【巨丰视点】

周五A股震荡上行，沪指盘中一度收复3300点，深成指涨近5%，创业板涨近8%，科创50指数涨超11%，成交量再破2万亿关口。盘面上，半导体、非金属材料、电子化学品、电子元件、软件开发、证券、电池领涨，消费电子、贵金属、光学光电子、通信设备、电源设备、电机、光伏设备等行业涨幅居前。题材股方面，高带宽内存、Chiplet概念、铜缆高速连接、光通信模块、CPO概念、液冷概念、半导体概念、IGBT概念等板块领涨。

隔夜外围中国资产表现低迷，早盘A股惯性低开。低空经济板块在开盘时表现活跃。半导体、消费电子、光模块、液冷服务器、黄金等板块表现优异。

金融街论坛年会今日开幕，在央行行长表示年内将择机再降准0.25%~0.5%后，股指应声上行，创业板、科创板涨幅先后突破3%。证监会已给20家券商与基金复函，要求合理确定申请额度 经央行同意后实施。进一步刺激券商板块走高。

午后，金融科技、半导体、汽车拆解、证券等板块直线拉升，科创50指数一度上涨15%，东方财富、同花顺等冲击20cm涨停，带动创业板涨10%。市场再次呈现放量普涨格局。尾盘，股指涨幅收涨，沪指3300点得而复失。

市场经过普涨后分化，但总体成交活跃，板块轮动较为明显。经过调整后，市场再度上行。这说明调整是对前期涨势的一次自然修正，也预示着市场风格和节奏的转变。

10月16日上午，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合召开主要金融机构座谈会，认真学习贯彻9月26日中共中央政治局会议精神，推动金融机构加快落实近期金融增量政策。10月18日，2024金融街论坛年会上，中国人民银行行长、金融监管总局局长、中国证监会会长均作主题演讲，释放对资本市场的利好政策。

央行行长潘功胜表示，9月27日中国人民银行已下调存款准备金率0.5个百分点，预计年底前视市场流动性情况，择机进一步下调存款准备金率0.25个至0.5个百分点。中国人民银行宣布，即日起正式启动证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)操作，目前获准参与互换便利操作的证券、基金公司有20家，首批申请额度已超2000亿元。

他还表示，从宏观和深层次角度看，实体经济与资本市场是一个相互交织、互相作用的过程，估值修复有助于资本市场发挥投融资功能，阻断市场走弱与股权质押风险的负向循环，促进上市公司健康发展，改善社会预期，提振消费和投资需求。

【观点策略】

近期巨丰复盘观点回顾：9月25日复盘表示，市场底部基本确立，市场有望开启中期反弹行情。9月26日复盘继续强调，在政治局会议利好推动下，沪指再现百点长阳，市场做多情绪全面激活。10月8日复盘表示，接下来，两市将出现明显的分歧和多空换手，或出现盘中或日线上的剧烈波动。因此，建议轻仓投资者逢低进场而不要急于追高，且要注意控制仓位；重仓投资者则需要在大涨之后逐步降低仓位水平，以等待经济基本面的回暖。

节后的市场回调，其主旋律为获利盘的有序释放，这是市场自我平衡的自然法则。周五两市强势上涨是近期市场多空分歧后首次达成一致性预期，短期市场支撑初步探明。

国泰君安指出，9月下旬以来被动资金净流入科技成长与大金融权重股，被动资金集中流入半导体/电池/光伏/医疗器械/证券/通信设备/白酒等核心产业赛道。从成交情况看，科技成长板块被动资金成交占比明显提升。被动基金成交高度集中于核心产业赛道，一级行业成交CR10大于70%，且成交集中度与成交热度趋势大致同向。

对于A股，中信证券研报最新研报明确表示，在经历9月底以来的政治局会议，及主要经济部门的新闻发布会后，政策层主动作为、果断出招，不断加大财政货币逆周期调节力度，打出了扩大内需、有效投资、兜底民生、稳定地产、提振股市等一系列增量政策组合拳，有望更好激发社会活力，推动经济持续回升向好。此次政策力度强劲、思路开放、决心坚决，政策底已经十分明确。

【技术看盘】

周线来看，大盘现处于自21年以来的震荡下行行情，波动范围逐渐收敛。现阶段虽然依旧在向下通道，但市场近期大涨有扭转下跌趋势之意，有望出现反转行情。日线来看（周线图中的虚框部分），大盘自年初上涨后展开调整进而形成下跌走势，美联储降息利好刺激叠加央行财政部及证监会一系列组合拳对市场预期形成强烈转变，市场不但确立阶段性底部，更有开启反转行情的势头。国庆节后市场高开低走快速调整，短期有望形成3100-3300的震荡区间。

【资金动向】

根据东财统计，当日沪深两市资金共流入418.78亿元。板块资金方面，净流入的板块为半导体、证券、互联网服务行业，分别净流入118.5亿、60.4亿和32.7亿。净流出前三板块为综合、银行、工程建设行业，分别净流出9.0亿、8.2亿和5.60亿。

【市场情绪】

今日涨停138家，跌停0家。今日两市涨停板家数较上个交易日（68家）回升，跌停板家数与上个交易日（7家）回落。涨跌停数据显示今天市场情绪较上一个交易日出现回升。涨停板主要集中在半导体（18家）和软件开发（8家）等行业。两市5094家个股上涨，200家下跌，个股涨多跌少，市场赚钱效应较好。

