最近的行情，确实很煎熬。
你不教我们72变就罢了，为何还要口口声声，循循善诱教育我们做“耐心资本”？
做“耐心资本”也就罢了，谁曾想还要承受81难，凭啥受伤的总是我们？......
股民真是造孽啊！
账户是真遭不住啊！
我们上周才判断2800一定会破，但这才一周不到，我有种不详的预感——2700大概率也很快就会破了。
原因无他，银行、石油、煤炭都开始破位下杀。
而且请注意，这种下杀，在我看来是不可避免的。
01
煤炭、石油价格下跌是全球消费疲软，去产能的必然结果，同时也是挤泡沫的必经之路。
有一个“黑色”笑话各位可能听过：
小孩问身为煤炭工人的父亲“家里好冷，为什么不烧煤气取暖？”
父亲回答“因为爸爸失业了。”
小孩又问“爸爸为什么会失业？”
父亲两手一摊“因为煤采太多了。”
.......
当上游供给过剩，恰逢消费疲软，那么减产降价，通过控制供给，调节市场是每个经济体必要的过程。
站在这个角度，我们看中海油、中石油，刷新半年以来的新低意外吗？
如果我们看期货市场的高频数据，会发现其实黑色系指数其实从二季度开始就一直在加速下跌。
我有这样的判断，这波“黑色系”的下杀，大概率会超乎绝大多数人的想象。
尤其是煤炭，道理不复杂，钢铁进入了去库存周期，同时我们跟踪的铁矿石数据也大幅跳水。
再叠加新能源、核电的并网进程，煤炭的业绩将迎来“跳水”。
02
而银行的下跌同样不可避免。
一方面跟不断走高的不良率有关；
另一方面跟不断走低的信贷数据有染，现在的情况，大家都清楚，敢贷的银行不敢放款，上杆子要提前还贷款的，银行还要想方设法的延缓下进程。
毕竟，不断扩大的M2与M1的剪刀差就摆在那里。
再一方面再降息预期影响，会让银行净息差压力进一步扩大。
最最最重要的是今年银行的业绩和他的涨幅不匹配，今年上半年商业银行的营收和利润都出现负增长是基本面。
详情见下表：
所以，最近两周左右，四大行平均跌幅是15cm左右，意外吗？
但更恼火的是目前还没看到明显的止跌信号。
03
当银行、石油、煤炭都开始往下走的时候，指数一定会往下走吗？
难道就没有其他板块能顶一顶吗？
今天发布的8月CPI、PPI数据同样让人破防。
PPI已经连续20多个月负增长，最明显的是企业所得税、个人所得税连续下滑，而消费物价同比涨幅（CPI）上涨0.6%，其中食品价格涨幅达到了2.8%。
换言之，工作机会减少、收入减少，但生活必需品如水、电、燃气、食品开始涨价，这自然会进一步挤压消费需求。
同时，还会影响居民对未来的预期......
换言之，给你发消费券，不买都吃亏的那种，你买吗？
说一千道一万，消费的背后是收入，收入的背后是就业。
但反常识的一点是，天天都在喊做大做强国有企业，所有大学毕业都想着事业编。
但事实上，民营经济才是扩大就业的主体，占就业的80%。
另外，居民可支配收入占国民收入比重偏低，是消费需求疲软的重要原因。
我这有一组数据，2010年以来，居民收入，在国民收入分配中的比重是一直下降的。
不减税费，利息，只发优惠券，在我看来，这很残忍。
这好比，一个乞丐在喊“饿死了，饿死了。”
这时候来了一位心善的老爷，给了这个乞丐一个更大的碗.........
04
目前就这情况，预期怎么扭转？
在我看来，如果迟迟看不到具体的、落地的、强有力的“救市措施”，市场很难企稳。
事实上，我有这样的判断，再不放大招，市场将很快跌破2700。
过程或许会有反弹，但反转的可能性不大。
市场会自然的陷入流动性陷阱，具体而言，利空出尽当利好，利好落地当利空。
主打一个：有赚就跑。
那我们该怎么办？
05
在这种局面下，其实我们能做的不多。
这个时候，还是要提醒大家：
首先要规避风险，尽可能逃离有“泡沫”的板块。
千万不要去博弈，去想着“快速回本”，去“拥抱泡沫”。
事实上，我们散户无论在消息面，还是资金面上，都没有任何优势。
论消息，你比得过内幕狗？
跑得快，你快得过量化？
我有这样的经验，身边做“打板“发家的，最后往往也倒在了”捉妖“的路上。
虽然，这样可能拿不到高收益，但就眼下这种局面，我劝你：
先活着吧，其他的，再想想办法！
其次，我们能做的还是只有基于基本面去做超跌的博弈。
比如，我们一直持有的医药板块。
再比如，平替银行的券商、保险板块。
毕竟，护盘的需求就在那里。
06
当然，各位也不必悲观。
我现在的仓位接近满仓，因为我有这样的判断，这个位置再去空已经没有任何意义。
真崩了，谁能逃掉？
现在已经到了必须要”下猛药“的阶段。
所以，各位坐稳扶好，准备迎接接下来的剧烈波动。
这或许将挑战我们的承受能力。
最后，欢迎加入：我的“实盘圈子”。
在这里你能第一时间收到足够客观、足够冷静的信息，我将尽我所能，为你还原市场的样貌，获得足够多的信息差；
第二可以参考我的仓位配置；
第三可以第一时间看到我的操作；
第四可以参考我的持仓，抄我的底。
余不一一，欢迎加入，我们一起赢下去。
最近的行情，确实很煎熬。
你不教我们72变就罢了，为何还要口口声声，循循善诱教育我们做“耐心资本”？
做“耐心资本”也就罢了，谁曾想还要承受81难，凭啥受伤的总是我们？......
