①阿里官宣分拆平头哥赴港上市，国产AI算力生态迎资本化窗口；
②台积电10月营收创单月新高，半导体景气度持续上行；
③穿越者启动30次商业载人发射招标，商业航天产业化提速；
④字节PICO新机Space Pro将至，端侧AI硬件迎新；
⑤卫星导航定位基准站网强制性国标出台，北斗应用加速场景扩张；
⑥高通联合中兴完成5G-A多项互操作测试，通信技术再进一步。
盘面回顾
11月10日，A股三大指数集体收涨，沪指涨0.08%报3663.72点，创业板指涨1.46%，沪深京三市成交1.50万亿元，超4200只个股上涨。短剧、端侧AI、人形机器人概念领涨，油气、港口航运板块下跌。
阿里拟分拆平头哥赴港上市
阿里巴巴昨晚公告称，拟分拆平头哥（上海）技术股份有限公司赴港独立上市，已按上市规则PN15提交建议，港交所确认可进行分拆；平头哥于2026年9月11日保密递交A1申请，分拆后预计仍为阿里子公司。最终发售规模、架构及审批进度仍具不确定性。
多家券商指出，平头哥独立上市有望重构国产AI芯片资产定价锚，加速RISC-V生态从“内部研发”走向“市场化平台”，带动IP、设计服务、测试等环节生态伙伴能见度提升。
核心标的
全志科技：公司系首批“玄铁优选伙伴”，基于玄铁内核推出D1系列RISC-V芯片，已在智能家居、视觉AI场景量产落地，RISC-V生态卡位明确。
芯原股份：公司是RISC-VIP与芯片设计服务厂商，与玄铁生态在IP授权及设计服务层面存在合作，受益于RISC-V架构扩展。
台积电10月营收创单月历史新高
台积电11月10日公布10月营收报告，10月合并营收5868.9亿新台币，环比增长14.7%、同比增长59.7%，创单月历史新高；累计前10月营收同比增长43.3%。AI GPU、客制化ASIC及2纳米先进制程需求放量是主要驱动。
兴业证券指出，自主可控逻辑强化及三季报设备表现出色是国产链获关注的主因，国产先进逻辑制程和存储厂商扩产确定性高，半导体设备景气周期有望延续。
核心标的
盛美上海：公司系半导体清洗设备主要企业，清洗设备全球市占率居前，半导体设备景气与国产替代下有望受益，获券商研报覆盖。
长川科技：公司是半导体测试设备主要企业，SoC与存储测试双轮驱动，半导体产线扩产与测试需求增长下有望受益，获东吴证券研报覆盖。
穿越者启动商业载人发射服务常态化招标
北京穿越者载人航天科技有限公司称，已面向国内火箭企业启动商业载人发射服务合作伙伴常态化招标，明确未来30次商业载人发射的运载服务采购需求，入围合作单位将签订正式采购合同并获得预付定金。11月25日，第二届中国商业载人航天船箭技术对接大会将在北京举行。
华源证券指出，多型火箭进入待发窗口，火箭选择持续丰富，我国火箭侧运力供给持续推进，未来批量化发射将有更多火箭选择做支撑。
核心标的
中天火箭：公司系航天四院旗下小型火箭企业，商业航天发射需求增长与常态化招标下有望受益，获券商研报覆盖。
飞沃科技：公司是紧固件企业，通过子公司布局商业航天发动机3D打印等，商业火箭批量化生产下有望受益，获国金证券研报列为关注标的。
字节PICO新机Space Pro定档12月2日
据行业媒体消息，字节跳动旗下PICO新机Space Pro发布时间定档12月2日、当日即开售。该头显采用单眼4K的Micro-OLED搭配Pancake光学模组，外置计算模块将算力集中、头显减重，为双芯片架构；字节世界模型有望同步亮相。
财通证券指出，字节实时空间世界模型有望降低MR沉浸式内容生产门槛，并通过云端渲染推动MR终端轻量化、降成本，进而打开消费端放量空间。
核心标的
水晶光电：公司系光学元件主要企业，布局AR光波导等下一代光学技术，MR头显新品发布与光学升级下有望受益，获财通证券研报列为关注标的。
视涯科技：公司是硅基OLED微型显示企业，产品用于VR/AR头显，PICO等头显新品放量下micro-OLED需求有望受益，11月10日涨停。
卫星导航定位基准站网强制性国标出台