作者：赵玲 执业证书：A0680615040001

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【巨丰视点】

周五A股震荡上行，沪指盘中一度收复3300点，深成指涨近5%，创业板涨近8%，科创50指数涨超11%，成交量再破2万亿关口。盘面上，半导体、非金属材料、电子化学品、电子元件、软件开发、证券、电池领涨，消费电子、贵金属、光学光电子、通信设备、电源设备、电机、光伏设备等行业涨幅居前。题材股方面，高带宽内存、Chiplet概念、铜缆高速连接、光通信模块、CPO概念、液冷概念、半导体概念、IGBT概念等板块领涨。

隔夜外围中国资产表现低迷，早盘A股惯性低开。低空经济板块在开盘时表现活跃。半导体、消费电子、光模块、液冷服务器、黄金等板块表现优异。

金融街论坛年会今日开幕，在央行行长表示年内将择机再降准0.25%~0.5%后，股指应声上行，创业板、科创板涨幅先后突破3%。证监会已给20家券商与基金复函，要求合理确定申请额度 经央行同意后实施。进一步刺激券商板块走高。

午后，金融科技、半导体、汽车拆解、证券等板块直线拉升，科创50指数一度上涨15%，东方财富、同花顺等冲击20cm涨停，带动创业板涨10%。市场再次呈现放量普涨格局。尾盘，股指涨幅收涨，沪指3300点得而复失。

市场经过普涨后分化，但总体成交活跃，板块轮动较为明显。经过调整后，市场再度上行。这说明调整是对前期涨势的一次自然修正，也预示着市场风格和节奏的转变。

10月16日上午，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合召开主要金融机构座谈会，认真学习贯彻9月26日中共中央政治局会议精神，推动金融机构加快落实近期金融增量政策。10月18日，2024金融街论坛年会上，中国人民银行行长、金融监管总局局长、中国证监会会长均作主题演讲，释放对资本市场的利好政策。

央行行长潘功胜表示，9月27日中国人民银行已下调存款准备金率0.5个百分点，预计年底前视市场流动性情况，择机进一步下调存款准备金率0.25个至0.5个百分点。中国人民银行宣布，即日起正式启动证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)操作，目前获准参与互换便利操作的证券、基金公司有20家，首批申请额度已超2000亿元。

他还表示，从宏观和深层次角度看，实体经济与资本市场是一个相互交织、互相作用的过程，估值修复有助于资本市场发挥投融资功能，阻断市场走弱与股权质押风险的负向循环，促进上市公司健康发展，改善社会预期，提振消费和投资需求。

【观点策略】

近期巨丰复盘观点回顾：9月25日复盘表示，市场底部基本确立，市场有望开启中期反弹行情。9月26日复盘继续强调，在政治局会议利好推动下，沪指再现百点长阳，市场做多情绪全面激活。10月8日复盘表示，接下来，两市将出现明显的分歧和多空换手，或出现盘中或日线上的剧烈波动。因此，建议轻仓投资者逢低进场而不要急于追高，且要注意控制仓位；重仓投资者则需要在大涨之后逐步降低仓位水平，以等待经济基本面的回暖。

节后的市场回调，其主旋律为获利盘的有序释放，这是市场自我平衡的自然法则。周五两市强势上涨是近期市场多空分歧后首次达成一致性预期，短期市场支撑初步探明。

国泰君安指出，9月下旬以来被动资金净流入科技成长与大金融权重股，被动资金集中流入半导体/电池/光伏/医疗器械/证券/通信设备/白酒等核心产业赛道。从成交情况看，科技成长板块被动资金成交占比明显提升。被动基金成交高度集中于核心产业赛道，一级行业成交CR10大于70%，且成交集中度与成交热度趋势大致同向。

对于A股，中信证券研报最新研报明确表示，在经历9月底以来的政治局会议，及主要经济部门的新闻发布会后，政策层主动作为、果断出招，不断加大财政货币逆周期调节力度，打出了扩大内需、有效投资、兜底民生、稳定地产、提振股市等一系列增量政策组合拳，有望更好激发社会活力，推动经济持续回升向好。此次政策力度强劲、思路开放、决心坚决，政策底已经十分明确。

【技术看盘】

周线来看，大盘现处于自21年以来的震荡下行行情，波动范围逐渐收敛。现阶段虽然依旧在向下通道，但市场近期大涨有扭转下跌趋势之意，有望出现反转行情。日线来看（周线图中的虚框部分），大盘自年初上涨后展开调整进而形成下跌走势，美联储降息利好刺激叠加央行财政部及证监会一系列组合拳对市场预期形成强烈转变，市场不但确立阶段性底部，更有开启反转行情的势头。国庆节后市场高开低走快速调整，短期有望形成3100-3300的震荡区间。

【资金动向】

根据东财统计，当日沪深两市资金共流入418.78亿元。板块资金方面，净流入的板块为半导体、证券、互联网服务行业，分别净流入118.5亿、60.4亿和32.7亿。净流出前三板块为综合、银行、工程建设行业，分别净流出9.0亿、8.2亿和5.60亿。

【市场情绪】

今日涨停138家，跌停0家。今日两市涨停板家数较上个交易日（68家）回升，跌停板家数与上个交易日（7家）回落。涨跌停数据显示今天市场情绪较上一个交易日出现回升。涨停板主要集中在半导体（18家）和软件开发（8家）等行业。两市5094家个股上涨，200家下跌，个股涨多跌少，市场赚钱效应较好。

作者：赵玲 执业证书：A0680615040001

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