股民真是造孽啊！
账户是真遭不住啊！
我们上周才判断2800一定会破，但这才一周不到，我有种不详的预感——2700大概率也很快就会破了。
原因无他，银行、石油、煤炭都开始破位下杀。
而且请注意，这种下杀，在我看来是不可避免的。
01
煤炭、石油价格下跌是全球消费疲软，去产能的必然结果，同时也是挤泡沫的必经之路。
有一个“黑色”笑话各位可能听过：
小孩问身为煤炭工人的父亲“家里好冷，为什么不烧煤气取暖？”
父亲回答“因为爸爸失业了。”
小孩又问“爸爸为什么会失业？”
父亲两手一摊“因为煤采太多了。”
.......
当上游供给过剩，恰逢消费疲软，那么减产降价，通过控制供给，调节市场是每个经济体必要的过程。
站在这个角度，我们看中海油、中石油，刷新半年以来的新低意外吗？
如果我们看期货市场的高频数据，会发现其实黑色系指数其实从二季度开始就一直在加速下跌。
我有这样的判断，这波“黑色系”的下杀，大概率会超乎绝大多数人的想象。
尤其是煤炭，道理不复杂，钢铁进入了去库存周期，同时我们跟踪的铁矿石数据也大幅跳水。
再叠加新能源、核电的并网进程，煤炭的业绩将迎来“跳水”。
02
而银行的下跌同样不可避免。
一方面跟不断走高的不良率有关；
另一方面跟不断走低的信贷数据有染，现在的情况，大家都清楚，敢贷的银行不敢放款，上杆子要提前还贷款的，银行还要想方设法的延缓下进程。
毕竟，不断扩大的M2与M1的剪刀差就摆在那里。
再一方面再降息预期影响，会让银行净息差压力进一步扩大。
最最最重要的是今年银行的业绩和他的涨幅不匹配，今年上半年商业银行的营收和利润都出现负增长是基本面。
详情见下表：
所以，最近两周左右，四大行平均跌幅是15cm左右，意外吗？
但更恼火的是目前还没看到明显的止跌信号。
03
当银行、石油、煤炭都开始往下走的时候，指数一定会往下走吗？
难道就没有其他板块能顶一顶吗？
今天发布的8月CPI、PPI数据同样让人破防。
PPI已经连续20多个月负增长，最明显的是企业所得税、个人所得税连续下滑，而消费物价同比涨幅（CPI）上涨0.6%，其中食品价格涨幅达到了2.8%。
换言之，工作机会减少、收入减少，但生活必需品如水、电、燃气、食品开始涨价，这自然会进一步挤压消费需求。
同时，还会影响居民对未来的预期......
换言之，给你发消费券，不买都吃亏的那种，你买吗？
说一千道一万，消费的背后是收入，收入的背后是就业。
但反常识的一点是，天天都在喊做大做强国有企业，所有大学毕业都想着事业编。
但事实上，民营经济才是扩大就业的主体，占就业的80%。
另外，居民可支配收入占国民收入比重偏低，是消费需求疲软的重要原因。
我这有一组数据，2010年以来，居民收入，在国民收入分配中的比重是一直下降的。
不减税费，利息，只发优惠券，在我看来，这很残忍。
这好比，一个乞丐在喊“饿死了，饿死了。”
这时候来了一位心善的老爷，给了这个乞丐一个更大的碗.........
04
目前就这情况，预期怎么扭转？
在我看来，如果迟迟看不到具体的、落地的、强有力的“救市措施”，市场很难企稳。
事实上，我有这样的判断，再不放大招，市场将很快跌破2700。
过程或许会有反弹，但反转的可能性不大。
市场会自然的陷入流动性陷阱，具体而言，利空出尽当利好，利好落地当利空。
主打一个：有赚就跑。
那我们该怎么办？
05
在这种局面下，其实我们能做的不多。
这个时候，还是要提醒大家：
首先要规避风险，尽可能逃离有“泡沫”的板块。
千万不要去博弈，去想着“快速回本”，去“拥抱泡沫”。
事实上，我们散户无论在消息面，还是资金面上，都没有任何优势。
论消息，你比得过内幕狗？
跑得快，你快得过量化？
我有这样的经验，身边做“打板“发家的，最后往往也倒在了”捉妖“的路上。
虽然，这样可能拿不到高收益，但就眼下这种局面，我劝你：
先活着吧，其他的，再想想办法！
其次，我们能做的还是只有基于基本面去做超跌的博弈。
比如，我们一直持有的医药板块。
再比如，平替银行的券商、保险板块。
毕竟，护盘的需求就在那里。
06
当然，各位也不必悲观。
我现在的仓位接近满仓，因为我有这样的判断，这个位置再去空已经没有任何意义。
真崩了，谁能逃掉？
现在已经到了必须要”下猛药“的阶段。
所以，各位坐稳扶好，准备迎接接下来的剧烈波动。
这或许将挑战我们的承受能力。
最后，欢迎加入：我的“实盘圈子”。
在这里你能第一时间收到足够客观、足够冷静的信息，我将尽我所能，为你还原市场的样貌，获得足够多的信息差；
第二可以参考我的仓位配置；
第三可以第一时间看到我的操作；
第四可以参考我的持仓，抄我的底。
余不一一，欢迎加入，我们一起赢下去。
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