近日，市场监管总局（国家标准委）批准发布强制性国家标准《卫星导航定位基准站网安全要求》，该标准由自然资源部提出并归口，从设施、数据、服务全链条明确安全技术要求，将于2027年11月1日起实施。
该标准核心内容包括四个方面：明确基准站网识别规则与服务分类、强化设施安全刚性管控、严格数据安全分级管理、规范服务安全运行；卫星导航定位基准站网是维持国家时空基准、提供高精度位置服务的基础设施，广泛应用于测绘、国土、交通、气象等领域。
西南证券研报指出，北斗产业正进入技术融合与场景扩张并进阶段，高精度车道级导航已覆盖99%以上城乡道路，北斗应用正向人工智能、卫星互联网等方向延伸。
核心标的
华测导航：公司系高精度卫星导航定位主要企业，产品覆盖高精度定位终端与解决方案，基准站网规范化建设带动高精度定位设备与服务需求。
北斗星通：公司系北斗芯片及模块主要企业之一，产品覆盖卫星导航基础器件，强制性国标落地推动基准站网建设与北斗应用规范化。
高通联合中兴通讯完成5G-A多项互操作测试
在IMT-2020（5G）推进组组织下，高通技术公司近日携手中兴通讯完成多项5G-A芯片与系统互操作测试，涵盖HPUE高功率终端、F/A SUL补充上行链路、基于层1的快速波形切换以及端侧AI/ML等多项关键技术验证。
国新证券指出，通信行业传统业务稳健发展，创新应用积极布局，经过近期市场调整估值水平有所回落，建议关注技术创新持续投入、核心竞争力突出的优质企业。
核心标的
信科移动：公司系中国信科旗下移动通信设备主要企业，覆盖5G/5G-A/6G技术，5G-A技术验证推进与网络能力升级下有望受益，获券商研报覆盖。
通宇通讯：公司是基站天线主要企业，参与5G-A等微波天线产品开发，5G-A网络建设推进下基站天线需求有望受益，获券商研报覆盖。
免责声明：以上内容基于公开资讯整理，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。股市有风险，投资需谨慎。
（文章来源：东方财富研究中心）
①阿里官宣分拆平头哥赴港上市，国产AI算力生态迎资本化窗口；
②台积电10月营收创单月新高，半导体景气度持续上行；
③穿越者启动30次商业载人发射招标，商业航天产业化提速；
④字节PICO新机Space Pro将至，端侧AI硬件迎新；
⑤卫星导航定位基准站网强制性国标出台，北斗应用加速场景扩张；
⑥高通联合中兴完成5G-A多项互操作测试，通信技术再进一步。
盘面回顾
11月10日，A股三大指数集体收涨，沪指涨0.08%报3663.72点，创业板指涨1.46%，沪深京三市成交1.50万亿元，超4200只个股上涨。短剧、端侧AI、人形机器人概念领涨，油气、港口航运板块下跌。
阿里拟分拆平头哥赴港上市
阿里巴巴昨晚公告称，拟分拆平头哥（上海）技术股份有限公司赴港独立上市，已按上市规则PN15提交建议，港交所确认可进行分拆；平头哥于2026年9月11日保密递交A1申请，分拆后预计仍为阿里子公司。最终发售规模、架构及审批进度仍具不确定性。
多家券商指出，平头哥独立上市有望重构国产AI芯片资产定价锚，加速RISC-V生态从“内部研发”走向“市场化平台”，带动IP、设计服务、测试等环节生态伙伴能见度提升。
核心标的
全志科技：公司系首批“玄铁优选伙伴”，基于玄铁内核推出D1系列RISC-V芯片，已在智能家居、视觉AI场景量产落地，RISC-V生态卡位明确。
芯原股份：公司是RISC-VIP与芯片设计服务厂商，与玄铁生态在IP授权及设计服务层面存在合作，受益于RISC-V架构扩展。
台积电10月营收创单月历史新高
台积电11月10日公布10月营收报告，10月合并营收5868.9亿新台币，环比增长14.7%、同比增长59.7%，创单月历史新高；累计前10月营收同比增长43.3%。AI GPU、客制化ASIC及2纳米先进制程需求放量是主要驱动。
兴业证券指出，自主可控逻辑强化及三季报设备表现出色是国产链获关注的主因，国产先进逻辑制程和存储厂商扩产确定性高，半导体设备景气周期有望延续。
