航空租赁业是属于金领行业。

既具有航空业的特征，又具备金融业的属性。

因此，他们航空与金融结合的最佳典范，具有极高的专业运作要求。

疫情期间，不仅是航空公司、机场遭受巨大冲击，与民航业关系紧密的航空租赁也遭受重击。

一、航空租赁业的大地震

在这种情况下，全球航空租赁业发生了重大地震：

全球前两大飞机租赁公司进行重组，产生了租赁行业的巨无霸企业。

2021年AerCap收购GECAS，两家公司合并创建了世界上最大的飞机租赁公司。

AerCap总部位于都柏林。

截至2023年12月底，其自有、托管、订单飞机、发动机、直升机高达3452架，其中：

自有2308架，包括客机1487架，货机69架，发动机439台，直升机313架。

托管761架，包括客机177架，货机7架，发动机577台。

订购761架，包括客机338架，发动机37台，直升机8架。

2023年上半年，AerCap公司：

营收39.76亿美元，折合人民币289亿元。

净利10.52亿美元，折合人民币76亿元。

这种情况下，全球飞机租赁行业的格局正发生着重大变化：

集团化、规模化运作有甚于航空公司。

第一和第二合并了。

那么第三的压力就来了。

更令人担忧的是，原本的第三不仅仅来自于竞争压力，还因集团的牵扯，遭遇着前所未有的生存危机。

二、渤海租赁的沉浮往事

我们知道，如今的海航集团虽然已经分崩离析，但海航集团还是有着许多成功之处，至少他留下了许多颇有价值的资产，比如我国第一大飞机租赁公司，全球第三大飞机租赁公司：

渤海租赁。

渤海租赁曾经叫做“渤海金控”。

海航以其为金融平台，试图将其打造成为一个超大规模的金融帝国。

曾经收购保险公司、证券公司、租赁公司。

当然最大的一桩收购就是收购飞机租赁公司，从而一举将其打造成为全球第三大飞机租赁公司。

2015年9月，渤海金控以25.55亿美元的价格收购爱尔兰飞机租赁公司Avolon。

2017年4月，Avolon通过下属全资子公司以103.8亿美元收购CIT Group旗下的商业飞机租赁业务，从而一跃成为全球第三大飞机租赁公司。

后来，在疫情冲击下，加上海航集团遭遇前所未有的危机，宣布破产重整，渤海租赁的命运也在风雨飘摇之中。

所幸的是，渤海租赁最终稳定了下来，并重新步入正轨。

随着全球民航业加快复苏，飞机租赁公司特别是国际化程度较高的飞机租赁公司迎来了业绩爆发期，渤海租赁的业绩也呈现快速复苏态势。

2023年，渤海租赁净利润18.19亿元，同比增长176.74%。

2024年上半年，渤海租赁：

营业收入161.8亿元，同比增长19.24%

净利润12.14亿元，同比增长105.31%

截至2024年第二季度末，渤海租赁旗下Avolon自有、管理及订单机队规模达到1029架，包括：

自有飞机542架

管理飞机40架

订单飞机447架

在航空运输上下游的众多环节中，翼哥认为：

飞机租赁是属于最好的赛道之一。

即便是在疫情期间，很多飞机租赁公司还是赚钱的。

毕竟你不飞航班，但租赁费不能不付。

即便航空公司破产倒闭，租赁公司的债务也是要优先清偿的

这也是许多银行竞相进入的一个重要原因。

我国从事飞机租赁的公司很多

有航空公司搞的租赁公司

有银行搞的租赁公司

但是迄今为止，没有一家能超过海航搞的AVOLON的

这也说明了昔日的海航集团确实还是很牛的。

海航集团的往昔，既有教训需要汲取，但也不能否认其当年的成绩，我们也需要借鉴学习。

就比如渤海租赁旗下的全球第三大的租赁公司AVOLON。

不过，在AerCap公司兼并重组以后，AVOLON已成为全球第二大。

但是，渤海租赁也认识到与AerCap公司的巨大差距。

一是当前拥有和托管的飞机数量

AVOLON公司584架

AerCap公司1740架

二是2024年上半年营收规模

渤海租赁161.8亿元

AerCap公司289亿元

三是2024年上半年净利润

渤海租赁76亿元

