新华财经北京7月25日电(翟卓 刘润榕)继22日公开市场操作利率和贷款市场报价利率双双调降之后,仅时隔3个交易日,中期借贷便利(MLF)和存款利率也于25日迎来下调。
业内人士表示,各项政策利率接续下调,有助于进一步降低实体经济综合融资成本,也进一步明晰了未来的货币政策调控框架。当前我国贷款利率已连创历史新低,企业贷款利率进入“3时代”。三中全会对全面深化改革又作出了系统部署,改革发力、政策合力将持续为经济注入动能。
——MLF操作增开满足中长期资金需求 政策利率色彩再度淡化
25日早间,中国人民银行以利率招标方式开展了2000亿元MLF操作,中标利率为2.30%,较此前(本月15日)下行20个基点。
有受访人士对记者表示,此次增开MLF操作满足了金融机构的中长期资金需求。当前临近月末,金融机构流动性需求明显增加,货币市场利率有一定上行压力,24日银行间隔夜和7天回购利率分别较22日央行降息当天高9个和4个基点。
同时8月15日还将有4010亿元MLF到期,部分MLF参与机构的交易员也提到,在此次需求报送中前瞻考虑了下个月的到期量,甚至考虑了央行可能的卖出国债操作。
而本次MLF操作的中标利率下降20个基点,也呼应了22日7天期逆回购降息10个基点,二者均是2023年8月以来首次调整。
另还有业内人士提示,本次交易公告中提到MLF操作采用利率招标方式,即参与机构在投标时可选择多个利率,最终的中标结果也更能反映资金供需状况。从实际效果看,本次MLF利率适度下行,较好地弥合了与同业存单等市场利率的差异。
除利率调整外,同一月内连续两次也是本次MLF操作引发关注的原因之一。如果按照以往惯例,央行通常仅在每月15日(遇节假日顺延)开展一次MLF操作。
此前央行行长潘功胜在陆家嘴论坛已明确表示,要淡化7天期逆回购操作以外其他工具的政策利率色彩。本月在15日MLF利率没动的情况下,22日的LPR跟随7天期逆回购利率等幅下行,已表明LPR转向更多参考短期政策利率。
“此次MLF操作安排在LPR报价后,则进一步淡化了MLF的政策利率色彩,表明中标利率变动不具有政策信号含义。”有关专家还提示,MLF操作时点调整的过渡期内,金融机构需要更加关注月中流动性情况。
他补充道,若未来MLF均延后至每个月的25日操作,由于存量MLF仍在月中15日前后到期,加之月中还有税期等其他影响因素,金融机构将面临流动性管理的新考验。本次临时加做MLF,尚不能据此确定未来临时开展MLF将成为常态。不过届时央行也将大概率继续综合多种工具,继续保持流动性合理充裕。
——国有大行齐下调存款利率 提升金融服务实体经济可持续性
25日早间,根据资金供求变化和自身经营需要,工、农、中、建、交、邮储等大型商业银行也主动下调了存款利率。
其中,活期存款下调了0.05个百分点,通知、协定和一年期及以内定期存款利率下调了0.1个百分点,二年期及以上定期存款利率下调了0.2个百分点。
据了解,本次各行主动下调存款利率,是基于前期1年期LPR下降,以及国债收益率等市场利率走势所自主决定的,是存款利率更加市场化的体现。2021年6月以来,主要银行1年期、3年期存款利率已分别累计下调0.5、1.7个百分点。
在受访人士看来,调整优化存款利率,有利于稳定银行负债成本,提升金融服务实体经济可持续性。近年来,银行支持实体经济力度较大,贷款利率降幅明显,但受存款定期化以及手工补息等因素影响,负债成本降幅明显小于资产收益降幅。
截至今年一季度末,银行净息差已降至1.54%的历史低位。4月起,监管部门针对违规手工补息情况进行整改,有效减少了利息支出,接近一次降低存款利率的效果。
有权威人士曾表示,已有多家全国性银行反映,违规手工补息整改后,其6月存款付息率,特别是对公存款付息率已较4月明显下降,净息差有所回升。
“本次调整中,中长期存款利率降幅较大,不仅有利于进一步减少利息支出,缓解存款长期化问题,稳定银行负债成本,还有利于改善银行盈利能力,提高银行股东权益,利好对应股票估值。”上述受访人士如是说。
另还有专家表示,下调存款利率有利于进一步降低企业居民储蓄倾向,推动企业投资和居民消费,促进优化资产配置,增强资金流向资本市场的动力,助力股市企稳回升,增加金融市场活力。
上述专家还预计,此次调整对普通储户影响有限。以存款本金10万元为例,一年期定期存款每年利息减少100元。而且居民还可通过柜台债、理财、基金等方式,多元化资产配置,资产综合收益不会受到大的影响。
往后看,业内人士普遍认为,按照以往经验,股份制银行在近期就会跟进调整存款利率,而中小银行或逐步分批跟进下调。
编辑:尹杨
