新华财经纽约9月18日电(刘亚南、谢哲澍)美国联邦储备委员会18日宣布将联邦基金利率目标区间下调至4.75%至5%,一次降息50个基点引发市场担忧。分析人士认为,核心问题是美国乃至全球经济是否进入衰退,这将对未来的股市表现至关重要。
美联储公开市场委员会12位投票委员中有11位支持当日降息的决定,而美联储理事米歇尔·鲍曼(Michelle Bowman)倾向于降息25个基点。立场向来偏鹰的鲍曼是2005年以来唯一一个对利率决议持异议的理事,也是2022年以来第一位对货币政策决定投反对票的委员会成员。
不过,根据美联储公布的经济和利率(点阵图)预测,美联储公开市场委员会19位决策者(包括有投票权和无投票权的成员)中仍有10人倾向于认为,今年最后两次利率会议上,至少会再降息50个基点。
在当日发布的货币政策声明中,美联储表示,此次降息50个基点决定反映了“对通胀可持续降至2%目标的信心增强”,并且美联储“认为实现就业和通胀目标的风险大致平衡”。
“我们致力于保持经济的强劲势头,”美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示。“这个决定反映了我们对通过适当调整政策立场,能够维持劳动力市场强劲的信心增强。”
然而,分析人士表示,历史上除非遇到重大经济危机,美联储在进入新降息周期时,很少大幅降息50个基点。
晨星财富(Morningstar Wealth)美洲区首席投资官菲利普·斯特雷尔(Philip Straehl)表示,50个基点的降息“在近几十年里非常罕见”,这种降息通常出现在紧急情况下,比如2020年3月新冠疫情暴发时和2008年全球金融危机期间。
在线经纪机构嘉盛集团全球研究团队主管马特·韦勒(Matt Weller)表示,美联储没有在7月份降息是一个错误,而此后劳动力市场的持续恶化意味着美联储——一个本质上厌恶风险的机构——将选择“更安全”的50个基点降息,以期控制住新增就业持续放缓的风险。
尽管交易员和经济学家此前预计美联储降息,但他们对降息幅度存在分歧。芝加哥商品交易所美联储观察工具(FedWatch Tool)公布的数据显示,截至18日中午,美联储当日降息50个基点的可能性为65%,降息25个基点的可能性为41%。降息50个基点的概率相较于上周突然翻倍,这种押注的突变令市场措手不及。
韦勒表示,美联储在此次议息会议会做什么至少是10年内令交易员感到最不确定的一次。在伯南克之后“美联储沟通作为政策工具”时代,此次议息会议开始之前已经可以宣告美联储的失败。
美联储公布降息决定后,美国股市波动加剧,主要股指先涨后跌,全天在涨跌之间反复震荡。截至当天收盘,道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌103.08点,收于41503.1点,跌幅为0.25%;标准普尔500种股票指数下跌16.32点,收于5618.26点,跌幅为0.29%;纳斯达克综合指数下跌54.76点,收于17573.3点,跌幅为0.31%。
板块方面,标普500指数十一大板块九跌二涨。公用事业板块和科技板块分别以0.77%和0.51%跌幅领跌,能源板块和通信服务板块分别上涨0.25%和0.02%。
鲍威尔在会后新闻发布会上为该决定进行辩护:“经济预测摘要(SEP)中并没有显示委员会急于完成(降息)这一过程,这个过程是自然而然的。我们一直在等待,而这种耐心确实带来了回报,使我们对通胀可持续降至2%以下充满信心,所以我认为这正是今天采取这一强有力行动的原因。”
鲍威尔还表示,“但我不认为任何人应该因此认为‘哦,这就是新的节奏’。我们将谨慎地在每次会议上进行评估,并根据情况作出新的决定。”
斯特雷尔认为,这种激进的降息表明美联储“已经确信通胀下降的趋势是可持续的”,并且现在正将重点转向实现软着陆。他说:“最新的经济数据显示,与其他宽松时期相比,当前经济仍然相对强劲,失业率为4.2%,虽然同比有所上升,但仍处于充分就业的水平,且截至2024年第二季度,GDP年增长率为3.0%。”
在当日新闻发布会上,鲍威尔表达了对经济韧性的信心。他表示:“目前,我没有看到任何迹象表明经济衰退的可能性,抱歉,我是指经济下滑的可能性有所增加。”他还补充道:“美国经济基本上没有问题。”
美国银行高级全球经济学家阿迪蒂亚·巴韦(Aditya Bhave)在当日表示,美联储试图把当日50个基点的降息兜售为政策利率的校准,而非对就业市场健康担忧的一个迹象。美联储当日公布了鹰派的“点阵图”预测信息,而宏观预测和鲍威尔讲话均整体上乐观。鲍威尔在记者发布会上的口吻整体上也偏于鹰派。
巴韦说,虽然鲍威尔和美联储货币政策声明把风险描述为“平衡的”,“但我们继续预计就业市场数据将塑造未来降息的节奏和终点。”
巴韦表示,美联储在本次降息周期会被推动实施更深的降息。市场定价目前认为美联储在今年还将降息超过70个基点,美国银行预计今年四季度还将降息75个基点,2025年预计降息125个基点,最终回落到2.75%至3%的中性利率。
编辑:马萌伟
