作者：养基司令

来源：雪球

9月24日牛市以来，虽然大家更看好科技等成长板块，但是红利基金最近又悄然“火”了。

这里的“火”，并不是指产品业绩，而是指募集情况！比如，银河上证国有企业红利ETF首募规模5.62亿元，有效认购总户数4975户，其中个人投资者持有份额占比超90%；再比如，富国中证红利低波动ETF联接基金，A类和C类合计募集4.35亿元，有效认购总户数2977户。

不仅募集情况普遍较理想，发行数量也较多！仅11月初至今，就新发了10只红利产品。

照理说，成长风格在牛市中更受欢迎，红利基金为何依然被追捧呢？原因可能如下：一方面，股票回购增持再贷款政策，或给红利资产带来新的上涨机会；另一方面，或把红利基金当作底仓配置，希望能长期跑赢市场或指数。

以最近火热的中证A500对比！2015.1.1-2024.11.12近十年区间，上证指数仅上涨4.16%，中证A500全收益指数上涨54.92%，中证红利全收益指数上涨135.04%。从历史长期来看，红利资产能大幅跑赢市场。

能大幅跑赢市场的红利指数，其实还有好几种，司令之前有过详细介绍，今天就不再啰嗦了。那么，除了红利指数以外，还有哪些指数能长期跑赢市场？

有些人对近些年的主动基金感到失望，于是想到了增强型指数基金，真实表现到底怎样？哪种指数更容易获得超额收益？

为了体现“公平性”，司令打算对比10种宽基全收益指数（包含了分红收益）！

从历史表现来看，近1年（截至2024.11.11，下同），科创50全收益、创业板指全收益表现领先，中证2000全收益、中证1000全收益表现落后；近2年，上证50全收益、沪深300全收益表现领先，科创创业50全收益、中证1000全收益、创业板指全收益表现落后；近3年，中证2000全收益唯一录得正收益，科创创业50全收益、创业板指全收益表现落后。

可见，没有哪类宽基指数能长期占优，同样受到市场风格的影响！在挑选增强型指数宽基时，首先要结合自身的“计划持有时间、指数弹性、行业分布”等需求。

请看，10种增强型宽基指数的历史回测情况！数据来源：Wind，截至日期：2024年11月11日。多类份额，分开计算。

上证50增强基金

10只上证50增强基金，近1年平均收益率13.17%，落后上证50全收益5.11个百分点，没有1只产品能跑赢；

7只上证50增强基金，近2年平均收益率7.28%，落后上证50全收益10.19个百分点，没有1只产品能跑赢；

5只上证50增强基金，近3年平均收益率-17.72%，落后上证50全收益11.68个百分点，没有1只产品能跑赢。

结论：上证50指数增强基金，近1年、近2年、近3年，整体均跑输上证50全收益。

沪深300增强基金

111只沪深300增强基金，近1年平均收益率15.06%，落后沪深300全收益3.65个百分点，有10只产品跑赢，海富通沪深300指数增强、易方达沪深300精选增强表现领先；

98只沪深300增强基金，近2年平均收益率8.56%，落后沪深300全收益6.7个百分点，有9只产品跑赢，兴全沪深300指数增强、易方达沪深300精选增强表现领先；

86只沪深300增强基金，近3年平均收益率-12.69%，落后沪深300全收益3.73个百分点，有31只产品跑赢，兴全沪深300指数增强、汇添富沪深300指数增强表现领先。

结论：沪深300指数增强基金，近1年、近2年、近3年，整体均跑输沪深300全收益。

中证500增强基金

115只中证500增强基金，近1年平均收益率12.90%，落后中证500全收益3.01个百分点，有25只产品跑赢，招商中证500增强策略ETF、博时中证500增强策略ETF表现领先；

101只中证500增强基金，近2年平均收益率3.55%，落后中证500全收益3.42个百分点，有26只产品跑赢，华夏中证500指数增强、华夏中证500指数智选表现领先；

80只中证500增强基金，近3年平均收益率-9.10%，落后中证500全收益2.99个百分点，有24只产品跑赢，华夏中证500指数增强、华夏中证500指数智选依然领先。

结论：中证500指数增强基金，近1年、近2年、近3年，整体均跑输中证500全收益。

中证800增强基金

9只中证800增强基金，近1年平均收益率14.80%，落后中证800全收益3.17个百分点，仅1只产品——兴全中证800六个月持有指数增强A略微跑赢；

27只中证800增强基金，近2年平均收益率5.13%，领先中证800全收益4.74个百分点，兴全中证800六个月持有指数增强A和C跑赢；

2只中证800增强基金，近3年平均收益率11.97%，领先中证800全收益20.29个百分点，兴全中证800六个月持有指数增强A和C大幅跑赢。

结论：近1年、近2年、近3年，兴全中证800六个月持有指数增强，均跑赢中证800全收益。

中证1000增强基金

81只中证1000增强基金，近1年平均收益率9.88%，领先中证1000全收益0.14个百分点，有42只产品跑赢，博时中证1000指数增强、招商中证1000增强策略ETF表现领先；

