静待神爷发布会，第二波契机

凯恩斯

1周前

明天财神爷开发布会，我们并不清楚是否有真金白银的财政政策利好，甚至不清楚是否存在两套政策方案，也许有两套方案，如果股市上涨用A方案，股市下跌用B方案。

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市场是存在广泛博弈的，投资人之间有博弈，市场和政策之间也有博弈。明天财神爷开发布会，我们并不清楚是否有真金白银的财政政策利好，甚至不清楚是否存在两套政策方案，也许有两套方案，如果股市上涨用A方案，股市下跌用B方案。所以，主观看法，今天的下跌是塞翁失马焉知非福，如果是有B方案，或许倒逼政策出台。对于今天的下跌，我已经反复强调会见到3182点，而且我早就提醒预计的调整目标和支撑位是3174，所有的行情都是波段构成的，所以，虽然今天大幅下跌，但依然不能确定牛市行情已经结束。

目前能够确定的是，牛市的第一波行情已经结束。我们预计，第二波行情没有第一波那么大开大合，但第二波行情会有，且会持续。这里的原因有很多，这里仅仅讨论政策因素。央行承诺的，无论是互换工具、增持回购信贷和平准基金，这些都是长期资本属性的，所以这些资本会流进来，但不会瞬间满仓，资金体量大，布局时间长。而牛市在第一波行情结束之后，就是给长线资金提供布局机会。

所谓牛市，一般不会放弃任何一个投资人，只要你持续关注趋势。我的目标支撑位仅供参考，毕竟本轮行情起于2690，理论上没有新低就仍然处于二浪回调之中，牛市依然有希望。当然，我更希望周六来个几万亿刺激计划让投资人减少烦恼，但凡事多手准备，安全第一。

基本面没有变吗？这个说法不对，基本面没有很快的变，至少没有股市行情那么快，但宏观经济基本面的确在变。9月经济数据在最近会陆续发布，届时我们在分析，不过我相信国庆节的楼市和消费市场一定是真繁荣。如楼市繁荣的原因有二：

其一是政策给的多，房贷首付和利率下降，几乎是过去买一套的成本如今买两套，这种优惠力度对北上广深的住房刚需是有诱惑力的。

其二是的确在节前有人获得了股市财富收入，股市的繁荣给人消费和购房的信心，我们说居民收入包括投资收入，工资收入和补贴收入，其中投资收入如今主要来自股市，而股市向好让老百姓更愿意在国庆花钱。换个角度，由此，我们也能大概推断明天财政部可能出台的利好政策，可能是围绕工资收入和补贴收入，也就是增加就业和投资民生。其中基建大概率会有，因为短期看，基建还是能够提供就业增长，且我国的基建还有一些不足的情况，这些不足的基建主要集中在东部地区，长三角、珠三角、京津冀等区域城市化进一步加深，人口流入，自然而然的会造成各种城市问题，比如拥挤，污染，犯罪等，而城市建设能够解决这些问题。

诶，这里我的观点是，城市有问题，那么给城市治病，而不是让城市的人离开城市。城市治病也有很多办法，比如拥挤，停车位不足，市中心就要：“高价停车费+完善地铁设施”，所以，不要抱怨市区停车费贵，你这么大一辆车，事实上占了很大一块市中心的空间。

今天热点板块上如今乏善可陈，在等待第二波的过程中，一手关注超跌热门股，另一手关注耐心资本看重的高股息权重股，很简单，站在国家队的角度看问题，就很容易对一些板块形成投资共识。

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吕长顺（凯恩斯）证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】

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其一是政策给的多，房贷首付和利率下降，几乎是过去买一套的成本如今买两套，这种优惠力度对北上广深的住房刚需是有诱惑力的。

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