hey，我是陈大叔。
最近有种体感，就是AI智能硬件这块的资本热度，似乎又要焕发第二春了。
去年是AI硬件第一次被资本所热烈追逐，特别是下半年几乎每个基金资本都要来瞄一瞄AI硬件，深圳留仙洞附近的咖啡馆，挤满了各种投资人，蹲守大疆、安克、影石等员工。
然而，资本很快就喜新厌旧了，从今年春节之后，AI硬件的资本关注度断崖式下降，原本高峰的时候，每天有好几个投资人来加我问询有没有什么好项目推荐，现在一个月也不会有一个投资人来问项目。
所以，过去半年，AI硬件创业者过得不轻松，冷暖自知，且有很多媒体甚至给判了死刑，没人看消费硬件了。
我觉得可能有几个原因：
1，资本侧有更热门的话题和项目，具身智能和大模型吸走了整个一级市场80%到90%的资金，其他赛道基本被“断流”。
2，第一批出来的明星创业者的项目，还在被验证，尚无明显信号证明他们的PMF是否ok。
资本层面并不是不看，而是在等，这就造成了早期的项目，特别是demo原型阶段，很多不愿意下注，需要跑出点数据再来看看。
近一两个月，AI硬件融资密集出现
但进入9月以来，情况正在发生变化，AI硬件的融资案例，开始密集出现，几乎每天都有新的被投硬件融资消息出现，且很多还是早期阶段。
智能眼镜赛道率先升温，9月到10月，AI眼镜赛道几乎每周都有融资落地。
9月，亮亮视野完成超3亿元C+轮，投资方为有线下验光配镜服务的大光明眼镜，双方要把智能眼镜嵌进线下验光配镜的服务体系里。影目科技完成C3轮融资，C轮累计融资金额已近10亿元。做垂直智能泳镜赛道的光粒科技，也完成了Pre-B轮融资。
到了10月，新品牌比特幻境（NIMO）又完成数亿元天使轮融资，估值达15亿元。
这几家都很看重线下渠道，说明AI眼镜的竞争已经从“技术验证”进入了“渠道和体验验证”阶段，传统的眼镜渠道开始认真思考AI眼镜的用途。
AI陪伴/教育硬件紧随其后。
镭萌科技完成千万元级天使轮融资，其AI潮玩机器人“bibo”定价1499元。前理想眼镜负责人创业的物外智趣完成数千万元天使轮融资，产品定位3-8岁儿童的“随身早教专家”。某知名IP设计师+大疆系创业者做IP人格硬件，品牌名叫做毛草乐园，拿到了红杉中国的投资，将聚焦IP与智能家居的结合。
AI音视频与录音硬件同样获得关注。
录刻科技完成数亿元A轮融资，估值近1亿美元，产品为支持持续收音的AI随身屏Moonphase Flip。阅星曈完成近5000万元A轮追加融资，顺为、经纬、博裕、小红书等老股东继续跟投。Plaud前中国区CEO做的Ambi，也是一个类录音硬件，更是拿到了2600万美金的Pre-A的融资。
华为天才少年和P9高管带队瑞汀灵动，做的是胸前佩戴式AI Pin形态可穿戴设备，Relty AI Pin，刚刚也已完成种子轮超 6000 万。
其他方面，也有很多各种新形态的产品出现。
前影石Insta360硬件研发总监创立的跃瓦创新，做了个AI摄像台灯，完成Pre-A轮融资，由元璟资本投资。前字节员工的AI音乐创作的硬件公司SUAVE，获得了千万级种子轮融资。
有南方医科大学和香港理工大学背景的思若宁，做的AI智能药盒，完成种子轮数百万融资，和李泽湘体系关系紧密。还有做睡眠硬件的灵络科技，完成数千万人民币天使轮，深高新投领投，主打神经干预技术。
这只是简单列举了部分获得市场资本曝光的公司信息，还有很多未列举，但是种种迹象表明，资本又回来关注消费硬件了。
资本转向：热门赛道“投完了”，钱要找新出口
为什么资本突然又回到AI硬件？
很大一个原因是具身智能的融资已经基本“结束”了。2026年上半年，具身智能赛道总融资约438亿元，国内估值超百亿的具身智能企业扩容至7家。
头部项目已经完成了大额融资，估值从100亿跨越到200亿，新项目再想入场，门槛极高。
大模型赛道同样如此。DeepSeek新一轮融资投前估值约5000亿元，月之暗面Pre-IPO轮目标估值达500亿美元，这些赛道的头部格局已经清晰。
脑机接口，物理AI和世界模型还在早期，可投标的有限。
而AI硬件的智能眼镜、AI潮玩、AI录音、AI健康，恰好卡在了一个微妙的位置：有明确的产品形态，有真实的用户需求，有可验证的商业模式，但还没有被头部资本投满。
另外，硅谷顶级风投a16z的动作也传出了一个积极明确的信号，a16z完成了11亿美元的“机器时代”专项基金募集，这是该机构首只完全聚焦AI硬件与物理基础设施的基金，标志着全球顶级风投的投资主线从AI软件大模型转向实体硬件赛道。
陈大叔后记：
以上仅是自己的一个观察所得，一个主观体感，并非共识，我相信消费硬件是全社会的一个底层需求，是有明确场景的。
我觉得经历了去年那一波的热潮，这次资本会更倾向于有明确产品定义和已验证渠道的AI硬件公司，考验AI硬件创业者的是产品力和交付能力。
纯概念项目仍然很难拿到钱，如果你只有一个Demo，没有量产能力、没有渠道、没有用户数据，资本仍然会犹豫。
资本回来了，但考验才刚刚开始。
原文标题 : 有种体感，AI硬件要回春了
