-26.13%！麻了。。朱少醒隐形重仓股来了

ETF进化论

2个月前

截至二季度末，朱少醒前二十大重仓股为：贵州茅台、春风动力、立讯精密、杰瑞股份、兴齐眼药、美的集团、春秋航空、宁波银行、郑煤机、迈瑞医疗、华鲁恒升、瑞丰新材、亿联网络、海信视像、国瓷材料、赛轮轮胎、山西汾酒、蓝晓科技、巨星科技、昆药集团。

9月首个交易日，大A延续此前的弱势走势，上证指数收跌1.1%，深证成指跌2.11%，创业板指跌2.75%，超4400只个股下跌。

市场缺乏赚钱效应，截至8月30日，今年以来，A股市场上涨的个股数量595只，上涨家数占全市场5349家A股的11.12%，全市场股票中位数涨幅为-26.13%。

多数投资者很无奈，甚至感到窒息和绝望。不少热门股已跌去70%、80%，以茅指数为例，2021年2月18日以来，平均跌幅46%，通策医疗、中国中免、智飞生物跌超80%。

俗话说，行情总在绝望中诞生，在半信半疑中成长，但愿这次能孕育新的生机…

公募基金重仓股来了！

朱少醒隐形重仓股出炉

公募基金2024年中报披露完毕，全部持仓浮出水面，前三大重仓股所属行业分别为日常消费、工业和材料。

公募基金二季度末持仓中，贵州茅台的持股总市值位列第一，达1241.63亿元，被1888只基金共同持有。宁德时代茅台的持股总市值达1105.43亿元，被2377只基金共同持有。紫金矿业被2073只基金共同持有，持仓市值达631.99亿元。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

公募基金港股持仓中，腾讯控股、中国海洋石油、美团位居前三，二季度末公募基金持仓市值分别达472.07亿元、264.56亿元、220.29亿元。

公募老将朱少醒最新在管规模为269.41亿元，相较于一季度末时的277.2亿元，小幅缩水7.79亿元。

二季度，朱少醒大幅加仓赛轮轮胎、兴齐眼药、昆药集团、美的集团；大幅减持贵州茅台、立讯精密、宁波银行。

在富国天惠中报中，朱少醒表示：

“今年上半年处于实体经济缓慢复苏阶段，复苏的力度偏弱。房地产下行对实体的拖累还在延续，消费继续低迷，出口的势头在上半年结束时也已趋缓。上半年的货币政策保持宽松，财政政策的见效尚不显著。投资者的风险偏好处在历史上极低的分位。

上半年市场风格表现得很极致。上涨的股票高度集中在红利风格和人工智能主题收益公司。成长风格指数大幅跑输。全市场下跌股票数量的比例非常高。均衡配置策略的结果是在一些个股上获得的收益极易被亏损个股所抵消。实体经济的复苏进程充满挑战。地缘政治环境和行业中观政策环境不确定性也尚未得以消除。

我们应该更关注公司在错综复杂环境下获取份额的能力，以及稳健财务的抗风险能力。投资者可能也需要用更长远的视角来评估优秀企业才能过滤掉太多的短期波动。本基金上半年保持了较高的仓位，组合偏向经营稳健、质地优良的股票上，行业、风格配置均衡。”

百年9月魔咒来了？

美股上周五继续收高，道指创历史新高，标普500指数连续四个月收涨，接近历史新高。

不过，最近市场开始传出鬼故事，担忧美股的9月魔咒。wind数据显示，9月的美股经常是是一年里回报最差的月份，自1928年以来，9月标普500指数平均下跌1.2%。

从数据上看，市场的担忧似乎并非无道理。在最近四年，美股9月份确实都出现不同程度的大跌，分别下跌3.9%、4.8%、9.3%、4.9%。

具体到市场方面，目前市场对美联储降息也出现了审美疲劳。

9月中下旬美联储美联储将进行利率决议，由于当下市场对美联储降息预期已达到100%，因此一些市场观点也比较悲观，认为如果美联储如预期中降息25基点，担忧会出现利好落地的情况，除非能超预期降息50基点以上，目前人们普遍认为如果美联储能降息50基点则代表市场出现了某种高风险事件。

此外，华尔街还担心推动美股近段时间暴涨的美国经济软着陆预期叙事还能否继续。美股的估值水平也是不少市场人士关注的焦点，目前标普500指数的远期市盈率为21，高于8月初的19.6，而长期平均值为15.7。

LPL Financial 首席技术策略师亚当·特恩奎斯特表示，自1950年以来，标准普尔500指数在9月份仅有43%的时间上涨，这是股市表现最差的月份。

花旗集团对1928年以来的数据的分析表明，标准普尔500指数9月份的平均实际波动率历来比8月份高出1.5点，而10月份则高出2.5点。

对于9月魔咒，知名投资人士但斌也发表了看法。

但斌近日在社交媒体上发布了朋友看空9月美股的聊天记录。这次他表示依旧看多，因为他认为时代的最强音还是人工智能，这是“主因”，其它都是“次因”。

回顾此前，但斌一直对美股“情有独钟”，多次公开表示看好人工智能。

但斌旗下东方港湾组团买美股

4只基金跻身纳指科技ETF前十一大持有人

8月5日，全球市场出现黑色星期一，上演大崩盘。美股当时出现罕见暴跌，AI龙头英伟达股价跌到100美元附近，但斌公开看多并且表示将抄底。

8月5日但斌发文称，准备今天新到的钱继续买入，“现在的基本情况，不像2008年，没有次贷危机引起的宏观经济风险，相信降息周期+人工智能革命，会让纳指牛市延续，这应该是十年以上的历史周期”。

但斌表示：“如果人工智能是未来，我不太相信这样的估值能有很大的下行空间，就是跌下去，也会涨上来，还有Meta、谷歌都是约20倍PE，只有微软、苹果、亚马逊稍高，但可接受，我不觉得应该恐慌。”

近几年以来，但斌一直看好美股。随着基金中报披露，但斌旗下基金动向浮出水面，现身A股多只美股ETF的前十大持有人。

景顺长城纳指科技ETF中报显示，前11大持有人中出现但斌旗下东方港湾的4只产品，东方港湾远见集合资金信托计划、东方港湾方远集合、东方港湾光耀匠心一号、东方港湾价值投资7号分别位居第3、第4、第7、第11，持有规模合计达3.08亿元。

但斌旗下东方港湾还买入华夏、招商、博时、广发、华安、国泰、华泰柏瑞等基金公司旗下纳斯达克100ETF、纳指ETF。

截至二季度末，9只东方港湾旗下产品合计持有上述美股ETF的基金规模超过7亿元。

数据显示，纳指科技ETF、纳斯达克100ETF、纳指ETF十大重仓股大多以微软、苹果、英伟达、亚马逊、谷歌和特斯拉等各领域的美股科技股为主。

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