市场回调？或许是上车好时机，立即开户等待时机

A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌2.55%，收报3217.74点；深证成指跌3.92%，收报10060.74点；创业板指跌5.06%，收报2100.87点。沪深两市成交额达到1.57万亿元，较昨日大幅缩量5706亿。

行业板块几乎全线下跌，风电设备、半导体、航天航空、专业服务、电池、工程咨询服务、仪器仪表、生物制品、电子元件板块跌幅居前，仅贵金属板块逆市上涨。个股方面，上涨股票数量超过400只。三胎概念股盘中活跃，西部牧业、贝因美、大东方涨停。高位股盘中展开修复，珂玛科技涨停，润和软件涨近20%。

跨境支付概念股逆市大涨，四方精创、科蓝软件、小商品城、青岛金王等涨停。

券商股一度冲高，中金公司、红塔证券、海通证券、国泰君安涨停。消息面上，继央行行长潘功胜9月24日首次明确创设证券、基金、保险公司互换便利后，10月10日起，互换便利正式接受机构申报。目前，中信证券已经拿下第一单，规模约为100亿元。中金公司等头部券商也在积极申请中。

半导体芯片股继续调整，华海诚科、国民技术等跌逾10%。

行业资金流向：1.37亿净流入石油行业

行业资金方面，截至收盘，石油行业、珠宝首饰、包装材料等净流入排名靠前，其中石油行业净流入1.37亿。

净流出方面，半导体、互联网服务、软件开发等净流出排名靠前，其中半导体净流出105.2亿元。

今日要闻

重磅预告！吴清将出席2024金融街论坛年会开幕式并发表主旨演讲

证监会办公厅副主任王利10月11日在2024金融街论坛年会新闻发布会上表示，在今年的论坛上，证监会党委书记、主席吴清将出席年会开幕式并发表主旨演讲。证监会还将按照组委会的统一安排，认真办好主论坛、平行论坛和金融科技大会等事项。

中信证券与中金公司已上报SFISF

按央行10月10日发布公告通知，即日起创设“证券、基金、保险公司互换便利（简称SFISF）”，并接受符合条件的证券、基金、保险公司申报。据记者了解，中信证券与中金公司已经上报方案，中信证券上报额度约100亿，值得注意的是，证券公司中仅中信证券、中金公司获得央行公开市场业务一级交易商资格。

突然宣布下调评级！印度股市遭“唱空”！看好中国股市

据最新消息，知名研究机构伯恩斯坦（Bernstein）将印度股市评级从中性下调至减持，理由是外国资金持续流出和盈利疲软。与此同时，伯恩斯坦重申对中国股市的战术性增持立场，并表示在政策提振下，中国股市将进一步上涨。

上交所再次举行券商座谈会：持续深化并购重组市场化改革

据上交所官网消息，为贯彻党中央、国务院关于资本市场的决策部署，落实中央政治局会议和新“国九条”精神，推动证监会“并购六条”与“科创板八条”落地见效，10月10日，上交所再次举行券商座谈会，现场宣讲并购重组最新政策精神，并就进一步活跃并购重组市场、打通政策落地“最后一公里”听取意见建议。中信证券、中金公司、中信建投、华泰联合、国泰君安、国信证券、东方证券、广发证券8家券商参加会议。

存量房贷利率统一降至LPR-30BP：工商银行确定25日实施 其余银行尚未明确

工商银行公告表示，除北京、上海、深圳等地区二套房贷款外，其他大部分地区的存量住房贷款都可以调整为不低于LPR-30BP，大部分利率较高的存量商业性个人住房贷款都在调整范围内。其中，若贷款人房贷为浮动利率定价、且当前利率高于LPR-30BP，其房贷利率将调整为LPR-30BP；而对于当前为固定/基准利率定价的贷款，则需要先主动申请转成浮动利率，然后再进行存量利率调整。

机构策略

中信证券：半导体产业整体温和复苏，后续期待AI与国产化持续拉动高需求

中信证券研报认为，过去一年在云端算力和存储涨价拉动下半导体周期整体显著修复，目前处于温和复苏状态。展望2025年，全球半导体产业规模有望持续成长，云端算力高景气有望持续，同时期待端侧AI成为拉动半导体产业继续上行的新增长点。国内半导体产业作为科技新质生产力的底层基座，受益政策支持、周期反转、增量创新等多方面利好带动，并在端侧AI领域参与度更高，有望在下一阶段迎来更好的表现，建议关注以下五条主线：1）云端算力持续高景气+国产算力突围。2）端侧AI爆发在即，叠加消费电子增量需求带动。3）国内半导体设备市场有望进一步提升，建议关注长周期具备国产化率提升逻辑的半导体设备/零部件板块。4）国内半导体制造整体产能缺口仍大，尤其是先进芯片领域有巨大提升空间，建议关注晶圆/封测厂核心资产。5）汽车工业需求修复+国产持续推进，建议关注有望受益行业格局优化的模拟芯片板块龙头。

