本轮牛市底层逻辑
诗与星空
2周前
牛市的底层逻辑是什么?你只有知道了逻辑,才有可能在合适的时机收手,避免被精准的收割。
来源:诗与星空(ID: SingingUnderStars)
原创:路过银河
上证2800点的时候,小编邀请星空君写一篇关于上证指数数十年如一日保卫3000点的文章。
星空君
晓之以理动之以情准备了洋洋洒洒几千字的提纲,跑到上交所官网下载了上证指数PDF,连移动加权平均法这种非常专业的计算公式都准备出来了。
结果短短几天过去了,上证已经冲到了3300点,这个时候写什么都没有意义了。
其实有一件事是非常有意义的:牛市的底层逻辑是什么?
你只有知道了逻辑,才有可能在合适的时机收手,避免被精准的收割。
1、美元降息周期
毋庸置疑,美元降息是这次牛市的重要因素之一,甚至有人认为是决定性因素。
一方面,美元降息带来流动性,美元资本市场的一些热钱会涌向更适合投资的地方;另一方面,中国也有意吸引这部分资金流入。
需要注意的是,美元降息是阶段性的,持续过程可能超过一年。在这个过程中,难免会出现反复。
如果这个逻辑是正确的,那么一定要紧盯美元降息情况,会影响牛市的周期。
2、修复消费
2020年以来,传统的三驾马车是“瘸腿”运行的。出口一直非常强势,屡创新高;2021年拉动了一波投资,但之后又收紧;而消费并不乐观。
美元进入降息周期后,人民币汇率会受到影响,出现增值的情况,反过来又给出口带来压力。
这种情况下,消费端就变得至关重要。
全民发钱、把钱发到最需要的人手里,是这波刺激消费的中心思想。
3、昙花一现
持这个观点的不在少数。
原因很简单,很多人并不看好当前的经济。
然而星空君认为,经济和股市有一定的相关性,但也不是那么强相关。
比如2007年6000点的大牛市,并不代表那时候的经济比现在强大的多。
很大程度上,股市是资金情况的反映,是投资者的信心和预期的投射。
现在经济存在很多问题,但整体来说,是结构性转型期,并不是说所有行业都不行。
美股靠着极少数几家高科技公司,硬生生的把指数拉高了好几年,而看看世界五百强里的美国公司,会发现实体经济也没什么特别明显的成长。
比如特斯拉市值8000亿美元,而比亚迪市值只有8000亿人民币。中国资产是被大幅低估的。
4、警惕楼市
尽管出台了不少楼市利好,但
星空君
还是提醒大家警惕楼市。
会议强调,要促进房地产市场止跌回稳,对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量,加大“白名单”项目贷款投放力度,支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切,调整住房限购政策,降低存量房贷利率,抓紧完善土地、财税、金融等政策,推动构建房地产发展新模式。
这里几个重点词语:
止跌回稳是第一次提;严控增量、白名单、构建房地产发展新模式等都是这几年来“老生常谈”。虽然没明着说三道红线,但白名单就是三道红线的另外一种形式。
大白话翻译一下,一、二套都放到首付15%,依然还是房住不炒。
5、关注政策落地情况
路透社和彭博社的消息非常夸张,很多刺激手段是史无前例的。
其中一部分正在逐步兑现,如果真的悉数落地,
星空君
认为这才刚刚是大牛市的起点。
牛市的底层逻辑是什么?你只有知道了逻辑,才有可能在合适的时机收手,避免被精准的收割。
来源:诗与星空(ID: SingingUnderStars)
原创:路过银河
上证2800点的时候,小编邀请星空君写一篇关于上证指数数十年如一日保卫3000点的文章。
星空君
晓之以理动之以情准备了洋洋洒洒几千字的提纲,跑到上交所官网下载了上证指数PDF,连移动加权平均法这种非常专业的计算公式都准备出来了。
结果短短几天过去了,上证已经冲到了3300点,这个时候写什么都没有意义了。
其实有一件事是非常有意义的:牛市的底层逻辑是什么?
你只有知道了逻辑,才有可能在合适的时机收手,避免被精准的收割。
1、美元降息周期
毋庸置疑,美元降息是这次牛市的重要因素之一,甚至有人认为是决定性因素。
一方面,美元降息带来流动性,美元资本市场的一些热钱会涌向更适合投资的地方;另一方面,中国也有意吸引这部分资金流入。
需要注意的是,美元降息是阶段性的,持续过程可能超过一年。在这个过程中,难免会出现反复。
如果这个逻辑是正确的,那么一定要紧盯美元降息情况,会影响牛市的周期。
2、修复消费
2020年以来,传统的三驾马车是“瘸腿”运行的。出口一直非常强势,屡创新高;2021年拉动了一波投资,但之后又收紧;而消费并不乐观。
美元进入降息周期后,人民币汇率会受到影响,出现增值的情况,反过来又给出口带来压力。
这种情况下,消费端就变得至关重要。
全民发钱、把钱发到最需要的人手里,是这波刺激消费的中心思想。
3、昙花一现
持这个观点的不在少数。
原因很简单,很多人并不看好当前的经济。
然而星空君认为,经济和股市有一定的相关性,但也不是那么强相关。
比如2007年6000点的大牛市,并不代表那时候的经济比现在强大的多。
很大程度上,股市是资金情况的反映,是投资者的信心和预期的投射。
现在经济存在很多问题,但整体来说,是结构性转型期,并不是说所有行业都不行。
美股靠着极少数几家高科技公司,硬生生的把指数拉高了好几年,而看看世界五百强里的美国公司,会发现实体经济也没什么特别明显的成长。
比如特斯拉市值8000亿美元,而比亚迪市值只有8000亿人民币。中国资产是被大幅低估的。
4、警惕楼市
尽管出台了不少楼市利好,但
星空君
还是提醒大家警惕楼市。
会议强调,要促进房地产市场止跌回稳,对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量,加大“白名单”项目贷款投放力度,支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切,调整住房限购政策,降低存量房贷利率,抓紧完善土地、财税、金融等政策,推动构建房地产发展新模式。
这里几个重点词语:
止跌回稳是第一次提;严控增量、白名单、构建房地产发展新模式等都是这几年来“老生常谈”。虽然没明着说三道红线,但白名单就是三道红线的另外一种形式。
大白话翻译一下,一、二套都放到首付15%,依然还是房住不炒。
5、关注政策落地情况
路透社和彭博社的消息非常夸张,很多刺激手段是史无前例的。
其中一部分正在逐步兑现,如果真的悉数落地,
星空君
认为这才刚刚是大牛市的起点。
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