AerCap公司12.14亿元

无论从哪个角度来看，渤海租赁包括旗下的AVOLON在内与租赁业的巨无霸AerCap公司差距巨大。

在这种情况，AVOLON决定出手。

三、渤海租赁大收购

2024年9月13日，渤海租赁发布公告：

公司控股子公司Avolon拟通过下属全资子公司AAHL收购CAL100%股权。

收购价为86.73亿元， Avolon将增加107项自有飞机。

CAL注册成立于2021年8月6日，主营飞机租赁业务。

据悉，Avolon是向Castlelake Aviation LLC进行收购，该公司是私募股权基金Castlelake, L.P.下属全资子公司。

Castlelake, L.P.是一家全球另类资产投资公司，成立于2005年，目前管理资产规模约220亿美元。

根据双方约定，本次交易交割前CAL将剥离5架已签署出售协议的经营租赁飞机和10架订单飞机，以及超出3800万美元的账面现金等资产。

剥离完成后，CAL旗下飞机资产主要包括：

经营租赁飞机85架

融资租赁飞机20架

飞机发动机2台

13架飞机订单。

上述107项自有飞机资产市场价值合计47.79亿美元。

CAL主要客户包括Air Asia、Qatar Airways、Avianca、Delta、Gulf Air等全球18家航空公司客户。

本次交易完成后，Avolon自有、管理及订单飞机机队规模达到1,147架，将缩小与AerCap之间的差距。

此次收购，渤海租赁旗下的Avolon公司将进一步在全球飞机租赁行业的市场占有率和竞争力，盈利能力得到进一步加强。

翼哥也希望国内的飞机租赁公司也尽快能走出去，比如在爱尔兰设立专业子公司，开展全球范围内的航空业务，在全球范围寻找收购机会，深度参与中全球航空业的竞合当中去。

也祝渤海租赁发展越来越好，成为全球航空租赁业的强者！

我国十大航空公司、机场上半年财报以及7、8月份生产数据已上传至民航之翼知识星球，如需要可扫码获取。

航空租赁业是属于金领行业。

既具有航空业的特征，又具备金融业的属性。

因此，他们航空与金融结合的最佳典范，具有极高的专业运作要求。

疫情期间，不仅是航空公司、机场遭受巨大冲击，与民航业关系紧密的航空租赁也遭受重击。

一、航空租赁业的大地震

在这种情况下，全球航空租赁业发生了重大地震：

全球前两大飞机租赁公司进行重组，产生了租赁行业的巨无霸企业。

2021年AerCap收购GECAS，两家公司合并创建了世界上最大的飞机租赁公司。

AerCap总部位于都柏林。

截至2023年12月底，其自有、托管、订单飞机、发动机、直升机高达3452架，其中：

自有2308架，包括客机1487架，货机69架，发动机439台，直升机313架。

托管761架，包括客机177架，货机7架，发动机577台。

订购761架，包括客机338架，发动机37台，直升机8架。

2023年上半年，AerCap公司：

营收39.76亿美元，折合人民币289亿元。

净利10.52亿美元，折合人民币76亿元。

这种情况下，全球飞机租赁行业的格局正发生着重大变化：

集团化、规模化运作有甚于航空公司。

第一和第二合并了。

那么第三的压力就来了。

更令人担忧的是，原本的第三不仅仅来自于竞争压力，还因集团的牵扯，遭遇着前所未有的生存危机。

二、渤海租赁的沉浮往事

我们知道，如今的海航集团虽然已经分崩离析，但海航集团还是有着许多成功之处，至少他留下了许多颇有价值的资产，比如我国第一大飞机租赁公司，全球第三大飞机租赁公司：

渤海租赁。

渤海租赁曾经叫做“渤海金控”。

海航以其为金融平台，试图将其打造成为一个超大规模的金融帝国。

曾经收购保险公司、证券公司、租赁公司。

当然最大的一桩收购就是收购飞机租赁公司，从而一举将其打造成为全球第三大飞机租赁公司。

2015年9月，渤海金控以25.55亿美元的价格收购爱尔兰飞机租赁公司Avolon。

