股价2天跌超10%，交通银行怎么了？

闺蜜财经

2周前

除了个人消费类贷款，2024上半年交通银行的其他类型个人贷款不良率均上升：住房贷款不良率从去年末的0.37%上升到0.48%；信用卡不良率从1.92%上升到2.32%、个人经营贷款不良率从0.79%上升到0.88%。

一鲸落、万物生。2024年8月最后两个交易日的A股市场风格大变，曾经强势很久的银行股大幅回撤。

另一边，上市银行进入中期财报密集发布期，是数据不行了吗？后面等财报陆续出完后，蜜妹会进行整体梳理。今天先以跌幅较大的交通银行为例，我们来看看。

2024年8月29日，交通银行半年报发布，这份“成绩单”似乎不太好看。

上半年，交通银行营、利双降。营收约1323亿元，同比下滑3.51%；利润总额476.78亿元，同比减19.96亿元，降幅4.02%；归属净利润452.9亿元，同比下滑1.63%。其中营收降幅为至少9年来同期最大。

交通银行的营收主要分为2大类：利息净收入、非利息净收入。其中利息净收入上半年同比增长2.24%为842.34亿元，在营业收入中的占比为 63.65%。

上半年交行客户贷款余额8.27万亿元，较上年末增加3,106.49亿元，增幅3.90%；客户存款余额8.65万亿元，较上年末增加989.01亿元，增幅1.16%。其中利息净收入同比增长2.24%，净利差1.12%，同比下降7个基点，净利息收益率1.29%，同比下降2个基点。

交通银行说，主要是受客户贷款收益率下行较快影响。

一是LPR下调叠加有效信贷需求不足、优质项目竞争激烈等因素，新发放贷款利率同比下行，同时贷款重定价和存量房贷利率调整产生持续影响；
二是受房地产市场低迷等因素影响，居民消费意愿及购房需求有待提升，收益率相对较高的信用卡贷款及住房贷款占比下降。

在房地产领域，上半年交行对公房地产行业的贷款余额是5279.77亿元，比上年末增长7.95%，占整个集团贷款余额的6.39%，较上年末上升了0.24个百分点。

2024上半年交行非利息净收入同比下滑12.15%为481.13亿元，这其中手续费及佣金净收入同比下降14.56%为210亿元、投资收益同比下降11.58%为139.14亿元。

截至2024年6月末，交通银行总资产14.18万亿元，较2024年1季度的14.28万亿元略有下降。相比1季度，现金及存放在中央银行的款项减少200多亿，买入返售金融资产减少约1136亿元。所谓买入返售金融资产，是指公司按返售协议约定先买入再按固定价格返售的证券等金融资产所融出的资金。

资产质量方面，2024上半年交通银行更稳健了些。不良贷款率1.32%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率204.82%，较上年末上升9.61个百分点。

此前监管部门披露的行业数据显示，2024年上半年末,商业银行不良贷款率为1.56%。7月末，银行业金融机构资产总额423.8万亿元，同比增长7%；银行业不良贷款率为1.61%，同比下降0.08个百分点；贷款拨备覆盖率为216.7%。上半年末资本充足率为15.53%

下图蜜妹看到，分贷款类型来看，2024上半年交行的不良贷款率分化似乎较大。其中公司类贷款的不良率下滑0.09%为1.54%，但个人贷款不良率增长明显，从去年末的0.81%增至0.98%。

贷款五级分类来看，相比2023年末，交通银行今年上半年正常类贷款占比从97.16%降到97.02%，关注类贷款从1.51%上升到1.66%。次级类贷款、可疑类贷款占比均有不同程度下降，损失类贷款略有上升从0.56%增至0.67%。

逾期贷款方面，交通银行上半年公司类逾期贷款余额627.08亿元，较上年末增加4.35亿元，逾期贷款率1.15%，较上年末下降0.05个百分点。个人逾期贷款余额568.02亿元，较上年末增加89.70亿元，逾期贷款率2.22%，较上年末上升0.29个百分点。

交通银行始建于1908年，1987年4月1日重新组建后正式对外营业，成为中国第一家全国性国有股份制商业银行，总部在上海，2005 年6月在香港联交所挂牌上市，2007年5月在上交所挂牌上市。

在发布财报的同日，交行在上交所召开2024年半年度业绩发布会，交行新任行长张宝江携相关高管出席。

展望下半年，交行首席风险官刘建军认为，资产质量管控压力主要来自三个方面：一是部分房地产企业因为内生性的现金流还没有完全恢复，相关贷款业务仍存在一定下迁不良的压力；二是地方债务风险总体有所缓解，但部分地方债务存在阶段性违约风险；三是零售业务不良有所增加。

此外，2024上半年，交通银行的违规问题也值得关注。据长江商报不完全统计，今年以来，该行及下属分行、支行累计已收到至少34张监管罚单，合计被罚金额超过2584万元。

以最近8月2日国家金融监管总局披露的罚单为例，行政处罚信息公开表显示，交通银行湖北省分行存在的主要违法违规事实包括：线上抵押贷管理不尽职，形成不良；按揭贷款风险管理不尽职；房地产开发贷款贷后管理不尽职；贷款三查不尽职形成重大损失；经营性物业贷风险管理不尽职；违规发放并购贷款用于股本权益性投资；内控管理严重违反审慎经营规则等。

截至8月30日收盘，交通银行A股价格继续下挫5.95%，两天累计跌幅超10%。

本文未注明数据均来自于公司财报及公告，特此说明和感谢！文章仅供讨论分析，不构成投资建议。