西南证券：看好国产呼吸机产业链龙头企业持续放量

西南证券研报指出，1）家用呼吸机属于长坡厚雪的大慢病行业，目前渗透率较低。预计2030年全球市场规模约为112亿美元，且目前其主要适应症OSA的诊断率较低，美国约20%，国内不足1%。OSA在不同阶段提高渗透率的侧重点不同。2）家用呼吸机壁垒较高，主要体现在研发及销售渠道。研发壁垒高主要体现在工艺设计以及算法能力。设备主要包括呼吸机输出压力控制能力、呼吸事件的识别与判断、治疗数据传输、噪音控制、湿化能力、防返流、Smart控制等方面，耗材主要体现在衬垫等脸部接触、面罩固定、面罩的低噪声排气技术等。3）看好国产呼吸机产业链龙头企业持续放量。建议关注：怡和嘉业、美好医疗、鱼跃医疗等。

光大证券：2025年通信行业仍存在结构性机会

光大证券研报指出，2025年通信行业仍存在结构性机会，其中运营商长逻辑未变仍具备价值，部分细分成长赛道具备向好机会。1）运营商：仍然是通信最具价值投资板块，5G建设接近尾声，同时算力投资对CAPEX整体压力有限，2024年CAPEX拐点已现，自由现金流持续改善，同时折旧摊销减少对利润端长期影响有望逐步显现，持续加大现金分红是运营商长期趋势。2）传感器：随着物联网、5G等前沿科技的不断发展，传感器市场需求逐步增长。3）物联网：RedCap助力5G物联网发展，物联网长期连接数持续增长，短期静待需求回暖。4）光模块：2025年景气度有望延续，高速率格局更加集中。

华西证券：关注数据要素三个方向投资机会

华西证券研报指出，一是顶层布局日益成熟，数据要素与实体经济深度融合。国家层面正以前所未有的重视度推动数据要素的发展，数据已成为新时代经济发展的核心驱动力。《国家数据标准体系建设指南》的印发，见证了数据要素从宏观政策向地方与企业的深度渗透。二是公共数据要素潜能释放，地方与数商携手共创新局。公共数据授权运营成为建设数据要素市场、释放数据红利的关键路径。三是数据资产入表引领创新，场景驱动打造价值新高地。《企业数据资源相关会计处理暂行规定》的正式实施，标志着数据资源正式迈入资产化时代，中国上市公司数据要素资产化进程显著加快。建议关注三个方向的投资机会：1）国资云及数据开发商；2）三大运营商；3）数据运营商及加工商。

市场回调？或许是上车好时机，立即开户等待时机

A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌2.55%，收报3217.74点；深证成指跌3.92%，收报10060.74点；创业板指跌5.06%，收报2100.87点。沪深两市成交额达到1.57万亿元，较昨日大幅缩量5706亿。

行业板块几乎全线下跌，风电设备、半导体、航天航空、专业服务、电池、工程咨询服务、仪器仪表、生物制品、电子元件板块跌幅居前，仅贵金属板块逆市上涨。个股方面，上涨股票数量超过400只。三胎概念股盘中活跃，西部牧业、贝因美、大东方涨停。高位股盘中展开修复，珂玛科技涨停，润和软件涨近20%。

跨境支付概念股逆市大涨，四方精创、科蓝软件、小商品城、青岛金王等涨停。

券商股一度冲高，中金公司、红塔证券、海通证券、国泰君安涨停。消息面上，继央行行长潘功胜9月24日首次明确创设证券、基金、保险公司互换便利后，10月10日起，互换便利正式接受机构申报。目前，中信证券已经拿下第一单，规模约为100亿元。中金公司等头部券商也在积极申请中。

半导体芯片股继续调整，华海诚科、国民技术等跌逾10%。

行业资金流向：1.37亿净流入石油行业

行业资金方面，截至收盘，石油行业、珠宝首饰、包装材料等净流入排名靠前，其中石油行业净流入1.37亿。

净流出方面，半导体、互联网服务、软件开发等净流出排名靠前，其中半导体净流出105.2亿元。

今日要闻

重磅预告！吴清将出席2024金融街论坛年会开幕式并发表主旨演讲

证监会办公厅副主任王利10月11日在2024金融街论坛年会新闻发布会上表示，在今年的论坛上，证监会党委书记、主席吴清将出席年会开幕式并发表主旨演讲。证监会还将按照组委会的统一安排，认真办好主论坛、平行论坛和金融科技大会等事项。

中信证券与中金公司已上报SFISF

按央行10月10日发布公告通知，即日起创设“证券、基金、保险公司互换便利（简称SFISF）”，并接受符合条件的证券、基金、保险公司申报。据记者了解，中信证券与中金公司已经上报方案，中信证券上报额度约100亿，值得注意的是，证券公司中仅中信证券、中金公司获得央行公开市场业务一级交易商资格。