2017年4月，Avolon通过下属全资子公司以103.8亿美元收购CIT Group旗下的商业飞机租赁业务，从而一跃成为全球第三大飞机租赁公司。

后来，在疫情冲击下，加上海航集团遭遇前所未有的危机，宣布破产重整，渤海租赁的命运也在风雨飘摇之中。

所幸的是，渤海租赁最终稳定了下来，并重新步入正轨。

随着全球民航业加快复苏，飞机租赁公司特别是国际化程度较高的飞机租赁公司迎来了业绩爆发期，渤海租赁的业绩也呈现快速复苏态势。

2023年，渤海租赁净利润18.19亿元，同比增长176.74%。

2024年上半年，渤海租赁：

营业收入161.8亿元，同比增长19.24%

净利润12.14亿元，同比增长105.31%

截至2024年第二季度末，渤海租赁旗下Avolon自有、管理及订单机队规模达到1029架，包括：

自有飞机542架

管理飞机40架

订单飞机447架

在航空运输上下游的众多环节中，翼哥认为：

飞机租赁是属于最好的赛道之一。

即便是在疫情期间，很多飞机租赁公司还是赚钱的。

毕竟你不飞航班，但租赁费不能不付。

即便航空公司破产倒闭，租赁公司的债务也是要优先清偿的

这也是许多银行竞相进入的一个重要原因。

我国从事飞机租赁的公司很多

有航空公司搞的租赁公司

有银行搞的租赁公司

但是迄今为止，没有一家能超过海航搞的AVOLON的

这也说明了昔日的海航集团确实还是很牛的。

海航集团的往昔，既有教训需要汲取，但也不能否认其当年的成绩，我们也需要借鉴学习。

就比如渤海租赁旗下的全球第三大的租赁公司AVOLON。

不过，在AerCap公司兼并重组以后，AVOLON已成为全球第二大。

但是，渤海租赁也认识到与AerCap公司的巨大差距。

一是当前拥有和托管的飞机数量

AVOLON公司584架

AerCap公司1740架

二是2024年上半年营收规模

渤海租赁161.8亿元

AerCap公司289亿元

三是2024年上半年净利润

渤海租赁76亿元

AerCap公司12.14亿元

无论从哪个角度来看，渤海租赁包括旗下的AVOLON在内与租赁业的巨无霸AerCap公司差距巨大。

在这种情况，AVOLON决定出手。

三、渤海租赁大收购

2024年9月13日，渤海租赁发布公告：

公司控股子公司Avolon拟通过下属全资子公司AAHL收购CAL100%股权。

收购价为86.73亿元， Avolon将增加107项自有飞机。

CAL注册成立于2021年8月6日，主营飞机租赁业务。

据悉，Avolon是向Castlelake Aviation LLC进行收购，该公司是私募股权基金Castlelake, L.P.下属全资子公司。

Castlelake, L.P.是一家全球另类资产投资公司，成立于2005年，目前管理资产规模约220亿美元。

根据双方约定，本次交易交割前CAL将剥离5架已签署出售协议的经营租赁飞机和10架订单飞机，以及超出3800万美元的账面现金等资产。

剥离完成后，CAL旗下飞机资产主要包括：

经营租赁飞机85架

融资租赁飞机20架

飞机发动机2台

13架飞机订单。

上述107项自有飞机资产市场价值合计47.79亿美元。

CAL主要客户包括Air Asia、Qatar Airways、Avianca、Delta、Gulf Air等全球18家航空公司客户。

本次交易完成后，Avolon自有、管理及订单飞机机队规模达到1,147架，将缩小与AerCap之间的差距。

此次收购，渤海租赁旗下的Avolon公司将进一步在全球飞机租赁行业的市场占有率和竞争力，盈利能力得到进一步加强。

翼哥也希望国内的飞机租赁公司也尽快能走出去，比如在爱尔兰设立专业子公司，开展全球范围内的航空业务，在全球范围寻找收购机会，深度参与中全球航空业的竞合当中去。

也祝渤海租赁发展越来越好，成为全球航空租赁业的强者！

我国十大航空公司、机场上半年财报以及7、8月份生产数据已上传至民航之翼知识星球，如需要可扫码获取。