因贷后管理不到位，贷款资金被挪用；发放置换贷款不审慎被罚130万元。同年，10月，因投资业务调查、审查、审批不尽职；资金投放不合规而被罚150万元。
而屡接大额罚单且均与贷款相关，这也说明重庆银行的内控管理存在一定问题，仍有不少需要完善之处。
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