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新华财经北京7月25日电(翟卓 刘润榕)继22日公开市场操作利率和贷款市场报价利率双双调降之后,仅时隔3个交易日,中期借贷便利(MLF)和存款利率也于25日迎来下调。
业内人士表示,各项政策利率接续下调,有助于进一步降低实体经济综合融资成本,也进一步明晰了未来的货币政策调控框架。当前我国贷款利率已连创历史新低,企业贷款利率进入“3时代”。三中全会对全面深化改革又作出了系统部署,改革发力、政策合力将持续为经济注入动能。
——MLF操作增开满足中长期资金需求 政策利率色彩再度淡化
25日早间,中国人民银行以利率招标方式开展了2000亿元MLF操作,中标利率为2.30%,较此前(本月15日)下行20个基点。
有受访人士对记者表示,此次增开MLF操作满足了金融机构的中长期资金需求。当前临近月末,金融机构流动性需求明显增加,货币市场利率有一定上行压力,24日银行间隔夜和7天回购利率分别较22日央行降息当天高9个和4个基点。
同时8月15日还将有4010亿元MLF到期,部分MLF参与机构的交易员也提到,在此次需求报送中前瞻考虑了下个月的到期量,甚至考虑了央行可能的卖出国债操作。
而本次MLF操作的中标利率下降20个基点,也呼应了22日7天期逆回购降息10个基点,二者均是2023年8月以来首次调整。
另还有业内人士提示,本次交易公告中提到MLF操作采用利率招标方式,即参与机构在投标时可选择多个利率,最终的中标结果也更能反映资金供需状况。从实际效果看,本次MLF利率适度下行,较好地弥合了与同业存单等市场利率的差异。
除利率调整外,同一月内连续两次也是本次MLF操作引发关注的原因之一。如果按照以往惯例,央行通常仅在每月15日(遇节假日顺延)开展一次MLF操作。
此前央行行长潘功胜在陆家嘴论坛已明确表示,要淡化7天期逆回购操作以外其他工具的政策利率色彩。本月在15日MLF利率没动的情况下,22日的LPR跟随7天期逆回购利率等幅下行,已表明LPR转向更多参考短期政策利率。
“此次MLF操作安排在LPR报价后,则进一步淡化了MLF的政策利率色彩,表明中标利率变动不具有政策信号含义。”有关专家还提示,MLF操作时点调整的过渡期内,金融机构需要更加关注月中流动性情况。
他补充道,若未来MLF均延后至每个月的25日操作,由于存量MLF仍在月中15日前后到期,加之月中还有税期等其他影响因素,金融机构将面临流动性管理的新考验。本次临时加做MLF,尚不能据此确定未来临时开展MLF将成为常态。不过届时央行也将大概率继续综合多种工具,继续保持流动性合理充裕。
——国有大行齐下调存款利率 提升金融服务实体经济可持续性
25日早间,根据资金供求变化和自身经营需要,工、农、中、建、交、邮储等大型商业银行也主动下调了存款利率。
其中,活期存款下调了0.05个百分点,通知、协定和一年期及以内定期存款利率下调了0.1个百分点,二年期及以上定期存款利率下调了0.2个百分点。
据了解,本次各行主动下调存款利率,是基于前期1年期LPR下降,以及国债收益率等市场利率走势所自主决定的,是存款利率更加市场化的体现。2021年6月以来,主要银行1年期、3年期存款利率已分别累计下调0.5、1.7个百分点。
在受访人士看来,调整优化存款利率,有利于稳定银行负债成本,提升金融服务实体经济可持续性。近年来,银行支持实体经济力度较大,贷款利率降幅明显,但受存款定期化以及手工补息等因素影响,负债成本降幅明显小于资产收益降幅。
截至今年一季度末,银行净息差已降至1.54%的历史低位。4月起,监管部门针对违规手工补息情况进行整改,有效减少了利息支出,接近一次降低存款利率的效果。
有权威人士曾表示,已有多家全国性银行反映,违规手工补息整改后,其6月存款付息率,特别是对公存款付息率已较4月明显下降,净息差有所回升。
“本次调整中,中长期存款利率降幅较大,不仅有利于进一步减少利息支出,缓解存款长期化问题,稳定银行负债成本,还有利于改善银行盈利能力,提高银行股东权益,利好对应股票估值。”上述受访人士如是说。
另还有专家表示,下调存款利率有利于进一步降低企业居民储蓄倾向,推动企业投资和居民消费,促进优化资产配置,增强资金流向资本市场的动力,助力股市企稳回升,增加金融市场活力。
上述专家还预计,此次调整对普通储户影响有限。以存款本金10万元为例,一年期定期存款每年利息减少100元。而且居民还可通过柜台债、理财、基金等方式,多元化资产配置,资产综合收益不会受到大的影响。
往后看,业内人士普遍认为,按照以往经验,股份制银行在近期就会跟进调整存款利率,而中小银行或逐步分批跟进下调。
编辑:尹杨
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