突发利空美股大跌

北京时间2月13日晚间，美国发布最新经济数据——消费者物价指数（衡量通胀的关键指标），其中1月CPI同比增长3.1%，预期增长2.9%；1月CPI环比增长0.3%，预期增长0.2%。美国1月核心CPI同比增长3.9%，预期增长3.7%；1月核心CPI环比增长0.4%，预期增长0.3%。

1月份CPI数据同比上涨3.1%，主要受住房（占总体涨幅的2/3）、食品、汽车保险、医保价格、门诊服务、宠物服务的上涨驱动。

核心消费者价格指数（不包括波动较大的食品和能源）环比上涨0.4%，涨幅为8个月来最大，同比上涨3.9%。

CPI数据凸显通胀压力持续，进一步降低了美联储很快开始降息的可能性，而任何进一步的加速可能会重新引发关于恢复加息的讨论。最近多位美联储官员都公开表示，希望在降息之前看到物价压力得到更广泛的缓解。

数据发布后，芝商所美联储观察工具显示，3月降息概率降至6.5%。

消息出来之后，全球主要股指直线跳水，美股开盘后，道琼斯(38221.8086, -50.94, -0.13%)指数暴跌500点，纳斯达克(15694.9308, 39.33, 0.25%)指数盘初跌超2%，但随后跌幅明显收窄。

欧洲股市跌幅扩大。

美元指数跳涨。

富时中国A50指数也直线下挫。

互换合约显示美联储2024年降息幅度不到100个基点，市场完全消化美联储降息时间从6月份推迟到7月份、对3月份降息的可能性降至几乎为0。

伦敦黄金和白银现货价格大幅跳水，伦敦金跌破2000美元大关。

分析点评

分析师Cameron Crise表示，可以更坚决地把3月降息的可能性排除在外，也许可以把5月（降息）的可能性也去掉。1月份的美国CPI数据在整体和核心基础上都超出了预期。雪上加霜的是，总体数字同比甚至没有低于3%，而是3.1%。显然，这是在让美联储的鹰派再次展开翅膀，而鸽派可能回到巢里，至少在短期内是这样。没有一个单一的数据可能是决定性的，但在美联储最近的沟通和强劲的就业数据之后，很明显没有迫切需要尽快降息，如果有的话，对持续通胀风险的关注仍然是最重要的。

法国兴业银行美国利率策略主管Subadra Rajappa表示，今天公布的CPI数据强于预期，其中住房成本上升了。再考虑到就业等其他领域的强劲势头，美联储更可能将时间线推向年中降息，而不是更早。美联储没有采取行动的紧迫性，所以我认为，只要就业数据继续相当不错，经济增长也令人惊讶地走高，美国经济就不会在第四季实质性放缓。我认为，强劲的经济增长、强劲的就业和通胀仍有一定的粘性，美联储可能会保持耐心。

面对美股年初以来上演的史诗级逼空行情，此前野村分析师指出，如果英伟达财报爆雷，或者美国通胀重燃，都有可能终结这一轮美股的涨势。美国经济过热导致“通胀重燃”，终结市场的“降息预期”，可能会让美股出现大幅回撤。

Independent Advisor Alliance首席投资官Chris Zaccarelli表示，通胀居高不下是每个人最大的担忧，而1月通胀报告显示通胀没有下降。市场下意识的反应是抛售股票和债券。我们需要等待下一份通胀报告，如果下份报告显示通胀较低，这说明通胀回升只是一个暂时现象。美联储关注的是扣除住房的核心服务业，该行业的通胀是上升的，这也说明通胀比预期棘手。利率料将在更长时间内保持在较高水平，3月降息基本不可能了，而5月也有了不降息的可能。

Ameriprise金融公司首席经济学家Russell Price表示，两个因素真正影响了整个通胀报告，一个是住房，1月住房通胀环比增速为去年2月以来最快。另一个因素是工资全面上涨，因为从1月1日开始，美国22个州上调了最低工资，这可能会被许多企业转嫁给消费者。美联储已经表示，他们将慢慢来，今天的数据以及上周的就业数据表明，他们这样做是正确的。美联储传递的信息是正确的，而市场传递的降息即将到来的信息似乎是不正确的。

