一季度寿险公司亏损榜单TOP10：人保寿险成“亏损王”！

闺蜜财经

3周前

今年一季度，中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险、中国人保A股5家上市险企保费收入合计约10664.6亿元，同比微增0.96%；合计实现营收约6575.5亿元，同比增长1.4%；但归属母公司股东净利润合计约830.2亿元，不增反降，同比下滑-9.16%。

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撰文|蜜妹

这是@闺蜜财经的第1525篇原创

近期，多数保险公司都披露了今年一季度业绩与偿付能力报告。此前，闺蜜财经曾梳理了《2024一季度，13家险企偿付能力不达标！》，今天来盘点一季度的人身险公司“亏损王”有哪些。

今年一季度，保险行业回暖迹象明显。

国家金融监管总局数据显示，今年一季度末，保险公司总资产32.9万亿元，较年初增长4.4%。

其中，人身险公司总资产28.6万亿元，较年初增长4.4%；保险资产管理公司总资产1209亿元，较年初增长14.9%。

但不少保险公司的业绩却不尽人意。

先来看A股5家上市险企的业绩。

今年一季度，中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险、中国人保A股5家上市险企保费收入合计约10664.6亿元，同比微增0.96%；合计实现营收约 6575.5亿元，同比增长1.4%；但归属母公司股东净利润合计约830.2亿元，不增反降，同比下滑-9.16%。

图片来源|国信证券研究所（特此感谢）

其中，中国人寿营收方面一枝独秀，达1210亿元，同比增长14.4%，是5家中唯一保持两位数增速的。

其次中国太保和中国人保正增长，营收分别为954.28亿元和1387.78亿元，分别同比增长1.1%和0.7%。

而新华保险和中国平安则是负增长，营收分别为264.79亿元和2455.69亿元，分别同比下滑8.7%和3.2%。

图片来源|国金证券研究所（特此感谢）

归母净利润方面，表现更差强人意。

一季度，仅中国太保归母净利润保持正增长，达117.59亿元，同比微增1.1%。

同期，归母净利润下滑幅度最大的新华保险，约为49.42亿元，同比减少28.6%；其次是中国人保89.63亿元，同比下滑23.5%；再次是中国人寿206.44亿元，同比下降了9.3%；以及中国平安367.09亿元，但同比减少4.3%。

上市险企除了承保业绩下滑拖累利润外，一季度权益市场的表现弱于去年同期，也带来了不小的影响。

中小险企赚钱难：一季度半数以上的寿险公司亏损。

截至目前，约有76家寿险公司披露了今年一季度的业绩，合计实现净利润599.45亿元，同比增长7.5%。但其中有40家寿险公司出现了亏损，共亏损113.7亿元。

在这40家亏损寿险公司中，亏损最多的10家合计亏损金额近80亿元，成为亏损“主力军”。

一季度，拿下“亏损王”的是人保寿险，净亏损13.12亿元。

此外，亏损超10亿元的寿险公司还有英大人寿、建信人寿和泰康人寿，分别亏损12.91亿元、12.53亿元和11.84亿元。

处于亏损“第二梯队”的是中信保诚和光大永明，分别亏损8.08亿元和6.24亿元。

剩下4家交银人寿、横琴人寿、长城人寿和陆家嘴国泰，亏损金额在3亿元—4.7亿元之间。

这其中不乏银行系险企，比如建信人寿、交银人寿和光大永明。

背靠银行股东的“大树”，银行系险企在银保渠道方面更具优势。但去年8月，国家金融监管总局下发《关于规范银行代理渠道保险产品的通知》，要求银保渠道佣金费用“报行合一”。该政策无疑长期利好行业，但短期对于各险企的经营业绩难免带来冲击，不同银行系险企的业绩也出现了明显分化。

比如，建信人寿2023年一季度归母净利润是1.88亿元，今年一季度则大幅亏损，净亏12.53亿元。而去年同期的“亏损王”中邮人寿则从净亏25亿元，到今年一季度逆天改命实现净利润27.54亿元。

也有个别险企分公司及业务员，为了完成业绩铤而走险。

5月底，国家金融监管总局四川监管局发布1则行政处罚单。因财务数据不真实的违法违规行为，光大永明四川分公司被处罚款50万元，该支公司干部李云华被处警告并处罚款8万元，两名银保负责人终身禁业。

据《险企高参》报道，自2023年5月以来，这是光大永明第三次受罚。

总的来看，因利率下行，险企的投资端承压；又因行业监管趋严，“报行合一”政策严格执行，一些险企的业务开展面临转型阵痛，尤其是中小险企面临的压力更大。因此险企的业绩分化或将更加明显。

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