核心标的
盛美上海：公司系半导体清洗设备主要企业，清洗设备全球市占率居前，半导体设备景气与国产替代下有望受益，获券商研报覆盖。
长川科技：公司是半导体测试设备主要企业，SoC与存储测试双轮驱动，半导体产线扩产与测试需求增长下有望受益，获东吴证券研报覆盖。
穿越者启动商业载人发射服务常态化招标
北京穿越者载人航天科技有限公司称，已面向国内火箭企业启动商业载人发射服务合作伙伴常态化招标，明确未来30次商业载人发射的运载服务采购需求，入围合作单位将签订正式采购合同并获得预付定金。11月25日，第二届中国商业载人航天船箭技术对接大会将在北京举行。
华源证券指出，多型火箭进入待发窗口，火箭选择持续丰富，我国火箭侧运力供给持续推进，未来批量化发射将有更多火箭选择做支撑。
核心标的
中天火箭：公司系航天四院旗下小型火箭企业，商业航天发射需求增长与常态化招标下有望受益，获券商研报覆盖。
飞沃科技：公司是紧固件企业，通过子公司布局商业航天发动机3D打印等，商业火箭批量化生产下有望受益，获国金证券研报列为关注标的。
字节PICO新机Space Pro定档12月2日
据行业媒体消息，字节跳动旗下PICO新机Space Pro发布时间定档12月2日、当日即开售。该头显采用单眼4K的Micro-OLED搭配Pancake光学模组，外置计算模块将算力集中、头显减重，为双芯片架构；字节世界模型有望同步亮相。
财通证券指出，字节实时空间世界模型有望降低MR沉浸式内容生产门槛，并通过云端渲染推动MR终端轻量化、降成本，进而打开消费端放量空间。
核心标的
水晶光电：公司系光学元件主要企业，布局AR光波导等下一代光学技术，MR头显新品发布与光学升级下有望受益，获财通证券研报列为关注标的。
视涯科技：公司是硅基OLED微型显示企业，产品用于VR/AR头显，PICO等头显新品放量下micro-OLED需求有望受益，11月10日涨停。
卫星导航定位基准站网强制性国标出台
近日，市场监管总局（国家标准委）批准发布强制性国家标准《卫星导航定位基准站网安全要求》，该标准由自然资源部提出并归口，从设施、数据、服务全链条明确安全技术要求，将于2027年11月1日起实施。
该标准核心内容包括四个方面：明确基准站网识别规则与服务分类、强化设施安全刚性管控、严格数据安全分级管理、规范服务安全运行；卫星导航定位基准站网是维持国家时空基准、提供高精度位置服务的基础设施，广泛应用于测绘、国土、交通、气象等领域。
西南证券研报指出，北斗产业正进入技术融合与场景扩张并进阶段，高精度车道级导航已覆盖99%以上城乡道路，北斗应用正向人工智能、卫星互联网等方向延伸。
核心标的
华测导航：公司系高精度卫星导航定位主要企业，产品覆盖高精度定位终端与解决方案，基准站网规范化建设带动高精度定位设备与服务需求。
北斗星通：公司系北斗芯片及模块主要企业之一，产品覆盖卫星导航基础器件，强制性国标落地推动基准站网建设与北斗应用规范化。
高通联合中兴通讯完成5G-A多项互操作测试
在IMT-2020（5G）推进组组织下，高通技术公司近日携手中兴通讯完成多项5G-A芯片与系统互操作测试，涵盖HPUE高功率终端、F/A SUL补充上行链路、基于层1的快速波形切换以及端侧AI/ML等多项关键技术验证。
国新证券指出，通信行业传统业务稳健发展，创新应用积极布局，经过近期市场调整估值水平有所回落，建议关注技术创新持续投入、核心竞争力突出的优质企业。
核心标的
信科移动：公司系中国信科旗下移动通信设备主要企业，覆盖5G/5G-A/6G技术，5G-A技术验证推进与网络能力升级下有望受益，获券商研报覆盖。
通宇通讯：公司是基站天线主要企业，参与5G-A等微波天线产品开发，5G-A网络建设推进下基站天线需求有望受益，获券商研报覆盖。
免责声明：以上内容基于公开资讯整理，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。股市有风险，投资需谨慎。
（文章来源：东方财富研究中心）