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新华财经纽约9月18日电(刘亚南、谢哲澍)美国联邦储备委员会18日宣布将联邦基金利率目标区间下调至4.75%至5%,一次降息50个基点引发市场担忧。分析人士认为,核心问题是美国乃至全球经济是否进入衰退,这将对未来的股市表现至关重要。
美联储公开市场委员会12位投票委员中有11位支持当日降息的决定,而美联储理事米歇尔·鲍曼(Michelle Bowman)倾向于降息25个基点。立场向来偏鹰的鲍曼是2005年以来唯一一个对利率决议持异议的理事,也是2022年以来第一位对货币政策决定投反对票的委员会成员。
不过,根据美联储公布的经济和利率(点阵图)预测,美联储公开市场委员会19位决策者(包括有投票权和无投票权的成员)中仍有10人倾向于认为,今年最后两次利率会议上,至少会再降息50个基点。
在当日发布的货币政策声明中,美联储表示,此次降息50个基点决定反映了“对通胀可持续降至2%目标的信心增强”,并且美联储“认为实现就业和通胀目标的风险大致平衡”。
“我们致力于保持经济的强劲势头,”美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示。“这个决定反映了我们对通过适当调整政策立场,能够维持劳动力市场强劲的信心增强。”
然而,分析人士表示,历史上除非遇到重大经济危机,美联储在进入新降息周期时,很少大幅降息50个基点。
晨星财富(Morningstar Wealth)美洲区首席投资官菲利普·斯特雷尔(Philip Straehl)表示,50个基点的降息“在近几十年里非常罕见”,这种降息通常出现在紧急情况下,比如2020年3月新冠疫情暴发时和2008年全球金融危机期间。
在线经纪机构嘉盛集团全球研究团队主管马特·韦勒(Matt Weller)表示,美联储没有在7月份降息是一个错误,而此后劳动力市场的持续恶化意味着美联储——一个本质上厌恶风险的机构——将选择“更安全”的50个基点降息,以期控制住新增就业持续放缓的风险。
尽管交易员和经济学家此前预计美联储降息,但他们对降息幅度存在分歧。芝加哥商品交易所美联储观察工具(FedWatch Tool)公布的数据显示,截至18日中午,美联储当日降息50个基点的可能性为65%,降息25个基点的可能性为41%。降息50个基点的概率相较于上周突然翻倍,这种押注的突变令市场措手不及。
韦勒表示,美联储在此次议息会议会做什么至少是10年内令交易员感到最不确定的一次。在伯南克之后“美联储沟通作为政策工具”时代,此次议息会议开始之前已经可以宣告美联储的失败。
美联储公布降息决定后,美国股市波动加剧,主要股指先涨后跌,全天在涨跌之间反复震荡。截至当天收盘,道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌103.08点,收于41503.1点,跌幅为0.25%;标准普尔500种股票指数下跌16.32点,收于5618.26点,跌幅为0.29%;纳斯达克综合指数下跌54.76点,收于17573.3点,跌幅为0.31%。
板块方面,标普500指数十一大板块九跌二涨。公用事业板块和科技板块分别以0.77%和0.51%跌幅领跌,能源板块和通信服务板块分别上涨0.25%和0.02%。
鲍威尔在会后新闻发布会上为该决定进行辩护:“经济预测摘要(SEP)中并没有显示委员会急于完成(降息)这一过程,这个过程是自然而然的。我们一直在等待,而这种耐心确实带来了回报,使我们对通胀可持续降至2%以下充满信心,所以我认为这正是今天采取这一强有力行动的原因。”
鲍威尔还表示,“但我不认为任何人应该因此认为‘哦,这就是新的节奏’。我们将谨慎地在每次会议上进行评估,并根据情况作出新的决定。”
斯特雷尔认为,这种激进的降息表明美联储“已经确信通胀下降的趋势是可持续的”,并且现在正将重点转向实现软着陆。他说:“最新的经济数据显示,与其他宽松时期相比,当前经济仍然相对强劲,失业率为4.2%,虽然同比有所上升,但仍处于充分就业的水平,且截至2024年第二季度,GDP年增长率为3.0%。”
在当日新闻发布会上,鲍威尔表达了对经济韧性的信心。他表示:“目前,我没有看到任何迹象表明经济衰退的可能性,抱歉,我是指经济下滑的可能性有所增加。”他还补充道:“美国经济基本上没有问题。”
美国银行高级全球经济学家阿迪蒂亚·巴韦(Aditya Bhave)在当日表示,美联储试图把当日50个基点的降息兜售为政策利率的校准,而非对就业市场健康担忧的一个迹象。美联储当日公布了鹰派的“点阵图”预测信息,而宏观预测和鲍威尔讲话均整体上乐观。鲍威尔在记者发布会上的口吻整体上也偏于鹰派。
巴韦说,虽然鲍威尔和美联储货币政策声明把风险描述为“平衡的”,“但我们继续预计就业市场数据将塑造未来降息的节奏和终点。”
巴韦表示,美联储在本次降息周期会被推动实施更深的降息。市场定价目前认为美联储在今年还将降息超过70个基点,美国银行预计今年四季度还将降息75个基点,2025年预计降息125个基点,最终回落到2.75%至3%的中性利率。
编辑:马萌伟
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