突然宣布下调评级！印度股市遭“唱空”！看好中国股市

据最新消息，知名研究机构伯恩斯坦（Bernstein）将印度股市评级从中性下调至减持，理由是外国资金持续流出和盈利疲软。与此同时，伯恩斯坦重申对中国股市的战术性增持立场，并表示在政策提振下，中国股市将进一步上涨。

上交所再次举行券商座谈会：持续深化并购重组市场化改革

据上交所官网消息，为贯彻党中央、国务院关于资本市场的决策部署，落实中央政治局会议和新“国九条”精神，推动证监会“并购六条”与“科创板八条”落地见效，10月10日，上交所再次举行券商座谈会，现场宣讲并购重组最新政策精神，并就进一步活跃并购重组市场、打通政策落地“最后一公里”听取意见建议。中信证券、中金公司、中信建投、华泰联合、国泰君安、国信证券、东方证券、广发证券8家券商参加会议。

存量房贷利率统一降至LPR-30BP：工商银行确定25日实施 其余银行尚未明确

工商银行公告表示，除北京、上海、深圳等地区二套房贷款外，其他大部分地区的存量住房贷款都可以调整为不低于LPR-30BP，大部分利率较高的存量商业性个人住房贷款都在调整范围内。其中，若贷款人房贷为浮动利率定价、且当前利率高于LPR-30BP，其房贷利率将调整为LPR-30BP；而对于当前为固定/基准利率定价的贷款，则需要先主动申请转成浮动利率，然后再进行存量利率调整。

机构策略

中信证券：半导体产业整体温和复苏，后续期待AI与国产化持续拉动高需求

中信证券研报认为，过去一年在云端算力和存储涨价拉动下半导体周期整体显著修复，目前处于温和复苏状态。展望2025年，全球半导体产业规模有望持续成长，云端算力高景气有望持续，同时期待端侧AI成为拉动半导体产业继续上行的新增长点。国内半导体产业作为科技新质生产力的底层基座，受益政策支持、周期反转、增量创新等多方面利好带动，并在端侧AI领域参与度更高，有望在下一阶段迎来更好的表现，建议关注以下五条主线：1）云端算力持续高景气+国产算力突围。2）端侧AI爆发在即，叠加消费电子增量需求带动。3）国内半导体设备市场有望进一步提升，建议关注长周期具备国产化率提升逻辑的半导体设备/零部件板块。4）国内半导体制造整体产能缺口仍大，尤其是先进芯片领域有巨大提升空间，建议关注晶圆/封测厂核心资产。5）汽车工业需求修复+国产持续推进，建议关注有望受益行业格局优化的模拟芯片板块龙头。

西南证券：看好国产呼吸机产业链龙头企业持续放量

西南证券研报指出，1）家用呼吸机属于长坡厚雪的大慢病行业，目前渗透率较低。预计2030年全球市场规模约为112亿美元，且目前其主要适应症OSA的诊断率较低，美国约20%，国内不足1%。OSA在不同阶段提高渗透率的侧重点不同。2）家用呼吸机壁垒较高，主要体现在研发及销售渠道。研发壁垒高主要体现在工艺设计以及算法能力。设备主要包括呼吸机输出压力控制能力、呼吸事件的识别与判断、治疗数据传输、噪音控制、湿化能力、防返流、Smart控制等方面，耗材主要体现在衬垫等脸部接触、面罩固定、面罩的低噪声排气技术等。3）看好国产呼吸机产业链龙头企业持续放量。建议关注：怡和嘉业、美好医疗、鱼跃医疗等。

光大证券：2025年通信行业仍存在结构性机会

光大证券研报指出，2025年通信行业仍存在结构性机会，其中运营商长逻辑未变仍具备价值，部分细分成长赛道具备向好机会。1）运营商：仍然是通信最具价值投资板块，5G建设接近尾声，同时算力投资对CAPEX整体压力有限，2024年CAPEX拐点已现，自由现金流持续改善，同时折旧摊销减少对利润端长期影响有望逐步显现，持续加大现金分红是运营商长期趋势。2）传感器：随着物联网、5G等前沿科技的不断发展，传感器市场需求逐步增长。3）物联网：RedCap助力5G物联网发展，物联网长期连接数持续增长，短期静待需求回暖。4）光模块：2025年景气度有望延续，高速率格局更加集中。

华西证券：关注数据要素三个方向投资机会

华西证券研报指出，一是顶层布局日益成熟，数据要素与实体经济深度融合。国家层面正以前所未有的重视度推动数据要素的发展，数据已成为新时代经济发展的核心驱动力。《国家数据标准体系建设指南》的印发，见证了数据要素从宏观政策向地方与企业的深度渗透。二是公共数据要素潜能释放，地方与数商携手共创新局。公共数据授权运营成为建设数据要素市场、释放数据红利的关键路径。三是数据资产入表引领创新，场景驱动打造价值新高地。《企业数据资源相关会计处理暂行规定》的正式实施，标志着数据资源正式迈入资产化时代，中国上市公司数据要素资产化进程显著加快。建议关注三个方向的投资机会：1）国资云及数据开发商；2）三大运营商；3）数据运营商及加工商。