20261029复盘

指数下行，平均股价跌近4%，比预期更弱。这里本身有调整预期，叠加到外盘走弱，由于昨天的反弹来自于外力，这里的反杀也比较直接，并且有合理性。这里尾盘算是个小冰点，并且在今天的大幅调整后，明天又再次构成节点，所以并不悲观。情绪端，围绕几个短线核心的抱团仍然在持续，后面指数修复时仍然会有拉扯，但这里题材、抱团的风格仍是占优。

硬件，昨天特意说了业绩的问题，TF通信大号跌停走弱。不过这里光通信大跌后，月末的业绩只要不是特别没法看，或是觉得又行了抢高开的话，风险会比较可控。上游，昨天前排的JA国纪承接尚可，近期的下限HZ新材再度跌停，这里的思路仍是业绩正反馈的做观察但无法排除补跌，需要等待大票稳住后再去做弹性。国产线，大票借助ETF承接尚可，但真正代表情绪的华虹HL、中微GS等仍在加速新低。近期适合观察的存储，也是演绎到了业绩杀，对应的也是还没有企稳。其余的分支也是类似的看法，也要留意一下外盘首次分歧后的打法。

物理AI，核心承接尚可，后排回落居多。毕竟这里XY轴承断板，FT数创、DY股份不给大分歧的话性价比不够，这里短期要看高标的走法来定，板块依然会有活跃度。医药，日内冲高回落，核心的LM药业、JA蛋白都是很高的溢价，这里围绕少数核心还会有反复，但后排的大多是要等待下个节点再看。传媒，临近出JG龙头的走势是比较好的，但也要看JG的态度，没有大的负反馈的话板块依然会活跃，关联的AI应用也有一些分支在活跃。玄学，弱势抱团下仍强，近期少数没什么亏钱效应的方向，不过JY股份还要一直绕异动是个不确定性，还是按照纯题材来做。航天，日内有主动的表现，老热点题材大概率也是后面走出几个抱团，强度不会太高。

小结。双创仍处于负向的循环压力之中，这一点哪怕昨天给到反弹也在强调。事实上外盘的这个变盘节点强度是很高的，但看来市场自身的问题还是要靠自己解决。眼下围绕业绩落地，ETF护盘等因素仍然很复杂，总体这个位置是不适合太悲观的，但大级别的反弹更看不到。日内早盘做了些高抛，尾盘做了些低吸，仓位略有上升。关于明天，指数下行新低后，再度迎来节点，如果有各方面因素带来的双冰或恐慌的话仍可做为机会来看待，当下其实就是要在恐慌时看到缓和，在反弹时保持清醒，这个阶段比较难熬，但终归会回到常态。业绩杀演绎的比较明显，留意有没有资金月末按照落地去做，核心抱团仍在延续，还是按照题材的打法和思路并量力而行，供参考。

20261029复盘

指数下行，平均股价跌近4%，比预期更弱。这里本身有调整预期，叠加到外盘走弱，由于昨天的反弹来自于外力，这里的反杀也比较直接，并且有合理性。这里尾盘算是个小冰点，并且在今天的大幅调整后，明天又再次构成节点，所以并不悲观。情绪端，围绕几个短线核心的抱团仍然在持续，后面指数修复时仍然会有拉扯，但这里题材、抱团的风格仍是占优。

硬件，昨天特意说了业绩的问题，TF通信大号跌停走弱。不过这里光通信大跌后，月末的业绩只要不是特别没法看，或是觉得又行了抢高开的话，风险会比较可控。上游，昨天前排的JA国纪承接尚可，近期的下限HZ新材再度跌停，这里的思路仍是业绩正反馈的做观察但无法排除补跌，需要等待大票稳住后再去做弹性。国产线，大票借助ETF承接尚可，但真正代表情绪的华虹HL、中微GS等仍在加速新低。近期适合观察的存储，也是演绎到了业绩杀，对应的也是还没有企稳。其余的分支也是类似的看法，也要留意一下外盘首次分歧后的打法。

物理AI，核心承接尚可，后排回落居多。毕竟这里XY轴承断板，FT数创、DY股份不给大分歧的话性价比不够，这里短期要看高标的走法来定，板块依然会有活跃度。医药，日内冲高回落，核心的LM药业、JA蛋白都是很高的溢价，这里围绕少数核心还会有反复，但后排的大多是要等待下个节点再看。传媒，临近出JG龙头的走势是比较好的，但也要看JG的态度，没有大的负反馈的话板块依然会活跃，关联的AI应用也有一些分支在活跃。玄学，弱势抱团下仍强，近期少数没什么亏钱效应的方向，不过JY股份还要一直绕异动是个不确定性，还是按照纯题材来做。航天，日内有主动的表现，老热点题材大概率也是后面走出几个抱团，强度不会太高。

小结。双创仍处于负向的循环压力之中，这一点哪怕昨天给到反弹也在强调。事实上外盘的这个变盘节点强度是很高的，但看来市场自身的问题还是要靠自己解决。眼下围绕业绩落地，ETF护盘等因素仍然很复杂，总体这个位置是不适合太悲观的，但大级别的反弹更看不到。日内早盘做了些高抛，尾盘做了些低吸，仓位略有上升。关于明天，指数下行新低后，再度迎来节点，如果有各方面因素带来的双冰或恐慌的话仍可做为机会来看待，当下其实就是要在恐慌时看到缓和，在反弹时保持清醒，这个阶段比较难熬，但终归会回到常态。业绩杀演绎的比较明显，留意有没有资金月末按照落地去做，核心抱团仍在延续，还是按照题材的打法和思路并量力而行，供参考。