突发利空美股大跌

北京时间2月13日晚间，美国发布最新经济数据——消费者物价指数（衡量通胀的关键指标），其中1月CPI同比增长3.1%，预期增长2.9%；1月CPI环比增长0.3%，预期增长0.2%。美国1月核心CPI同比增长3.9%，预期增长3.7%；1月核心CPI环比增长0.4%，预期增长0.3%。

1月份CPI数据同比上涨3.1%，主要受住房（占总体涨幅的2/3）、食品、汽车保险、医保价格、门诊服务、宠物服务的上涨驱动。

核心消费者价格指数（不包括波动较大的食品和能源）环比上涨0.4%，涨幅为8个月来最大，同比上涨3.9%。

CPI数据凸显通胀压力持续，进一步降低了美联储很快开始降息的可能性，而任何进一步的加速可能会重新引发关于恢复加息的讨论。最近多位美联储官员都公开表示，希望在降息之前看到物价压力得到更广泛的缓解。

数据发布后，芝商所美联储观察工具显示，3月降息概率降至6.5%。

消息出来之后，全球主要股指直线跳水，美股开盘后，道琼斯(38221.8086, -50.94, -0.13%)指数暴跌500点，纳斯达克(15694.9308, 39.33, 0.25%)指数盘初跌超2%，但随后跌幅明显收窄。

欧洲股市跌幅扩大。

美元指数跳涨。

富时中国A50指数也直线下挫。

互换合约显示美联储2024年降息幅度不到100个基点，市场完全消化美联储降息时间从6月份推迟到7月份、对3月份降息的可能性降至几乎为0。

伦敦黄金和白银现货价格大幅跳水，伦敦金跌破2000美元大关。

分析点评

分析师Cameron Crise表示，可以更坚决地把3月降息的可能性排除在外，也许可以把5月（降息）的可能性也去掉。1月份的美国CPI数据在整体和核心基础上都超出了预期。雪上加霜的是，总体数字同比甚至没有低于3%，而是3.1%。显然，这是在让美联储的鹰派再次展开翅膀，而鸽派可能回到巢里，至少在短期内是这样。没有一个单一的数据可能是决定性的，但在美联储最近的沟通和强劲的就业数据之后，很明显没有迫切需要尽快降息，如果有的话，对持续通胀风险的关注仍然是最重要的。

法国兴业银行美国利率策略主管Subadra Rajappa表示，今天公布的CPI数据强于预期，其中住房成本上升了。再考虑到就业等其他领域的强劲势头，美联储更可能将时间线推向年中降息，而不是更早。美联储没有采取行动的紧迫性，所以我认为，只要就业数据继续相当不错，经济增长也令人惊讶地走高，美国经济就不会在第四季实质性放缓。我认为，强劲的经济增长、强劲的就业和通胀仍有一定的粘性，美联储可能会保持耐心。

面对美股年初以来上演的史诗级逼空行情，此前野村分析师指出，如果英伟达财报爆雷，或者美国通胀重燃，都有可能终结这一轮美股的涨势。美国经济过热导致“通胀重燃”，终结市场的“降息预期”，可能会让美股出现大幅回撤。

Independent Advisor Alliance首席投资官Chris Zaccarelli表示，通胀居高不下是每个人最大的担忧，而1月通胀报告显示通胀没有下降。市场下意识的反应是抛售股票和债券。我们需要等待下一份通胀报告，如果下份报告显示通胀较低，这说明通胀回升只是一个暂时现象。美联储关注的是扣除住房的核心服务业，该行业的通胀是上升的，这也说明通胀比预期棘手。利率料将在更长时间内保持在较高水平，3月降息基本不可能了，而5月也有了不降息的可能。

Ameriprise金融公司首席经济学家Russell Price表示，两个因素真正影响了整个通胀报告，一个是住房，1月住房通胀环比增速为去年2月以来最快。另一个因素是工资全面上涨，因为从1月1日开始，美国22个州上调了最低工资，这可能会被许多企业转嫁给消费者。美联储已经表示，他们将慢慢来，今天的数据以及上周的就业数据表明，他们这样做是正确的。美联储传递的信息是正确的，而市场传递的降息即将到来的信息似乎是不正确的。