27只中证1000增强基金，近2年平均收益率5.31%，领先中证1000全收益3.68个百分点，有18只产品跑赢，国泰君安中证1000指数增强、太平中证1000指数增强表现领先；

11只中证1000增强基金，近3年平均收益率-0.67%，领先中证1000全收益9.5个百分点，全部跑赢指数，招商中证1000指数增强、富国中证1000指数增强表现领先。

结论：中证1000指数增强基金，近1年、近2年、近3年，整体均跑赢中证1000全收益。

国证2000增强基金

20只国证2000增强基金，近1年平均收益率7.66%，领先国证1000全收益0.17个百分点，有10只产品跑赢，汇添富国证2000指数增强、景顺长城国证200指数增强表现领先；

有近2年数据仅1只，无近3年数据的产品。此外，也还没有成立超过一年的中证2000增强基金。

结论：国证2000指数增强基金，近1年整体跑赢国证2000全收益。

上证科创板50增强基金

6只科创50增强基金，近1年平均收益率19.75%，落后上证科创板50全收益1.9个百分点，仅1只产品——招商上证科创板50增强策略ETF跑赢；

无近2年、近3年数据的产品。

结论：科创50指数增强基金，近1年整体跑输上证科创板50全收益。

创业板指增强基金

16只创业板指数增强基金，近1年平均收益率16.63%，落后创业板指全收益4.42个百分点，仅1只——融通创业板指数增强AB跑赢；

12只创业板指数增强基金，近2年平均收益率-3.97%，落后创业板指全收益5.62个百分点，所有产品均跑赢；

8只创业板指数增强基金，近3年平均收益率-28.68%，落后创业板指全收益0.23个百分点，4只产品跑赢指数，诺安创业板指数增强A表现领先。

结论：创业板指数增强基金，近1年、近2年、近3年，整体均跑输创业板指全收益。

科创创业50增强基金

11只科创创业50增强基金，近1年平均收益率18.62%，落后科创创业50全收益1.32个百分点，有4只产品跑赢，长信中证科创创业50指数增强表现领先；

4只科创创业50增强基金，近2年平均收益率-5.25%，落后科创创业50全收益3.24个百分点，没有产品能跑赢。此外，无成立满三年的产品。

结论：科创创业50指数增强基金，近1年、近1年，整体跑输科创创业50全收益。

由此可见，除了中证1000增强基金，近1年、近2年、近3年，整体均有不错的超额收益，其它指数都不尽如意。不过也能看出，少数产品凭借优秀的量化团队实力，各阶段都获得了不错的超额回报。

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作者：养基司令

来源：雪球

9月24日牛市以来，虽然大家更看好科技等成长板块，但是红利基金最近又悄然“火”了。

这里的“火”，并不是指产品业绩，而是指募集情况！比如，银河上证国有企业红利ETF首募规模5.62亿元，有效认购总户数4975户，其中个人投资者持有份额占比超90%；再比如，富国中证红利低波动ETF联接基金，A类和C类合计募集4.35亿元，有效认购总户数2977户。

不仅募集情况普遍较理想，发行数量也较多！仅11月初至今，就新发了10只红利产品。

照理说，成长风格在牛市中更受欢迎，红利基金为何依然被追捧呢？原因可能如下：一方面，股票回购增持再贷款政策，或给红利资产带来新的上涨机会；另一方面，或把红利基金当作底仓配置，希望能长期跑赢市场或指数。

以最近火热的中证A500对比！2015.1.1-2024.11.12近十年区间，上证指数仅上涨4.16%，中证A500全收益指数上涨54.92%，中证红利全收益指数上涨135.04%。从历史长期来看，红利资产能大幅跑赢市场。

能大幅跑赢市场的红利指数，其实还有好几种，司令之前有过详细介绍，今天就不再啰嗦了。那么，除了红利指数以外，还有哪些指数能长期跑赢市场？

有些人对近些年的主动基金感到失望，于是想到了增强型指数基金，真实表现到底怎样？哪种指数更容易获得超额收益？

为了体现“公平性”，司令打算对比10种宽基全收益指数（包含了分红收益）！

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可见，没有哪类宽基指数能长期占优，同样受到市场风格的影响！在挑选增强型指数宽基时，首先要结合自身的“计划持有时间、指数弹性、行业分布”等需求。

请看，10种增强型宽基指数的历史回测情况！数据来源：Wind，截至日期：2024年11月11日。多类份额，分开计算。

上证50增强基金

10只上证50增强基金，近1年平均收益率13.17%，落后上证50全收益5.11个百分点，没有1只产品能跑赢；

7只上证50增强基金，近2年平均收益率7.28%，落后上证50全收益10.19个百分点，没有1只产品能跑赢；

5只上证50增强基金，近3年平均收益率-17.72%，落后上证50全收益11.68个百分点，没有1只产品能跑赢。

结论：上证50指数增强基金，近1年、近2年、近3年，整体均跑输上证50全收益。

沪深300增强基金

111只沪深300增强基金，近1年平均收益率15.06%，落后沪深300全收益3.65个百分点，有10只产品跑赢，海富通沪深300指数增强、易方达沪深300精选增强表现领先；