hey，我是陈大叔。
最近有种体感，就是AI智能硬件这块的资本热度，似乎又要焕发第二春了。
去年是AI硬件第一次被资本所热烈追逐，特别是下半年几乎每个基金资本都要来瞄一瞄AI硬件，深圳留仙洞附近的咖啡馆，挤满了各种投资人，蹲守大疆、安克、影石等员工。
然而，资本很快就喜新厌旧了，从今年春节之后，AI硬件的资本关注度断崖式下降，原本高峰的时候，每天有好几个投资人来加我问询有没有什么好项目推荐，现在一个月也不会有一个投资人来问项目。
所以，过去半年，AI硬件创业者过得不轻松，冷暖自知，且有很多媒体甚至给判了死刑，没人看消费硬件了。
我觉得可能有几个原因：
1，资本侧有更热门的话题和项目，具身智能和大模型吸走了整个一级市场80%到90%的资金，其他赛道基本被“断流”。
2，第一批出来的明星创业者的项目，还在被验证，尚无明显信号证明他们的PMF是否ok。
资本层面并不是不看，而是在等，这就造成了早期的项目，特别是demo原型阶段，很多不愿意下注，需要跑出点数据再来看看。
近一两个月，AI硬件融资密集出现
但进入9月以来，情况正在发生变化，AI硬件的融资案例，开始密集出现，几乎每天都有新的被投硬件融资消息出现，且很多还是早期阶段。
智能眼镜赛道率先升温，9月到10月，AI眼镜赛道几乎每周都有融资落地。
9月，亮亮视野完成超3亿元C+轮，投资方为有线下验光配镜服务的大光明眼镜，双方要把智能眼镜嵌进线下验光配镜的服务体系里。影目科技完成C3轮融资，C轮累计融资金额已近10亿元。做垂直智能泳镜赛道的光粒科技，也完成了Pre-B轮融资。
到了10月，新品牌比特幻境（NIMO）又完成数亿元天使轮融资，估值达15亿元。
这几家都很看重线下渠道，说明AI眼镜的竞争已经从“技术验证”进入了“渠道和体验验证”阶段，传统的眼镜渠道开始认真思考AI眼镜的用途。
AI陪伴/教育硬件紧随其后。
镭萌科技完成千万元级天使轮融资，其AI潮玩机器人“bibo”定价1499元。前理想眼镜负责人创业的物外智趣完成数千万元天使轮融资，产品定位3-8岁儿童的“随身早教专家”。某知名IP设计师+大疆系创业者做IP人格硬件，品牌名叫做毛草乐园，拿到了红杉中国的投资，将聚焦IP与智能家居的结合。
AI音视频与录音硬件同样获得关注。
录刻科技完成数亿元A轮融资，估值近1亿美元，产品为支持持续收音的AI随身屏Moonphase Flip。阅星曈完成近5000万元A轮追加融资，顺为、经纬、博裕、小红书等老股东继续跟投。Plaud前中国区CEO做的Ambi，也是一个类录音硬件，更是拿到了2600万美金的Pre-A的融资。
华为天才少年和P9高管带队瑞汀灵动，做的是胸前佩戴式AI Pin形态可穿戴设备，Relty AI Pin，刚刚也已完成种子轮超 6000 万。
其他方面，也有很多各种新形态的产品出现。
前影石Insta360硬件研发总监创立的跃瓦创新，做了个AI摄像台灯，完成Pre-A轮融资，由元璟资本投资。前字节员工的AI音乐创作的硬件公司SUAVE，获得了千万级种子轮融资。
有南方医科大学和香港理工大学背景的思若宁，做的AI智能药盒，完成种子轮数百万融资，和李泽湘体系关系紧密。还有做睡眠硬件的灵络科技，完成数千万人民币天使轮，深高新投领投，主打神经干预技术。
这只是简单列举了部分获得市场资本曝光的公司信息，还有很多未列举，但是种种迹象表明，资本又回来关注消费硬件了。
资本转向：热门赛道“投完了”，钱要找新出口
为什么资本突然又回到AI硬件？
很大一个原因是具身智能的融资已经基本“结束”了。2026年上半年，具身智能赛道总融资约438亿元，国内估值超百亿的具身智能企业扩容至7家。
头部项目已经完成了大额融资，估值从100亿跨越到200亿，新项目再想入场，门槛极高。
大模型赛道同样如此。DeepSeek新一轮融资投前估值约5000亿元，月之暗面Pre-IPO轮目标估值达500亿美元，这些赛道的头部格局已经清晰。
脑机接口，物理AI和世界模型还在早期，可投标的有限。
而AI硬件的智能眼镜、AI潮玩、AI录音、AI健康，恰好卡在了一个微妙的位置：有明确的产品形态，有真实的用户需求，有可验证的商业模式，但还没有被头部资本投满。
另外，硅谷顶级风投a16z的动作也传出了一个积极明确的信号，a16z完成了11亿美元的“机器时代”专项基金募集，这是该机构首只完全聚焦AI硬件与物理基础设施的基金，标志着全球顶级风投的投资主线从AI软件大模型转向实体硬件赛道。
陈大叔后记：
以上仅是自己的一个观察所得，一个主观体感，并非共识，我相信消费硬件是全社会的一个底层需求，是有明确场景的。
我觉得经历了去年那一波的热潮，这次资本会更倾向于有明确产品定义和已验证渠道的AI硬件公司，考验AI硬件创业者的是产品力和交付能力。
纯概念项目仍然很难拿到钱，如果你只有一个Demo，没有量产能力、没有渠道、没有用户数据，资本仍然会犹豫。
资本回来了，但考验才刚刚开始。
原文标题 : 有种体感，AI硬件要回春了