98只沪深300增强基金，近2年平均收益率8.56%，落后沪深300全收益6.7个百分点，有9只产品跑赢，兴全沪深300指数增强、易方达沪深300精选增强表现领先；

86只沪深300增强基金，近3年平均收益率-12.69%，落后沪深300全收益3.73个百分点，有31只产品跑赢，兴全沪深300指数增强、汇添富沪深300指数增强表现领先。

结论：沪深300指数增强基金，近1年、近2年、近3年，整体均跑输沪深300全收益。

中证500增强基金

115只中证500增强基金，近1年平均收益率12.90%，落后中证500全收益3.01个百分点，有25只产品跑赢，招商中证500增强策略ETF、博时中证500增强策略ETF表现领先；

101只中证500增强基金，近2年平均收益率3.55%，落后中证500全收益3.42个百分点，有26只产品跑赢，华夏中证500指数增强、华夏中证500指数智选表现领先；

80只中证500增强基金，近3年平均收益率-9.10%，落后中证500全收益2.99个百分点，有24只产品跑赢，华夏中证500指数增强、华夏中证500指数智选依然领先。

结论：中证500指数增强基金，近1年、近2年、近3年，整体均跑输中证500全收益。

中证800增强基金

9只中证800增强基金，近1年平均收益率14.80%，落后中证800全收益3.17个百分点，仅1只产品——兴全中证800六个月持有指数增强A略微跑赢；

27只中证800增强基金，近2年平均收益率5.13%，领先中证800全收益4.74个百分点，兴全中证800六个月持有指数增强A和C跑赢；

2只中证800增强基金，近3年平均收益率11.97%，领先中证800全收益20.29个百分点，兴全中证800六个月持有指数增强A和C大幅跑赢。

结论：近1年、近2年、近3年，兴全中证800六个月持有指数增强，均跑赢中证800全收益。

中证1000增强基金

81只中证1000增强基金，近1年平均收益率9.88%，领先中证1000全收益0.14个百分点，有42只产品跑赢，博时中证1000指数增强、招商中证1000增强策略ETF表现领先；

27只中证1000增强基金，近2年平均收益率5.31%，领先中证1000全收益3.68个百分点，有18只产品跑赢，国泰君安中证1000指数增强、太平中证1000指数增强表现领先；

11只中证1000增强基金，近3年平均收益率-0.67%，领先中证1000全收益9.5个百分点，全部跑赢指数，招商中证1000指数增强、富国中证1000指数增强表现领先。

结论：中证1000指数增强基金，近1年、近2年、近3年，整体均跑赢中证1000全收益。

国证2000增强基金

20只国证2000增强基金，近1年平均收益率7.66%，领先国证1000全收益0.17个百分点，有10只产品跑赢，汇添富国证2000指数增强、景顺长城国证200指数增强表现领先；

有近2年数据仅1只，无近3年数据的产品。此外，也还没有成立超过一年的中证2000增强基金。

结论：国证2000指数增强基金，近1年整体跑赢国证2000全收益。

上证科创板50增强基金

6只科创50增强基金，近1年平均收益率19.75%，落后上证科创板50全收益1.9个百分点，仅1只产品——招商上证科创板50增强策略ETF跑赢；

无近2年、近3年数据的产品。

结论：科创50指数增强基金，近1年整体跑输上证科创板50全收益。

创业板指增强基金

16只创业板指数增强基金，近1年平均收益率16.63%，落后创业板指全收益4.42个百分点，仅1只——融通创业板指数增强AB跑赢；

12只创业板指数增强基金，近2年平均收益率-3.97%，落后创业板指全收益5.62个百分点，所有产品均跑赢；

8只创业板指数增强基金，近3年平均收益率-28.68%，落后创业板指全收益0.23个百分点，4只产品跑赢指数，诺安创业板指数增强A表现领先。

结论：创业板指数增强基金，近1年、近2年、近3年，整体均跑输创业板指全收益。

科创创业50增强基金

11只科创创业50增强基金，近1年平均收益率18.62%，落后科创创业50全收益1.32个百分点，有4只产品跑赢，长信中证科创创业50指数增强表现领先；

4只科创创业50增强基金，近2年平均收益率-5.25%，落后科创创业50全收益3.24个百分点，没有产品能跑赢。此外，无成立满三年的产品。

结论：科创创业50指数增强基金，近1年、近1年，整体跑输科创创业50全收益。

由此可见，除了中证1000增强基金，近1年、近2年、近3年，整体均有不错的超额收益，其它指数都不尽如意。不过也能看出，少数产品凭借优秀的量化团队实力，各阶段都获得了不错的超额回报。

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